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比特幣:金色觀察 | 偏離“避風港” 比特幣還能作為“數字黃金”存在嗎?_比特幣鉆石價格

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比特幣長期以來被吹捧為數字黃金,這意味著它的價格波動不跟隨其他資產(如股票)的走勢而波動。但在今年3月全球冠狀病爆發和股市暴跌之際,投資者尋求避風港,但似乎并沒有轉向比特幣,至少在機構層面上是這樣。此外,比特幣和黃金的走勢截然相反。除了價格走勢之外,芝商所的比特幣期貨市場數據還表明機構投資者正在回避比特幣。

與此同時,在世界上主要經濟體的央行數字貨幣CBDC逐步研究與推進下,比特幣結算對于以合規性為重點的金融實體而言意義似乎不大。那么在偏離“避風港”屬性后,比特幣還能作為“數字黃金”存在嗎?

避險資產OR風險資產

避險資產指的是隨著市場變化,價格不會波動太大的一類較為穩定的資產。避險資產的作用按照字面上的意思就是“避險=規避風險”,買入避險資產的意義就在于規避風險。

常見的避險資產主要有三種:黃金,黃金作為一種稀有金屬,其稀缺性和本身作為金屬的功能價值,使其價格得到了強力保證。黃金長久以來一直是一種投資工具。黃金之所以可以避險,關鍵在于它的價值高,并且是一種獨立的資源,不受限于任何國家或貿易市場,它與公司或政府也沒有牽連。黃金也是一種最被人熟知的避險資產,“亂世買黃金”的說法到現在都仍流行于市場中;避險貨幣,美元是最常聽到的避險資產之一。這主要與美國的經濟實力和美元作為全球頭號儲備貨幣的地位有關。在2008年金融危機高峰時期,美元就作為最安全資產而受到全球投資人的追捧;國債,國債的價格是隨著利率波動的,因此國債并不是沒有風險。但之所以稱國債為避險資產,主要原因有兩點。首先國債本身的收益是鎖定的,固定收益屬性導致其風險相對低,較為適合低風險投資者或避險投資者。此外國債價格波動和經濟周期和其他類資產呈弱相關或負相關,能夠起到分散風險的作用。不過需要注意的是,可以作為避險資產的國債,皆為政府信用好的國債。因此諸如美國國債就成為了避險屬性相當高的國債。而歷史上也確實存在著很多小國家破產,國債無效的案例。

金色熱搜榜:ENJ居于榜首:根據金色財經排行榜數據顯示,過去24小時內,ENJ搜索量高居榜首。具體前五名單如下:ENJ、PNK、XTZ、XLM、LRC。[2021/3/2 18:07:54]

風險資產是指具有未來收益能力的資產,比如股票之股息、債券之利息等等。但是,風險資產的未來收益是不確定的,否則所有的投資者都會追求那些收益最高的資產,而放棄那些收益最低的資產。于是在供求均衡的條件下,所有資產的收益將趨于一致。

比特幣與“數字黃金”

比特幣誕生于2008年金融風暴之后。創始人中本聰設計出比特幣的其中一個誘因,就是看到各國央行不斷印鈔票放水救經濟,因而決定設計完全去中心化的,發行總量恒定的貨幣。

比特幣一直以來被認為是“數字黃金”。對此,英國央行(BoE)高級經濟學家Peter Zimmerman分析,比特幣的機制導致人們把它視為黃金。他稱,當加密貨幣價格上漲時,普通持有者就會不愿意花費它。相反,他們更愿意囤積加密貨幣,忍受較慢的結算時間。我稱之為“數字黃金”效應:當加密貨幣更有價值時,持有人會將其視為一種可存儲的資產,而不是用來消費的錢。

金色財經挖礦數據播報 | ETH今日全網算力上漲2.28%:金色財經報道,據蜘蛛礦池數據顯示:

BTC全網算力138.352EH/s,挖礦難度18.67T,目前區塊高度662724,理論收益0.00000774/T/天。

ETH全網算力293.520TH/s,挖礦難度3713.84T,目前區塊高度11513645,理論收益0.00778973/100MH/天。

BSV全網算力0.818EH/s,挖礦難度0.11T,目前區塊高度666895,理論收益0.00110050/T/天。

BCH全網算力1.453EH/s,挖礦難度0.23T,目前區塊高度667201,理論收益0.00061931/T/天。[2020/12/24 16:21:41]

灰度(Grayscale)董事總經理Michael Sonnenshein在接受采訪時曾表示,比特幣正處于一個新的投資時代。比特幣本身已經鞏固了其作為價值存儲或數字黃金的作用。

精選 | 金色財經整理比特大陸招股說明書中四大要點:1、收入

比特大陸的收入主要來源于礦機銷售、礦池聯運、礦場服務、自營挖礦四大業務。2017年和2018年上半年,比特大陸的營收分別為25.17億美元、28.45億美元;2017年和2018年上半年,比特大陸的凈利潤分別為7.01億美元、7.42億美元,調整后凈利潤(不包括股權激勵費用及可換股可贖回優先股的公允價值變動)均為9.52億美元。

2、融資

自成立以來,比特大陸共完成三輪融資:2017年8月融資5000萬美元;2018年6月融資2.9億美元;2018年8月融資4.4億美元。

3、持股比例

IPO前,詹克團旗下基金持有比特大陸36%的股權,吳忌寒旗下基金持有比特大陸20.25%的股權。作為比特大陸的前兩大股東,詹克團和吳忌寒持有的股份均為B類股,投票權是A類股的10倍。

4、加密貨幣礦機市場份額

截至2017年12月31日,全球基于ASIC的加密貨幣礦機市場的前三大營運商分別為比特大陸、嘉楠耘智、億邦國際,按收入計算,三者的市場份額分別為74.5%、6.2%、4.5%。[2018/9/27]

大眾對比特幣“數字黃金”稱號的賦予蘊含了對其避險屬性的極高期望。但比特幣在本次疫情影響下,和股市同時漲同時跌,沒有體現出避險資產的作用。人們開始思考,一直以來的“數字黃金”稱號是否還具有意義?

分析 | 金色盤面:市場做多人氣有所恢復 資金開始回流:金色盤面綜合分析:根據金色財經數據顯示,市場人氣有所恢復,參與反彈的標的開始增加,而從資金充值情況也可到比之前的47%有著較多的提高,但整體弱勢尚未擺脫,注意控制短期風險。[2018/8/15]

加密貨幣交易所Coinbase曾稱,與黃金相比,比特幣的波動性要大得多。然而,BTC的波動性多年來一直在減弱。根據coinmetrics的數據,在過去10年里,BTC的波動性已經下降:從2010-2015年的6.4%下降到2015-2020年的3.7%。在過去的十年里,比特幣和黃金都是全球經濟不確定性下可行的安全避風港。擁有無數技術優勢和加速發展的比特幣是數字黃金。挖礦確保了比特幣相對于黃金的優勢。沒有人確切地知道地球上有多少黃金,因為沒有辦法核實黃金供應。有了比特幣,任何人,哪怕是最簡單的電腦,都可以驗證所有存在的比特幣。

當然,英國央行(BoE)高級經濟學家Peter Zimmerman也對比特幣的高波動性也進行了解釋,當比特幣價格上漲時,它作為一種支付手段的價值就會降低,從而導致價格回落。他認為,當價格下降時,比特幣又變得更加具有可用性了,這反過來為價格回升提供了一個理由。他指出,研究結果表明,如果未來更多的投機活動在區塊鏈以外進行,那么比特幣的價格波動性可能會下降,支付使用可能會增加。近期如現金結算衍生品市場的發展或閃電網絡(Lightning Network)的引入可能會產生深遠的影響。

分析 | 金色盤面:BTC/USDT 出現反彈走勢:金色盤面綜合分析:BTC/USDT15分鐘K線圖在中午形成背離反彈后,并未快速拉升,而是橫盤震蕩,目前受限于MA36壓力,而從30分鐘K線圖的DMI看,這里同樣出現了背離走勢,所以不排除多頭在這里組織抵抗,密切關注15分鐘的MA36能否突破。[2018/8/8]

談論避險為時尚早

盡管散戶投資者越來越多地轉向比特幣,但與其他硬資產相關的活動相比,他們在經濟低迷時期的交易量卻微不足道。短期市場信號來看, eToro CEO Yoni Assia指出,大型交易者普遍轉向石油和黃金。Assia表示,eToro的總體活動在3月份有所增加,包括加密貨幣交易。但黃金購買量創下了“歷史新高”,僅在三月的第一周,這些交易者就購買了價值74億美元的黃金。黃金支持者認為,比特幣是數字風險,而不是數字黃金。

此外,中國人民大學金融科技研究所高級研究員蔡凱龍指出,影響比特幣漲跌的因素越發復雜。但未來所有人都會認識到它并非數字黃金,而是“風險的放大器”。其價值無法錨定,與其他資產價格受成本、價格影響不同,比特幣沒有正常市場價值范圍,截至目前它尚未有任何讓人信服的估值基礎,更像一葉風雨飄搖的小船。沒有錨定物的情況下,其價值波動巨大,減半行情、供需關系對它的影響遠不如心理因素來得重要。

前中國銀行副行長王永利發文稱,受新型冠狀病疫情沖擊,比特幣等“數字幣”價格大跌,一周之內價格大跌三分之二。人們應充分認識到,它們不可能成為“數字黃金”,也不可能成為強勢貨幣或避險資產,應從對各類“數字貨幣”的幻想中徹底擺脫出來,對貨幣有個清醒和準確的認知。比特幣盡管高度模仿黃金的機理,但它卻根本不是真正的黃金,只能是數字化的“虛擬黃金”或“虛擬資產”。

總部位于西雅圖的量化加密基金公司Strix Leviathan認為,考慮到此前近乎史無前例的股市拋售、標準普爾500指數遭受了自2008年金融危機以來最大下挫以及比特幣暴跌15%,目前將比特幣用來對沖經濟不確定性的看法可能是錯誤的。Strix Leviathan表示,比特幣最新下降趨勢表明,在風險市場周期里,所謂“數字黃金”的表現并不比其他資產更好,波動性反而讓其成為“不良貨幣”(以太坊在本輪全球拋售過程中暴跌了25%),因此現在判斷加密貨幣是否屬于避險資產還為時過早。

OKEx Research首席研究員William對金色財經指出:比特幣在投資上的價值分析并沒有多少意義,至少目前比特幣現在為止還不是真正意義上的“避險資產”。防止通脹和避險本來就是兩個概念。大家不持有貨幣性資產,都持有黃金、茅臺、房產,這也能防通脹,為什么一定要選比特幣,還要面臨高風險?其實我們更多的是經濟學上的價值:加密數字貨幣中“code is law”,“代碼即法律”的思想是值得我們借鑒的。一國央行可以創造法定數字貨幣,為了防止人物的干預和貨幣政策的濫用,將單一規則的貨幣政策寫入數字貨幣的發行機制中,這樣既避免了信用貨幣貶值引發的通貨膨脹,也能維持經濟正常增長的需要。

比特幣體量還較小,作為避險資產還是風險資產的邏輯還在不斷被論證。你又是如何看待的呢?歡迎留言討論。

Tags:比特幣加密貨幣BTC數字貨幣比特幣鉆石價格加密貨幣交易違法嗎判幾年SBTCCURVE幣數字貨幣一天掙好幾萬

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