數字貨幣:央行數字貨幣研究所狄剛演講全文干貨：貿易金融區塊鏈面臨三大挑戰 | 鏈上數博-ODAILY_BDC

星球日報獨家報道5月27日，以“區塊鏈——數字文明的基石”為主題的高端對話在貴陽國際生態會議中心舉辦。中國人民銀行數字貨幣研究所副所長狄剛發表題為“區塊鏈技術賦能貿易金融發展”主題演講。

狄剛認為，市場對區塊鏈+金融的期盼，來自于傳統金融存在不專業的中介，降低了資金效率、提高了成本，使公眾呼喚金融脫媒。然而，狄剛指出，在理解中介時要明確中介的不同形式，并非所有中介都是低效的，專業的中介反而能夠提供效率。區塊鏈在識別有效中介、精簡無效中介、鼓勵專業中介方面具有非常重要的作用。

針對目前區塊鏈早期的技術發展，狄剛表示：“區塊鏈認識需要升級，不能為了區塊鏈而區塊鏈，不是所有項目都需要區塊鏈，不是所有數據都需要上鏈，區塊鏈照樣存在可信問題。區塊鏈需要找準場景，靠需求驅動。”

其中，貿易金融是正在試點的一個應用。狄剛表示，貿易金融區塊鏈未來是一個藍海，但困難與挑戰并存。

他認為，有三個主要挑戰，一是“保證資金精準觸達的挑戰”、二是“避免核心企業盤剝上下游的挑戰”、三是“融資與被融兩端兼顧保護的挑戰”。其中，怎么樣保證融資方得到最便宜的資金，同時保障資金方防范風險，這兩個端兼顧的挑戰，這是最主要的。

狄剛透露，自2018年9月試點“灣區貿易金融區塊鏈平臺”來，迄今試點數據為：有4個應用、接入數十家銀行并且擁有多項專利。

本次數博會區塊鏈高端對話由2019中國國際大數據博覽會組委會主辦，中國信息通信研究院承辦，Odaily星球日報作為獨家合作媒體。

國際清算銀行：各國央行數字貨幣之間不會完全互聯:金色財經報道，國際清算銀行表示，國與國之間的摩擦意味著，所有央行數字貨幣之間不會完全互聯。在加密市場動蕩之后，各國央行都在推進自己的數字貨幣。加密市場可能會從失敗中吸取教訓。[2023/2/6 11:50:06]

以下是狄剛演講全文，經Odaily星球日報整理：

尊敬的李司長、尊敬的劉主席：

非常榮幸，今天能夠過來給大家做一下有關“區塊鏈在貿易金融領域應用”的匯報。

首先，我簡單聊一下中介和區塊鏈技術這個由來已久的話題。區塊鏈技術，經過這幾年的發展，大家討論的也比較多，不是新概念了。剛才，我也聽主持人說，大大小小的論壇也參加過很多。實際上，大家會發現，每次的區塊鏈論壇，大家討論的問題都不一樣，關注點也不一樣，但隨著發展，總在迭代、在進步、大家的認識總在提高的。

那么，我們看看為什么金融和區塊鏈結合的那么緊密？

在區塊鏈剛出現的時候，大家就討論區塊鏈的“去中心化”的話題。后來，大家感覺這個說法不準確，逐漸改為“去中介”。

為什么說金融與“去中介”是耦合的？實際上，金融本身就是一個比較典型的中介。但是，現在經常聽到一些質疑和詬病：資金的“可達性”問題，真正需要資金的人，得不到資金。第二，成本問題，利率高、價格貴。第三，效率問題，企業需要救命資金，本來是雪中送炭的事，但環節多、效率低、放款慢。

所以，大家發現金融作為中介，沒有達到老百姓的期望，大家都要求金融“脫媒”。后來，媒體頻繁宣傳區塊鏈能夠“去中心”、“去中介”，大家覺得金融和區塊鏈是不是就可以耦合在一起？區塊鏈會不會成為解決這個問題的一種救命稻草，大家普遍開始抱有了這種幻想。

報告：105個國家正在探索央行數字貨幣:金色財經報道，大西洋理事會的地緣經濟中心發布了其中央銀行數字貨幣 (CBDC) 跟蹤的重大更新。根據追蹤數據顯示，占全球 GDP 95% 以上的105個國家正在探索CBDC，50 個國家處于探索的高級階段（開發、試點或啟動），創下新高。此外，追蹤器詳細說明10個國家已全面推出數字貨幣。

在 G20 國家中，有 19 個國家正在探索 CBDC，其中 16 個國家已經處于開發或試點階段。它們包括韓國、日本、印度和俄羅斯。（bitcoin.com）[2022/6/7 4:07:36]

“去中介”這個概念，大家的理解是不同的。實際上，這并不是金融有問題，也不是中介不應存在，而是鏈條太長環節太多，很多無用低效中介充斥其中，應該用技術手段去除套路中介，使融資總成本降低，同時也讓專業中介得到應有回報，而其中，區塊鏈可以識別有效中介、精簡無效中介、激勵專業中介

什么叫“專業中介”？本身合規持牌金融機構就是專業中介。金融具有復雜性、專業性、風險性等特點，這是有“門檻”的，金融需要有牌照，并不是所有人都能做金融。在這個專業中介群體中，有一些中介利用信息不對稱，利用“左手倒右手”，是“黃牛”性質的中介。他們使得業務鏈條拉長，資金成本變高，效率降低。使得那些真正做服務、有價值的中介，無法獲得應有回報。所以，我們要有效識別“有用中介”和“無用中介”，“專業中介”和“套路中介”。

區塊鏈能夠通過技術手段，精簡掉“無用中介”，讓總體成本降低；讓“專業中介”獲得更多、更合理的回報。區塊鏈將在這個領域發揮重要作用，這是我們對區塊鏈的期待。融資方和資金方的立場不同，對他們來說“專業中介”的價值也不同。融資方希望更便宜的資金，能夠提供這種服務的專業中介，價值高。但是，資金方希望更低的風險，能夠提供這種服務的專業中介，價值高。所以，不同立場的訴求是不一樣的。

肖颯：央行數字貨幣將重構金融機構實務:中國銀行法學研究會理事肖颯在接受采訪時表示，央行數字貨幣的出現與普及使用，或將改變儲戶與銀行之間的法律關系，從而重構金融機構實務。她表示，央行數字貨幣擁有強大的信用背書，符合當下特定行業需求，只要有策略地推廣，應該有機會可以迅速普及。普及之后的數字貨幣，一定程度上將深刻影響我國金融行業法律體系。（金融1號院）[2020/4/23]

接下來，我們再重溫一下區塊鏈。正如我剛剛所說，區塊鏈是一個老話題，大家需要對區塊鏈的認識進行迭代和升級。

首先，區塊鏈不等于區塊鏈不等于區塊鏈，區塊鏈更多的時候是個概念，不同概念下內涵和實操并不一樣，要把概念層邏輯層和實踐層都要搞清楚，你的區塊鏈和我的區塊鏈好像概念上不一樣，你講的是一回事兒，我講的是一回事兒，所以很多時候，是因為知識背景不一樣，出現了雞同鴨講的情況。更有一些人，為了趕技術時髦，為了區塊鏈而區塊鏈。還有很多項目，本來是不需要區塊鏈效果會更好，但是硬要往區塊鏈上靠，用區塊鏈以后，也不一定所有的數據都需要上鏈……所以，在區塊鏈項目上，五花八門、各種各樣的劍走偏鋒都有。同時，區塊鏈的門檻并不高，大家都知道，區塊鏈本身是開源的，從網上下載一套就可以把節點搭起來。

但是，用你的區塊鏈還是用他的區塊鏈？區塊鏈照樣有可信的問題。這就跟當年的云計算一樣，建了很多的云計算，就在那里空耗，實際上大家不放心啊。你也有云計算，我也有云計算，人手都有一套云計算，到底該用誰的？現在每個人手里都有一套區塊鏈，還是這個問題。所以說，區塊鏈最重要的是權威性，還要找準場景，需求驅動。

動態 | 日本CBDC研究報告：除非日本央行數字貨幣在銀行間發行 否則它并不違反日本銀行法案:據JP.Cointelegraph消息，11月29日，日本央行發布了央行數字貨幣（CBDC）研究報告，針對CBDC的主要法律論點進行了分析和討論。研究報告指出，《日本銀行法案》明確指出紙幣很難電子化，且不允許發行央行數字貨幣（CBDC）。但另一方面，該法案也強調，日本央行的目的是促進資金結算。這種“資金結算的便利化”不僅可以在金融機構之間進行判斷，也可以在個人與企業之間進行判斷，以維護信用秩序。換句話說，可以理解為，除非CBDC是在銀行間發行，否則它并不違反《日本銀行法案》。同時，根據現行法律，法定貨幣僅限于紙幣和硬幣，因此必須修改法律，以將CBDC作為一種貨幣。[2019/11/29]

大家發現聯盟鏈比公有鏈更靠譜，現在大大小小的聯盟鏈很多，但缺少監管、缺少標準、還有外部數據的接入困難、以及重復建設的問題，還有互聯互通的問題。區塊鏈的發展，尤其是聯盟鏈的發展還是有一些很大困難。比如，最簡單的，我們建一個聯盟鏈，有七八個節點在里面運轉，我自己停一下機，行不行？別人在記賬，因為區塊鏈少一兩個節點不要緊，那每個節點都有私心，耗更少的電，投入更少的維護精力，我總想著別人的節點在運轉，少我一個也沒事兒，我今天偷點兒懶，行不行？我今天關關機器，行不行？每個人都這么想，這個鏈是轉不起來的。所以說，整個聯盟鏈需要有治理機制。

我覺得凱文凱利先生剛才講的非常好，講到數字孿生、數字身份的問題。數字孿生最簡單的一點要求，我要做整個的一個數字鏡像，那誰來保證我做的鏡像跟我自己一模一樣，不作假或者沒問題？剛才，凱文凱利先生講的，我做一個鏡像以后，就可以保證跟我一樣，這個話說起來比較簡單，但是怎么樣保證一樣？這就是很重要的一個問題，如何保障鏈上鏈下賬實相符是兩個獨立方面的問題。在這里面，大家發現了，舊的孤島去掉了，又產生新的孤島。區塊鏈出現了，舊的壁壘去掉了，又產生新的壁壘。

聲音 | 央行穆長春：中國版央行數字貨幣為目前的電子支付系統提供更多冗余性:據財新網消息，11月12日，在第四屆新加坡金融科技節“定義數字貨幣的未來”分論壇上，中國人民銀行支付司副司長、數字貨幣研究所所長穆長春表示，中國版的央行數字貨幣既不是瞄準跨境支付，也不像“摩根幣”一樣用于批發資金服務，而是為中國目前已經非常先進的電子支付系統提供更多冗余性。

穆長春指出，目前阿里和騰訊兩大巨頭已經占據了國內移動支付市場96%的份額，現在中國民眾出門已經不帶錢包，但是支付是國家的基礎設施，監管者必須為任何可能發生的不好情況做準備。此外，中國的支付體系還有市場分割與摩擦，穆長春表示，希望通過未來的央行數字貨幣建立更加流暢和普適的支付方式，此外，也可以覆蓋偏遠地區，促進金融普惠。[2019/11/12]

我們怎么解決這些問題呢？實際上，我們分析，還是跟場景相關。貿易融資這是典型的金融業務，但是這個金融業務跟別的金融業務不一樣。大家可以看一下，每年將近有18萬億美元的貿易涉及到融資。這是一個規模，而且每年又快速增長。

在這里面，大家可以看到大大小小的，有融資方、資金方、金融服務方、還有公共服務方，涉及到的機構非常多。涉及的機構越多，區塊鏈跟它的基因匹配就越吻合。這是我們梳理的，根據世界經濟論壇的材料，梳理了整個貿易融資的業務鏈條。大家可以看看，從建立付款條件，到交貨，到履行條款，中間的環節非常多。涉及到進口商的當地銀行以及出口商的銀行，還有代理行以及海關，還有物流公司，這里涉及的環節非常多。

同時，現在的貿易融資，存在很多的問題，比如，像“無因性融資”問題，明明是輪胎廠向橡膠廠購買貨物，但是這個貿易背景下，橡膠廠去融資的時候，拿著差旅費去融資，這種現象也是非常多的。還有“多頭重復融資”的問題，以及對銀行資金監控和流向的問題。在技術層面，也存在重復建設、系統割裂，以及接入海關、稅務部門，共享其他部門數據比較難的問題。還有監管和標準缺失，缺乏指導的問題。

大家可以看一下，通過區塊鏈技術可以破題哪些傳統業務的痛點，首先可以把信息共享起來；其次，剛才凱文凱利先生也講了，數字孿生世界有個最大的好處，就是把人工的東西變成可計算的東西，速度會很快。這里舉個簡單的例子，我們過去，銀行的貸款都是年息，后來變成月息，現在各種互聯網金融產品變成日息。如果區塊鏈使用智能合約的話，資金運轉效率很高的話，我可以按秒計息。這樣的話，我們可以通過計算的方式，能夠把運行效率提高很多。

我也簡單做一個匯報，我來自數字貨幣研究所，我所一方面是專注于法定數字貨幣的研究，一方面是專注金融科技并獲得了一些可喜成果。同時，我們也搭建了貿易金融區塊鏈平臺。去年的9月份，在深圳的灣區試點了貿易金融區塊鏈平臺。到前為止，已經有4個業務，接入了幾十家銀行，形成了一些專利。

我們這個平臺有三大目標，第一，“信息可穿透”；第二，“信任可傳遞”；第三，“信用可共享”。同時，我們實現了三大能力，“包容性對接”、“可控性共享”、“對等性互聯”。什么叫“包容性對接”呢？過去我們想兩個機構聯網，實現兩個系統點對點的協同，實際上，技術上的難度還是有的。區塊鏈屏蔽了這些技術，讓我們鏈接起來非常方便，不用考慮接口、協議以及規則，可以屏蔽很多技術細節。“可控性共享”，現在大家都經常關注，包括這次論壇，有很多關于信息的隱私保護的討論，我們這個貴陽大數據博覽會也非常關注大數據與區塊鏈的結合，是未來的趨勢。數據如何保證所有權和使用權進行分開？然后，數據怎么進行可控的共享？你不能拿走，還能使用。所以，在這里也經常可以看到，大家在討論安全計算、同態加密、零知識證明，大家都在集中攻關這些技術點，都為了實現這個目的。還有一個就是“對等性互聯”，過去管理部門之間共建或者聯網的時候，經常在數據主權和業務主權問題上花費很大的精力。區塊鏈上來就給這個前提和假設，我們是對等的，數據你那也有我這也有，大家放心都是一樣的數據，不用競爭這個事情。業務上的一個難題，大家糾結的一個事情，屏蔽掉了。

為什么要做這樣的事情，第一，我們是搞技術創新的機構，我們申請了幾十個專利，我們研究區塊鏈是比較早的。第二，我們是中立的，我們不是商業機構，我們是為大家搭平臺、做服務的。第三，保證權威性，剛才我說過，區塊鏈也需要標簽，到底用誰的區塊鏈還是要看一個權威性。所以，看一個平臺，你是不是公允，你是不是可信，現在還是一個比較糾結的話題。同時，我們提供的服務，并不是所有的服務都提供，我們只提供最基本的“標準”、“監管”和“生態”。

這是我們一些技術創新點，實現了“底層平臺”；尤其是實現了“監管探針植入”，這樣保證監管可以由事后，變為事中或者事前；實現了“自主身份”，還有剛才說過的零知識證明的“隱私保護”，以及分布式的“通訊及存儲架構”，還有柔性的“中間件”，提供了很多的技術差異性。

那我們展望一下，我們搭建的這個平臺，更多的像一個帶有APPSTORE的操作系統。怎么講？實際上，現在各個業務都有自己的中心化系統。從底倒上，從系統層、到業務層、到接口層、到展現層，但他最難的是什么？是怎么跟別人打交道。所以，央行搭建的實際上是一個生態平臺，不動你的應用。當你需要跟外部進行聯系的時候，跟我進行接口對接，這樣可以調用公共服務，實現我們之間的數據共享、業務協同、系統互動。在這個時候大家發現，更多的保持互聯，實現系統之間的“包容性對接”，這樣的話，不破壞原有的平臺。所以，我們覺得區塊鏈平臺，剛開始是從小而美的應用上逐漸發展起來，就像互聯網一樣，從intranet到internet，不斷從小的生態演變成大的生態。

實際上，我們的貿易融資平臺，可以讓融資方能夠獲得最便宜的資金；讓資金方，用最低的風險，獲得資產；然后，貿易服務方能夠提供很好的數據和服務。平臺是從這幾個角度考慮，打造一個包容性的生態。但是說了這么多，目前，我們一直在做貿易金融與區塊鏈，發現這一領域也是剛剛起步，剛才李司長對區塊鏈發展的判斷我也非常贊同。貿易金融基于區塊鏈平臺，未來是一個藍海，目前是剛剛起步，萬里長征剛剛走了第一步。平臺現在還遺留很多困難和挑戰，有三個主要挑戰，一是“保證資金精準觸達的挑戰”、二是“避免核心企業盤剝上下游的挑戰”、三是“融資與被融兩端兼顧保護的挑戰”。其中，怎么樣保證融資方得到最便宜的資金，同時保障資金方防范風險，這兩個端兼顧的挑戰，這是最主要的。好，今天就簡單地給大家匯報到這里，有不對的地方，請大家多批評指正，謝謝大家。

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