DEFI:壽司珍珠胡蘿卜挖礦眼花看不懂？在OKEx也能趕上DeFi熱潮-ODAILY_okex交易所是合法的嗎

幣圈從來不缺熱點，熱點背后是資本的狂歡。1CO如此，IEO如此，DeFi同樣如此。

據DeBank統計，截至9月2日，DeFi總鎖倉量超123億美元，年內增長超過1600%；DeFi項目總市值同樣迎來爆發，從年初的15億美元增長至173億美元，漲幅超1000%。

來源：DeBank

然而，對于普通用戶而言，若想參與這場DeFi盛宴，仍面臨不小的門檻。大部分投資者其實并不了解如何使用DEX，更不懂如何參與“紅薯”、“壽司”、“珍珠”、“胡蘿卜”等千奇百怪項目的流動性挖礦——當前的DeFi熱潮更像是少數人的游戲。

對于大多數被DeFi拒之門外的投資者而言，CeFi無疑是最便捷的入口。為了讓更大范圍的用戶參與DeFi，各中心化交易所都在積極上架相關代幣。不過在打法層面，玩家們已經出現了分化：以OKEx為代表的頭部平臺延續此前穩扎穩打的風格，成為DeFi代幣的嚴選平臺；以抹茶為代表的新興交易所較為激進，對于高熱度項目可謂一路綠燈。

除了上幣之外，CeFi們還在探索融入DeFi生態的更多可能，一方面幫助投資者降低進入門檻，另一方面讓更多的人有機會分享到DeFi發展的紅利。

幾個月前，不少人還在叫囂DeFi終將顛覆CeFi，而如今，CeFi們卻用自己的方式走出了一條融合之道。

今日恐慌與貪婪指數為61，貪婪程度較昨日下降:金色財經報道，今日恐慌與貪婪指數為61（昨日為63），貪婪程度較昨日下降，等級仍為貪婪。

注：恐慌指數閾值為0-100，包含指標：波動性（25%）＋市場交易量（25%）＋社交媒體熱度（15%）＋市場調查（15%）＋比特幣在整個市場中的比例（10%）＋谷歌熱詞分析（10%）。[2023/4/2 13:39:49]

流動性挖礦攪動一池春水

《水滸傳》中，洪太尉誤走妖魔，108天罡地煞星橫空出世，由此開啟波瀾壯闊的水滸傳奇。這跟當前的DeFi熱潮何其相似，而一切的源頭正是流動性挖礦。

今年6月，Compound推出其治理代幣COMP，正式開啟流動性挖礦，用戶通過參與Compound借款或放貸均可獲得COMP。

受此影響，Compound在借貸量、鎖倉量等方面一舉超越Maker，成為借貸市場的龍頭老大，COMP則在Uniswap上線首日從0.08ETH漲至0.41ETH，上漲近95美金。在部分搶先上線期貨的交易平臺，COMP日漲幅甚至高達10倍。

DeFi市場由此被點燃，相關代幣聞風而動。除了去中心化借貸之外，預言機、DEX等DeFi板塊也迎來了高光時刻。據DeBank統計，DeFi總鎖倉量從6月中旬的12億美金漲至如今的123億美金，DeFi項目總市值則從35億美金漲至173億美金。

Zerion推出“Perks”功能 支持查看空投、鑄幣、獎勵、解鎖等:金色財經報道，Zerion在其Web3錢包中推出了一個名為“Perks”的新功能。Zerion Perks選項卡中集成Web3能力聚合方案Daylight，支持查看空投、鑄幣、獎勵、解鎖等能力。

2022年10月份，Zerion完成1230萬美元B輪融資，本輪融資由Wintermute Ventures領投，參投方包括Mosaic、Coinbase Ventures、Alchemy和Placeholder等。[2023/3/31 13:37:22]

來源：DeBank

Compound流動性挖礦的成功不僅吸引一眾借貸項目競相效仿，也引得去中心化交易所積極跟進。以Balancer為例，由于流動性挖礦的推出，其鎖倉總量從6月17日的2900萬美元增長至7月17日的1.9億美元，一個月內增長近7倍。

與此同時，更多的流動性挖礦概念頻出，“紅薯”、“壽司”、“珍珠”、“胡蘿卜”等等，著實讓人眼花繚亂、無從下手，YFI更是成為2020年第一個萬倍幣，用時僅43天。

沉寂已久的幣圈社群重新躁動起來，大有當年“三點鐘”的勢頭。

不得不說，Compound掀起的流動性挖礦成功攪動了幣圈的一池春水，成為下半年最大的熱點。

少數人參與的資本狂歡

DeFi熱潮之下，究竟有多少人參與其中呢？

安全團隊：Multichain的Anyswap V4 Router合約遭遇搶跑攻擊，攻擊者獲利約13萬美元:金色財經報道，據區塊鏈安全審計公司Beosin旗下Beosin EagleEye安全風險監控、預警與阻斷平臺監測顯示，2023年2月15日，攻擊者利用MEV合約(0xd050)在正常的交易執行之前(用戶授權了WETH但是還未進行轉賬)搶先調用了AnyswapV4Router合約的anySwapOutUnderlyingWithPermit函數進行簽名授權轉賬，雖然函數利用了代幣的permit簽名校驗，但是本次被盜的WETH卻并沒有相關簽名校驗函數，僅僅觸發了一個fallback中的deposit函數。在后續的函數調用中攻擊者就能夠無需簽名校驗直接利用safeTransferFrom函數將_underlying地址授權給被攻擊合約的WETH轉移到攻擊合約之中。攻擊者獲利約87個以太坊，約13萬美元，Beosin Trace追蹤發現目前被盜資金有約70個以太坊進入了0x690b地址，還有約17個以太坊還留在MEVBOT的合約中。

交易哈希:0x192e2f19ab497f93ed32b2ed205c4b2ff628c82e2f236b26bec081ac361be47f[2023/2/15 12:08:11]

據QKL123統計，最近兩個月，DEX活躍用戶整體呈上升趨勢，但日活最高不過4萬人。這意味著盡管以Uniswap為代表的去中心化交易所高歌猛進，但真正通過DEX參與DeFi的用戶仍非常小眾。

數字金融科技公司Mercurity Fintech Holding完成500萬美元融資:12月3日消息，數字金融科技上市公司Mercurity Fintech Holding完成500萬美元私募股權融資，投資方未披露。本輪融資將用于在美國發展加密貨幣咨詢服務，包括獲得紐約金融服務部門的運營許可以從事數字貨幣相關活動。Mercurity Fintech Holding的主要業務包括數字資產交易、資產數字化、跨境匯款等，近期開始進行比特幣挖礦、數字貨幣投資與交易等相關領域布局。[2022/12/3 21:20:06]

來源：QKL123

至于那些數不清的DeFi項目，真正參與其中的用戶或許更少。據業內人士透露，即使是明星項目Compound和MakerDAO，最高日活也不過幾千，這跟傳統互聯網過千萬和過億的日活相比，簡直微乎其微。

再來看看時下火熱的幣圈社群。不可否認，當前社群成員討論激烈，但大多是“老韭菜”們在訴說無奈：“融入幣圈四年，突然卻被邊緣化了，甚至被新韭菜鄙視了，此時我內心是孤寂的，是暴躁的。”——諸如此類的吐槽持續在各大社群蔓延。

種種跡象表明，DeFi固然火熱，但大部分投資者并未真正參與其中，而眼下的DeFi熱潮更像是少數人的資本狂歡。

DJ Seedphrase以約440萬美元的價格出售CryptoPunk 2924:金色財經報道，DJ Seedphrase在周三以 3,300枚ETH （約445萬美元）的價格將他的 CryptoPunk 2924 賣給了德克薩斯州的一位買家。據悉，買家使用一個已經休眠超過五年的錢包購買了這款NFT，目前一些人在質疑該筆交易的合法性。[2022/9/30 6:03:23]

這其實與DeFi固有的瓶頸密不可分。以DEX為例，普通用戶不僅要克服較高的進入門檻，學習花樣繁多的挖礦規則，還要承擔滑點損失、高Gas費用。另外，不少DEX平臺假幣泛濫，有投資者直言，曾因充錯幣損失數百萬。

中心化交易所恰恰看到了這些痛點，爭相上線熱度較高的DeFi代幣，但部分激進的二三線交易所片面追求上幣速度，甚至搶先上線未經安全審計的項目，客觀上將風險轉嫁給用戶，成為DeFi發展中的一大隱患。

頭部交易所成DeFi代幣嚴選平臺

相比于激進的二三線交易所，頭部平臺則采取了較為穩健的策略。

以OKEx為例，該交易所CEOJayHao多次在AMA中表示，盡管OKEx是最早布局DeFi的頭部交易所，但在上架DeFi幣種方面還比較克制，依然保持著高標準、嚴審核的上幣政策。

正是得益于對項目的嚴格審核，OKEx近期上線的DeFi幣種均錄得不錯漲幅，不僅降低了用戶的參與門檻，也幫助他們切實分享到DeFi熱潮中的紅利。由此而言，OKEx已然成為DeFi代幣的嚴選平臺。

以近日上線的SUSHI、YFV、CVP為例，三個項目均在創新層面表現優異，比如Sushiswap采用了UniSwap的核心流動池設計，同時加入了代幣挖礦的超強社區屬性，可以說Sushiswap=UniSwap+YAM；CVP則是PowerPool的代幣，PowerPool是一個集中各個DeFi應用中治理權力的新協議。

對于這樣的優質項目，大部分平臺會“無腦喊單”，而OKEx則在公告中強調，由于SUSHI、YFV、CVP項目較新，價格波動較大，為避免用戶非理性交易，降低用戶風險，每個用戶買入該代幣的限額為20000美金。

不得不說，OKEx能夠在市場狂熱期始終以用戶為核心，非一般平臺所能比肩。

OKEx開通的DEFi專區。來源：OKEx官網

當然，OKEx對項目方同樣友好。一方面，OKEx在流量和交易深度等方面更具優勢，能夠更大程度上擴大項目的共識基礎；另一方面，OKEx除開通現貨交易外，還陸續上線LINK、COMP等優質DeFi幣種的合約、杠桿或余幣寶業務，不僅擴大了項目的覆蓋面，也給用戶提供了多樣化的風險對沖工具。

不過，JayHao認為這些還不夠。在他看來，頭部交易所如果僅僅通過上架DeFi幣種來參與DeFi這場盛宴，那將是一件十分可惜的事。“在這場盛宴里，我們不應該僅看到DeFi幣價的狂歡，更多地應該注意到隱藏在幣價背后的DeFi應用價值和重大創新，它們足以顛覆現有金融市場的組織結構和商業模式。”

DeFi與CeFi的融合之道

頭部交易所究竟該如何參與DeFi呢？OKEx其實已經給出了答案：DeFi與CeFi融合發展。

公開資料顯示，早在2019年，OKEx就上線了MaKer的穩定幣DAI，也是全球第一家支持MakerDAO借貸產品的交易所。通過將OKex礦池與Dai的集成，用戶可以在OKEx平臺上直接將Dai存入Dai存款利率中，獲得實時利息以及由OKEx提供的專屬1%獎勵。

今年2月，OKEx宣布推出基于公鏈OKChain開發的首個DeFi應用OKExDEX。同時，OKChain將支持DeFi應用的發布，用戶可基于OKChain不斷開拓分布式金融的應用場景。在DeFi熱潮開啟之前，OKEx已上線KNC、LRC等DeFi代幣。

在接受PANews專訪時，OKExCEOJayHao透露，接下來將以OKChain、USDK、OKB等多種方式為DeFi生態提供更多的彈藥。

業界對此頗為期待。

長亭科技安全研究員張景馳表示，OKEx其實在CeFi與DeFi的融合中已經給了一個非常好的答案。“我們非常有幸的被OKEx邀請去設計他們的一個相當于去中心化交易所的項目。”

張景馳解釋稱，這個項目非常具有可行性，因為從技術層面看，以太坊其實并不是特別適合作為一個DeFi的平臺去做，而OKEx繞過以太坊提供了更好的解決方案。

慢霧科技合伙人啟富同樣看好OKEx在DeFi中的布局：DeFi現在面臨較大的問題是門檻比較高，而OKEx可以利用自己的知名度和流量為優質DeFi應用或代幣提供流動性。

原力協議CEO雷宇則表示，OKEx可以考慮基于用戶端和資產端去做一個天然的跨鏈設施，然后對接不同的DeFi借貸協議，幫助用戶去尋找最優化的一利率配置。

這與OKEx的規劃其實不謀而合。正如JayHao所言，OKEx一方面通過自身的流量優勢對優質的DeFi項目提供流量入口，如MakerDao的DSR服務，另一方面也會通過OKChain向用戶提供更友好的DeFi服務。

“OKChain從兩個層面來優化以太坊所面臨的的問題。其采用了跨鏈解決方案的設計，通過以應用為區分，解決Defi頭部應用的所關心的安全性和性能問題。另外OKChain依托于OKEx的全域視野及在加密數字資產領域的先進經驗，聯合自身在加密數字資產領域的號召力，聯合頭部資源賦能Defi生態，實現生態閉環。”

結語：

DeFi發展固然迅速，但普通用戶參與門檻較高，現階段仍屬于少數人的狂歡。

在財富效應影響下，越來越多的資金涌入。對于資金而言，如何在市場狂熱期低門檻進入并取得最大利用率，是眼下最現實的問題。

頭部中心化交易平臺有望成為最佳資金入口。首先，他們手握流量資源，能夠為優質DeFi項目提供天然的通道，即使是小白用戶，也可以便捷參與DeFi投資；其次，以OKEx為代表的頭部平臺對DeFi項目嚴格審核，提供多元化的交易工具和風險對沖產品，已然成為DeFi代幣的嚴選平臺，在降低資金風險的同時實現更大收益。

當然，頭部交易平臺僅僅靠上幣參與DeFi熱潮顯然是不夠的，OKEx在賦能DeFi生態方面的探索不光證明CeFi與DeFi可以融合發展，更為未來的開放式金融提供了豐富的想象空間。

至于DEX與CEX的關系，資深區塊鏈布道者長鋏的觀點更具代表性：DEX的規模可能永遠也不會超過CEX，這由交易效率與成本決定，最近規模猛增與流動性挖礦的激勵密切相關，激勵一過，熱度與交易量可能迅速下降。“我個人認為它們更多是補充關系，而不是競爭關系。”

總之，DeFi與CeFi并非生死冤家，二者將共同開啟加密金融的新起點。

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