DEFI:全民DeFi時代，韓國市場如何布局？-ODAILY_WOOLONG

2020年，數字資產行業熱點頻出，DeFi無疑是其中最火的一個。在全民DeFi的時代，一直屬于加密貨幣研究的重點國家的韓國，在這場DeFi的浪潮中參與度如何？面對毀譽參半的DeFi項目，投資者如何從數以萬計的項目中挑選出優質的項目？DeFi繁榮的背后也存在著各種安全隱患，布局DeFi的風險與挑戰有哪些？對于韓國目前的加密圈，DeFi的發展又是何種狀態？未來的DeFi市場潛力到底有多大？

9月29日晚上7點，加密情報局特別版重磅來襲，由Blockinsight主辦，鴕鳥區塊鏈聯合主辦的《DeFi線上論壇—韓國DeFi專場》，邀請到POFIDDAO市場運營總監Wanda、InsightProtocolCo-founderCalvin、MOBIUSCSOYoungsungChong、Mag-netCompanyCEOAndRyu、KakaoIncTeamManagerJeffJeong、FirmaChainCEOYounglnYoon六位韓國區塊鏈行業知名從業者，與韓國區塊鏈知名主持人Sharon一起跟大家分享韓國的DeFi現狀，分析去中心化金融的現在和未來。

以下是直播實錄：

韓國積極參與DeFi生態，DeFi市場將獲得更大成長

主持人：韓國的整體DeFi市場發展是怎么樣的？隨著DeFi行情的起來之后，中國大陸很多公鏈團隊紛紛上線了DeFi應用，也有很多的團隊在ETH，波場等生態上開發DeFi應用，不斷創造財富神話，同時也有不少的仿盤等等，那韓國市場是如何布局的？

Calvin：

本屆政府的上臺使韓國金融市場遇到了很大的危機，銀行的低利息、不動產法規則以及Covid19造成經濟不確定性。據韓國銀行的報道，由于銀行的低利息、不動產法的規則的原因，這兩方面的投資資金的方向都變更至股權投資與加密貨幣的投資。

紐約聯邦法院允許對礦企Stronghold Digital提起集體訴訟:8月11日消息，紐約一家聯邦法院允許對加密貨幣礦企Stronghold Digital提起集體訴訟。Stronghold被指控在IPO中誤導投資者。

首席原告Mark Winter聲稱，Stronghold的注冊聲明和招股說明書中包含有關該公司挖礦業務的重大虛假和誤導性信息。根據周四提交的一份法庭命令，其中包括公司創收能力等方面的虛假和誤導性信息。

該訴訟稱，Stronghold在某供應商的合同違約和比特幣礦機的表現方面誤導了投資者，違反了美國證券法的部分規定。

Winter指控Stronghold夸大了其算力，同時低估了其生產成本。由于涉嫌虛假陳述，原告辯稱，他們購買Stronghold股票時因被人為抬高的價格而蒙受了損失。[2023/8/11 16:20:52]

2020年韓國DeFi市場的成長率是去年儲蓄金額的16倍，所以今年韓國大部分投資者都一直在討論DeFi。大多數DeFi項目的利息都為9-10%，這遠遠超出了韓國銀行圈的利息。由于COMP、Uniswap等項目成功發布，投資者的投資收益率超出了10倍甚至100倍，因此創造了財富神話。

隨著海外國家的DeFi生態系統的成長，韓國DeFi市場也隨之成長，這是自17年韓國瘋狂市場之后的第二黃金時機的到來。目前韓國大企業SK、三星、銀行圈等開始分析了DeFi的生態系統，因此我猜測到DeFi市場獲得更大的成長的時候即將就要到來。

JeffJeong：

事實上，韓國公鏈也在積極參與DeFi生態領域，但是他們的開發范圍還是以原先開發為主，不輕易更換整個開發方向。開發方向為金融方向的公鏈是相對來說積極參與DeFi生態系統，對于不屬于金融的公鏈，還是以支持原先的開發方向為主。

以太坊開發人員正在計劃下一個硬分叉“Dencun”:金色財經報道，在周四的以太坊開發電話會議上，開發人員討論了下一個硬分叉“Dencun”，該名稱源自以太坊區塊鏈的兩個主要層上同時發生的兩個升級的組合詞，所有協議規則所在的執行層將進行“Cancun”升級，而在確保塊得到驗證的共識層被稱為“Deneb”。Dencun的核心是EIP4844，也被稱為“proto-danksharding”，該提案旨在通過增加數據“blob”的空間來擴展區塊鏈，預計這些變化還將降低第2層rollups的費用。預計Dencun還將包括一些其他技術升級，包括EIP6780、6475和1153。開發人員在本次會議上沒有討論Dencun升級的時間，盡管他們過去曾表示，目標是在2023年下半年推出。Dencun的全貌預計將在接下來的幾周內確定。[2023/5/12 14:58:14]

大部分的韓國投資者對DeFi代幣的投資方式還是比較保守，他們愛玩PositionTaking，并且大部分的投資者沒有感覺到自己的Positiontaking的投資方式有錢賺，如果不談Positiontaking，談Yieldfarming，那保守的韓國投資者的觀點就是DeFi存在比較大的泡沫。

DeFi能夠革新傳統金融，但安全風險不可小覷

主持人：DeFi市值在短短幾個月就突破百億美金。相關項目層出不窮，再加上DeFi的項目門檻比較低，可謂是全民DeFi。那投資者們如何在成百數千個項目中甄別出好項目呢？用戶在投資DeFi項目時需考慮哪些問題？

Calvin：

首先，我認為這是一個很好的問題。目前DeFi的應用場景有500個左右，從大的類型來說有：Identity、錢包服務、資產代幣、穩定幣、借貸、礦池挖礦、去中心化交易所、保險等等。從中我們可以得出結論，DeFi能夠革新傳統的金融市場。

Coinbase首席政策官：只要立法者為加密行業提供明確方向，Coinbase愿向美SEC注冊經紀商:金色財經報道，Coinbase首席政策官Faryar Shirzad表示，只要立法者為加密貨幣行業提供明確的方向，Coinbase將愿意向美國證券交易委員會（SEC）注冊其休眠的經紀商。Shirzad還表示，“每一種加密代幣都不是證券，關于每一種加密代幣是否都是證券的爭論，是非常美國化的，因此可能會扼殺創新。”[2023/2/18 12:14:32]

總的來講，韓國也非常喜歡到DeFi生態領域上開拓未來的DeFi市場。韓國的DeFi市場有很多優勢和特點，但還需要改善很多Point。例如，金融服務的接近性、手續費降低、個人信息的保護及安全保障改善以及不會停止的金融服務。都是很好的服務，但問題是在于，一個平臺不能包含所有的服務，目前的DeFi項目都只能提供一種DeFi服務。

我個人的看法是，未來DeFi的發展與計劃是可以把如上所說的點很好的結合在一起。就像現在的銀行與金融市場，傳統金融公司不會只提供一種服務，而是包含所有的金融服務。因此需要有更多的時間來開拓DeFi市場。大家要投資DeFi的時候，要重點考察這個項目是否為平臺項目，這個項目是如何提供個人信息保護服務以及保障資產安全。

YounglnYoon：

我認為DeFi具有進一步發展現有金融的潛力。與傳統金融市場的商品一樣，作為一般用戶來說，去中心化金融商品或者項目是確實難以分析判斷。我的建議是，盡量不要集于DeFi項目的利率或者收益率。先盡可能細致地掌握項目所追求的方向，戰略與優缺點更重要。

主持人：DeFi的資金流入規模呈幾何式增長，有行業人士猜測，DeFi正朝500億美金沖。但是DeFi繁榮的背后往往也隱藏著危機，也是存在著各種安全隱患，智能合約代碼出現漏洞、項目方暴雷比比皆是，DeFi的風險與挑戰有哪些？

Trader Joe將集成LayerZero，JOE將轉變為全鏈Token:2月6日消息，去中心化交易平臺Trade Joe宣布將集成LayerZero，Trade Joe原生Token JOE將轉變為全鏈Token，用戶可以在Avalanche、Arbitrum、BNB Chain等鏈之間進行JOE跨鏈。[2023/2/6 11:50:09]

YounglnYoon：

DeFi的最大風險是安全保障上的問題，單在智能合約的結構上很難發現安全漏洞，這些問題和一切行為總是引起黑客的攻擊，這會給項目團隊和投資者帶來資本損失。DeFi項目應該首先持續準備智能合約的實時監控系統，透明性方案結構的高度化，以及項目方自身的安全對應方案，構建能夠應對風險的安保體系。

JeffJeong：

我很贊同YounginYoon的觀點說，DeFi不需要基本KYC信息，而是直接從去中心化的狀態上執行“金融”服務，我個人的想法是安保方向，從DeFi的發展的方向來看，目前的這種Yieldfarming方式的持續還是悲觀的。

總的來講，DeFi希望與中心化機構的產品進行稍微的融合，如果高度融合Hybrid-finance，DeFi的安保、經濟方面的風險也會隨之上升。DeFi未來的挑戰就是目前的DeFi服務該如何改善安全問題以及如何使其規律化。

持續火爆or逐漸降溫，流動性挖礦未來怎么走？

主持人：DeFi今年的大火因流動性挖礦，但同時也造成市場過熱的情況。目前DeFi流動性挖礦似乎降溫不少，進入瓶頸期，怎么看待流動性挖礦？

AndRyu：

韓國的流動性挖礦者大部分雖然都知道DeFi是什么，但是對智能合約的危險性卻一無所知，無法自行評價智能合約的內容，大部分用戶依靠監察機關提供的資料來判斷項目的危險性、代碼的弱點以及詐騙的區別。

Citadel創始人：呼吁美國兩大監管機構的加密監管權屬問題盡快明確:11月15日消息，Citadel創始人兼首席執行官Kenneth Griffin在彭博新經濟論壇上表示，FTX的事件表明，美國CFTC和SEC之間的加密監管權屬問題需要盡快明確。

Griffin稱，FTX事件絕對是金融市場歷史性悲劇之一，人們將損失數十億美元。這會破壞對所有金融市場的信任。當你看到如此規模的欺詐行為已經上演，而且你發現沒有監管機構阻止它時，這些都是非常丑陋的事實。[2022/11/15 13:08:07]

目前韓國的幾個DeFi項目由于費用和時間的問題，根本不會接受智能合約或者代碼安全的檢查驗證，而普通投資者在這方面往往比較薄弱，這也增加了普通投資者的投資風險。但從初期就開始開始加入流動性挖礦的投資者們，在近一個月也獲得了相當多的收益，所以，韓國的大多數用戶對流動性挖礦的關注度仍然很高。隨著時間的推移，擁有高收益率的產品會逐漸消失，但我認為對流動性挖礦的需求將會持續增加。

鄭永晟：

這是很有趣的概念。我認為這次的DeFi熱潮受新型肺炎的影響很大。由于無法在外部進行經濟活動，所以通過加密貨幣尋找消極收入的投資者越來越多。另外，流動性挖礦里面包括有提供高利率/10000%APY等內容，自然有很多投資者也被他們誤導。可是，多種加密貨幣所面臨的問題就是實際用處以及持續性的與否。流動性挖礦就是為特定加密貨幣提供給流動性，并獲得代幣補償的一種服務。但如果挖礦的代幣缺乏實際用處和實際需要，那熱度只能下降。

主持人：目前韓國的加密圈，對DeFi的發展是如何的狀態？相比中國和其他地區有什么差別？

鄭永晟：

我認為韓國的投資者非常保守，會表現出具有“攻擊性”的傾向。雖然整體上看起來比其他市場活躍度比較低，但是個人進行投資資金的流動性比其他國家會更高，因此，很多項目在韓國市場持續可以保持曝光和營銷。

國內幾個主要項目都在現有服務模式上適用DeFi。但到目前為止，韓國的加密貨幣相關法規還不明顯，很多DeFi項目還沒有開始。另外，曾有說法稱，引領2017年加密貨幣熱潮的主要原動力是韓國市場，目前韓國投資者在收集信息，項目驗證方面上都變得更加敏感。因此，MOBIUS團隊也進行自我項目驗證，對項目進行持續性的深入考察后開始進軍市場。

DeFi目前面臨諸多問題，但潛力不可限量

主持人：DeFi對區塊鏈行業的推動及帶來的改變顯而易見。區塊鏈從業者以及區塊鏈愛好者該如何共同把這塊蛋糕做大，DeFi未來的潛力有多大？關鍵趨勢是什么？

AndRyu：

DeFi不是中央集中的機構或集團，而是協議和廣泛分散的代碼本身具有信賴的主體作用。因此從技術方面上可以減少手續費，對黑客攻擊的風險也會低。另外，在現有金融體系中，貸款和海外匯款都需要大量的時間與能量，但是，DeFi通過區塊鏈為基礎的智能合約，大部分交易時間都在15分鐘左右，非常快，手續費也很便宜。

目前全世界人口中，17億人沒有銀行賬戶，無法使用銀行服務。但通過DeFi誰都可以使用P2P形式的服務交流。但初衷不同，目前DeFi平臺的使用方法確實很難用。進入門檻很高，法律上的問題也有。以前ICO對難得到投資資金的創業公司，很難中途收回投資資金的投資者們來說是很好的系統，但隨著惡意利用的現象時有發生，大眾對ICO是騙局的認識也越來越深。

隨著最近”流動性挖礦泡沫”成為熱點問題，社群紛紛擔心DeFi也會產生跟ICO一樣的副作用。目前很多用戶在使用方面還具有一定的困難，另外反洗錢金融行動特別工作組的指導和限制也是DeFi產業以后要解決的問題。

如果前面我所提到的內容都可以得到完善的話，我相信DeFi將成為一種不受中央權力或中間介入影響、誰都可以運行的、可以代替現有金融商品以及實現超越傳統金融技能的去中心化金融體系。

Wanda：

首先，我認為DeFi市場的潛力沒有限制，但是我說的是真正的有落地功能及應用的DeFi，當你看到一個DeFi項目的時候，請你先把De去掉，問一下自己，就功能而言，剩下的Fi代表一種什么樣的金融活動，那個金融活動才是金融實質，如果那個活動本身不具有發展的潛力和價值，在前面加了De，并不能讓它變得有潛力和價值，那么它只是一個區塊鏈上的小玩具。

然而如果有優質的金融工具來承載DeFi的落地應用，隨著我們將越來越多的資產上鏈，加密貨幣市場將會有巨大的潛力。我們有機會改善人們獲得、交易和保管這些為全世界人帶來價值的資產的方式，這就是我們認為的DeFi的未來潛力。

DeFi市場將很快爆發，成為易于使用的服務

主持人：全球知名咨詢機構Gartner的報告稱DeFi尚未準備好大規模采用，因為它仍處于風險和復雜之中。那DeFi被大規模采用還需多長時間呢？5年？10年？

Wanda：

我認為DeFi絕對不會等到5-10年才被大規模采用。

JeffJeong：

我個人的觀點是不到5-10年，從整個幣圈的發展史來看，前期3年的時間，整個市場變化就很大，因此DeFi的大規模采用，在政府、機構介入之后，DeFi市場很快就可以爆發。

Calvin：

我認為具有風險及復雜之中的產品的技術開發，這個已經算是過去的事情。DeFi項目已經在不久前具有了銀行功能，開發了與銀行同樣的服務，因此我的觀點是不會到5-10年，預計明年9月底，DeFi就會大規模普及。

AndRyu：

正如MOBIUS鄭CSO與Gartner的觀點，如果供用戶可以簡單安全使用的DeFi商品增多的話，我們就可以快速地配合政府規定或FATF的指導方針。我相信遠不用5年，DeFi就能夠穩定地落地在我們的金融生活當中。

鄭永晟：

不依賴中央銀行或機構，提供以區塊鏈為基礎的金融服務是DeFi的整體目標。實際上，在用戶之間互動與使用產品等方面上，時間并不會成為問題。服務是要方便使用，讓不了解加密貨幣或區塊鏈的人也能輕松的使用。另外，政府也要積極支持穩定幣的大眾化。

預測DeFi的采用需要5~10年以上的想法，與認為區塊鏈市場的成熟需要5~10年以上的想法相同。但是，世界總是不斷的變化，沒有貼合大眾的DeFi服務，就沒有DeFi的未來。

YounglnYoon：

正如前面所說DeFi使傳統金融得到進一步發展的同時，也成為了低/零利率時代的一個好方案。但是，從最近韓國傳統金融市場的1.5萬億規模的LIME基金案例上可以看出，DeFi還是具有很大的風險。韓國政府目前對區塊鏈產業有培養意識，同時也明顯的表現出對加密貨幣交易的特別金融法規的制定等的控制投機危險的意志。與前面Mag-net和MOBIUS項目負責人所表達的觀點相同，DeFi項目的接受力取決于怎樣構建不使投資者陷入危險的系統以及如何快速獲得政府的信任。

主持人：Wanda、Calvin、YoungsungChong、AndRyu、JeffJeong、YounglnYoon的精彩分享，讓我們對韓國的DeFi市場有了非常清晰的認識。DeFi作為2020年最火的風口，具有無限潛力。隨著技術的不斷發展和市場的不斷擴大，DeFi終將成為革新傳統金融體系，創造更先進未來的最強力量。

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