SAT:為什么我看好波卡上合成資產這個賽道？-ODAILY_sats幣上ok

2021年1月13日，密碼極客發起了第二期。我們邀請到波卡生態上第一個合成資產項目Coinversation愛好者社區發起人Ericsson，來社群與大家一起聊了聊波卡上的合成資產賽道，密碼極客特意對這次演講進行了整理。

以下是分享內容：

大家好，我是Ericsson。感謝密碼極客社區的邀請，能夠有幸作為Coinversation愛好者社區發起人來跟大家一起聊一聊波卡上合成資產這個話題。

合成資產潛力巨大

剛剛過去的2020年，外部世界跌宕起伏，幣圈經歷了2020年的3月的低谷，相信去年整個區塊鏈行業的表現都超過了很多人的預期。除了外在的幣價、資金量、流通池這些數字反饋，其實更多利好來自于各個生態的快速演進。

DeFi被追捧，以太坊今年的DeFi項目都非常亮眼，SNX就是一個典型。然后就是波卡。波卡7月份上線后整個生態表現得非常漂亮，有很多新項目快速加入。而Gavin在前兩天的親筆信中也提到，波卡是僅次于以太坊的第二活躍的DeFi生態系統。DeFi這個賽道必然是紅海，但其實還有一個藍海賽道。很多人之前都不怎么關注，在SNX暴漲之后才引起了一些注意——它就是合成資產。

合成資產是一個什么樣的賽道？

NFT內容創作者的收入較2022年峰值下降98%:金色財經報道，根據 Token Terminal 的數據，NFT 內容創作者的收入較 2022 年峰值下降 98%，該市場的交易量已從 2022 年 1 月的 170 億美元下降了 95%。Nansen的研究人員 表示，當月特許權使用費達到 2.69 億美元的峰值，但今年 7 月僅為 430 萬美元，因為每筆交易支付的費率從高達 5% 降至 0.6%。

Nansen 的數據顯示，在 2021 年 8 月至 2022 年 5 月的熱潮時期，每月累計特許權使用費達到 15 億美元，這得益于Yuga Labs Inc.的 Bored Ape Yacht Club 等系列的受歡迎。隨著 NFT 市場在大流行時代刺激措施的消退中翻滾，創作者支出隨后大幅下降。[2023/8/8 21:30:43]

它是一個可以解決現實問題的賽道，它能解決傳統中心化交易所存在的問題，比如安全性、透明度……且落地之后可以快速建立它的現實價值，并且在用戶的需求度方面是可預期的。傳統金融世界中幾乎所有的金融產品都可以上鏈，實現無障礙交易，所以它的想象空間非常豐富，現實落地也是可觸達可實現的。這樣的賽道就是非常優質的賽道。知名投資機構Multicoin的執行董事Mable在年底也提到過合成資產這個賽道。合成資產不僅包括原生的鏈上資產，還包括在去中心化衍生品交易所上可以買的股票。

孫宇晨：火必最快可能在年底獲得香港加密貨幣交易牌照:金色財經報道，孫宇晨表示，火必最快可能在今年年底在香港獲得加密貨幣交易牌照。火必在上周提交了虛擬資產服務提供商（VASP）的申請，其中包括 18 個月的寬限期，監管機構可以批準或拒絕該申請，但孫宇晨說他預測在未來六到十二個月內可能會有決定。孫宇晨還表示，OKX、Gate.io、Bitget、Bybit 等交易所也可能申請牌照。當被問及是否可能在加拿大與 Coinbase 和 Kraken 競爭時，孫宇晨表示，鑒于其嚴格的監管要求，火必沒有在該國開展業務的計劃。[2023/6/2 11:55:05]

而這樣的賽道一定是會在各個生態中開花結果的，因為有供需關系在。

那么，無非就是看哪個生態的友好度更高，哪個生態的包容度和基礎更容易給賽道提供發展空間。最典型的合成資產項目就是Synthetix，它的整體表現也不錯，市值飆升。但其實問題也是非常明顯，就是gas費的問題。這個問題其實不是項目本身問題，是生態問題。這個問題也是以太坊的老問題了。所以合成資產這個賽道到底最后哪個項目能跑出來，成為明星項目，跟生態的底層架構有決定性的關系。這一點上，波卡的底層搭建、跨鏈機制就能夠很好的解決這個現實問題。而這個問題決定了未來多少用戶會來玩兒。從這一點上看，波卡未來在合成資產賽道上的潛力是非常巨大的。

幣安已完成Conflux Network（CFX）主網集成:據官方公告，幣安現已完成Conflux Network（CFX）主網集成，并開放主網CFX代幣的充值、提現業務。[2023/5/11 14:57:11]

波卡上的合成資產項目能超越以太坊上的SNX嗎？

我之所以會發起Coinversation愛好者社區，是出于對波卡生態和這個賽道的認可。

Coinversation是波卡生態上的第一個合成資產項目。首先Coinversation是一個合成資產發行平臺，又是一個去中心化的合約交易所——可以說就是波卡上的SNX。

從Coinversation的經濟模型看，首先它可以解決傳統的中心化交易所存在很多問題，例如安全問題和透明化問題。就是我們常說的，如果出現交易所資金被盜或者交易所跑路，投資者的損失非常慘重。同時，交易所的費率高也是老痛點；交易所挪用用戶的幣進行做空來操縱市場也是老問題。所以Coinversation就是一個去中心化的交易所，來解決傳統金融交易所的核心問題。

其次，Coinversation還要解決“傳統的去中心化交易所”的問題，就是交易速度、深度和流動性問題。通過抵押池的設計，用戶抵押代幣CTO或者波卡DOT生成合成資產，用戶的借貸占整個系統債務的比例是一定的，然后通過這個比例來計算用戶盈虧。這樣，你在交易時不需要有交易對手，也不需要考慮交易深度問題，可以直接形成交易。

知情人士：Alameda曾對礦企Genesis Digital投資超5億美元用于購買股份:1月12日，據消息人士透露，Alameda Research對比特幣礦企Genesis Digital投資的11.5億美元資金中，只有大約一半用于該公司的運營，超過5億美元資金則用于從Genesis Digital的兩位聯合創始人手中購買了現有股份，Genesis Digital發言人表示，公司在籌款過程中以市場價值從Alameda獲得資金，其創始人擁有該公司的大部分股份。

金色財經此前報道，Alameda Research于2021年8月至2022年4月期間總計向礦企Genesis Digital投資了11.5億美元，其中包括2021年8月投資的約1億美元、2022年1月投資的5.5億美元、2022年2月投資的2.5億美元以及2022年4月以55億美元估值進行的2.5億美元投資，Genesis Digital成為了Alameda Research金額最大的風險投資。（華爾街日報）[2023/1/12 11:07:28]

Coinversation的盈利模式也非常清晰。Coinversation的代幣CTO可以獲得交易的手續費。也就是說，我們代幣就像整個項目的股份一樣，token的持有人就像一個公司的股東，可以獲得交易所所產生的手續費分紅。

Coinbase錢包移動應用程序改版，新增Dapp瀏覽器:6月23日消息，根據官方公告，加密貨幣交易所Coinbase重新設計了其Coinbase Wallet移動應用程序，使用戶可以更輕松地搜索DeFi協議、NFT和游戲，并在系統內進行交易。瀏覽器主頁中新增頂級dapp推薦功能，允許用戶通過幾次點擊來執行代幣交換。Coinbase還擴展了對Solana網絡的支持，增加了發送、接收和存儲SOL和SPL代幣，用戶將不再需要單獨的錢包應用程序來進行跨DeFi、NFT等的多鏈活動。[2022/6/23 1:25:42]

所以，Coinversation它是一個真正可行的去中心化交易所，有很明確的盈利模式。上個月，Coinversation也宣布參加波卡的插槽拍賣，讓更多的投資人參與到波卡插槽拍賣中，將更有利于Coinversation未來的開源和社區建設。

之前很多社區小伙伴來問我，那CTO未來不就是對標SNX嗎？

首先，合成資產未來三年注定會是一個紅海賽道，不會只有這么一兩個項目。其次，項目共存是必然的，而且每個項目的發展路徑不一樣，現階段來看確實對標，但未來由于處在不同的生態中，路徑必然各有特色。

比如：SNX只支持玩家用SNX來抵押。從抵押的資產豐富度來講，Coinversation要更加開放。它不僅對原生鏈上資產很友好，Coinversation還在和聯盟鏈接觸，未來這些聯盟鏈上類似票據這樣的鏈下資產有希望作為抵押物參與到整個合成資產游戲中。

合成資產賽道，該重倉哪個生態？波卡or以太坊？

牛市來了，大家投資也積極起來，各種躍躍欲試。最近就很多投資者跑來問這些紅海賽道，我該投哪個生態？波卡和以太坊誰會成為贏家？

首先，我們對比下兩個生態。這是以太坊中DeFi生態代幣的價值流動地圖。

縱向上用戶權益從底層資產一層層代幣化，通過不同代幣展現權益，最終留到頂層滿足用戶的各種交易需求。橫向看，去中心化交易所、語言機貫穿所有項目的基礎應用模塊。去中心化交易所提供代幣交換，預言機給各個DeFi協議提供價格機制。可以說是一個維度豐富的生態。

僅僅看抵押、借貸、交易及合成資產領域，以太坊上已經涌現了一大批明星項目：抵押類項目MakerDAO，借貸類項目Aave、Compound，DEX項目0X，資產合成類的Synthetix，市值都快速成長，尤其是SNX可以說是瘋狂。預言機項目LINK的市值也已經排到了第10位，也是搭上了DeFi的快車。LINK、MakerDAO、Kyber和0X在17年就已經上線了。他們是DeFi的基礎。所以，DeFi這個賽道之所以火爆，不是無緣故的爆發，而是有過去3-5年的賽道基礎設施的搭建作為基礎。

我們再來看波卡，上圖是波卡生態一覽。

imToken、CoboWallet等都在里面，但這些項目基本上在各個公鏈的生態中都存在，并不是專屬波卡。生態發展成熟度上，波卡和以太坊有著相當大的差距。但這個是時間差的問題，波卡才上線半年。

波卡基本面這么優秀的公鏈，不論是技術框架細節還是實現思想都不錯。波卡的技術實現框架我甚至認為可以超過以太坊。它通過橋接異構區塊鏈、用平行鏈溝通其它區塊鏈的方式實現了對區塊鏈的擴展。如果把它放到Web3.0的視野來看，這是一種大一統的思想。技術實現細節方面，回顧GavinWood過往的經歷。比如屢次將以太坊從一個個深坑中拉出，就可以預見波卡的技術實現細節很有可能會優于以太坊。

再看Gavin對去中心化的堅持和追求，大概率這個生態的底子就非常扎實。Web3.0的概念就是下一代互聯網一定是基于去中心化協議構建的互聯網。同時波卡團隊進行大量鏈上治理探索。比如為了解決投票結果數量可能不是百分之百的問題采取了自適應性投票人數偏見的設定；推出時間鎖倉投票機制允許代幣持有者增加他們某一些提議投票權重的機制；還有我們熟悉的理事會機制等等。這些都是波卡在治理機制方面的大膽創新。體現了波卡對去中心化底層邏輯的絕對堅持。

可以說，對去中心化的追求和領悟是公鏈發展的內核，決定這條公鏈采用什么框架，通過什么技術落地，塑造什么樣的生態。很多團隊的技術非常好，但由于團隊對去中心化的理解發生偏差導致項目跑偏。比如EOS就是典型。

所以，看整個公鏈領域，目前以太坊的競爭者基本只剩下波卡。而未來兩者到底誰能領跑呢？這還要看以太坊2.0的落地進度，這會成為波卡未來的最大挑戰。只有跑的足夠快才不需要追趕或者回頭看對手。波卡生態底層基礎都不錯，但因為起步晚，很多底層基礎設施應用需要快速搭建，才能給后期各個賽道上的項目搭好地基。對于波卡生態來說，未來3-5年的基礎搭建非常重要。一方面要快速發展好技術；另一方面還要吸引更多的項目入駐生態，共建基礎為未來的項目做底層搭建。

現階段看，雖然Web2.0像一座大山，但從生態整體布局、治理機制和整體發展上來看，波卡未來3年還是非常可期的。

所以從我的邏輯看，生態不是二選一的游戲，而是從價值出發選擇有價值的賽道。所以你問我是投波卡還是以太坊？那我想說，都投。這是兩個大生態，生態中要專注賽道，我只投有現實價值的賽道。

這也是我個人發起Coinversation愛好者社區的原因。首先，我看好波卡這個生態體系，同時認為合成資產的賽道是可預見的大未來。所以Coinversation這個項目我個人非常看好，同時也希望更多的人加入進來，成為社區的其中一員。

至于很多小伙伴問我哪個生態會成為寡頭——這就要看各自生態核心問題和項目落地成長速度了。但關于合成資產這個賽道潛力無限的這個觀點，是毋庸置疑的。

此次活動由密碼極客主辦，TokenClub、Coinversation聯合主辦，媒體支持包括金色財經、碳鏈價值、火星財經、深鏈財經、星球日報、博鏈財經、藍狐筆記、鏈捕手、陸基研習社等。

此外，幣乎、鏈節點、加密閣、力場、polkadot.club、區塊鏈經緯部落為我們提供了社區支持；Patract、CANDAQ、CRUST、DARWINIA、Bandot、Stafi、Equilibrium、Zenlink、Manta、BiKi、CHAINCAPITAL、鯨交所、HOTBIT、CrypdotCapital、SATOSHI'SANGELS、DADA、點對點科技、Map等機構也為本場活動提供了大力支持。

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