ROB:Roblox跳水15% 市場談元宇宙色變？_koirobot

2月15日盤后元宇宙第一股Roblox發布21Q4業績，下跌15%，問題出在了哪？整體來看，Booking 7.7億美元 vs 預期7.72億美元；EPS -0.25美元 vs 預期-0.07美元。也就是說營收基本在預期內，虧損超出了預期。

（注：市場共識Roblox用Booking流水而不用Revenue來體現收入，因為用戶充值后會遞延消費。）

目前的大環境對于成長股很不友好，特別是未盈利的，這是造成Roblox下跌的其中一個重要原因（參照Sea Q3的業績，營收和指引均超預期，EPS不及預期一路下跌）。另外一個關鍵問題出在了1月的核心數據上——

Ark Invest購買2100萬美元的Coinbase股票，拋售990萬美元Robinhood股票:11月9日消息，Cathie Wood的Ark Invest周二購買了價值超過2100萬美元的Coinbase股票，拋售了近1000萬美元Robinhood股票。其中，Ark Innovation ETF增加了330,461股Coinbase股票，Ark Next Generation Internet ETF增加了54,466股，Ark Fintech Innovation ETF增加了36,022股。資產管理公司購買了420,949股，總價值2130萬美元。與此同時，Wood的基金出售了Robinhood的股票，從Ark Innovation ETF中減持803,788股，從Ark Next Generation Internet ETF中減持130,400股，從Ark Fintech Innovation ETF中減持86,550股。共出售了超過100萬股股票，價值990萬美元。（the block）[2022/11/9 7:23:06]

Robinhood現已支持MATIC:金色財經報道，股票和加密貨幣交易平臺Robinhood現提供MATIC ERC-20 存款/取款。所有符合Robinhood注冊條件的 WebWallets 候補名單的用戶現在可以發送和接收應用程序上當前可用的任何加密貨幣。[2022/7/7 1:58:18]

據官方披露，1月DAU 5470萬，同比增長32%，比部分買方預計的5700萬略低一點，不過問題不大。主要的問題是流水2.2億-2.23億美元，同比僅增2%-3%，也就帶來了ABPDAU（平均每日活用戶流水）同比大降22%-23%。換言之，用戶充值的增長速度沒有跟上用戶量本身的增長。

Robinhood CEO：公司全力投入加密，拓展加密產品:7月25日消息，Robinhood首席執行官Vlad Tenev表示，該公司全力投入加密，專注于拓展其加密產品，用戶可以在“某個時候”期待新的加密功能，比如加密錢包。據此前報道，Robinhood遞交美股IPO申請，擬最多籌資1億美元。（businessinsider）[2021/7/25 1:14:11]

資本市場向來都是交易預期的，在擔憂大家對元宇宙不再為愛充值的情境下，自然就是一波大拋售。這種場景在這個財報季已出現多次，其中不乏巨頭Meta（-26%）和奈飛（-21%）。

Robinhood成為美國市值第二的金融科技公司 要與Coinbase競爭:據《財富》雜志(Fortune)報道，美國股票交易App“羅賓漢”(Robinhood)已于本周四籌集3.63億美元，使其市值達到56億美元，成為美國市值第二的金融科技公司。目前，Robinhood已將其App擴展到數字貨幣交易業務，該軟件于今年2月推出，目前已在美國10個州推出。羅賓漢的聯合創始人相信羅賓漢很快就會成為Coinbase的競爭對手。[2018/5/10]

Roblox，成了市場逃離消費互聯網的又一縮影。

進一步來看看其他的核心數據。

DAU的增長比較穩健，同比保持在30%+。用戶平均使用時長方面，Q4為每天2.42小時，環比有所下降，不過絕對量上仍然可觀，并且在用戶大幅增長的情況下，同比并沒有太大降低，整體模型向好。

流水和ABPDAU的增長模型相對弱一點：Q4流水7.7億美元，同比增20%；ABPDAU15.57美元，相較于去年同期的17.3美元下降10%，主要反映新增用戶充錢速度沒有跟上。關于這點，可以從下圖來看：

如圖，從地域來拆分DAU的增長可以發現，北美基本已經沒有增長，歐洲的增速（+23%）也低于整體增速。那么增長其實主要由亞太（+101%）和世界其他地方（+46%）拉動。而這些高增長的地區，普遍是發展中國家，消費能力不如歐美。

成本端上面，營收成本（cost of revenue）增長93%，近一年來首次超過營收增速（83%）。開發者和基礎設施為成本端大頭，占流水的比重基本穩定，Q4分別為21%和12%。人員成本占比也相對穩定，Q4為16%。EBITDA/Bookings 21.8%，也屬于較好的水平。

總結來說，Roblox的這份財報不算差，造成市場拋售的原因主要為流水的增速并沒有匹配上DAU的增速，另外在緊縮的大環境下，未盈利的ps股尤其受到沖擊。

目前Roblox的估值（盤后-15%）P/Booking約13.3x，處于較低的水平（雖然仍談不上便宜），但按照流水的模型趨勢，讓市場信心回暖可能并不是短期能達到的。

Tags：ROBHOODOBIHOOkoirobotRobinHoodSwapmobi幣有前景嗎NFTshootout

比特幣價格實時行情