EFI:分析GameFi項目的3個指標-ODAILY_GAM

Mar.2022,Vincy

DataSource:FootprintAnalytics-GameFiDatabyChain

GameFi的熱度在持續發酵著，涌現許多公鏈和游戲項目。截止3月21日，已經有35條公鏈參與到GameFi領域中，其中游戲項目1,322個，同比增幅124%。但真正有趣的游戲仍然相對較少。

在眾多情況下，僅通過看截圖或攻略來評估一個項目的潛力是不夠的，因為游戲的可玩性是一個主觀點。

相反，投資者和分析師應該能超越表面，考慮一個游戲背后的數據。以下是評估GameFi項目的健康和潛力時要看的三個關鍵指標。

GameFi項目的關鍵指標

協議上的用戶數

用戶數是指GameFi項目中的玩家數量，是GameFi生態健康運行的關鍵。還能反映出用戶對游戲項目的流行程度。

分析：Mark Cuban將當前股市比作互聯網泡沫 比特幣或同樣面臨風險:億萬富翁投資者Mark Cuban將當前的股市環境比作20世紀90年代末的互聯網泡沫。在本周發表的Real Vision采訪中，Cuban表示，股市日間交易的繁榮就好比互聯網的繁榮一樣，因為大量新交易員正在引發市場反彈，而市場可能很快就會崩潰。隨著越來越多的人參與交易，今天的股票市場的價格可能被高估了。Cuban還指出，他擔心那些通常沒有投資經驗的人會參與進來。隨著市場反彈，日間交易的繁榮（部分得益于Robinhood等移動應用）讓很多人看起來像是專家。

如果當前的股市繁榮涉及到比特幣，那么加密投資者可能將面臨一段艱難的時期。在3月中旬冠狀病引發股市崩盤之時，比特幣的價格在短短幾天內暴跌了40%。（Decrypt）[2020/6/14]

據FootprintAnalytics數據顯示，自2021年4月以來，GameFi用戶數呈上升的趨勢，且達到一個平衡的趨勢值。這與項目的快速增長和GameFi市場的不斷發展高度關聯。

分析 | 以太坊鏈上交易金額一年內下降40%:據longhash 7月2日消息，Coin Metrics的數據顯示，ETH 30天日均調整交易量從2018年6月21日的12.4億美元下降至2019年6月21日的7.43億美元，下降約40%。ETH每日轉賬數量也和前一年大致相同，約為420000。此外，ETH對BTC價格在過去一年中下跌60%。同樣值得注意的是，考慮到DAI通過ETH抵押，其調整后的鏈上日交易量大約為3000萬美元。但DAI交易量的增加并不能彌補過去一年ETH 鏈上交易量的下降。雖然ETH對BTC今年有所下跌，但Bletchley以太坊代幣指數（BETI）在5月底的表現超過了比特幣。話雖如此，重要的是要記住：ETH需要被看作以太坊區塊鏈保持安全的價值儲備。如果ETH不被看作是一種貨幣，那挖ETH（或未來抵押ETH）的動力便會減少，系統安全性能也會降低。例如DAI等圍繞分布式金融（DeFi）構建的用例也能提供幫助。但是，如果ETH本身不作為貨幣的話，這些提供可編程價值的應用程序將如何正常運作就不清楚了。在接下來的幾年里，投資者應該追蹤進入以太坊生態系統的價值，確保其中有大量資金用于保護基礎網絡。[2019/7/2]

分析 | HPT大幅拉升幣價翻倍 后續或將還有上攻前高的可能:針對HPT日內大幅上漲，分析師Potter表示，今日上午，火幣全球站完成HPT轉板并恢復交易。開盤價為0.01美元，最高漲至0.0197美元，最高漲幅97%，目前價格為0.013美元附近，從盤面上看，HPT從18年11月至今年5月下旬7個多月時間走出一個大圓弧底與一個小圓弧底形態，圓弧底為長期底部盤整形態，同時也是重要的反轉形態，期間HPT多次向上刺探頸線0.008美元壓制，不過均未能形成有效突破，幣價再次跌落下來并處于頸線下方反復震蕩整理消磨上方壓力，然后在5月28號HPT連續幾天拉出小陽線并突破長期頸線，成交量也同步溫和放大，并沿5日線一路上行，今天恢復交易后幣價直接從0.01美元放巨量大幅拉升至最高近0.02美元，價格接近翻倍，近期走勢相當強勢，技術面均線多頭排列，MACD金叉后快慢線向上發散，預計接下來一段時間大的走勢方向HPT將繼續處于強勢狀態，后期走勢有震蕩上行并再次觸碰前高0.02美元的可能，后續可沿5日線繼續持幣即可。[2019/6/3]

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分析 | TokenInsight：BTC存儲地址資金處于凈流入狀態:據 TokenInsight 數據分析，近24小時內，BTC鏈上轉賬數288,120（2018年1月18日以來最高值），同比24小時前上升1%；活躍地址數616,843，同比24小時前上升2%；交易所成交量41.9億美元，同比24小時前上升10%，存儲地址資金同比24小時前增加23,899枚。

獨立分析師 James 認為，昨日23時BTC價格跌破6,300美元，但存儲地址資金不斷流入導致價格急速回升。截至發稿，BTC各項積極指標處于高位，存儲地址資金處于凈流入狀態，BTC價格回升可期。

注：存儲地址即為BTC鏈上地址中用來存儲BTC的地址，其資金流入流出反映投資者持有BTC的意愿強弱。:[2018/11/1]

從鏈上的用戶數可看出，近3個月用戶數較多的公鏈主要是WAX、Hive、Polygon和BSC。

分析 | TokenInsight：ETH 較昨日略有上漲，ERC20 生態持續恢復:據 TokenInsight 數據分析，近 24 小時內，ETH 鏈上轉賬數 559,181，同比 24 小時前持平；活躍地址數 343,326，同比 24 小時前增長 3%；交易所成交量 14.8 億美元，同比 24 小時前略有回落；基于 ERC20 標準開發的 700 個項目總市值 121.9 億美元，同比增長 1%，BNB 以 12.05 億美元的市值暫居榜首。

TokenInsight 認為，目前 ETH 報價同比昨日略有上升，與 ERC20 生態的恢復不無關系。此外，以 BNB 為首的 ERC20 頭部通證表現堅挺，可能給 ETH 帶來利多機會。[2018/10/5]

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其中，像Hive鏈上的Splinterlands，日均約有30萬用戶，并占Hive鏈上用戶的98%以上。Splinterlands是近期比較流行的游戲項目之一，其原生tokenSPS的價格不到0.1美元，通過低發行價降低玩家參與游戲的門檻。

還有WAX鏈，其一直能保持較高的用戶數，可見WAX生態中的游戲相較其他公鏈來數，用戶粘性更強。而且玩家可以免費在其鏈上的AlienWorlds玩游戲，玩幾個小時也可以賺10到15美元。

對比Ronin鏈上的AxieInfinity，近6個月以來，日均用戶數從12萬下降約2萬。這數量的差異在于，大部分游戲用戶的活動在鏈下進行，只有涉及游戲道具等交易才上鏈結算。因此，上鏈的高額gas費和低效的上鏈交易，是導致其用戶數的減少原因。

這意味著一個項目是否得到用戶的青睞和擁有更多的玩家，需要著重以下幾個方面：

除了擁有吸引用戶的游戲類型外，還需要適用于所有的加密用戶，并具有低門檻；

PlaytoEarn模式也是用戶喜愛度高的重要指標；

要有低gas費和高效率的性能等。

如果項目不著重用戶數的增長，即使游戲項目內容豐富性在逐步提升，沒有用戶也將會變得沒有價值。

人均交易數

由于GameFi對網絡的性能比傳統游戲要求更高，支持這些項目的協議需要更低廉的gas費和快速交易。因此，許多的公鏈專門為游戲應用部署專屬鏈，并提高性能，以促進更多的項目使用和用戶交易。

據FootprintAnalytics數據顯示，自2021年4月以來，WAX鏈上人均交易數相對穩定，每日約35到50筆。WAX依靠FarmersWorld、AlienWorlds等項目推動整個游戲生態，這兩個項目占了WAX鏈上一半以上的交易。在性能方面，WAX不僅支持高頻交易，而且每秒可處理8000筆交易，處理速度快。

值得注意的是，Avalanche公鏈上的平均交易數自1月以來一直在增加，3月16日當天高達50筆的交易。原本在DeFi領域占據主要的地位，隨著GameFi的火熱，Avalanche逐漸向GameFi領域轉移。Avalanche鏈上的Crabada游戲項目占交易數的大部分。玩家不僅可以在Crabada王國上探索，還可以通過挖礦、掠奪、繁殖、戰斗、制作等動作賺取收益。

Avalanche是一個兼容EVM的L1平臺，專注于速度和低交易成本，做到交易吞吐量超過4500TPS，交易終結時間不到2秒。它的目的是解決以太坊面臨可擴展性的問題。

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從數據中可看出，其他如Near、Moonriver等的公鏈基本在人均30以下的交易數。

人均交易量

人均交易量是指每個用戶的平均交易量。它是分析GameFi項目的一個重要指標之一，它反映了用戶的參與度，產品以及Tokenomics設計的合理性。作為投資者，你應該關注一個項目的人均交易量趨勢是否持續穩定，特別是通過游戲類項目用戶數據的可持續增長和協議收入的增加來作為衡量一個項目健康狀況的方法。

據FootprintAnalytics數據顯示，每月的人均交易量不盡相同，總體人均交易量有所下降。其中下降比較明顯的公鏈是OKExChain，從2021年5月的人均20,487美元高點到10月之后幾乎沒有交易量。OKExChain鏈游發展相對遲緩，規劃中的項目熱度也比較低。

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截止2月份，Harmony、Ronin、Ethereum公鏈是目前GameFi人均交易量的主戰場，多數爆款的鏈游在這些鏈上，人均交易量在800美元到4,000美元不等。

綜上，要評估一個GameFi項目是否有潛力，應該看看它使用哪種協議模式。如果使用像OKExChain上的協議模式，它成功的可能性較小，因為它的鏈游生態發展緩慢，沒有進一步的規劃；如果使用Hive或WAX上的協議模式，它的潛力更大，因為它注重用戶體驗以及保持好的用戶增長率。

結論

GameFi行業處于早期、高度波動的階段——如果你選擇錯項目，很容易損失所有的資金。因此，在分析項目時，查看基礎數據至關重要。

本文來自FootprintAnalytics社區貢獻

以上內容僅為個人觀點，僅供參考、交流，不構成投資建議。如存在明顯的理解或數據錯誤，歡迎反饋。

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