BTC:頂峰課堂經濟術語之滑點-ODAILY_cusd幣是什么幣

滑點也被稱為滑價，是指交易預期價格和交易執行價格之間的差異。

例如，交易者小A想以40000USDT的價格買入1BTC，下單后最終成交價為40050USDT。小A的預期買入價格和訂單最終成交價格存在的這50USDT的價差，就是滑點。

包括股票、債券、外匯、期貨、數字貨幣市場等在內的任何交易市場都可能出現滑點。且越是在交易特別頻繁、市場快速波動或大額訂單成交的情況下，越容易產生滑點。

滑點的種類

1.負滑點——交易的執行價格比預期價格要差。

例如，交易者小A想以40000USDT的價格買入1BTC，訂單最終買入價為40050USDT，比預期價格高了50USDT，小A為買入這1BTC比預定計劃多支付了50USDT，即為負滑點。

數據：NFT的銷售額自5月初達到頂峰以來已下降90%:NFT的銷售額自5月初達到頂峰以來已下降90% 。Protos提供的數據顯示，NFT市場處于內爆狀態，因為所有類別的銷售額持續迅速下降。在5月3日一天內售出價值1.02億美元的NFT之后，過去一周的銷售額僅為1900萬美元。自5月初以來，每天顯示任何活動跡象的NFT錢包數量也下降了70%，從12000降至3900。NFT銷售和錢包移動在整個代幣類別范圍內都出現了下降，包括游戲、去中心化金融、收藏品、藝術等。（Cointelegraph）[2021/6/3 23:09:29]

由于滑點的出現可能會擾亂既定的交易策略，推高交易成本。譬如，在最常見的“追漲”交易場景中，由于不能買在原先預定的最理想價位，為了訂單順利成交快速入場，只好付出更高的代價去買。因此，滑點也被視作一種交易成本，被稱為滑點成本。而提到滑點成本，一般即指負滑點。

報告：CME比特幣期貨未平倉合約數量仍未達2019年頂峰:Ecoinometrics最近的一份報告顯示，盡管比特幣價格一直很高，但CME比特幣期貨的未平倉合約數量仍保持在中等水平。值得注意的是，以美元計價的未平倉合約超過了10億美元，但合約數量仍未達到2019年的頂峰。[2020/12/4 23:03:15]

2.正滑點——交易的執行價格比預期價格要好。

例如，交易者小A想以40000USDT的價格買入1BTC，訂單最終買入價為39950USDT，比預期價格低了50USDT，小A為買入這1BTC比預定計劃少支付了50USDT，即為正滑點。

分析師：今日這一異常走勢可能會是本周或未來幾周波動性的頂峰:加密貨幣分析師CL（推特@cl207）針對今日午前加密貨幣市場的過山車走勢表示，他認為BTC和ETH現在只是在橫盤整理，今日這一異常走勢可能會是本周或未來幾周波動性的頂峰。（Bitcoinist）[2020/8/2]

正滑點在市價單和限價單都有可能發生，且大多會發生在逆勢進場的策略中。

滑點產生的原因

從滑點的定義上看，滑點的產生是由于交易預期價格和交易最終成交價格不同而導致的。那么，要想知道為什么會產生滑點？即要弄明白為什么交易預期價格和交易最終成交價格會出現差異？而這就要從交易預期價格和交易最終成交價格兩部分說起。

從交易預期價格角度出發，市價單是滑點產生的必要條件。

聲音 | CNBC主持人：2017年頂峰時期加密市場規模是現在2.5倍:CNBC主持人Ran Neuner今日發推稱：“難以置信的是，在2017年的頂峰時期，加密市場的規模是現在的2.5倍，加密貨幣數量僅為現在的1/3。離那里還有很長一段路...”[2020/2/13]

交易市場上資產價格由買賣雙方決定。對于處在任何報價與對應交易規模的某個賣家來說，必須要有與之相匹配的賣家。買賣雙方之間的不平衡，對應在資產價格表現上，就會呈現上下波動的狀態。由于買賣雙方力量隨時都在變化，資產的價格也幾乎總是瞬時變化的。因此，執行市價單時，盡管下單交易和交易完成僅存在短短的間隙，但卻幾乎無可避免地會產生滑點。

從交易執行價格角度出發，導致滑點產生的原因可以簡單歸結為交易執行環境不穩定。

導致交易執行環境不穩定的原因主要有以下幾點：1.行情劇烈波動時出現網絡延遲。常見諸如交易執行軟件、硬件條件不穩定，行情劇烈波動可能導致交易軟件系統、交易平臺服務器響應延遲等。2.重大事件公布時，滑點出現的頻率會很高。譬如重要經濟數據公布時，交易市場會迅速反應，資產價格短時間出現極大波動。交易者通常很難在預想的價格點位成交。3.流動性不足。流動性充足的市場，其報價是連續的，而流動性不足的市場，一旦出現大額訂單進出，會引發行情劇烈波動出現價格斷層。4.某些特定的交易策略也會導致滑點。例如在順勢交易策略中，順勢買進和順勢賣出時，買賣各會發生一次滑點。尤其是突破進場的策略，在突破當下，價格在短期內是有趨勢性的，短時大量交易者入場追突破，因此很可能不會成交在預定的價格上。

如何降低滑點風險？

滑點本身非人力可控制，沒有什么訂單或執行命令可以確保不產生滑點，但我們可以采取一些方法幫助控制滑點大小，即將交易成本大小控制在可接受范圍之內。

1.投資者可以使用限價單而非市價單。從訂單委托方式角度，投資者若想規避滑點，最好的方式就是下限價單，從而保證訂單最終成交價格一定是自己最理想的價位，或者更好的價位。不過，需要注意的是，限價單保證價格，但不能保證成交。這對于那些采取特定交易策略的交易者來說是具有風險的，限價單一旦沒成交，就意味著打破其交易紀律。因此，為了應對該風險，交易者可在限價單之外增添一個命令，若限價單未成交就轉為市價單。

2.不在重大經濟新聞事件公布前后交易。如前文所述，在重大事件公布時，如重要經濟數據等，市場往往會在短時間內產生劇烈波動。因此，交易者最好避免此時下市價單。

3.在低波動性、高流動性市場交易。低波動性意味著價格運行平穩，可以保證執行價格的穩定性；高流動性意味著市場中活躍交易者眾多，可以保證訂單的成交率。因此在此類市場中，可有效降低滑點風險。反之，高波動性、低流動性的市場，滑點風險高。

4.執行市場范圍命令。該措施常見于傳統的外匯市場，在加密貨幣領域，則多見于DeFi市場，如一些DEX平臺可以選擇可接受的滑點范圍。根據該命令，投資者可以設置達成交易可接受的價格區間，若交易無法以在選定區間范圍的價格成交，則交易會被取消，不會開倉。選定范圍越大，成交概率也就越大。

最后，需要注意的是，因為在市價單中，滑點是不可避免的，且交易者最容易受到負滑點影響，所以在交易時，必須將滑點考慮進整個交易成本中。對交易策略做回測時，一般也需要把滑點成本納入考慮，只有這樣才能更加有效地檢測交易策略的可行性。

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