區塊鏈:如何玩轉DeFi借貸協議？一起了解DeFi借貸協議的“前世今生”-ODAILY_DEF

隨著區塊鏈技術的持續提升，其應用場景也在不斷豐富。其中DeFi生態的迅猛發展，吸引了更多的人和機構入場。根據DeFiLlama數據顯示，截至現在，DeFi生態的總鎖倉量達1900多億美金，主要在以太坊網絡生態內較為活躍。經過這兩三年的探索發展，逐步衍生出了穩定幣、借貸平臺、衍生品、保險、支付平臺等多種金融創新玩法，使得金融生態體系不斷完善。

在DeFi領域，目前已經發展得比較好的應用形式主要有：質押借貸、去中心化交易所、穩定幣資產、支付交易，其中借貸是DeFi應用中較為廣泛的應用形式。根據DeFiLlama數據顯示，DeFi借貸協議在整個DeFi生態中占比較大，總鎖倉量已達430多億美金。早期借貸項目的業務類型以基礎借貸、穩定幣借貸為主，后期轉向有定向場景的杠桿挖礦借貸等新型業務。

接下來，就由真牛來給大家講解下涉及的重要知識點，要認真看哦~

什么是DeFi借貸協議？

去中心化借貸協議和貸方的平臺。一方面，它允許貸方從平臺借貸加密貨幣并支付利息，另一方面它允許儲戶向平臺存入加密貨幣以賺取利息。整個借貸過程從開始到結束都是在沒有中間人的情況下執行的。

烏克蘭危機全面爆發會如何：高盛預測納斯達克大跌近10%:2月21日電，高盛估計，標普500指數在俄烏危機全面爆發中的下行空間為6.2%，若降溫則有5.6%的上漲潛力。以Dominic Wilson為首的策略師預計納斯達克有9.6%的潛在下行空間，反之有8.6%的潛在上行空間。(財聯社)[2022/2/22 10:06:59]

在DeFi借貸中，存款、借款、清算等交易過程均通過鏈上智能合約代碼執行，一旦滿足條件會自動執行合約代碼，無需任何人工交互審批等流程，省去了傳統金融市場繁瑣的流程，任何人都可以快速進行借貸，而無需向第三方透露身份，這也極大地提高了運行效率。

有哪些主流的DeFi借貸協議，其優勢是什么？

說到DeFi借貸協議，大家第一應該會想到DeFi借貸協議的領頭羊——Maker，其次，還包括大家熟知的Aave、Compound等，多種多樣的協議滿足了市場上多樣化的需求。根據DeFiPulse數據顯示，目前，DeFi借貸協議排名前五的為：Maker、Aave、Compound、InstaDapp和Liquity，大多數為以太坊原生項目。

“華爾街之狼”：正研究如何“大規模”進入加密市場:美國億萬富翁、“華爾街之狼”Carl Icahn表示，正在研究如何“大規模”進入加密市場。 （金十）[2021/5/27 22:48:08]

排名靠前的主流DeFi借貸協議，憑借自己獨特的優勢發展壯大。今天真牛主要為大家講解下Maker、Aave和Compound，這三個“重量級”的DeFi借貸協議，幫助大家對不同的借貸模式有更深入的了解。

1.Maker：穩定幣抵押貸

Maker協議是以太坊區塊鏈上最大的去中心化應用之一，它允許用戶生成DAI并可通過DAI來借錢。DAI是一種穩定幣，其價值與美元掛鉤。Maker協議對世界各地的所有人開放，不受任何限制或個人信息要求的約束。

2.Aave：多樣化貸款池

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Aave是另一個領先的DeFi借貸協議。Aave協議的獨特之處在于，它將存款代幣化為aToken，從而實時產生利息，同時它還具有快速貸款的能力。Aave協議擁有10多種不同的資產，是以太坊生態系統中典型的多樣化貸款池。TUSD是表現較好的穩定幣資產其中之一，目前在Aave生態上的總鎖倉量已超過1億美金。

數據來源：Compound官網

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每一個出色的DeFi借貸協議都有著自己獨特的優勢，但最終的目的都是為了讓用戶能夠擁有更簡單、高效的借貸體驗。當然，不同的DeFi借貸協議也存在不同程度的風險。所以用戶在選擇一個DeFi借貸協議時，要從利率機制、風險控制、清算機制等多方面進行考量，還要學習一些行業專業術語，以便能夠更好地了解不同DeFi借貸協議的發展現狀，合理分配手中的資產。

DeFi借貸協議中常見專業術語有哪些？

1.抵押物

抵押物就是當你想要從不同借貸平臺借出資金時，它的作用就是借錢時你用作擔保的東西。如果你想從DeFi協議中借出一些資產，那么你就需要向協議提供一些資產作為抵押物，當然，DeFi中的抵押物一般都是加密資產；如果你不能償還貸款，協議就不會歸還你的抵押物。

聲音 | 中金公司：66家公司有區塊鏈相關業務 未來如何受益有待進一步研究???:中金公司發布相關研究報告指出，根據不完全整理，A股、H股和中概股中66家公司有區塊鏈相關業務，其中市值較大的企業包括阿里巴巴、騰訊、平安、恒生電子、航天信息、眾安在線等，未來如何受益有待進一步研究。中金公司分析師黃樂平、楊俊杰研究認為，區塊鏈的一個優勢是通過數字簽名等密碼學技術，在保證數據唯一性和所有權不可篡改的前提下，實現多方之間的信息共享。這適合需要“多方共享”“高頻重復”“交易鏈條長”的許多金融場景。過去幾年，區塊鏈主要應用案例包括：在跨境匯款領域，螞蟻金服利用區塊鏈技術為菲律賓、巴基斯坦、馬來西亞等“一帶一路”沿線國家提供低費率、高速的跨境匯款服務；在清結算領域，港交所計劃利用區塊鏈結算系統簡化互聯互通下內地股票的北向交易流程，方便歐美投資者投資A股；在貿易融資領域，香港金管局和平安合作推出區塊鏈貿易融資技術平臺“貿易聯動”，增加貿易參與者之間的信任，降低風險，提高貿易流程中獲得融資的機會。?[2019/10/28]

2.抵押率

由于數字加密貨幣的價格不穩定，那么使用加密資產作為抵押物就是有風險的，因為當抵押物價格下跌時，可能都不夠貸款。抵押率根據抵押物的多少決定能借到多少錢。例如，DAI和ETH在Compound上的抵押因子為75%。這意味著提供的DAI或ETH最多可以借出價值為其75%的其他代幣。由于每種加密資產的價格穩定性都不一樣，因此常見的做法是為不同的資產對分別設置抵押率。

3.利息

DeFi中的利息和傳統的銀行業中的概念是一樣的。通常有兩種類型的利息：單利和復利。不過在DeFi中利息的計算要更復雜一些，因為以太坊交易需要依賴外部觸發，DeFi協議通常需要依賴于用戶的操作才進行利息的計算。

例如Compound是每個區塊都計算利息，但是它并不是自動在后臺完成計算的，而是依賴于關鍵的用戶行為來觸發利息計算過程——如果用戶沒有操作，那么DeFi協議自己是不會執行利息的計算的。

4.價格預言機

價格預言機是DeFi協議中的一個常見概念。當一個DeFi協議處理不同的資產時，它經常需要了解這些資產的當前價格，基本上說價格預言機就是用來向DeFi協議提供資產價格的。

在DeFi生態中，價格預言機是一個關鍵的組成部分，但是DeFi用戶通常并不會注意價格預言機的運行機制，但實際上如果價格預言機沒有正確設計的話可能導致嚴重的安全問題。總之，如果資產價格被攻擊，那么整個DeFi協議也就失敗了。

目前絕大部分DeFi協議使用自己的價格預言機，在重倉投資這些協議之前，有必要查看這些價格預言機的實現代碼并理解其是如何處理價格的。不過Compound已經發布了OpenOracle，這是工業標準化解決方案的好的開始，它可以替代不同DeFi協議的自己的價格預言機，從而移除了這些預言機的潛在風險。

5.清算

清算的意思是，當你的抵押物價值跌落至接近債務甚至無法支撐債務時，DeFi協議就會讓其他人買走你的抵押物。通常來說，DeFi協議為了鼓勵及時清算都會向清算人提供獎勵，這被稱為清算紅利或清算激勵。這符合DeFi協議的利益，因為這樣可以在抵押物價格跌的太多之前及時清算。值得指出的是，一旦抵押物價格跌破債務價格，那么貸方償還貸款就不再有意義，而這種情況下DeFi協議就會無法償債。

6.超額抵押

DeFi市場中最常見的運作方式是通過超額抵押將資產價值傳遞到代幣上。這種模式從本質上來說就是通過系統平臺抵押資產，從而使其平臺具備實現信用傳遞的機制能力。這點與銀行準備金類似，只不過現實社會的銀行準備金率低于100%，并非超額抵押。超額抵押是一種智能合約的保護機制，為避免借款人抵押的加密貨幣波動過大導致常常觸及清算標準，因此設定抵押品價值大于放貸額度，便降低清算程序發生的機率。

以上是真牛認為大家應該了解和學習的專業術語，如果你還想了解更多，記得給真牛留言哦~

DeFi借貸協議未來會有哪些發展趨勢？

DeFi借貸市場的蓬勃發展，競爭和機遇并存。除了前沿區塊鏈技術的支撐，更多的還要依靠不同DeFi借貸協議自身良好的運行機制。目前，流動性、利率和安全性無疑是推動DeFi借貸協議向前發展的重點。未來，DeFi借貸協議會在這三個方面有所突破，打破現有壁壘。同時，圍繞各種金融工具進行創新，改進現有的金融體系，向真正的去中心化金融世界靠攏，從而為用戶提供更流暢、安全、高效的金融服務。

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