區塊鏈:悄然注資Coinbase、Ripple，那些頂級古典VC不會錯過區塊鏈投資_OIN

本文來自：鏈聞ChainNews，原作者：MichaelIppolito，翻譯：LynnLee，星球日報經授權轉發。在機構投資加密資產的路上，風投走在了最前頭。早在2013年，就有像UnionSquareVentures以下簡稱USV和AndreessenHorowitz等公司在這一領域進行過大筆投資，時間遠遠早于去年涌現的加密資產投資熱潮。如果你是個樂觀主義者，你可能會說，這是因為加密資產爆炸式的增長，剛好與風投公司的策略非常吻合——他們傾向于投資那種高風險、高回報的項目。當然，如果你對此持懷疑態度的話，你可能又會說，代幣的發行給人們提供了一種具有吸引力的可替代融資方式，這其實給風投帶來了非常激烈的競爭。而真相，真如我們經常看到的那樣，很可能夾雜在這兩種觀點之間。本文想要探討的是，就目前來說，風投似乎對區塊鏈/加密領域非常感興趣。那么，他們當中哪些是主要的投資方？他們又是如何做出投資決策的呢?大型玩家就這個問題來說，你會發現，風險投資領域的那頭「800磅的大猩猩」(意指強大到無需有任何顧忌的人或物)，也有計劃想要成為區塊鏈領域中的「800磅的大猩猩」。AndreessenHorowitz公司已經宣布成立一個3億美元的基金，專門投資新興的密碼資產和區塊鏈技術。這個基金能帶來多大的影響力目前還很難說清，不過，對加密貨幣領域來說，這家擁有9年歷史的風投巨頭并不陌生。它早期曾投資的項目包括有Coinbase、Ripple和Cryptokitties，可謂是迄今為止最早、規模最大的、專門投資加密資產的風投公司基金之一。的確，這個基金意味著，將有一大筆機構資金注入加密資產領域，為那些有發展前景的項目和企業家提供支持。而在我看來，更重要的是，這個基金還把給加密資產這個急需要認同的領域帶來了一種可信度。當機構資金越早將這一領域視為合法的、高增長的投資機會，加密貨幣的未來發展前景就會越好。USV在這方面的表現值得稱贊。作為其聯合創始人之一的FredWilson很早就支持加密貨幣的發展，可以說，他和許多早期的區塊鏈設計師和先鋒人物一樣，引領了這個領域的發展。USV也在早期投資過一些加密界的巨頭，如Coinbase和OpenBazaar等，他們還常常與AndreessenHorowitz公司攜手一起投資。

四月加密貨幣衍生品市場份額創歷史新高:金色財經報道，四月中心化加密貨幣交易所的衍生品交易量下降，但現貨交易量更是大幅下降，導致衍生品市場份額達到歷史新高。盡管絕對衍生品交易量下降了23.3%,至2.15萬億美元，但加密貨幣衍生品市場份額仍高達77.6%,達到歷史新高。推動市場份額進一步上升的是現貨交易量的大幅下降，降至6210億美元。幣安是最大的衍生品交易平臺，占市場份額的61.4%。OKX和ByBit緊隨其后，分別以15%和14.6%的市場份額位居第二和第三。[2023/5/11 14:56:24]

AndreessenHorowitz和USV的區塊鏈投資我個人也喜歡USV在加密資產領域的投資方式，他們非常注重強調監管在區塊鏈中扮演的角色和DApp的價值。Wilson在最近發布的一篇博客中就強調了這一點，他說：「如果2016年下半年和2017年全年的重心都是圍繞籌集資金用來資助發展項目的話，那么2018年肯定會令人覺得，這是我們開始擁有能使用的去中心化應用的一年。」就監管方面來說，我不想聊到太遙遠的話題，但一般的理論是，更好的監管結構，將能吸引優秀的開發人員，從而創造出更一流的區塊鏈。AndreessenHorowitz和USV并不是僅有的兩家涉足加密技術投資的風投公司。現在有很多基金，如Lightspeed和DraperAssociates，都在加密貨幣和區塊鏈有大筆投資，而且，還出現了一批專為投資區塊鏈而設立的風投公司。在這里，我想特別提到的是PlaceholderVentures，這家公司由曾任職于USV的JoelJoelMonegro和ChrisBurniske領導(后者著有《Cryptoassets:TheInnovativeInvestor’sGuidetoBitcoin》一書)。此外，我這里還有一份截至今年3月投資加密資產的前八大基金清單(括號內為投資項目數量)：

韓國法院裁定Bithumb向受服務中斷影響的客戶支付賠償金:金色財經報道，韓國最高法院維持有關韓國加密貨幣交易所Bithumb向100多名客戶支付賠償金的裁決。這些客戶此前提起訴訟，聲稱他們因該交易所的服務中斷而遭受經濟損失。

法院已命令Bithumb向132名投資者支付總計2.514億韓元（約合203,120美元）的賠償金。原告聲稱，在2017年11月12日服務中斷發生時，由于BCH、ETC等多種加密貨幣的價格大幅下跌，他們遭受了經濟損失。根據訴訟，在服務中斷期間，每小時的平均訂單數量翻了一番，導致交易流量顯著放緩。（Bitcoin.com）[2023/1/16 11:14:55]

聰明人的投資術要詳細研究區塊鏈這個投資主題，其實可以有很多種方式。在LauraShin最近的某一期播客中，MulticoinCapital公司的KyleSamami歸納出了風投進行加密資產投資的三種方式：1.設立獨立基金，專門投資加密技術要進行加密資產投資，風投公司需要做一個「做vs買」的決定。也就是說，我是要開發公司內部的實力去投資區塊鏈和加密資產，還是要把這些技能「外包」出去？AndreessenHorowitz選擇的是前者，對他們來說這或許是很合適的。他們已經在加密技術領域有大量的投資，而新增的投資則能加大其商業協同效應的可能性。AndreessenHorowitz還認為，加密技術最終將成為主流，所以從他們的角度來看，盡早地開發這一特定領域的專業知識是有意義的。最后，他們的加密技術基金構建方式也很有優勢。AndreessenHorowitz有一隊專門的LP為這個基金提供資金支持，也就是說，他們了解這個領域具有的波動性，也懂得用長期發展的眼光來看待投資。而另一種基金，只是從現有的基金中抽取一部分資金出來，但這種基金可能會有對加密資產并不熟悉的投資者，或者是他們不喜歡你拿他們的錢去冒險。Andreessen的基金傳遞的信息也很直接：他們已經設想到可能出現的諸多風險。3億美元不是一個小數，如果區塊鏈最終只是曇花一現，或者是價值在未來10年如果沒有出現顯著增長的話，那么他們就得需要面對一些非常不滿的投資者。2.投資其它「專頭資區塊鏈」的風投公司這是USV采取的主要方法，不過，他們自己也有直接面向區塊鏈公司的投資。自2014年以來，USV的資本投到了好幾家專投區塊鏈的風投公司其中就包括MulticoinCapital和PolychainCapital公司。也就是說，前文我們提到的「做vs買」選擇中，USV似乎暫時傾向選擇的是「購買」區塊鏈和加密技術能力。投資像Multicoin這樣的基金，可以讓USV從那些謹慎的投資者那里獲得最大的信息流和利潤，而這些投資者的業務重點完全集中在區塊鏈或加密資產上。這種間接投資的形式，也使USV能夠加強對其區塊鏈和加密資產投資的風險敞口限制，積極地管理風險。他們還可以盡可能地多接觸那些只關注這一領域的投資者。在我看來，這種方式很有意義。不過我猜，有些投資者可能也會產生疑問，他們為什么不干脆直接投資MulticoinCapital呢如果他們不想通過USV間接進行投資的話。3.從現有基金中分割出一部分Lightspeed的區塊鏈投資采取的是第三種方式。這一方法介于前面的兩種方法之間，它不屬于專為區塊鏈和加密資產投資募集基金，而是從現有基金中分割出一部分來。這種方法的優勢在于，它給了基金可以「試水」的機會，也就是說，同時也能親自體驗和面對這一投資的風險。坦白說，我并不喜歡這種投資框架模式。雖然你確實可以避開AndreessenHorowitz假設會出現的那些風險，你的公司內部實力可能也可以強過USV，但是，在我看來，它的問題讓人感覺不像前兩種那樣考慮周全和完善，前面兩種方式明顯具有策略方面的優勢。誰更勝一籌?圍繞區塊鏈的火熱話題討論，讓我想起了中國首任總理周恩來的名言。周總理在被問及他對法國大革命的看法時，他的回答是：「下結論還為時過早。」現實情況是，我們現在仍然身處這樣的初期階段，只有時間才能告訴我們，哪種投資方式和基金結構能帶來最佳回報。AndressenHorowitz的基金也是不過是才剛剛成立。不過，話雖如此，我并不打算以這樣敷衍的結論草草結束此文，我的觀點是：能在這個生態系統中獲得成功的基金，將會是那些懂得維護紀律并能抵御極端波動性帶來風險重擊的基金。這種觀點在加密社區中是很不受歡迎的，但是，你們知道事實是什么？目前，加密貨幣有99%都是無用的。以太坊也只有寥寥幾個應用程序，月活躍用戶也只有大概1000人——1000人！這樣的關注度還不如某些八年級學生的科學項目關注度高。沒錯，我知道它還有潛力等待人們開發，我們都知道有潛力，但實際上，Coinmarketcap前100強的代幣，其價格都是瘋狂估值的結果。市場終將意識到它所犯下的錯誤，這是它一貫以來的作風。而等到這一天來臨的時候，很多人都將損失慘重。投資者將會恐慌，投資規模將大幅縮減。不過，那些嚴格遵循自己的投資方式，保持堅定信念并持續用戰略方式進行資本配置的基金，最終將獲得屬于他們的獎賞。

通用互操作性平臺Axelar Network現已集成Kava:據官方消息，通用互操作性平臺Axelar Network宣布集成Kava。用戶可通過其去中心化跨鏈資產轉移應用Satellite，將資產從任何已與Axelar Network連接的區塊鏈網絡轉移到Kava，開發人員可以利用Kava上的DApp生態系統進行構建。[2022/12/23 22:03:09]

騰訊音樂回應TME數字藏品幾乎“停擺”：目前內部對該板塊尚在評估與規劃中:9月19日消息，此前有報道稱騰訊音樂旗下的TME數字藏品處于近乎“停擺”的狀態。據悉，平臺在6月30日后就停止了發售更新，部分用戶要求退款。騰訊音樂相關負責人對此回應稱，目前內部對數藏板塊尚在評估與規劃中，后續有具體的動作將再對外溝通。不過關于用戶的問題，公司肯定會妥善處理。[2022/9/19 7:06:07]

DOT市值超越DogeCoin位居全球加密貨幣市值排名第10位:金色財經報道，數據顯示，DOT市值超越DogeCoin位居全球加密貨幣市值排名第10位，DOT當前市值為101.59億美元位居第10位，DogeCoin市值為94.16億美元位居全球加密貨幣市值排名第11位。DOT過去7天上漲21.5%，現報8.88美元。[2022/8/1 2:50:14]

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