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TOK:Token權利:通證經濟設計中的重要因素_TOKEN

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編者按:本文來自通證研究,作者:通證研究,Odaily星球日報經授權轉載。評估區塊鏈新項目的一個重要因素是:token設計的角色或目的是什么?通常而言,回答這個問題并不太容易。token可以為執行各種不同功能而設計,或是為持有者賦予多種特權而設計。這種多樣化也正是token投資與傳統的股票證券投資的不同之處。理解token功能是理解區塊鏈產品、評估潛在投資機會、判斷token經濟可持續性的重要先決條件。

本文中,我們歸納出的典型token設計框架。token不是股票:token更加不可思議熟悉傳統金融市場的投資者認為token投資就像獲得公司的股票:股票賦予持有者分紅及參與公司大部分決策的投票權利。鑒于像“市場資本化”和“token價格”這些表達,token和股票間的比較是可以理解的,但卻是錯誤的。TokenICO與公司股票的募集有許多方面的不同。首先,大部分的token并不提供投票權力。即使token確實賦予持有者部分利益,但其數量分配是由算法計算得出的。token持有者并不會討論是否分紅以及分紅多少。此外,與股票持有者不同的是,token持有者并不具備法律權利,且也沒有明顯的法律追索渠道。最終,許多token并不包括利潤分配或團體決策。“APPCoins”和“UtilityToken”的差異

聲音 | 外媒:比特幣視頻已在TikTok上傳播開來:據CCN報道,本周,比特幣視頻首次在短視頻應用TikTok上傳播開來。加密企業家Thomas Schulz昨日分享的視頻顯示了一個房間,里面裝滿了采礦設備,標題是:“這就是GPU價格上漲的原因。”該視頻目前已有3.63萬次播放,超過1000個贊。[2019/12/16]

在一些特定的APP或是平臺中,業界開始使用“UtilityToken”“appcoin”“protocoltokens”等術語來描述token。盡管這些“utilitytoken”有著相似的特征,但他們的實際用途卻十分多樣化。下面是一些被稱作“appcoins”的token列表:

從某些方面來說,將這些token統一歸為一類也是說的通的。APP開發者們在落地一個DAPP時都面臨著同樣的問題:怎樣設計一個可持續性的token經濟體系。這確實很難。但對于用戶來說,也面臨著同樣的問題:怎樣管理基于一個或一組APP的特定token。不幸的是,“APPcoins”和“utilitytoken”這些不同的命名也一并歸為token,這些token扮演著不同的角色,起著不同的作用,但是持有者本人卻沒有意識到。token賦予不同類型的權利

動態 | 幣貝(ExShell)開啟ET(ExShell Token)認購:據官方消息,幣貝于11月11日開啟生態通證ExShell Token(簡稱ET)的認購。幣貝官網公告顯示,ET單賬戶最低認購額度為100美金,認購原則上開展三輪,共計持續12天,以發行量的10%為限,售完即止。ET發行總量20億枚,永不增發。幣貝將會通過回購的方式收回30%的ET并且銷毀。[2018/11/11]

與將token歸為互斥群體不同的是,Smith+Crown發現token賦予持有者不同的權利,且個體token也可以賦予不同的權利類型。盡管基于情境會有不同的執行機制,但這些權利并不是法律權利,僅僅是平臺權利。我們也可將其看作“功能”。token權利支付token是網絡內唯一的支付方式訪問權限token提供使用平臺的權力利益持有者可獲得部分收益和利潤貢獻token在平臺或APP中扮演特定的角色區塊創建token決定誰來實現區塊鏈治理持有者影響特性、項目方向、協議細節或更多

動態 | NEO生態系統新增兩個新Token:NEO全球發展(NGD)剛剛發布月度報告,重點介紹該平臺的新發展和升級,在其區塊鏈中添加了兩個新的令牌CNEO和CGAS。C代表合同,這意味著Token將專門用于智能合約。這兩種新Token分別與NEO和GAS掛鉤,可以按市場價格兌換。[2018/10/3]

獲取利潤或營收權利

持有token的用戶使用網絡即可獲得部分收益或利潤。盡管持有者未必具有投票權力,但其與公司的股票具有相似性。例如:ICONOMtoken持有者并不能開除ICONMO的CEO或要求不同種類的分紅。優勢:token價值很好理解,很容易評估,且無需設計token經濟。平臺的增長與token價值增長間有清晰明確的關系。劣勢:token看起來像未注冊的證券,且token募集資金階段所組建的是投資者而非用戶社群。治理權利

擁有此權利的token持有者有著影響平臺或協議方向的權利,平臺供應商選擇,附加功能甚至是一些基本的協議決策。這是分布式自制組織的基本特征。優勢:因為持有者可以參與自治過程,所有自治權利可以幫助建立社區。劣勢:在已有的一些案例之中,這一努力均受到了用戶體驗不佳和持有者低參與度的影響。同時關于如何做,頻率如何等問題都沒有設定規則。如果沒有機會行使這些權利,開發人員就有可能花費寶貴的資源來管理這個社區,或者被指控欺騙持有者。創造區塊權利

分析 | TokenInsight:BTC 人氣熱度小幅下挫 開啟新一輪下跌:據 TokenInsight 數據顯示,反映區塊鏈行業整體表現的TI指數北京時間9月9日9時報551.18點,較昨日同期下跌30.94點,跌幅5.32%。通用平臺指數TIG報361.77點,較昨日同期下跌43.56點,跌幅10.75%。另據監測顯示, BTC人氣熱度較昨日小幅下挫至0.0687%(昨日0.0777%,上周0.071%),流量再次上漲,較昨日上升12%,轉賬數較上周均值上升5.1%。

BCtrend分析師 Jeffrey 認為,BTC 算力增速減緩,大礦主拋售壓力減弱,BTC下跌勢頭減緩。

技術分析方面,獨立分析師 Tommy Albert 認為, BTC 開啟新一輪下跌,請投資者留意風險。[2018/9/9]

POS的共識機制下的token多擁有這項權利:token持有者將有機會驗證區塊,這個機會與其擁有token的數量成正比。參與這類共識決策程序包括啟動網絡或其他方式。以太坊目前采用工作量證明機制,但是未來,以太坊計劃向POS方向轉換。因此,我們在定義這個概念時,不僅指token給予持有者創造區塊的權利,也指持有者擁有指定由誰來創造區塊的權利。以Lisk為例,Lisk屬POS的共識機制,持有者可以為共識節點投票,且他們的投票權重取決于Lisk持有量。優勢:人們了解“股本”,并可以做出回報估計。劣勢:token持有者未必是使用者,同時過度的鎖倉可能會減少網絡上的交易量。網絡上同時需要發起和維護新的區塊鏈。貢獻權利

CryptoKitties風靡致使以太坊網絡擁堵 出現以太坊交易無法到賬問題:CryptoKitties于11月28日登錄以太坊區塊鏈,是一個是一款虛擬養貓游戲,由于CryptoKitties的迅速風靡,占用了大量以太坊網絡資源,出現擁堵。目前以太坊交易出現嚴重延遲,交易無法及時到賬。[2017/12/5]

許多token允許持有者在維護網絡方面扮演角色,排除為區塊鏈創建區塊的權利。這些權利并不是統治權,他們并不涉及決定平臺整體方向或協議特征的權利,僅僅是針對平臺特定用戶的行為權利。行使這些權力往往涉及到用戶行為而不僅僅依靠后臺軟件。在FirstBlood中,持有者可以扮演見證者,與創造區塊不同的是,他們運營軟件用以支持網絡。他們還充當陪審團成員,在出現爭議時做出裁決--人工審查證據,在在此過程中做出決定。token持有者通常有權獲得一部分通貨膨脹溢價,一部分的網絡交易費用,或者兩者兼有。優勢:token募資往往直接將token分配給用戶,與此同時,通過這一過程迅速建立起社群。同時也可以很容易的理解平臺產生的價值如何流向擁有這些token的用戶。劣勢:增加了參與門檻,且核心網絡維護活動集中在少部分時間/資源充足的參與者中。

支付權利

簡單來說,用戶想要獲得某平臺的服務或是在平臺內交易,都需要使用平臺特有的token。優勢:創造明確的token使用場景且看起來更像是貨幣而非投資合同。這種方式非常非常容易實現,且無需設計經濟機制。劣勢:使用平臺token創造balkanized服務可能會導致價值的紊亂波動。人們經常以反問的形式來評判此舉:如果我們需要一個不同的不穩定的貨幣會怎樣呢?項目方經常與自己提供近乎相似服務的項目進行開放競爭。換句話說,競爭者們僅憑借支付方式就可以展開競爭。在大多數情況下,擁有本地支付方式的項目并沒有引入除了ETH或BTC之外的有效支付方式。訪問權限

token有時也會被用在獲取網絡訪問權限或是支付交易費用上。它并不是唯一的付款方式--其他類型的token也可以使用--但是使用平臺所需要的數量很小。在某些方面,以太坊和其他區塊鏈平臺都是如此。平臺token只需用來支付gas,但是用戶仍舊可以轉移meta-tokens。另外一個例子是Melon,Melon接受多種類型的token作為其網絡中的支付費用,但是網絡內的交易費用需要使用Melontoken支付。優勢:接受多種支付方式為平臺提供了較大的靈活性,同時平臺也保持著類似證券功能。劣勢:通常來說交易費用的總和低于平臺間流轉的支付費用。為了支付費用而購買token以增加多數基礎token需求似乎是不可能的。其他權利:

我們評估了數據庫中2017年3月前的每一個主要的token募資項目并對token權利進行了如下分類。

很明顯,大部分的token權利設計目的都集中在獲取使用權限以及進行支付這兩大權利上。這也為token經濟提供了簡單且顯著的使用場景。區塊創造權利位列第3。這也說明了盡管meta-token目前正熱,但POS共識機制也正在逐漸流行。治理和貢獻權利位列第四、第五位。這些權利通常與復雜的組織結構和細致的token經濟體系聯系在一起。使用這些類型的token通常很難設計且很難讓參與ICO的用戶理解。

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