DEF:2019年初的區塊鏈預言，現在實現了幾個？_DefiBox

編者按：本文來自區塊律動BlockBeats，作者：0x29,Odaily星球日報經授權轉載。

大家都想做行業的先知。2019年初，比特幣價格徘徊在3500美元左右，市場已經沒有了哀嚎，取而代之的是沉默。無論是微信群、推特，還是項目方的官方社區，鮮有人發言和調侃，大家似乎對區塊鏈和加密貨幣失去了熱情。凜冬下，依然有不少長期看好區塊鏈行業的投資者和機構對未來發展作出了自己的預測。區塊律動BlockBeats曾在年初翻譯了加密貨幣投資基金OutlierVentures對區塊鏈行業的11條預測，眼看2019年即將結束，我們再來回顧這些預言對了幾個、錯了幾個？同時拋磚引玉，明年又可能會有哪些行業趨勢？以下為OutlierVentures的「預言」翻譯及現狀總結、前景展望：趨勢1：KillingCrypto.只投加密貨幣的基金將消亡。越來越多的錢將投向有策略的、專業的投資者，使其在廣泛的新興技術領域能夠大展拳腳。預測：2019年底，全球將僅有不到50家資產管理規模在3000萬美元以上的VC基金，將稱自己為「加密貨幣基金」。實際情況：并非如此。根據普華永道2019年Q3加密貨幣基金報告，以及報告中引用的CryptoFundResearch研究機構數據，目前一共有166家加密貨幣基金的資產管理規模在5000萬美元之上，遠超此前的悲觀預期，顯示出即使是在行情不佳的2019年，資本仍然沒有放棄對區塊鏈和加密貨幣的探索。

一個更有說服力的數據是，全球加密貨幣基金的總AuM在2019年持續上升至近200億美元，同比增長129%，而同期二級市場的表現遠沒有一級市場繁榮，比特幣價格同比上漲97%，以太坊價格僅上漲42%，小市值山寨幣價格普遍沒有較大上漲，甚至較去年同期出現了下跌。

雖然今年已有近70家加密對沖基金倒閉，但同時又有140家新基金成立、發行產品，總的來說加密貨幣基金業仍然處于上升態勢，并且有繼續上升的空間，因為所有加密貨幣基金加起來還不到對沖基金總資產的1％。值得一提的是，在年初的預測中，有一點是準確的，那就是加密貨幣基金也有向頭部集中的趨勢。截止目前的統計，有超過60%的加密貨幣基金AuM在1000萬美元以下，大量資金正在被一線寡頭機構操控。區塊律動BlockBeats預計，2020年加密貨幣基金將繼續鞏固「總體增長、頭部集聚」的態勢。區塊鏈投機熱潮逐漸消散，人逆我取，看好長期價值的錢正伺機而動。趨勢2：DeFi/OpenFinanceNarrativeFallsShort.DeFi在年初成為美國區塊鏈領域最誘人的「故事」之一，但實際上除了圈內深度用戶外，DeFi的各類新穎產品無法在短期內讓大眾理解和使用。也許，DeFi在非洲市場更有吸引力。預測：DeFi將在鏈上交易量方面領先，但是，2019年西方面向消費者和機構的DeFi將不會超過1000萬用戶。實際情況：基本正確。事實上，沒有一個報告能夠給出「西方的DeFi用戶究竟有多少」，畢竟區塊鏈上的地址信息和現實中的個人信息并非一一映射的關系。不過，我們還是能從一些DeFi數據管中窺豹。根據DAppTotal統計，當前全球DeFi日活在8.3萬左右，周活25萬左右。要知道鏈上的真實數據只會比這個更低，不會比這個更高，所以「2019年西方的DeFi用戶不會超過1000萬」是基本成立的。此外，DeFi的鏈上交易數和交易金額都較去年有所增長。截止目前。DeFi已經鎖定了價值9億多美元的加密資產。

動態 | 2018年ICO銷售利潤近130億美元:據bitcoinist報道，BitMEX 1月16日發布的一項新研究顯示，盡管2018年加密貨幣市場經歷了熊市，ICO代幣的銷售利潤卻仍將近130億美元。雖然一些團隊已經推出了產品并展示其資金如何得到應用，但許多團隊尚未這樣做，其代幣銷售一直保持休眠狀態。[2019/1/17]

另外，根據DeFiPulse統計，DeFi首選平臺以太坊鎖倉量已經高達450萬個，這意味著大約每24個ETH，就有一個鎖定在DeFi中。區塊律動BlockBeats發現，隨著DeFi熱度的再次提升，更多的新興公鏈開始向DeFi發起沖擊，例如頂級PoS公鏈Algorand、移動端金融平臺Celo、跨鏈基礎設施Cosmos等。區塊律動BlockBeats預計，DeFi領域將在2020年以更快的速度發展，但限于用戶教育和門檻問題，除非出現政策推動的殺手級應用，DeFi沒有辦法吸引更多的傳統金融投資者，整體規模難以超過100億美元。另外，在鏈上身份系統完善之前，DeFi的本質一定是犧牲資本效率換取自由流動的無準入性，因此，DeFi的發展源于原生加密資產的互換和流動性需求，和擁有強烈抗審查需求的場景，所以，DeFi在2020年的增長點來源于圈內深度用戶的轉化，以及黑客等灰色產業的進駐。趨勢3：SecurityTokens.「STO證券型代幣發行」的基礎設施正在建設中，還沒有形成真正的市場。由于較高的監管障礙和成本，我們預計將看到諸如Harbour，Abacus和Republic之類的公司在發行、交易中建立一套完整的集成服務。希望在年底之前聽到更多有關「Coinbase的STO」的信息。預測：2019年STO日發行量不會超過5000萬美元。實際情況：基本正確雖然沒有準確的STO日交易量數據，但是結合普華永道Q2發布的ICO融資報告，以及STO研究機構Blockstate發布的最新研究報告，STO日均交易量約720萬美元，符合此前預測。今年，全球公開披露金額最大的STO案例為金融公司ProximaMedia，該公司在私募輪中借助STO成功募集高達1億美元。STO是區塊鏈中結合加密貨幣和傳統證券的融資方式，擁抱監管才是加密貨幣世界走向主流的基礎，STO也被不少業內人士譽為新的爆發點。另一部分人認為，區塊鏈和加密貨幣的本質是無需準入和去信任，STO發行方式本是一種倒退。不管怎么說，STO在2019年的發展可集中概括為以下5個要點：項目增多、金額不變、西方發展迅速、集成服務興起、以太坊一家獨大。根據Blockstate統計數據，使用STO募資的公司繼續增多，從2018年的35個增長到2019年的55個，但整體募資金額沒有變化。其中，90%的STO公司在美國、瑞士和英國。

蝌蚪鏈TCT亮相美國GDC2018游戲開發者大會:全球游戲生態平臺蝌蚪鏈TCT亮相美國GDC2018游戲開發者大會，并宣布DAPP應用“諾亞”開放下載，游戲開發團隊通過SDK可實現高效接入，打破傳統運營商的流量壟斷和發行壁壘。目前項目已完成2000萬基石投資并有20余家獨立開發團隊加入。

項目公司為加拿大游戲公司燃點科技，團隊據均來自EA,完美世界等知名公司。[2018/3/22]

有趣的是，以太坊在STO上依然占據了絕對主導地位，市場份額高達94%。區塊律動BlockBeats也在期待更多的STO發行平臺能夠脫穎而出，例如Tezos、Polymath、Dusk等等。趨勢4：On-chaingovernance.隨著「鏈上治理」技術風險高、決策速度慢的弊病暴露，人們對這一議題的興趣將降低。吸引廣泛的網絡參與者治理網絡是一個崇高的理想，但具體實現由諸多困難。在風投的指引下，2019年會是鏈下治理的一年。預測：到2019年年末，市值排名前25之中沒有鏈上治理協議。實際情況：基本正確截止2019年12月初，據Coinmarketcap統計，市值排名前25的區塊鏈項目中確實沒有鏈上治理協議，六成是公鏈或支付類加密貨幣。不過，最大的開放式金融平臺MakerDAO憑借5億美元流通市值，排在了全球21位，只是MakerDAO雖然也有MKR持有者投票治理的部分，但不算是純粹的鏈上治理協議，更多的是吸引DeFi領域的流量。同時，最為知名的鏈上治理項目Aragon流通市值1670萬美元，僅排160名。以太坊融資項目MolochDAO、市場營銷項目MarketDAO等并沒有發行自己的代幣。同樣，在2019年，大家關于鏈上治理的討論熱情仍然不高，尤其在國內市場。不過，主打鏈上治理和STO概念的Tezos在2019年受到了資本的追捧，全年跑贏比特幣67%，成為今年的明星PoS公鏈。區塊律動BlockBeats預計，2020年鏈上治理的討論熱度會小幅增長，但依然主要局限在西方，市場整體參與熱情不會高過DeFi。區塊鏈領域內關于鏈上、鏈下治理的爭論在短期內不會有定論。趨勢5：Modata,mo(realworld)problems.更多無用的數據出現，與數據處理和人工智能相關協議將會出現。預測：2019年底，將有會數據市場協議類的區塊鏈項目進入市值前10名。實際情況：完全錯誤市場上的確出現了不少和數據處理、人工智能協議相關的項目，其中在CoinList、Bittrex上進行過代幣銷售的OceanProtocol便是其中的典范。但是，這類項目并沒有受到市場的追捧，反倒是當前區塊鏈投資市場中普遍估值較差的領域，據Coinmarketcap數據，OCEAN代幣目前仍處于BittrexIEO破發狀態，流通市值930萬美元，全球排名300位。究其原因，當前的區塊鏈數據市場和AI類項目，仍然沒有解決喂養數據成本高、獲取難的問題，有效工作量證明和節點激勵體系沒有實踐檢驗，反倒增加了自己與傳統中心化數據商競爭的難度。有趣的是，在CoinList官網，區塊律動BlockBeats發現了OceanProtocol的投資人恰好包含OutlierVentures，這也就不難解決該基金的立場和觀點了。

因2018年預算法案及一個月短期支出預算都未能通過，美國政府“關門”:美國政府“關門”已經過去2個小時。由于美國國會未能通過2018財年年度預算法案，臨時性的一個月短期預算方案也未獲通過，美國聯邦政府正式陷入無限期停擺。當地時間1月19日，美國參議院因未能獲得足夠票數通過臨時支出方案，使得聯邦政府資金在當地時間1月20日凌晨耗盡，大部分聯邦層級政府機構將陷入停擺。據外媒報道，美國總統特朗普已經于周五晚同參議院民主黨領袖查克·舒默（Chuck Schumer）舉行了會議。盡管特朗普與舒默都表示會議取得了進展，但并沒有簽署長期的協議。一位參與了會議的參議員則表示并不太順利。[2018/1/20]

趨勢6：Beyondwallets.隨著Coinbase，Circle甚至Revolut向客戶提供Staking賬戶，Staking業務開始成為一項服務。錢包是加密貨幣世界的流量入口，熊市將驅動越來越多的從業者著手布局這個領域。2019年，我們預計會有更多NFT類「可用」的資產，能夠創收的資產將逐漸進入公眾的視野，并引發「投機之外」的通證經濟討論。預測：Coinbase，Circle或Revolut直接在錢包中支持staking或類似的資產創收功能。實際情況：一半正確。支持加密貨幣的轉賬、NFT交易、DEX，并通過瀏覽器的形式集成DeFi和Staking服務似乎成為了錢包的標配。CoinbaseCustody已將Tezos的節點委托質押服務從機構客戶擴展到了全美用戶，幣安旗下的TrustWallet更是直接支持部分PoS資產的一鍵式Staking。與其說錢包支持的資產更加多樣，不如說區塊鏈錢包的競爭格局正在發生變化。起步較早的比特派、ImToken等大多是靠某個幣種的崛起，帶來巨大的資產存儲和轉賬需求，從而逐漸沉淀用戶、發展壯大。而2018年之后的區塊鏈錢包競爭，開始偏向各類服務的集成，如DEX、DeFi、DAO。同時，新一批錢包面臨著更大的競爭壓力，因為交易所作為更出色的流量入口，成功樹立品牌和口碑后引流錢包的打法更加具有穿透力。區塊律動BlockBeats預測，2020年區塊鏈錢包的整體數量將逐漸減少，呈寡頭化發展。錢包將著重發展UI/UX以及新用戶教育，并且Staking業務、爆款DeFi、治理DAO等功能將變得更加普及。趨勢7：CrossingthechasmwithWeb2.5notWeb3.0.區塊鏈行業在過去幾年中提出了高度分布式和自動化的Web3.0愿景，并對此雄心勃勃。但是，除了少數場景外，公眾將其吹噓得太猛，有些言過其實。2019年，我們將看到更多的實用主義，讓互聯網權力下放成為可能。預測：這是很難量化的預測。通俗的講，2019年將跨越Web2.5而非Web3.0。實際情況：有所高估。相比于跨越Web2.5，更現實的情況是，大眾仍然沒有脫離Web2的世界，傳統互聯網公司依然統治著這個世界，Web3堆棧方興未艾，有著id身份系統和開發獎勵的Blockstack雖然吸引了不少應用程序，如去中心化石墨、Office辦公軟件，不過用戶依然局限在圈內、技術人士，和大規模的應用仍有距離。趨勢8：Theinteroperabilitystory.2019年將從傳統虛擬機架構轉向WebAssembly這樣的開發標準。預測：以太坊2.0的第一階段使用WASM編譯，以及2019年年末將有3個市值前10的項目使用WASM編譯。實際情況：并非如此WASM使開發人員能夠以各種語言編寫智能合約，包括C/C++，Go，Rust和Typescript等，以及允許在瀏覽器中運行去信任的高性能代碼，將使區塊鏈更具有內部可操作性，提高性能，并可能使用戶能夠在瀏覽器中運行節點。不過，OutlierVentures對WASM的推廣速度顯得過于樂觀。根據Coinmarketcap的市值排名，前十中只有EOS使用了WASM，以太坊2.0的第二階段將引入全新的虛擬機eWASM。趨勢9：Enterpriseadoptionneedsenterprisechains.2019年，我們將看到一些新興的區塊鏈為有特定用例需求的企業提供令人信服的建議。企業采用需要企業鏈，像Interstellar，Kaleido和亞馬遜的QLDB這樣的區塊鏈即服務提供商將會派上用場。預測：到2019年底將產生10億美元營收規模的BaaS市場。實際情況：未達預期。商業數據分析商ResearchandMarkets在今年十月發布了《2016-2025年，全球BaaS市場分析與預測》，報告顯示2019年最終將有約7.5億美元的BaaS市場營收，而2018年這一數字僅3.6億美元。所以，盡管年初十億美元的估算不及預期，也不能消除BaaS市場正在高速發展的事實。同時該報告指出，預計未來BaaS市場仍將以48%的年復合增長率繼續壯大。另一方面，企業區塊鏈和聯盟鏈正在變得越來越流行。微軟、IBM、摩根大通、三星等傳統互聯網和金融企業一直在區塊鏈領域進行布局，探索企業區塊鏈技術解決方案和區塊鏈技術在現實中的應用。以大摩的企業鏈平臺Quorum為例，它目前已經吸引了大約220家銀行加入該信息網絡，并在今年完成了與微軟Azure的集成工作。JPMCoin籌備發行的消息也在年初讓市場振奮。同時，在企業鏈底層建設外，開發團隊正在考慮添加更多的功能，如Zether——兼容以太坊等智能合約平臺的隱私協議，以期為Quorum用戶提供更好的數據和身份隱私保護。區塊律動BlockBeats整理了當前全球知名的企業區塊鏈解決方案如下。

區塊鏈跨境支付入選“2017年度前海優秀金融創新案例”:全國首單區塊鏈跨境支付業務等金融科技類案例4個入選“2017年度前海優秀金融創新案例”。[2017/12/6]

區塊律動BlockBeats預計，2020年企業區塊鏈將繼續蓬勃發展，銀行、券商間使用區塊鏈進行清結算、跨境支付的案例繼續增多。在中國，符合監管要求的聯盟鏈是當前區塊鏈技術發展的主流。趨勢10：Bluechipemerges.風險投資逐漸開始蔓延到區塊鏈項目股權融資的后期。2018年Q4，147筆投融交易共籌集了超過5.5億美元，但其中大約70％來自20筆交易。一個新的趨勢是，資金開始大量流入已被證明有新吸引力和市場契合度的公司，一些佼佼者正在資本的推動下并購。預測：到2019年年末前5名加密「藍籌」公司的私募總估值為250億美元。實際情況：符合。隨著區塊鏈行業和加密貨幣產業鏈的逐漸成熟，排名前十的「藍籌」公司估值已超500億美元。從傳統broker起家，拓展到加密貨幣交易業務的Robinhood今晚完成3.23億美元融資，估值達76億美元。而全球領先的礦機廠商嘉楠科技也順利在美納斯達克IPO上市。

區塊鏈和加密貨幣行業正從無序走向有序，在2017年之前，交易所、礦機商、服務提供商等細分賽道的內部之間，還沒有形成有效壁壘。投資熱錢更多地挖掘新項目。在2019年之外，產業鏈格局逐漸穩固，投資基金傾向于將大錢投入獨角獸企業，少量資金博弈后起之秀，平衡收益和風險。趨勢11：YearoftheBATsFAANG.美國和亞洲的藍籌股公司將會更多地采用區塊鏈技術。預測：10億新用戶通過Whatsapp，FacebookMessenger或WeChat進入加密世界。實際情況：沒有實質進展。2019年，區塊鏈還是沒有出現殺手級應用，10億級用戶量級的目標還非常遙遠。FaceBook欲發行的Libra在2019年引起了軒然大波，不少人因此開始正視區塊鏈和加密貨幣。但是，美國監管當局對Libra在擔保性、洗錢、隱私數據保護等方面的擔憂顯示了在現實世界推行加密貨幣的困難性。梳理完這11個預測后，大家不難發現，所有和區塊鏈實際應用、用戶規模相關的預測基本都不準確，或是過于樂觀，而OutlierVentures關于資本市場發展的預測正確率要更高。深層次的原因是，在新興行業初期，金融的發展總是快于實體，大家對未來的預期推高了估值。產品的滲透總是漸進和緩慢的，資本市場的反應會更敏銳，甚至接近一步到位。2020年我們期待區塊鏈能夠走進尋常百姓家。

早餐|2017年9月1日:納指漲近1%，美元跌原油漲，美國汽油期貨暴漲13%，外盤金屬、內盤黑色系齊漲，比特幣盤中新高。美國財長：美元走軟某種程度上更好，下月底前公布很詳細稅改方案，債務上限或提前倒計時。美7月核心PCE物價指數創2015年12月來最低。哈維未走，“非常危險”的颶風Irma又要來了。8月OPEC原油產量較年內高位下降17萬桶/日，利比亞產量大減。媒體稱決策者愈發擔心歐元走強，這或意味歐央行可能放緩退出QE。印度二季度GDP同比增速萎縮至5.7%，為三年來最差。朝鮮全面反對安理會涉朝聲明，稱導彈發射是回應美韓軍演。中國國防部：決不許任何一方在家門口生事。中共中央局會議建議：中共十九大10月18日在京召開。中國央行：金融機構不得新發行期限超1年的同業存單。ICO監管政策可能年底出臺，北京或將先行。提醒：北京時間9:45將發布中國8月財新制造業PMI。提醒：北京時間20:30將發布美國8月非農就業報告。[2017/9/1]

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