BDC:央行數字貨幣最新動向：這8國央行誰都不敢掉隊_加密貨幣

編者按：本文來自中本小蔥，Odaily星球日報經授權發布。各國對發行中央銀行數字貨幣的態度始終是加密貨幣行業值得關注的重要動向。而進入2020年之后，央行CBDC賽道變得愈發熱鬧，競爭隊伍日漸壯大。數字貨幣交易量的急速增長，現金使用量的持續下降，擁有全球十幾億用戶的Facebook推出震驚世界的穩定幣計劃Libra，以及呼之欲出的中國央行數字貨幣DCEP…這些種種變革，都使得世界各國央行不得不重視CBDC的發行。1月23日，國際清算銀行發布的CBDC調查報告顯示，約有7家未披露的中央銀行可能會在3年內推出CBDC。小蔥梳理發現，許多原本反對發行、或無意發行，或發行動力不足的央行，開始批量出現“黑轉粉”、“路轉粉”的現象，或重新審視CBDC對本國金融體系的利弊，或著手研發央行數字貨幣相關技術，又或是，加快腳步進行CBDC的試點布局。這是一場全球性的數字經濟革命戰，更是一場貨幣主權的爭奪戰和保衛戰，誰都不愿掉隊，誰也不敢掉隊。小蔥今日特詳細盤點了8國央行上演大型“真香”現場的始末，讓我們一起來看一看這些國家都經歷了怎樣的態度轉變，在CBDC的部署上又有哪些新動作。日本：對CBDC“路轉粉”

2019年下半年，日本央行行長黑田東彥及副行長雨宮正佳多次在公開場合表示，日本目前沒有發行數字貨幣的想法，短期內也沒有相關計劃，直到去年年底，黑田東彥還明確表示，日本央行當前沒有推出數字貨幣的需要。但進入2020年之后，態度立馬改觀，1月份就開始與國際清算銀行以及英國、加拿大、瑞典等國央行組成工作小組，合力探索數字貨幣。日本財務大臣麻生太郎表態“需要對央行數字貨幣的想法進行研究”、日本央行副行長雨宮正佳也指出“需要做好準備應對快速數字化推動公眾對數字貨幣的需求”。隨后在2月初，日本央行宣布將在2月底舉辦CBDC主題論壇——“交易結算的未來：央行數字貨幣與結算系統的未來圖景”，緊接著，日本執政黨議員、外交事務副大臣NorihiroNakayama又宣稱發布旨在為日本發行數字貨幣鋪平道路的提案，并希望美聯儲與日本央行在內的其他六家央行合作研究數字貨幣，且Nakayama認為，中國的“數字人民幣”對現有的全球儲備貨幣體系和美元貨幣霸權構成了挑戰，并希望與美國合作與中國的央行數字貨幣競爭。或許通過下表羅列的日本央行官員及財務大臣近一年的對外言論，我們可以更直觀地體會到其對CBDC的態度轉變。

美聯儲布雷納德：美國央行數字貨幣或有助于確保美元主導地位:2月19日消息，美聯儲理事布雷納德：重要的是要考慮加密資產、數字貨幣如何影響美聯儲的職責，包括金融穩定。央行數字貨幣作為一種價值儲存和支付手段，如果被認為是安全的，可能會很有吸引力。 隨著穩定幣使用的增長，考慮央行數字貨幣在促進金融穩定方面的作用是很重要的。 其他國家發行的央行數字貨幣可能會影響美國央行數字貨幣的潛在風險和收益。“至關重要”的是，美國必須站在央行數字貨幣研究和政策制定的前沿。美國央行數字貨幣可以確保美元在數字金融系統中的實力和安全性。（金十）[2022/2/19 10:01:55]

美國：對CBDC的態度現明顯改觀

去年下半年，美聯儲官員的種種發聲都傳達出了同樣的信號，即美聯儲雖關注數字貨幣的發展，但無意發行CBDC，認為“目前對數字貨幣的需求不足”。直到去年12月，美國財長姆努欽還明確表示，美聯儲“不需要發行數字貨幣”，且“美國近5年不會有發行數字貨幣的計劃。但進入2020年之后，美聯儲圍繞發行CBDC的種種表態和動作，都讓人明顯感受到其態度發生了轉變。主要表現在兩方面。首先，美聯儲加快數字支付、數字貨幣政策、法規制定等數字貨幣發行相關問題的研究。今年2月5日，美聯儲理事布雷納德在斯坦福大學商學院發表書面演講時表示，“鑒于美元的重要地位，我們必須保持在研究和政策開發的前沿。我們正進行與分布式賬本技術及數字貨幣潛在應用有關的研究和實驗，包括央行數字貨幣的潛力。”2月12日，美聯儲主席鮑威爾也表示，美聯儲正在研究CBDC，并稱每個央行現在都在研究這個問題，了解央行數字貨幣的成本和收益以及權衡是美聯儲的責任。2月14日，美聯儲委員JudyShelton表示，美元數字化有助于保持美元在全球貿易中的優勢地位。“競爭國家正努力尋找美元的替代品，我們要走在時代的前面，確保美元繼續成為世界上最好的貨幣，這一點非常重要”。其次，美聯儲已然啟動數字美元計劃。今年1月16日，全球最大上市咨詢公司埃森哲發布官方公告稱，其與美國商品交易委員會前主席J.ChristopherGiancarlo達成合作，啟動了數字美元項目；隨后在達沃斯世界經濟論壇上，Giancarlo披露了有關最近啟動的“數字美元項目”的更多細節。他表示，啟動這個項目是因為美國中央銀行的貨幣流通依然局限在本地流通，而且功能上也有許多限制。他提到一些具體細節：美聯儲發行的法定貨幣將通過數字美元進行通證化，與傳統法定貨幣、紙鈔和儲備金共存，由央行背書。數字美元已大致有了一個設計框架，目前需要一套“既能增強貨幣政策的有效性和金融穩定性，又能在零售、批發和國際支付中提供所需的可擴展性、安全性和私密性，而且支持與現有金融基礎架構進行集成”的解決方案。數字美元可緩解其他數字貨幣對美元地位的沖擊。

中信證券：預計央行數字貨幣年內上線存在技術可行性和政策引導性:中信證券在研報中稱，據媒體報道，央行數字貨幣DCEP目前已在部分銀行進行內部測試，首批試點地區包括蘇州、雄安、成都和深圳等地。預計年內上線存在技術可行性和政策引導性，銀行科技項目的測試周期一般在半年至一年時間，3月央行年度貨幣金銀會議亦提出“堅定不移推進法定數字貨幣研發工作”，因此判斷自上而下推動央行數字貨幣年內上線可能性較大。中長期或將達萬億規模，目前國內M0規模8.3萬億（增速逐年下降至5%以內），作為M0部分替代，預計央行數字貨幣投放量將在萬億規模，受客戶習慣和技術條件的限制，取決于現金交易替換規模和電子支付替換規模。（第一財經）[2020/4/16]

歐洲央行：從“謹慎對待”到積極研究

歐洲央行是世界上第一個管理超國家貨幣的中央銀行，主要負責歐盟歐元區的金融及貨幣政策，其關于CBDC的態度將直接影響歐盟多國相關貨幣政策的計劃和實施。經小蔥梳理歐洲央行就CBDC相關事宜的表態和舉動發現，一年多時間內，針對發行CBDC一事，歐洲央行已然從謹慎觀望態度變為積極研究和推動的狀態，其中，Libra的問世是促使其態度明顯轉變的重要推動力。2018年，歐洲央行內部傳達出的態度是，“沒有計劃”發行CBDC，并且“未來10年內都不太可能發行CBDC”，認為數字貨幣的基礎建設還不夠“不成熟”，需謹慎對待CBDC。2019年6月，全球最大的社交平臺Facebook宣布其計劃推出名為Libra的加密貨幣這一大膽計劃之后，歐洲央行一改往日的觀望態度，開始積極研究發行CBDC的可行性。歐洲央行內部新的共識很快形成：“Libra的采用可能會削弱歐洲央行對歐元的控制”、“金融機構需加快采取行動以應對”，“需要對數字貨幣采取全球化方式，需開始考慮設立央行數字貨幣”。此后，歐洲央行一面著手研究CBDC的各項技術層面，一面積極呼吁全球央行聯合起來，共同研究CBDC的可能性。去年底至今年初，歐洲央行關于CBDC的研究上新動作不斷，設立央行數字貨幣專門委員會，開發保護用戶隱私的CBDC付款系統，發布基于R3Corda平臺的分布式賬本“EUROchain”等等，無一不彰顯其對CBDC研發的熱忱。雖然截至目前，歐洲央行并未公布具體的發行CBDC的計劃和細節，但相關負責人皆表示，正在持續研究CBDC的可行性，并將繼續評估發行央行數字貨幣的成本和好處。去年12月，歐洲央行行長拉加德曾表示，預計在2020年中期獲取關于數字貨幣的結果；今年1月，歐洲央行管委維勒魯瓦又稱，將在3月份呼吁實施數字貨幣項目，此外，拉加德個人公開表示，“歐洲央行的數字貨幣要保持領先優勢”。

動態 | 央行數研所最新一項數字貨幣專利已對外公示:截至2月20日，在數字貨幣方面，央行數字貨幣研究所申請了65個專利，央行印制科學技術研究所申請了22個。最新一條對外公示的專利名稱為“一種數字貨幣的生成方法及系統”（于2019月8月29日申請，2020年2月4日公示）。至此，央行有關數字貨幣的發行全流程專利都已經申請完畢，包括生成、流通和回收。值得注意的是，這三項專利的申請單位都是中國人民銀行數字貨幣研究所，申請人都包含“穆長春、狄剛”，他們目前擔任央行貨幣研究所所長和副所長。（互鏈脈搏）[2020/2/21]

瑞士：從“無計劃”到積極研究

早在2018年，瑞士國內就是否創建“數字法郎”就出現過爭議，瑞士證券交易所主席RomeoLacher強烈建議在該國發行數字版的瑞士法郎，以此來提振當地經濟，加速無現金化進程。但瑞士央行持有不同意見，認為“數字法郎”沒有必要，理由是“瑞士的現金支付和無現金交易目前沒有發生任何潛在的問題，值得用數字貨幣去解決。”此后，瑞士央行又多次明確表示瑞士央行沒有發行CBDC的計劃，并且認為加密貨幣擠兌銀行系統，對金融穩定性不利。直到去年底，瑞士聯邦委員會通過了一份審查引入加密法郎的機會和風險的報告。該理事會得出的結論仍然是，普遍推行的央行數字貨幣目前不會給瑞士帶來額外的好處。相反，它將引發新的風險，特別是在金融穩定方面。針對瑞士議會的研究創建電子法郎的提議，也自然遭到了瑞士政府的明確否決。然而，就近期表現來看，瑞士當局對CBDC的態度似乎明顯緩和許多。首先，去年10月初，國際清算銀行的首批三個創新集資中心之一設在瑞士。且據國際清算銀行在2月19日的官方公告中透露，瑞士中心最初將專注于兩個研究項目——將中央銀行數字貨幣整合到分布式賬本技術基礎設施中，以及分析各國央行對跟蹤快節奏電子市場的不斷增長的需求。此外，今年1月，國際清算銀行以及包括瑞士央行在內的6國央行組成CBDC研發小組，合作探索數字貨幣、分享經驗，該小組將由歐洲央行執委科爾帶領。隨后又在2月份決定，將于今年4月中旬舉行數字貨幣研討會議，討論如何開發自己的數字貨幣。

聲音 | 肖磊：央行數字貨幣需要用足夠應用場景，以及實在資產背書:財經評論員肖磊今日發文闡述央行數字貨幣相關內容，他指出，央行發行的數字貨幣，從某種程度上來說，實際上是一個更加中心化和更利于貨幣政策有效實施的貨幣形態，按照他的思考，未來人類貨幣市場整體的利率持續降低直到負利率是個大趨勢，央行數字貨幣的推行，實際上更容易推行超低利率，以及達到負利率，這對于國家調節經濟可能有一定幫助，但對于普通儲戶來說，法幣的信用度可能會進一步降低。同時，他表示，從戰略上，要建立適合國際化的數字貨幣，中國特色的數字貨幣，絕對不能簡單的是一種技術性的升級，把法幣數字化的過程，而是需要有至少三個特點：第一個是要有國際貨幣屬性，類似于人民幣目前的離岸市場等，可以選擇直接在海外發行；第二個是要有足夠的應用場景，至少可以借助中國互聯網巨頭，或其他金融商業網絡來落地；第三個是要有實實在在的資產背書，比如黃金。[2019/7/9]

加拿大：從“不急于推出”到“做好準備”

加拿大央行對區塊鏈和數字貨幣的關注較早，并在早期進行了各種實驗和測試，得出區塊鏈可用于即時證券結算、清算和結算股票，引入央行數字貨幣可解決跨境支付問題、可促進加拿大消費增長等實驗性結論。但加拿大央行對發行CBDC的態度始終不溫不火。加拿大央行行長StephenPoloz在2018年初曾指出，比特幣就是一個賭博游戲，“現在并不急于推出數字加元，如果加拿大要推出國家數字貨幣，也不需要放在區塊鏈上”。隨后的一年多內，對是否發行CBDC的態度依然不甚明朗，一方面將央行數字貨幣列為可以解決跨境支付問題的方案之一，另一方面又表示，中央銀行發行的加密資產仍然是一個非常大的社會問題，認為發行CBDC存在種種風險。直到去年11月中旬，加拿大央行副行長TimothyLane還表示“本國央行目前沒有理由發行數字貨幣”，不過他也補充說，“但可以預見未來可能需要為此做好準備”。之后在12月13日，加拿大央行行長Poloz宣稱，正在研究發行我們自己的數字貨幣是否有意義。并在12月底的年終演講中再次提及數字化影響和貨幣未來。Poloz認為，包括比特幣和穩定幣應用在內的新興支付技術，是一個持續的研究領域。從各方面考慮，加拿大央行是否認為有必要發行一種數字貨幣來替代現金，這是一個公開的問題。此外，Poloz強調說，“貨幣世界正在飛速發展，所以加拿大央行需要制定計劃來應對任何突發事件，央行將在2020年初對此發表更多看法”。此外，如前所述，今年1月，國際清算銀行以及6國央行組成了CBDC研發小組，合作探索數字貨幣，并將于今年4月中旬舉行數字貨幣研討會議，討論如何開發自己的數字貨幣，可見在CBDC的探索上，加拿大央行已然開始積極行動起來。

聲音 | 日本央行副行長：央行數字貨幣廣泛采用的前提是現金衰亡:據路透社報道，日本央行副行長宮井正義認為央行數字貨幣（CBDC）不會得到廣泛的支持，取消現金將使公共基礎設施安置不便，因此沒有中央銀行會這樣做。他還補充說，若數字貨幣仍有負利率，人們仍會選擇現金以減少開支，從而限制了央行數字貨幣的采用率。[2019/7/5]

印度：對發行CBDC的興趣重新燃起

一直以來，印度央行都是對加密貨幣態度最嚴厲的央行之一。2018年就頒發了數字貨幣禁令，禁止銀行提供一切數字貨幣服務。但印度央行很早就表示支持和鼓勵RBI研發適合印度特色的數字貨幣。2018年也成立了專門小組研究RBI研發數字貨幣的可能性，試圖改善國內金融體系，提升服務效率。但在2019年初，似乎這一計劃又被擱淺，據印度當地媒體報道，有知情人士稱，印度政府不再考慮數字貨幣，甚至認為連考慮數字貨幣這個話題都為時過早，印度央行的加密研究報告也指出，目前加密貨幣并不構成威脅，不過會對加密貨幣進行持續監控，因為“隨著加密貨幣的快速增長和采用，這種評估可能發生變化”。直到去年底，印度央行行長ShaktikantaDas還認為，當下談論CBDC“還為時過早”。過與此同時，Das又透露說，印度央行正在對此進行研究，并且還與其他國家的政府和央行進行了相關討論，并表示“隨著技術的發展，加上足夠的保障措施，我認為在適當的時候，印度央行肯定會認真研究這個領域。”但進入2020年以后，似乎印度政府對發行CBDC的興趣重新燃起。2020年1月，由印度政府注冊成立的非營利性公共機構印度國家智能治理研究所提交了《國家區塊鏈戰略》，該戰略草案建議印度政府和印度儲備銀行發行中央銀行數字INR，并支持去中心化應用程序，還建議建立一個機構來協調各個州機構之間的區塊鏈戰略。該草案的戰略愿景為，到2025年，印度成為創新、教育、商業化以及區塊鏈技術采用方面的領先國家之一。可見，發行CBDC再次被印度提到國家戰略高度，或許，在2020年，有望看到印度央行的進一步動作。

韓國：從“等待觀望”到加強CBDC研究

韓國央行對是否發行CBDC大多持“等待觀望”的態度。2018年，韓國央行就成立了專項小組對虛擬貨幣和CBDC的發行進行研究，最終認為CBDC可能會對傳統銀行服務的需求產生不利影響，從而影響到金融穩定性。此后在2019年，韓國央行官員多次表示，韓國的支付結算基礎設施十分先進，可滿足當前需求，故沒有必要發行央行CBDC。并且認為，“不必急于趕上最新的趨勢”，因為“其安全性和穩定性尚未得到證實”。而此前成立的研究小組也于2019年初解散。不過2019年末開始到2020年初，韓國對CBDC的態度發生了微妙變化。12月底，韓國央行宣布，即將新成立一個專項工作組，致力于CBDC的研究，以更好地了解加密資產，為將來更為猛烈的全球數字通證浪潮做好準備，似乎重燃對發行CBDC的興趣。此外，韓國央行在其《2020年貨幣政策》中表示，將繼續在分布式賬本技術、加密資產和CBDC等創新研究的基礎上，發揮監管機構的積極作用，以提高結算系統的安全性。此外還表示，將招募更多的CBDC專家。韓國銀行在報告中說：“我們將積極與國際清算銀行和其他國際組織進行討論，密切關注其他中央銀行CBDC的發展。”種種舉動都與韓國央行在2019年多次明確表示“不打算發行CBDC”的情況有所改變。雖說從大的框架來看，韓國央行的立場并未發生實質性轉變，成立專項工作小組也不意味著韓國央行將很快推出數字貨幣，韓國央行發言人曾對外表態“我們只是計劃加強對CBDC的研究。”但顯然可以看出，在全球各國央行都加緊研究CBDC的環境下，韓國央行已然感受到更多的緊迫性，并已然對該項工作“加碼”，大有一副即使并未打算立即推出CBDC，但也要為此做足準備的架勢，隨時應對全球新趨勢和新變化。

澳大利亞：從“不感興趣”到研究CBDC的可能性

在對CBDC的態度上，澳大利亞央行也經歷了一些轉變。2018年6月，澳大利亞央行曾明確否認短期內將發行央行數字貨幣的說法，認為這種做法對金融體系而言弊大于利。同年10月，RBA行長助理MichelleBullock在悉尼舉行的斯威夫特國際銀行業務研討會上發表講話時再次表示，尚未找到令人信服的創建CBDC的理由，并補充說，“澳大利亞央行對于將國內使用的澳元數字化不感興趣，因為該系統運作良好，用戶并不真正需要直接結算以便他們攜帶交易”。去年6月20日，RBA行長PhilipLowe在新聞發布會上也指出，“我早就認為，加密貨幣不會登陸澳大利亞，因為我們已經有非常高效的電子支付系統，能讓所有人在五秒內和他人進行銀行支付，只需要知道對方的手機號而已。”但近期關于RBA的報道則傳遞出不同的動向。1月16日，據Bitcoinist報道，澳大利亞儲備銀行透露，其模擬了在以太坊網絡為基礎的批發支付系統中使用中央銀行數字貨幣，以調查央行數字貨幣的可能性。這表明，澳大利亞央行正在就發行CBDC做一些技術性研究和嘗試。

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