BTC:加密市場出現若干xBTC，誰是真假美猴王？_TBT

編者按：本文來自巴比特資訊，作者：海倫，星球日報經授權發布。預計5月12日凌晨，比特幣將迎來歷史上的第三次減半。差不多同一時間，基于以太坊網絡并錨定比特幣的跨鏈協議tBTC也將上線主網。為了將BTC價值引入到以太坊生態中，市場出現了很多錨定BTC的跨鏈Token，包括wBTC、imBTC、sBTC、pBTC等，你分得清它們嗎？此次tBTC的上線，引發了加密社區的廣泛關注和討論，究竟是為什么呢？本文就對這幾個錨定幣，做一個簡單科普和辨析。wBTC

wBTC，或許是最早的錨定BTC發行的erc-20Token，于2019年1月30日發行。該項目由BitGo，KyberNetwork和RepublicProtocol聯合推出，并得到包括MakerDAO，Dharma，Airswap，IDEX，Compound，DDEX等DeFi平臺的支持。wBTC具有先發優勢，根據DeFiPulse的數據，截至目前wBTC已經鎖定了1125個BTC，鎖倉價值1千萬美金。wBTC采取了一種聯合體模型，少數驗證者處理資產的鑄造，燃燒和保管。wBTC的創建是半許可的，如果用戶通過商家和托管人鑄造wBTC必須經過KYC/AML，但用戶交易和持有wBTC則無需KYC/AML。它鼓勵用戶發起鑄造更多wBTC，以實現wBTC與BTC實際價格增長之間的套利交易。換言之，wBTC類似于抵押型穩定幣，用戶將比特幣發送給保管方，然后就會得到相應數量的wBTCToken，以此將BTC價值引入到以太坊生態中使用。這意味著用戶需要信任中心化機構，當然BitGo會定期出示儲備證明，而它自身的實力也不容小覷。BitGo是一家2013年成立總部位于PaloAlto的比特幣安全平臺，該公司在2014年獲得紅點創投1200萬美元的A輪融資，2018年10月獲得高盛集團和前高盛合伙人、億萬富翁MikeNovogratz創立的公司GalaxyDigitalVentures5850萬美元的B輪融資。據悉，該公司支持超過75種加密貨幣，并持有超過20億美元的資產。溫馨提示：wBTC和分叉幣WBTC不是一回事，大家不要搞混了。imBTC

加密市場預測項目BullBear AI完成100萬美元融資，PolkaBridge Ventures參投:6月29日消息，基于AI的加密市場數據分析服務提供商 BullBear AI 宣布完成 100 萬美元融資，PolkaBridge Ventures 參投，新資金將用于在新地區進行市場拓展。BullBear AI 的工具可根據加密行業數據、用戶行為和價格行為來預測市場波動趨勢。[2023/6/29 22:07:39]

imBTC，是imToken旗下的去中心化交易所Tokenlon發布的項目。2019年10月29日在imToken市場頻道上線，并于11月1日完成首輪認購計劃。imToken孵化這個項目的初衷可能是為滿足錢包用戶幣幣兌換的需求，用戶無需將幣轉出錢包，即可在Tokenlon快速完成幣幣兌換。Tokenlon基于0x協議，它采用的是柜臺報價模式，就像是一個Token匯率柜臺，用戶如果對Tokenlon的匯率報價滿意，就可以接受并完成兌換。imBTC是通過1:1錨定BTC發行的以太坊Token，持有者可以自由轉賬、贖回、兌換，無需身份認證、沒有鎖定期限。如果你想獲得imBTC，那么發送一筆BTC交易即可。當然你也可以通過DApp或調用智能合約將imBTC銷毀，BTC會即時到賬。用戶在Tokenlon購買imBTC時，智能合約會扣減0.3%的imBTC作為交易手續費，手續費會累積在智能合約中。持有imBTC的用戶可以發起派息請求，智能合約會按imBTC持幣比例進行自動派息，持有imBTC可獲得Tokenlon平臺的收入分成。imBTC的BTC是由TokenIon托管。也就是說，你把自己的BTC交給了一個中心化公司進行托管，換取imBTC這個憑證，風險大家可以自行掂量。imBTC的供應量可以隨著需求增加，它的創建是無需許可的。當然，imBTC的托管地址會公開發布，通過鏈上的ProofofReserve追蹤imBTC鑄造與銷毀，保障BTC儲備金1:1對應，任何人都可以審計。Tokenlon有計劃將中心化托管轉型為DAO的托管方案。sBTC

摩根士丹利報告：目前加密市場低迷期間ETH表現不及BTC，類似2018年熊市:6月14日消息，摩根士丹利（Morgan Stanley）周一在一份報告中表示，在目前的市場低迷期間，ETH的表現不及BTC，就像2018年加密熊市期間一樣。

報告稱，美元流動性正在從市場中撤出，而美聯儲加息的預期正在影響加密貨幣市場。以Sheena Shah為首的分析師寫道，ETH已經從去年11月的峰值下跌了約75%。“當ETH/BTC下跌時，這一跡象表明更廣泛的加密熱情正在減弱”，因為資金正從波動性更大的ETH中撤出。

雖然以美元計算，以太坊的價格周期與2018年類似，但分析師指出，這一次主要是機構投資者推動拋售。2018年，散戶交易活動占比更高。

該行表示，加密貨幣的“量化緊縮政策”仍在繼續，推動比特幣下滑至28000美元以下，這是一個重要的技術水平。報告補充說，去年買入比特幣的投資者現在都處于虧損狀態，在2017年高點1.95萬美元之前沒有明顯的技術水平可觀察。

報告稱，對于穩定幣來說，“發行量正在迅速收縮”，這導致自5月初以來“去中心化加密生態系統”中的杠桿率減半，并導致加密衍生品價格偏離其基礎資產，導致其不穩定。（CoinDesk）[2022/6/14 4:26:07]

sBTC是DeFi平臺Synthetix中錨定BTC的合成資產。為了更好的理解，我們需要簡單介紹下Synthetix。Synthetix是基于以太坊的合成資產發行協議，合成資產就是模擬某種資產價格變化的資產，意味著人們不用真正持有那種基礎資產，就可以獲得與該資產相同的風險收益。Synthetix生態中有2個角色，質押者和交易者。對于質押者來說，他需要鎖定SNX生成其他合成Token，質押率為750%。比如，質押者鎖定價值750美元的SNX，可以生成價值100美元的sUSD、sBTC、sETH等。為何這么做？因為質押SNX可以獲得生態系統收益。無論何時產生了交易，Synthetix的質押者都會從中獲得獎勵，費率在0.3%至1%之間。對于交易者來說，獲取sBTC的過程就是銷毀原合成資產，并生成新的合成資產，比如用sUSD交換sBTC，實際上是銷毀用戶錢包地址的sUSD，并按照預言機提供的價格確定兌換匯率，然后由智能合約發行sBTC。交易者無需質押，可以通過Uniswap等平臺直接購買，但是兌換中智能合約會收取0.3%的交易費用。總的來說，sBTC由ERC20代幣SNX作超額抵押，它的不確定性主要體現在：一是系統需要防范sBTC抵押不足的風險，當然750%的質押率已經足夠高了；二是預言機風險，Synthetix喂價目前由中心化預言機提供；三是sBTC的產生受到SNX需求量的制約，不會存在超發，但是體量也有限。溫馨提示：也有一個分叉幣叫SBTC，別搞混了。pBTC

Bittrex Global CFO：24H交易的加密市場必然引起傳統投資者注意:4月2日消息，Bittrex Global首席財務官Stephen Stonberg于近期一次采訪中表示，高波動性影響了所有的金融市場，同時在某些時期，傳統市場資產回報率的波動性要高于加密市場。由于目前主要傳統市場恐慌性拋售和新冠肺炎疫情導致部分市場不活躍，Stonberg認為24小時交易的加密市場必然會引起傳統市場投資者的注意。他稱，加密市場可以真正對波動性做出反應，并在24×7價格變動時消化它。這一次，觀察投資于許多不同資產類別的市場情緒和行為模式如何變化，將是一件非常有趣的事情。（AMBCrypto）[2020/4/2]

今年3月5日，倫敦公司ProvableThings將pTokens部署至以太坊主網，持有比特幣的用戶可以基于ERC777標準發行pBTC代幣，通過集成KyberNetwork和BancorNetwork實現與比特幣完全互操作。4月26日，ProvableThings又宣布在EOS區塊鏈上發布pBTC，允許比特幣持有者在整個EOS生態系統，包括所有DApp中使用BTC。與上文提到的幾種錨定幣類似，pBTC也與比特幣1：1錨定，由ProvableThings公司進行中心化托管。這個錨定幣唯一的亮點，是將BTC價值引入到EOS網絡中，其他沒什么特別的，托管公司本身不太有名氣。tBTC

數據顯示：目前機構投資者對加密市場不感興趣:3月29日消息，TradeBlock的研究主管John Todaro指出，盡管3月份的比特幣現貨交易量達到近期高點，但芝商所期貨合約的交易量接近同期的最低水平。這些數據表明機構交易者目前對加密市場并不感興趣。鑒于最近全球市場普遍波動，那些有資本交易CME比特幣期貨的機構投資者現在可能在其他地方具有更迫切的興趣（Beincrypto）[2020/3/29]

最后，我們來介紹備受矚目的tBTC。tBTC由Thesis推出，早前于2019年8月發布了tBTC規范，并將在5月11日上線主網。在了解上述比特幣錨定幣后，想必大家就可以理解tBTC為何受到關注了。tBTC也是一個錨定BTC發行的ERC-20代幣，但它的去中心化程度更高。Thesis是一家隱私協議提供商，擁有隱私協議層項目“KeepNetwork”及tBTC協議，還可為用戶提供跨鏈金融服務。這家公司在2018年獲得了a16z、PolychainCapital等1200萬美元投資，今年4月又再度獲得ParadigmCapital領投，分布式資本、CollaborativeFunds參投的770萬美元融資。tBTC的去中心化主要體現在非托管的存取機制方面。tBTC設計了簽名組機制，實現鑄幣過程。簡單來講，「存款人」存入一定數量的BTC時，需要等待「簽名者」的確認，并將與之對應價值150%的ETH進行抵押。在這個過程中。系統是隨機選擇的一組簽名者，且需要N個簽名中的M個才能生成有效的比特幣交易。盡管業界期望很高，但影響tBTC發展的恐怕還有這樣一些因素：第一、為安全起見，tBTC設置了很多附加條件，比如一次只能兌換1枚BTC，且有6個月的鎖定期，這無疑提高了交易摩擦，對用戶來說會增加使用門檻。第二、正如tBTC白皮書中所說，簽名者不是利他主義者，他們的服務是有償的。簽名者每六個月將獲得0.5%的托管費，每年共獲取營業額的1%。這份經濟回報是否足以激勵簽名者取決于整個系統的發展。第三、簽名費必須是以鑄幣擔保，存款必須有可預測的使用壽命。如果ETH的值超過安全閾值，則未結存款s將進入預清算，然后進入清算。也就是說，BTC和ETH相對價格的波動會影響抵押型機制的穩定性，tBTC白皮書中詳細闡述了清算問題。第四、預言機始終是DeFi的一個隱患。tBTC1.0版本采用半中心化喂價，由MakerDAO運營。MKR持幣者通過投票選出一組地址管理。KeepNetwork計劃在2.0版本推出新的喂價機制，將主要由tBTC生態系統控制，整合一種基于反向拍賣挑戰的新型喂價機制。不管怎樣，tBTC是目前最值得期待的將BTC引入到以太坊生態的去中心化解決方案，為DeFi開發者創造了新的可能性。因此，它獲得了MakerDAO、Compound、Uniswap等在內的多個DeFi平臺的支持，讓我們一同期待它的上線吧。小結

Solana聯合創始人：加密市場應該有彈性熔斷機制:高性能公鏈Solana聯合創始人Anatoly Yakovenko今日發布博客稱，上周加密市場經歷了巨大的震蕩，而加密市場是否需要一個“熔斷機制”已成為一個話題。Yakovenko表示，Solana推出了一個彈性熔斷器CEXx，當加密世界價格波動高時可以自行進行動態調整，從而或許可以避免造成過度損失。[2020/3/18]

回顧過往，歷史交付了很多答卷。第1次減半后，加密市場出現了一批比特幣山寨幣，包括域名幣、萊特幣、點點幣、質數幣，當時人們不滿意于比特幣的挖礦算法討論如何改進，但大浪淘沙之后你還認識幾個？第2次減半后，以太坊憑借智能合約引發區塊鏈2.0變革，此后誕生了上百條公鏈，誓與以太坊競爭。第3次減半來臨之際，我們看到加密社區仍然不遺余力的將BTC賦能于其他生態，也仍然將以太坊視為跨鏈的第一選擇。將BTC引入以太坊強強聯合，是邏輯上再正確不過的選擇了。從wBTC到tBTC，也符合加密社區去中心化的期待。xBTC們一較高低，誰是真假美猴王？筆者早前就和大家討論過一個問題，跨鏈BTC還是不是BTC？歷史進程從不按套路出牌，這種實用主義“跨鏈”方案若說是引領未來，似乎差了點味道。

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