RES:Deribit：加密貨幣如何改革外匯交易的基礎構架？_AIN

編者按：本文來自加密谷Live，作者：MarketResearch，翻譯：Liam，Odaily星球日報授權轉載。2020年1月，全球外匯平均每日交易額為6.6萬億美元，而加密貨幣僅為2000億美元。外匯市場涵蓋了銀行，交易所，場外集中交易，雙邊交易，零售經紀人等等。它專為速度和交易量而設計，但卻發展緩慢。加密貨幣的基礎構架將在什么時候超越外匯呢？在本文中，我將把外匯與加密交易市場結構進行比較和對比。細分化的匹配

有人會說，世界將傾向于以最廉價，最具流動性的執行力來建立一個有效的中央流動資金池，這種說法是錯誤的。外匯

在2019年，國際清算銀行(TheBankofInternationalSettlements)確定了至少75個外匯交易平臺。客戶的分類歸檔是外匯交易的標志。這可以想象成一個由客戶資產負債表大小，數量，平均票據大小，交易頻率，等待時間敏感性，技術復雜性以及輔助服務的價值組成的多維網格。對于這份網格的每個區域，都可能有一個或多個平臺會根據這些特征進行優化。對于大型復雜的高業務量銀行而言，他們可能更偏向具有較高固定成本且最低存貸規模相對較大的銀行間的交易場所，例如EBS/Reuters。對于重視研究/融資/投資者的規模較大但交易量較少的宏觀基金而言，他們則可能更喜歡與幾家銀行由關系驅動的小組交流形式。對于較小的散戶交易員，他們就可能更喜歡諸如Saxo之類的匯總訂單，因為易操作，有著較低的固定成本，但每筆交易傭金更高。一些平臺提供較小的價差，但做市商可能會采用激進的“last-look”行為，即在收到訂單后的一段時間內拒絕沒有利潤的交易。其他平臺的價格可能有更大的價差，但只提供固定價格，沒有“last-look”。因此每個市場參與者都在針對經紀商和做市商的不同執行方式進行優化，并且每個平臺和做市商也都在相應地滿足其客戶的需求。加密貨幣

鏈游P2E平臺Skrmiish完成1300萬蘭特新一輪融資，Blockchain Founders Fund 等參投:金色財經報道，南非鏈游 P2E 平臺 Skrmiish 宣布完成約 1300 萬蘭特（約合 70 萬美元）新一輪融資，Blockchain Founders Fund 和 Allan Gray E Squared Ventures (Agev) 參投，據悉本次融資是在融資平臺 Merge 上完成的。Skrmiish 主要為區塊鏈游戲產業提供服務，讓玩家通過其“邊玩邊賺（P2E）”軟件在游戲中獲利，該公司此前完成過一筆 250 萬美元的種子輪融資，當時投資方包括 Launch Africa Ventures、Blockchain Founders Fund 和 Stellar Development Foundation。（bizcommunity）[2023/7/5 22:18:18]

CoinMarketCap列出了200多個在2020年6月2日日交易超過10億美元的交易所。再次想象一個多維網格，但是這次主要是由“可信任”的交易量，當地法規/KYC(KnowYourCustomer)，匿名性，資金托管和抵押/放貸構成的。這與外匯市場存在一些部分重疊，但加密貨幣客戶的主要需求明顯不同。這些客戶更多地關注基本的或特定于產品的差異，而較少關注執行的情況。公平地說，加密領域的某些部分在執行質量方面確實正在變得更加商品化，而且這一趨勢可能會繼續下去——例如雙邊場外交易現貨、借貸和永久掉期交易。中間流程

Deri Protocol完成Futures Main BSC和Futures Main Polygon池遷移:1月8日消息，去中心化衍生品協議Deri Protocol發推稱，Futures Main BSC和Futures Main Polygon池遷移已完成，服務已完全恢復。

此前報道，Deri Protocol發現Futures Main BSC和Futures Main Polygon池中存在bug，已將池凍結。[2022/1/9 8:35:17]

從最終買家到最終賣家，外匯通常涉及多個中間商。而在加密市場中，中間參與者通常不超過1-2個。外匯市場是一個由銀行推動的自上而下的層次結構，而加密市場是由用戶驅動的自下而上的生態系統。外匯

英國航空技術公司Neuron利用Hedera網絡進行無人機追蹤試驗:1月7日消息，Hedera Hashgraph與總部位于倫敦的航空技術公司Neuron Innovations合作，嘗試商業、軍事和政府無人機安全共享遠程空域。

Neuron已經實現一個“航空監視即服務”系統，允許無人機無縫加入現有的空中交通。該公司隨后利用Hedera Network的Hedera共識服務（Hedera Consensus Service）來“收集、存儲和訂購”無人機數據。

多架無人機試驗于2021年4月和10月在蘇格蘭蒙特羅斯港和貝德福德郡的克蘭菲爾德大學舉行。Neuron傳感器記錄關于無人機位置和方向的數據點，而Hedera共識服務將從每架無人機收集的數據記錄并加蓋時間戳，并記錄在其去中心化公共分類賬中。

這項實驗得到英國商業、能源和工業戰略部的支持，是其一系列無人機相關測試之一。這項研究的主要發現是，可以在無人駕駛飛機離開視野后對其進行跟蹤。（Cointelegraph）[2022/1/7 8:33:13]

數十年來外匯市場自上而下緩慢發展。銀行通過其企業銀行/并購部門、中央銀行執行部門控制著大量的終端用戶企業的資金流動，通過其主要經紀部門為對沖基金投資者的資金流動提供便利，同時他們通常也是最大的外匯零售經紀商清算機構。這就形成了一個分層的準入制度，使中介機構可以根據每個客戶的情況，收取最大的費率的收費。有時會有一些小的動蕩--例如一家銀行從另一家銀行贏得了一個主要的經紀商或銀行客戶。而有時間則會出現較大的變動----例如高頻交易公司從銀行手中搶走了大量的市場份額。但這個系統本身就是一個根深蒂固的、由現任者掌控的等級制度，改變起來很慢。加密貨幣

數據：Deribit上以太坊期權未平倉和活躍頭寸達到最高點:Skew數據顯示，衍生品交易所Deribit上以太坊期權合約的未平倉和活躍頭寸達到最高點。雖然美元等值的未平倉金額仍低于其歷史高點，但以太坊的數量并非如此。這表明，交易員在交易所新開的頭寸比過去要多，這是通過以太坊合約的數量來衡量的，而不是由此產生的等值美元。

到5月15日，49500份以太坊期權合約預計將到期，這將是以太坊期權合約全年第四高的單日到期數量，會不可避免地降低未平倉金額。自去年4月以來，僅發生過7次此類回調，其中最突出的3次發生在去年6月28日、9月27日和12月27日。最近一次回調是在今年4月24日。由于回調將在今日結束前發生，執行價格預計將下跌，但看漲期權預期將上漲。（AMBCrypto）[2020/5/15]

加密市場是從下而上發展的。散戶交易員可以直接在規模最大和最具流動性的現貨/期貨交易所開設賬戶。他們被收取的費用仍會根據不同的交易數量和使用的輔助服務而有所區別，但是他們可以在擁有最佳流動性的平臺直接交易，而不用與中間商打交道。加密貨幣的交易者可以輕松地將其代幣和業務從一個交易所轉移到更好的交易所。因此，現在的加密貨幣交易所，能以超凡的速度隨著產品的創新同步發展。這樣的交易方式對于外匯交易員來說是不可想象的。左手&右手

許多交易所和做市商都是外匯和加密資產類別的領導者。他們都是有著強大的適應力，不會輕易陷入困境。LMAX集團是一個市場領導者，經營著機構外匯交易所、受監管的經紀商和LMAXDigital的加密貨幣現貨交易所。CME擁有流動性的外匯交易和加密貨幣衍生品交易。做市商和高頻交易公司如Jump、Tower、DRW等都有外匯和加密交易平臺。雖然資產類別可能完全不同，但這些參與者中的許多人有助于將傳統世界的最佳實踐知識帶到新的創新加密市場。對于這些市場參與者來說，加密貨幣帶來了很多的機會。加密市場的波動性質意味著更高的套利機會。大量的散戶參與為做市提供了沃土。作為一個24小時一周7天不停運轉的資產類別，加密貨幣帶來了更多的獲利時間。正是由于這些原因，加密貨幣市場不斷吸引著新老參與者去獲取財富。觀察這兩個市場會如何發展將會是非常有趣的，以用戶為領導的加密貨幣，以獵豹的速度從零開始發展，而外匯被現有的體制限制，用以往大象一般的步伐緩步前進。我希望很快，加密貨幣領導者的許多新的最出色的實踐也將引領傳統資產市場的標準。匿名但值得信賴的KYC，對個人資產的自由訪問，自我監管的權利等標準都將貫穿到整個中心化加密市場和傳統市場之中。

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