中心化交易所:焦耳交易所維權風波，鏈上數據解析用戶資產流向迷局_USDT幣提現5萬涉嫌洗錢嗎

近日，一家名為“焦耳”的交易所成為幣圈媒體和社區議論的熱點，原因不是它帶來了怎樣的投資機會或者造福神話，而是因為部分投資者爆料該交易所無法提幣，且有人發現交易所疑似有向其它交易所轉移資產變現的行為，總結起來就是，這家交易所疑似跑路。那么，這家打著“去中心化”概念的交易所究竟是不是去中心化交易所，從近期的鏈上行為來看，它在運營上是否出現了異常，相關鏈上資產是否出現了轉移呢？接下來，我們將通過北京鏈安ChainsMap鏈上數據監測系統，通過與該交易所相關的數字資產流動來呈現其近期的資產概況。焦耳交易所是什么？

焦耳交易所的宣傳資料聲稱，焦耳交易所是一家集上幣、交易、資產等多重因素于一身全部接入無中心化值守的去中心化交易所。

不過，從近期參與者透露的信息來看，該模式完全是仿造今年流行度極高的“花火模式”，就連手機App做的也是非常像。從其白皮書到宣傳，焦耳都大打去中心化概念。事實上，不光是焦耳，由于Defi近期很火，所以幣圈很多模式都在打“去中心化交易所”之類的Defi牌，但是熟悉諸如Uniswap這樣的Defi交易模式的投資者都知道，真正的Defi會基于智能合約設定的邏輯進行自動化交易。那么焦耳是這樣的嗎？據近期向我們提供消息的一些焦耳投資者介紹，在該模式下還是需要開設賬號，并向指定的充幣地址打入ERC20USDT，這看起來是一個典型的中心化交易所的模式。從鏈上交易信息來看，我們可以更直觀的看出這點，一些投資者向我們提供了焦耳分配的充幣地址，以及他們的充幣記錄。

徐明星：所有未完全合規的中心化平臺都將面臨高風險，Multichain是最新案例:7月17日消息，徐明星在社交媒體上表示，在當前的行業環境下，所有未完全符合KYC、AML等合規控制的中心化交易平臺和跨鏈橋等在任何司法管轄區都將面臨高風險。Multichain是最新案例，請自行保護個人加密資產。[2023/7/17 10:59:27]

從多個用戶的充幣地址在充幣后充入的USDT流向來看，它們都會流入到地址0xc6b9f6664a***，而從該地址的交易記錄來看，有大量來自于不同地址的USDT交易記錄，這些地址顯然是焦耳用戶的充幣地址。也就是說0xc6b9f6664a***應為焦耳的熱錢包地址，而其USDT管理模式是典型的用戶充幣，進而歸集到一個熱錢包中心地址的模式，即典型的中心化交易所的資產管理模式。焦耳交易所涉及多少用戶和資產？

盡管近期爆出維權風波，但是圍繞焦耳熱錢包在內的部分地址交易依然在進行中，所以在焦耳涉及的用戶和資產分析上我們以焦耳官方提及項目啟動的北京時間8月3日為起點，以8月15日為截止日期。

加密借貸機構Nexo：已通過SOC 2 Type 2審計:7月6日消息，加密借貸機構Nexo發布公告稱，其通過SOC 2 Type 2審計，獲得美國注冊會計師協會(AICPA)證書。[2023/7/7 22:22:38]

實際上，北京時間8月12日凌晨2:50，該熱錢包進行了此后數日內的最后一次地址歸集，此后焦耳的維權風波和跑路傳聞也開始出現。根據焦耳官方公布的熱錢包地址數據顯示，該項目從8月3日宣傳上線至8月15日，共發生14,280筆投資者充值交易，累計充值金額16,231,222.74USDT，涉及的充幣地址達12752個，也就說焦耳交易所的用戶很可能超過1萬人。

從資產流入軌跡來看，該交易所的資產流入放量開始于8月6日，當天突破200萬U，在8月7日達到頂峰的單日流入超900萬U，此后快速下降，在8月11日降到單日流入11萬U，接著如前所述8月12日基本不再有用戶資產流入。也就是說，焦耳交易所幾乎在6天時間即匯集了價值過億人民幣的USDT。

市場監管總局：積極探索大數據、區塊鏈等新技術在互聯網平臺監管執法中的應用:金色財經報道，4月13日，國家市場監督管理總局局長羅文表示，加強數字化建設，提升智慧監管能力和水平。積極探索大數據、區塊鏈、人工智能等新技術在互聯網平臺監管執法中的應用，加快建設國家網絡交易監管平臺，加強全網監測預警和風險防控，重點增強穿透監管能力，實現統一指揮、統一調度、快速響應、及時處置，提升監管的精準性、及時性和有效性。優化服務舉措，更好釋放數字經濟發展動能。[2023/4/13 14:01:57]

從用戶充值來看，我們發現有大量500U出頭的交易記錄，原因何在？

從焦耳的歷史公告來看可知，交易所曾經進行空投，即根據用戶充值和資產規模的返利活動，而其中的一個條件即賬號持有500U以上。同時，焦耳首期空投的快照時間為8月7日20:00點，這也解釋了為什么在8月7日該交易所出現了一個資產流入的高峰期。焦耳交易所的USDT去了哪里？

在近期的維權風波發生后，更多人關注的是相關USDT流向了哪里，是否已經有資產轉移和洗錢行為。根據我們對熱錢包地址的分析，流入該地址的USDT不定期會以大額USDT的形式向其它地址轉移，而在8月12日不再有資產流入后，剩余的超過500萬USDT也在數日內未有進一步轉出動作。但是，在8月15日，剩余的這些USDT通過5筆交易幾乎全部轉出。

數據：加密基金投資仍由美國主導，占比60%:金色財經報道，數據顯示，82.4%的加密基金來自十個國家，其中美國以419筆基金為首，占比60%，排在第二位的是英國，有51只基金，其次是中國，有46只，這三個國家的基金資產管理規模超過5000億。該數據庫跟蹤來自世界各地的近900種不同加密基金的列表，數據庫還顯示，大多數基金是風險投資基金，占52.8%，其次是對沖基金，占44.3%，然后是私募股權和共同基金，占2.9%。（Cointelegraph）[2022/11/29 21:08:22]

從這些USDT的第一層級流向來看，流向共9個地址，共計金額16,254,516USDT，截止8月15日的大體流向分布如下：

截至8月15日，還有6,471,988.107USDT資產應在焦耳運營方地址中，主要包括：0x2bb867b00***2,000,000USDT0x5bfd6bceb***1,200,004USDT0xb581dab03***2,004,900USDT0x296f216e7***1,017,718USDT那么，已經轉出的USDT又流向了哪里呢？其中一個關鍵地址是0xb448528c3***，包括流向其它地址的USDT很多又流向了這個地址。事實上，自從8月8日開始，0xb448528c3***就開始向其它地址，包括一些其它交易所的充幣地址轉出USDT。

萬事達：41%的人在過去一年中至少完成了一項與加密相關的活動:金色財經報道，萬事達卡的 2022 年新支付指數是一項對 35,000 多名受訪者進行的全球調查，發現人們對加密貨幣有廣泛的認識。去年，?使用加密貨幣支付的款項幾乎翻了一番，此外，去年約 40% 的全球消費者與加密貨幣互動，其中約 30% 的人打開加密錢包、交易貨幣（27%）或將其作為投資持有（29%）。大約一半的全球消費者同意他們對加密貨幣的其他用途感興趣，例如支付日常用品（51%）或購買數字資產（49%）。年輕用戶比老一代用戶更快地適應數字貨幣。???

但是，盡管超過 90% 的消費者了解數字貨幣，但大多數人承認對它們的工作原理以及驅動它們的區塊鏈技術了解甚少。?[2022/8/12 12:22:04]

但是從這些交易來看，接收地址非常分散，而且額度大都為數百USDT，其行為特征很像是焦耳用戶的提幣操作。由于至少此前一段時間內用戶可以從該交易所正常提幣，說明這些交易至少部分操作是用戶的提幣操作，包括提幣到一些我們熟知的交易所用戶的地址中。當然，在這個過程中，我們也不排除會有運營方的提幣行為。需要說明的是，在8月12日之后，盡管熱錢包地址的USDT歸集操作停止了數日，但是出幣操作一直在繼續進行。從維權新聞爆出后的后續報道中，我們也看到有部分投資者表示收到了提出的幣，但是依然有人表示無法正常提幣，焦耳在此過程中的出幣優先級和分配原則還需相關投資者根據其近期的官方公告，與官方進一步確認。焦耳交易所的地址結構和資產管理方式

至此，我們基本可以總結出焦耳交易所的地址結構和彼此關系，結構大致如下：

焦耳的用戶都會獲得一個用戶充幣地址，這和我們在中心化交易所的充值模式基本一致，接著，用戶充值的USDT會被歸集到一個熱錢包中心地址，這是典型的中心化交易所的資產管理模式。接著，在用戶提幣的出幣過程中，資產并不會直接從熱錢包地址轉出，而是先以大額整數數量的USDT轉到一個地址，再從這個地址向不同地址轉賬，這樣的中繼地址即出幣地址，當然，一般這樣的地址不止一個。焦耳交易所跑路風波

8月13日，在網上和媒體上開始陸續出現焦耳的“維權”、“跑路”新聞，并有持續的跟蹤報道，以下是根據這行公開信息總結的大致時間線，供讀者參考：8月9日：有多位投資者爆料稱在焦耳交易所提幣時申請均已被駁回。焦耳App時常出現不穩定情況，然后大量投資者發現都未能成功提現，官方并未發布相應公告。8月10日：焦耳官方發布升級公告，大量投資者對此表示異議，并開始維權。8月11日：焦耳官方表示由于近期太坊網絡擁堵問題，暫時駁回用戶提現操作，這進一步引起了投資者的警覺。8月12日：事件發酵后第四天，焦耳官方對外進行進一步的情況說明，但是其“有大量投機者涌入導致以太坊網絡問題暫不支持提現操作”的理由依然未能得到用戶認可。8月13日：部分維權者爆料，焦耳深圳總部辦公室項目方人員可能已經跑路。8月14日：焦耳官方刪除當天下午3點開放提幣公告，再次發出區塊擁堵導致提現延遲的情況說明。8月15日：焦耳官方聲明提現審核嚴格按照平臺時間記錄進行，當天晚上維權群有少量用戶表示提現成功。8月16日：焦耳官方發布調整公告，8月16日前注冊賬戶按照提現先后順序處理；8月17日后注冊，提現都正常操作。與此同時，部分維權者表示，在成都焦耳工作室找到了焦耳股東名單，股東總共23人。目前，這一事件還在持續發酵中...最新進展：用戶USDT再度向熱錢包歸集

我們在前面提到在8月12日之后，焦耳的熱錢包地址不再進行用戶USDT資產的歸集，但是在8月16日，資產歸集行動再度重啟，不斷有數額不等，大都為相對小額的USDT流入熱錢包地址。我們進一步分析可以發現，這些歸集的USDT大都來源于8月9日到8月10日的用戶充值，也就是說最新啟動的熱錢包歸集更多是針對過往USDT的歸集，并非8月16日之后有新的用戶重新向焦耳充值。而從8月12日熱錢包停止歸集到8月16日重啟歸集期間，正是焦耳維權事件從發酵到激化的階段。

與此同時，在8月16日，焦耳交易所也發出最新公告，表示將保證老用戶50%資產的正常提幣并在72小時內到賬，結果如何，還需該交易所的用戶去驗證。伴隨近期比特幣價格向上帶來的行情，以及以Defi題材數字貨幣為代表的部分其它幣種的超高收益，財富效應之下，各種模式的“投資機會”在幣圈此起彼伏。在這里，北京鏈安再次提醒各位投資者，請密切關注其中的風險，甚至可能的騙局，謹慎參與，避免對自身造成嚴重的經濟損失。

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