DEFI:DeFi Token大熱但我們想說：FOMO是病，得治_Brainaut Defi

DeFiToken火了，火的毫無道理，火的一塌糊涂。從6月的Compound開始，到最近的YAM、CRV，一個接著一個的DeFi幣種此起彼伏的出現在大眾的視野中，令人目不暇接。和傳統“山寨幣”相比，DeFi幣種動輒幾十倍，上百倍的漲幅確實吸引了整個行業的矚目。然而，那些積極參與DeFi熱潮的散戶們，真的從中獲利了嗎？熱度不遜ICO，DeFi大軍來了

今年6月以來，DeFi產品Compound推出“借貸挖礦”的模式，一經推出，COMP的幣價就從伊始的18.5美元快速拉升至380美元左右，其漲幅高達19倍。消息一出，萬眾嘩然，人們紛紛對這個價格怪物產生了濃厚的興趣，也由此點燃了這把DeFi之火。現如今，這把火正燒的無比旺盛。

2020年伊始，DeFi的總市值大概在8到9億美元，但是從5月開始，DeFi突然間像坐上了火箭一樣，市值開始一路飆漲，接連突破20億美元、40億美元，再到近期的128.78億美元。8月19日，據DeBank數據顯示，以太坊DeFi協議鎖定資產總價值突破70億美元。無獨有偶，根據區塊鏈數據索引公司TheGraph的最新數據，DeFi月查詢數量在6月份突破10億次。此前幾個月，TheGraph托管服務上每日查詢量處于2000萬到3000萬次，但在6月份，每日查詢量達到4000萬到6000萬。伴隨著DeFi概念大熱，中心化交易所們當然也不甘示弱，爭相上線DeFi項目代幣以及合約產品。前有COMP兩個月上線52家交易所，后有AMPL接連獲得17家交易所的青睞。而成立于7月27日的YFI，短短1個月左右上線26家交易所，甚至YFI的衍生品YFII，都上線了9家中心化交易所。再加上近期，YAM一天上5所，HBO三大交易所不約而同的在同一時間點上線CRV。DeFi炙手可熱，恐怖如斯。然而，值得注意的是，盡管DeFi如此火熱，但其相較于整個加密貨幣行業而言，依然只是活躍于小眾范圍，而且對于普通用戶來說門檻仍然較高。更何況，各種產品作為金融領域的一次社會實驗，其自身存在的問題和安全風險依然比較多。前有Dforce遭到黑客攻擊，后有YAM因為合約代碼問題導致幣價崩盤，不少用戶損失慘重，短短幾個小時，從10萬到860的教訓慘痛無比。無數血淋淋的事實告訴作為普通用戶的我們，要想參與其中，至少要知道自己到底在玩什么。為了方便大家更快速的了解各類DeFi產品，我們特地整理了DeFi目前的幾個“當紅炸子雞”，以饗讀者。風頭正勁的明星幣種們

多鏈DeFi聚合器Furucombo已上線Arbitrum:11月2日消息，多鏈DeFi聚合器Furucombo宣布已上線Arbitrum。該集成將為用戶提供更完整的DeFi生態系統，同時保持低交易費用和較短的確認時間。[2022/11/2 12:08:56]

NXM12個小時，7.2美元快速飆升到25.2美元，NXM市值突破1億，K線急速的跳動讓踏空的投資者不斷嘆氣。NexusMutual是以太坊互助保險，通過全權委托來共同分擔風險。和我們目前使用的支付寶“相互寶”有點類似，將用戶的保費集中放在資金池里，遇到理賠時，審核通過后用戶將可以從資金池中獲得一定的賠償金。值得注意的是，在NXM幣價暴漲之后，出現了戲劇性的一幕，大戶不斷砸盤，早期投資者出貨，價格慢慢回調到11美元，高位接盤的投資者被套在了山頂。之所以NXM短時間內出現暴漲暴跌，從機制上說，和其賠付能力比息息相關。簡單來說，賠付能力比是儲備金池和最低賠付資金的比率。也就是說NXM儲備金池里最少需要有多少資金，才不會面臨無法給客戶賠付的風險。短期之間可以通過操縱賠付能力比來影響幣價，但是這種方式并不可持續，隨著大戶出貨，賠付能力比下跌，價格也會很快跟著下跌，長期還是得靠業務的增長帶動價格上漲。因此，NXM暴漲看似很瘋狂，其實只是虛假的繁榮。此外，必須要說的是目前NXM最大的風險正是來源于自身系統的風險。總有新的漏洞不斷被發現，被利用，甚至是邏輯而不是代碼層面的漏洞。形式驗證無法完全暴露合約漏洞，邏輯漏洞是沒法查出來的。NXM短期內變成熱點雖然只是市場的炒作，但去中心化的保險還是值得去探索與嘗試的，畢竟，安全問題始終是懸在DeFi頭上的達摩克利斯之劍。到截稿時間，NXM價格再次沖頂到57.98美元，原因究竟是業務增長還是市場炒作，也許只有時間能告訴我們正確答案。YFI&YFIIYFI從不讓人失望，在經歷之前的低迷以后，YFI再一次起飛了。8月18日，YFI價格短時突破12821美元。這個被創始人稱作“空氣”的治理代幣，在出現的短短幾天的時間就從3美元漲超4500美元，隨后又經歷了分叉，價格下跌，上線幣安……如今正式超越比特幣的價格。YFI是DeFi平臺yearn的治理代幣。yearn是一個支持多種DeFi協議的聚合平臺，它可以在各個提供流動性挖礦的DeFi協議之間自動移倉，幫助用戶獲得更高的收益。此外，在眾多標榜“去中心化”的項目中，YFI是最具比特幣的氣質和區塊鏈精神的一個。首先，項目的創始人Andre幾乎是以一己之力打造了這個項目；更為難能可貴的是，打造項目后，Andre毫不猶豫的選擇激流勇退，將項目交給社區治理；再次，項目的代幣YFI總量限定在3萬枚，沒有團隊份額，沒有預挖，沒有公募，甚至連創始人自己都沒有代幣獎勵。要想獲得YFI，只有挖礦這一種方式。有人的地方就有爭議和分歧，在還沒有成長為比特幣之前，YFI卻面臨了比特幣的“劫難”——分叉。由于YFI總量固定在3萬枚，對于熱衷于挖礦的玩家來說，根本不夠挖。另外，如果沒有挖礦，大量的資金也會從池子里撤出，對于YFI來說或許會有不利的影響。這時候，一些社區成員提出了增發方案，將3萬枚的總量變為6萬，同時仿照比特幣減半機制，每周減半，這個提案被稱作8號提案。不過，8號提案得到了80%以上的支持率，但因為總得票率未達到最低要求33%而失效。從投票結果上可以看出，持幣的大戶根本沒有參與投票。這里其實就體現了YFI作為治理代幣的作用：可以質押投票來決定項目的發展方向。于是YFI社區里的一些成員決定對項目進行分叉。用YFII社區的說法是：為保證Andre的天才構思和系統不被前期巨鯨賬戶所控制，我們對YFI項目進行分叉，代號為YFII。脫胎于YFI的YFII，一開始并不被看好，在很多人眼里，這不過就是一個國產山寨品而已。不過YFII接下來的暴漲，讓很多看空者閉上了嘴巴，默默地吐出兩個字：“真香”。加之隨后的Balancer“封殺事件”，使得YFII一下摘掉了“山寨”的帽子，成為了玩家口中的“DeFi國貨”。YFI和YFII一樣，要想獲得代幣，除了二級市場購買以外，只有挖礦一條路。但是，對于YFI來說，挖礦基本上被大戶所把持，散戶小資金挖礦，收益都還抵不上手續費。雖然是一個去中心化的產品，但卻并非一個公平的游戲。所以，在FOMO情緒濃厚的二級市場接盤成為更多人的選擇。大戶挖礦，社區喊單，散戶接盤，你拋售籌碼，我接過來，再賣給他，把人氣聚攏，把盤子做大……怎么樣，這個操作是不是似曾相識？Link及預言機系列作為2020年最強勢的山寨幣種之一，LINK多次讓踏空的投資者拍斷大腿。若要盤點近一年來最搶眼的幣種，非LINK莫屬。2019年下半年至今，它曾多次領跑大盤。LINK不僅是“312黑天鵝”之后率先收復跌幅的幣種之一，近期更是連破歷史新高，市值甚至超過老牌主流幣種LTC、BSV越居全球市值第6位，反觀同時期的明星幣種XTZ、Atom的表現，則遠不及LINK。用“瘋狂”這個詞來形容LINK的表現，一點都不夸張。LINK幣價暴漲，讓投資者看到了市場對去中心化預言機的需求，目前這部分需求主要來自于DeFi。那么只要DeFi的熱度還在，就會有預言機市場的需求。可是LINK已經拉升了這么多，市值都全球第六了，這車上還是不上？上車可能被套，不上車可能一直踏空。于是，聰明的投資者們將目光瞄準了其他幾個市值較低的預言機項目，諸如BandProtocol、NestProtocol、Tellor等。但如果橫向對比來看這些去中心化預言機的話，Chainlink明顯具有先發優勢，處于龍頭地位。不過Chainlink和其他預言機項目相比，也存在其缺點和問題。比如，Chainlink提供的預測服務價格過高。另外，隨著業務規模的增加，節點造假獲得的潛在收益越來越高，同時也會降低Chainlink的安全性。YAM8月13日凌晨3點，名叫YAM的DeFi項目出現了，其價格短暫上升至200美元之后，便一直維持在109美元，資金池抵押資金數量高達6億美元。YAM單價從109美元跌到0.9美元，跌幅超過98%，資金池縮水到2.8億美元。云泥之變，只發生在36個小時之內，準確的說，是發生在8月13日16點的一個小時之內。YamFinance是一個試驗性協議，其定位偏向流動性挖礦聚合器。簡單地說就是YFI+AMPL的模式，采用了YFI的挖礦產出方式，但支持幾乎所有主流DeFitoken，YAM則是和AMPL一樣的通脹通縮模型。YAM初始分配采用YFI模式，沒有預挖，沒有投資人份額。同時，YAM在算法穩定幣Ampleforth的彈性供應模型的基礎上增加了一個關鍵的補充機制，即每次供應擴展的部分都用于購買yCRV并將其添加到YAM儲存庫中，由YAM社區治理。YAM的最初總供應量為500萬個。8月12日凌晨3點，DeFi項目YamFinance進行了首次代幣分配，將其中的200萬初始代幣平均分配給8個質押池，每個質押池為25萬枚，初始代幣分配持續7天。

Avalanche鏈上DeFi鎖倉量超111億美元創新高，AAVE居首位:11月18日，DeFi LIama數據顯示，Avalanche（雪崩協議）鏈上DeFi鎖倉量超過111億美元，創歷史新高。其中，AAVE鎖倉量為32.3億美元，占比29%，位居首位；Trader Joe以21.9億美元排名第二；Benqi以14.1億美元位居第三。[2021/11/18 22:00:10]

8個池分別是COMP、LEND、LINK、MKR、SNX、WETH、YFI、ETH/AMPLUniswapv2LP。YAM的崩盤，與“調整總量”這一機制設計有很大關系。YAM初始代幣總量為500萬枚，每隔12小時一次“彈性供應調整”，即北京時間上午4點和下午16點。假設用戶持幣占總量的1%，Rebase后依然占比1%，只不過數量發生改變，可以獲得更多/更少的YAM。有社群成員表示，本次項目與“彈性供應調整”合約存在漏洞有關。據知情人士透露，是因為YAM核心開發人員在原生代碼中少除了一個1E18，并且把原生代碼中的兩個變量用混了，導致該行計算結果比產品設計大了1E24倍。換句話說，Reserve之后，YAM突然向池子里增發了24個數量級的代幣，這也導致整個市場，YAM數量過多，幣價一落千丈。很遺憾，YAM失敗了。但是在YAM暴跌至最低0.6美元時，依然還有用戶選擇抄底，并在不久后以1.4美元的價格賣出，一進一出，賺的盆滿缽滿。YAM崩盤之后，YAM的官方博客發文表示：“我們將設立一個Gitcoin贈款活動，以協調社區資助來完成YAM合約審核。如果達到資金目標，在審核完成后，我們計劃通過遷移YAM原有的合約來支持啟動YAM2.0。”但是，YAM2.0還只是一個概念，希望經歷過YAM過山車瘋狂Farmer之后會將“風險”二字牢記在心里。CRV8月14日，幣安、OKEx、火幣三大交易所宣布同時上線CRV。幣圈的“老韭菜”從來沒見過這么一種場景，一向自視甚高的交易所三巨頭，竟然俯下身去爭先恐后地上線同一個項目。還沒等大家反應過來，又一條重磅消息襲來：Uniswap上CRV價格達30美元，按照這個數字計算，CRV的市值突破900億美元，輕松超過以太坊市值。連幣安創始人趙長鵬都忍不住發推：現在市場瘋了，大家要對自己的投資行為負責。狂熱的市場讓一日崩盤的YAM迅速被拋諸腦后，CRV成了新的DeFi“寵兒”。我相信關注DEX賽道的投資者或多或少對Curve有一定了解。它是建立在以太坊上的流動性聚合協議，類似于去中心化交易所。用戶可以在這個平臺上進行DAI、USDC、USDT、TUSD、BUSD和sUSD等穩定幣，以及以太坊上的BTC錨定幣的兌換。換句話說，CRV類似一個專門的穩定幣交易所。相較于Uniswap，過特殊的自動化做市商算法，Curve的交易費用和滑點較低。雖然是DeFi項目，Curve早期還是由團隊管理，相對中心化。為了實現去中心化，Curve推出了去中心化組織CurveDAO。而CRV就是CurveDAO的治理代幣。CRV代幣總量30.3億枚，初始發行13億枚，具體分配方式如下：62%分配給流動性提供者；30%分配給股東，鎖倉2年，在未來2-4年之后線性解鎖；3%分配給雇員，在2年內線性解鎖；5%分配給社區儲備池。值得注意的是，隨著資金池的變大，CRV的挖礦再次成為大戶的游戲，資金體量較小的散戶被高昂的手續費勸退，大戶們則占據優勢地位，挖賣提。被裹挾在這股浪潮中的散戶，或許覺得門檻高，或許因為資金體量小，無奈之下只能選擇在交易所二級市場接盤。DeFi浪潮中，散戶可以擁有姓名嗎？

慢霧發布Value DeFi協議閃電貸攻擊簡要分析:據慢霧區消息，Value DeFi遭遇閃電貸攻擊的分析如下：

1.攻擊者先從Aave中借出8萬個ETH；

2.攻擊者使用8萬個ETH在Uniswap WETH/DAI池中用閃電貸借出大量DAI和在Uniswap WETH/DAI兌換大量USDT；

3.用戶調用ValueMultiVaultBank合約的deposit合約使用第2步中小部分DAI進行充值，該合約中一共有3種資產，分別是3CRV、bCRV、和cCRV。該合約在鑄幣時會將bCRV, cCRV轉換成以3CRV進行計價，轉換完成后，Value Defi合約根據總的3CRV價值和攻擊者充值的DAI數量計算mVUSD鑄幣的數量；

4.攻擊者在Curve DAI/USDC/USDT池先使用第二步中剩余的大部分DAI和USDT兌換USDC，拉高USDC/3CRV的價格；

5.攻擊者發起3CRV提現，這時會先將合約中的bCRV, cCRV轉換成以3CRV計價，由于USDC/3CRV價格已被拉高，導致bCRV, cCRV能換算成更多的3CRV；

6.攻擊者使用3CRV換回DAI，并在Uniswap中兌換回ETH，然后歸還Aave的閃電貸 。

總結：由于 Value Defi 合約在鑄幣過程中將合約資產轉換成 3CRV 時依賴 Curve DAI/USDC/USDT 池 中 USDC/3CRV的價格，導致攻擊者可以通過操控 Curve DAI/USDC/USDT 池 中 USDC/3CRV 的價格來操控 mVUSD/3CRV 的價值，從而獲利。[2020/11/15 20:52:09]

上述的幣種在DeFi領域只占很小一部分，據非小號平臺統計，目前有活力的DeFi幣種至少在30個以上。但是，細心的讀者也發現了，上述幣種，其初始參與的途徑只有在去中心化平臺上挖礦，而就算后期多家交易所接連上線DeFi交易對，甚至有的交易所還開設了DeFi板塊，但相較于挖礦的成本而言，從二級市場買入DeFi幣種的價格往往高到離譜。甚至有玩家笑稱，去二級市場買DeFi，就可以等同于高位接盤。因為當玩家得知“暴漲”消息的時候，很可能是經過了從DeFiKOL的Twitter到微信群傳播路徑的轉了七手的“內幕消息”，當你與“中國大媽”同時入場，必然也逃不脫“追高——被套——割肉”的命運了。那么，直接參與初始挖礦是不是一個好的選擇呢？有人算過一筆賬，要想在一系列的DeFi挖礦活動中獲利，起步至少要有10萬美元級別的資金投入，否則得不償失。由于在流動性挖礦中，玩家的獲利比例和自身投入資金在資金池中的占比息息相關，因此散戶們的小規模投資幾乎在DeFi中賺不到錢。再加上以太坊高額的gas，散戶們往往賺到的錢還無法抵消gas的支出。除此之外，DeFi本身還不成熟，漏洞和風險同樣也是不容忽視的要素。所有命運的饋贈，都早已在暗中標好了價格。為FOMO付出了代價，入局了追漲殺跌的游戲，承認自己是圖中間的那部分人，不丟人。總之，千言萬語匯成一句話，DeFi有風險，入市需謹慎，謹慎，再謹慎。

江卓爾：DeFi流動性挖礦是典型的資金盤:金色財經報道，萊比特礦池創始人江卓爾剛剛發微博提出三個觀點：“1.如果CEX（中心化交易所）沒有全面被禁，DEX只能是CEX的補充，DEX去中心化帶來兩三個數量級的效率下降，是金融所不能容忍的；2.DeFi的流動性挖礦是一個典型的資金盤，根據我的建模，和多個跡象，多個反指表明，其已經進入了崩盤末期，最高點很可能已經過去，崩盤前最長壽命不超過20天；3.流動性挖礦的套娃機制，本質上是一種抵押鎖倉機制，在上漲時能吹起多大虛市值，在下跌時會以相同的速度破掉。切記，財富不能無中生有，能量守恒是宇宙最重要的定律。”[2020/9/3]

庫幣發布7月運營數據：深耕DeFi，現貨及合約交易量增長83.9%、164.2%:據庫幣KuCoin交易所7月運營數據顯示，庫幣現貨平臺及合約平臺7月交易量分別突破72.1億美元、82.71億美元，相較6月增長83.9%與164.2%。同時，庫幣加大DeFi布局，7月上線DeFi項目Orion（ORN）以及Plutus DeFi（PLT），Pool-X平臺成為ORN核心節點并提供Orion（ORN）質押挖礦服務。另據ICO Analytics數據顯示，庫幣7月的網站流量上漲60%，在全球前20的交易所中漲幅第二。[2020/8/12]

Tags：EFIDEFIDEFCRVdefi幣種Paradise DefiBrainaut DefiCVXCRV

SHIB