SHI:一文了解Sushiswap背后的故事_XSUSHI

Overview概述本文從各渠道的官方公開資料入手，探索SushiSwap事件背后的邏輯，希望讀者通過客觀的邏輯推導進行理性投資。DeFi火熱帶動整個幣圈興奮，似乎進入了「牛市」。伴隨DeFi的火熱和近幾日各類幣價崩潰，SushiSwap項目成為最吸引人，也最爭議的項目。就在很多人準備慶祝財富自由的時候爆發了SushiSwap事件，該項目的代幣SUSHI價格跌了90%。通往財富自由的路上注定充滿風險，對誰都是。Report報告這里先對SushiSwap的背景簡要說明。要說明SushiSwap就先要說UniSwap，因為SushiSwap是對UniSwap的分叉。UniSwap是一個去中心交易所，允許用戶進行ETH和ERC20代幣的兌換。UniSwap憑借優雅的做市商數學模型xy=k，成為不需要KYC的自動做市商AMM，成為去中心化交易所的龍頭，24小時交易額最高為9月1日的9.5億美元。在這樣的背景下SushiSwap誕生，分叉了UniSwap并且為SushiSwap用戶提供了SUSHI讓用戶不僅享有UniSwap類似的收益，并且享有SUSHI代幣的權益。所以SushiSwap稱自己是升級版的UniSwap。在SushiSwap火熱的時候鎖倉金額為12.7億美元，與此同時UniSwap鎖倉金額為15.3億美元，*SushiSwap搶占了83%的流動性。**為什么說「SushiSwap搶占了83%的流動性」，這里需要解釋下SushiSwap的騷操作。參與SushiSwap的流程大概是這樣：在UniSwap中創建資產池同時獲得LP代幣在SushiSwap抵押LP代幣獲得SushiSwap收入也就是說SushiSwap的資產都在UniSwap。在SushiSwap的抵押資產幾乎達到最高值，也就是9月3日，SushiSwap創始人ChefNomi發起提案，遷移流動性，也就是要將資產從UniSwap中轉移走。「SushiSwap事件」簡要描述。9月5日SushiSwap創始人ChefNomi悄無聲息的套現ETH17971個，總價值約630萬美元。，消息傳開社區炸開了鍋，并引發投資者的恐慌，從9月5日最高5美元跌至9月6日最低1.11美元，跌幅近80%。在SushiSwap準備遷移之際，創始人卻準備套現走人，這讓很多人質疑ChefNomi是否已經“退出騙局”。隨后，ChefNomi本人回應稱將繼續履行承諾，完成多簽以及合約遷移工作，但這樣的結果無法讓大家滿意。9月6日ChefNomi宣布將Sushiswap的控制權私鑰移交給SBF。這事情的兩個臺上的主角FTX創始人SBF和SushiSwap創始人ChefNomi只知道SBF是個現實的人，SushiSwap創始人ChefNomi只是個虛擬人名，目前沒人承認自己是ChefNomi。總之是狗血劇情，大部分投資者是狗血的貢獻者。這么狗血的劇情，引起了我們分析師的興趣，下面就以各官方信息和數據嘗試探索背后的故事。鎖倉對比

北京市元宇宙產業創新中心籌建工作正式啟動:金色財經報道，今日上午的全球數字經濟大會互聯網3.0高峰論壇期間，北京市元宇宙產業創新中心籌建工作正式啟動。據了解，北京市元宇宙產業創新中心聚焦技術、應用、場景、數據、標準專利、治理等六大任務，組織渲染引擎、數字人、數字空間、XR設備、AIGC等相關企業，打造開放開源的編輯工具。北京市元宇宙產業創新中心與產業鏈上下游企業廣泛合作，首批已匯聚國內40余家企事業單位。下一步，北京市元宇宙產業創新中心將盡快完成企業法人注冊。[2023/7/6 22:21:03]

事件的時間線和自然想到的問題

時間是目前最客觀無法更改的東西，我們先建立時間序列，以此作為分析的起點。8月28日：SushiSwap啟動，當天鎖倉金額近3億美元9月1日：SUSHI代幣同時在一線++中心化交易所++這些典型的交易所為：OKEx、火幣、幣安、FTX9月3日：SushiSwap的創始人ChefNomi發起提案進行流動性遷移9月4日：FTX創始人SBF發起提案：SushiSwap將流動性集成到Serum中，并將提供SRM作為獎勵9月5日：SushiSwap的創始人ChefNomi發文說遷移很重要并且賣出SUSHI代幣套現ETH17971個，總價值約630萬美元。9月6日：FTX創始人SBF推特開罵SushiSwap的創始人ChefNomi并獲得SushiSwap的創始人ChefNomi的私鑰，SushiSwap易主9月6日：FTX創始人SBF發起新的流動性遷移提案9月7日：Bandprotocal項目否認Band的CTO是SushiSwap的創始人ChefNomi根據上面的的時間線問幾個非常自然能想到的問題：為什么SUSHI會同時上一線中心化交易所？這里的關鍵詞是「一線中心化交易所」，「同時」。想想看什么樣的利益能夠讓這些交易所同時上幣，去打聽打聽過去的上幣費、流程等等。為什么FTX創始人SBF如此熱心這個事情？FTX自己就是個主要做衍生品交易的中心化交易所，和一個剛成立去中心化交易所有如此多的淵源？為什么SushiSwap要做流動性轉移？為什么FTX創始人SBF和SushiSwap的創始人ChefNomi都提案做流動性轉移，并且還是SushiSwap的創始人ChefNomi跑路了后，FTX創始人SBF依然馬上繼續這個流動性轉移？FTX創始人SBF和SushiSwap的創始人ChefNomi很熟悉嗎？這些中心化交易所真的不知道SushiSwap的創始人ChefNomi是誰嗎？你放心和一個虛擬人名做10多億美元的生意？根據時間線和問題開展數據調查

Klaytn基金會與Matter Labs建立合作關系，將尋求在Klaytn上建立Layer2:6月27日消息，韓國區塊鏈平臺Klaytn基金會與zkSync Era開發商Matter Labs建立合作關系，雙方將尋求在Klaytn上建立Layer2，還將實現在Klaytn和zkSync Era之間的連接性，以及利用Matter Labs發布的用于開發Hyperchain的ZK Stack來構建Klaytn的超鏈基礎設施。[2023/6/27 22:03:30]

從時間線上看，出現了一些與此事件可能相關的項目的名字。那就看看這些項目是什么情況。Serum

什么是Serum？Serum是全世界首個完全在鏈上運作的加密貨幣生態系統，并能夠進行完全無需信任的跨鏈交易。Serum是由ProjectSerum團隊創立，并與其他頂級加密資產交易商和DeFi領域的專家達成戰略合作。Serum建立于Solana公鏈上，能夠讓Serum進行快速和高效的交易。原來Serum也是玩DeFi的。再看看是誰做的，跟誰關系密切。

MoonPay CEO購買3800萬美元豪宅的前幾周公司獲1.5億美元融資:金色財經報道，據The Information援引未具名消息來源，包括聯合創始人兼首席執行官IvanSoto-Wright在內的MoonPay內部人士在這家加密支付初創公司于2021年11月下旬的A輪融資中獲得了1.5億美元。在2021年的A輪融資中，MoonPay宣布以34億美元的估值籌集了5.55億美元，投資方包括Tiger Global Management和Coatue Management。但有些錢并沒有流向公司，而是被用來從Soto-Wright等現有股東手中購買股票。

據The Information援引匿名消息人士稱，“MoonPay通過向投資者出售股票籌集了4.05億美元，其余1.5億美元代表內部人員在二級交易中套現的股票。”據報道，這些內部人士包括Soto-Wright。據報道，MoonPay證實A輪融資包括二次銷售，這在之前并未公開。該公司沒有立即回應The Block的置評請求。

在A輪融資幾周后，Soto-Wright在邁阿密購買了一座價值3800萬美元的豪宅，他曾在這處住所舉辦豪華派對，就像去年巴塞爾藝術節期間舉辦的派對一樣。[2023/5/31 11:48:50]

9月1日SUSHI上幣的一線交易所似乎都在這里并且還出現了各種DeFi的大名鼎鼎項目。Bandprotocal

迅雷數字藏品平臺非同數藝推出宋徽宗《竹禽圖》藏品:金色財經報道，迅雷數字藏品平臺非同數藝將于6月28日上午11時開售宋朝皇帝宋徽宗的《竹禽圖》藏品，該藏品創意以《竹禽圖》為基礎，進行動畫形式的創新創作，讓數字藏品成為文物活起來，本數字藏品為《竹禽圖》部分動畫一件。此次發售的《竹禽圖》藏品是由中國文物報社發起的“海外文物藝術專題”作品之一，《竹禽圖》真跡現藏于美國大都會博物館。藏品限量出售3000份，現已開啟預約。非同數藝上的數字藏品均基于迅雷鏈技術鑄造生成，用戶購買的數字藏品具有唯一性、不可篡改、不可分割等特性。[2022/6/27 1:33:34]

什么是Bandprotocal？BandProtocolisacross-chaindataoracleplatformthataggregatesandconnectsreal-worlddataandAPIstosmartcontracts.是做預言機的。再看看是誰做的，跟誰關系密切。

以上是在時間線上直接出現的項目第一層調查。比較有意思的是都出現了一線中心化交易所的影子和傳統上比較有名氣的DeFi項目。在開始第二層調查前，我們看看此次事件中的第一配角UniSwap的情況。UniSwap

村上隆Murakami.Flowers近24小時交易額突破200萬美元:金色財經消息，據NFTGO數據顯示，村上隆NFT項目Murakami.Flowers Official近24小時交易額突破200萬美元，目前為219萬美元，24小時交易額增漲3,322.78%。[2022/6/6 4:05:13]

什么是UniSwap？UniswapisaprotocolforexchangingERC-20tokensonEthereum.Iteliminatestrustedintermediariesandunnecessaryformsofrentextraction,allowingforfast,efficienttrading.Whereitmakestradeoffsdecentralization,censorshipresistance,andsecurityareprioritized.Uniswapisopen-sourcesoftwarelicensedunderGPL.是一個在以太坊上做去中心化交易所的。再看看是誰做的，跟誰關系密切。創始人是HaydenAdams，在Balance和Maker的幫助下拿了以太坊的投資。第二層調查

在Serum項目中看到了中心化交易所和DeFi項目。這里我們從DeFi項目開始。在Serum項目中Kyber是比較典型的一個DeFi項目。有趣的是Kyber也是一個去中心化交易所。Kyber于2017年9月推出，目前是使用量第二的去中心化交易所。UniSwap是2018年11月啟動的，是第一大去中心化交易所。更有趣的是隨著Uniswap交易量劇增，Kyber在劇降低。Kyber交易量對比1月份下降了44%。

再根據Kyber公開數據，看看Kyber的關系圖譜。這里面有Compound、AAVE、Mooniswap、1INCH等等。注意觀察這些節點和Serum中列出的關系方有多高的重復率。Kyber

compound

Mooniswap

Conclusion結語從各類數據和新聞我們可以推測，無論是DeFi資產提供方，DEX交易所，中心化交易所，錢包等等都已經形成了深刻的關系格局和利益團體。雖然在各類利益相關方都在為自己利益做出各種動作，但在技術革新和新商業模式進步的條件下，各類相關方也只能順勢而為。Uniswap是一個里程碑式的項目，相信此類項目才有生命力，才是發展趨勢。風險提示：警惕打著區塊鏈和新技術的旗號進行非法金融活動，標準共識堅決抵制利用區塊鏈進行非法集資、網絡傳銷、ICO及各種變種、傳播不良信息等各類違法行為。

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