DEX:雖然DEX交易量大幅下滑，但它依舊是加密的未來_比特幣

編者按：本文來自鏈內參，作者：內參君，Odaily星球日報經授權轉載。今年下半年開始，去中心化金融(DeFi)的瘋狂普及，去中心化交易所交易量持續增長，截至9月達到頂峰236億美元。這一峰值是在8月份隨著投資者蜂擁到DeFi市場而達到的。然而，10月份，DEX的月交易量下降了38.8%。成交量由263億元下滑至161億元。DEX交易量急劇下滑

根據cryptomarket分析平臺CryptoRank的數據，這一交易量最快的增長始于7月，從6月的16.8億美元直接躍升至7月的44.9億美元，隨后在8月增加了100億美元，達到145億美元。

來源:CryptoRank對DeFi市場而言，十月份是一個非常友好的月份。在2020年大部分時間表現穩定之后，DeFi在10月突然經歷了一次崩潰，這影響了大多數頂級DeFi代幣。CryptoRank發布的數據顯示，除LINK和REN之外，所有排名靠前的DeFi令牌均記錄了當月的負收益。市場崩潰始于9月，當時頂級DeFi代幣Chainlink，yearn.finance和Uniswap首次出現重大調整。盡管LINK設法恢復并關閉了表現最佳的DeFi代幣，但10月，YFI和UNI無法恢復，因為它在同月分別損失了其價值的56％和40％。LINK上漲了13.7％，而REN則上漲了12.2％，而REN由于令牌化比特幣的需求不斷增長而變得流行。

雖然整體NFT交易和買家都在下降，但上周NFT銷售額小幅增漲:金色財經報道，上周NFT銷售額比前一周增長1.9%，7天內NFT銷售額達到8500萬美元。然而，NFT買家數量下滑12.63%，NFT交易數量在2022年10月23日下降了19.19%。[2022/10/24 16:36:39]

來源：CryptoRankCoinMarketCap的數據顯示，在十月殘酷的一個月之后，DeFi市場正在復蘇，一些頂級代幣記錄了收益。在撰寫本文時，YFI在過去七天內上漲了24％以上。UNI，Maker和Synthetix網絡令牌也處于綠色狀態，在同一時期分別增長了14％，3.8％和15％。隨著11月比特幣開始上漲開始，DEX交易量也開始逐步回暖，能否再創新高，只有市場才會給出答案。DEX依舊是加密的未來

美國銀行：合并雖然推動以太坊價格短期上升，但長期前景仍不樂觀:金色財經報道，美國銀行周五在一份報告中說，以太坊（ETH）從7月中旬到8月中旬跳漲的價格可能會繼續消退，因為投資者要更好地了解以太坊的技術升級以及未來區塊鏈升級的影響。美國銀行分析師Alkesh Shah在給客戶的一份報告中寫道：“投資者可能意識到，以太坊向權益證明（PoS）的過渡將無法解決可擴展性問題或高昂的交易費用。”

交易員們強調，雖然合并可能推動了以太坊的短期價格升值，但考慮到宏觀經濟情緒疲軟和比特幣技術面指向下行，該資產的長期前景仍然不樂觀。（CoinDesk）[2022/8/27 12:51:22]

當下，對于DEX的發展來說有一個不得不面對的問題。KYC和反洗錢法迫使大多數加密貨幣交易所對其用戶是誰變得更加透明，那些拒絕的人不得不限制他們可以提供服務的管轄區。為了在許多國家合法運營，許多交易所除了遵守嚴格的反洗錢程序之外別無選擇，除了Monero之外，大片的隱私幣已經被大多數主要交易所除名。最近，監管機構已經開始敲響了警鐘，世界各地的司法管轄區繼續宣傳進一步的措施，以確保投資者披露他們持有的加密貨幣，并為他們的利潤納稅。而這一切都發生在美國司法部逮捕了BitMEX的聯合創始人，CFTC指控其所有者經營一家非法的加密衍生品交易所。大約一周后，英國最高監管機構金融行為監管局竟然禁止投資者在所有加密交易所進行衍生品交易。所有這些手法都是為了迫使加密服務提供商遵守規定，雖然它們最終可能有助于進一步推動大規模采用，但許多加密意識形態主義者正在尋找替代方案，以推動他們的金融自我主權。這些平臺允許用戶交易衍生品，而不需要將資金存入任何中心化平臺，也不需要完成任何KYC程序。越來越多的投資者認為，中心化的加密交易所本質上與傳統銀行的運作方式相同。因而Uniswap、1inch、CurveFinance和Balancer等去中心化交易所在整個2020年越來越受歡迎。對于更復雜的投資者來說，提供衍生品交易的去中心化交易所也已經出現。與傳統的衍生品類似，提供服務的加密交易所基本上充當了經紀人的角色，但在去中心化交易所上，過程略有不同。這是因為他們利用智能合約來代替經紀人，當滿足合約條款時，衍生品合約就會進行結算。目前，Synthetix是最受歡迎的去中心化衍生品交易所之一，在2020年，它的總價值鎖定上升到10億美元，然后整個行業的急劇調整導致大多數DEX的TVL和日活躍用戶下降。該交易所允許用戶創建一種名為合成資產“Synth”的工具，可以跟蹤黃金、法幣和加密貨幣。它還允許創建能夠反向跟蹤資產價格的資產。平臺用戶還可以將原生SNX代幣作為抵押品進行押注，以鑄造新的合成幣，與Uniswap類似，那些提供流動性的人將通過賺取交易所的部分交易費用來獲得獎勵。熟悉Uniswap等DEX的人都知道，從字面上看，任何人都可以上市新的資產，就衍生品而言，這意味著任何基礎資產都可以轉化為衍生品工具。雖然一些投資者回避KYC和稅收合規，但對于加密服務提供商來說，這是一個嚴肅的問題。根據MollyWintermute的說法，一位被認為是創立HegicDEX的匿名開發者，合規性更多的是中心化加密服務提供商的問題，而不是DEX。當被問及DEXs如何能夠保持與金融監管機構的合規性時，Wintermute用獨特的白話直截了當地解釋道：“他們不能，這是一個新的金融基礎設施層，而不是現有金融系統的補充.它就像TCP/IP或FTP，而不是一個去中心化的加密交易所。除非公共區塊鏈是開放的和無權限的，否則幾乎不可能禁止去中心化的衍生品協議。”根據Wintermute的說法，與加密投資者總數相比，實際使用DEX的投資者數量相當少。在Wintermute看來，這意味著FCA的衍生品禁令和最近對BitMEX采取的法律行動完全不相關，也不適用于去中心化金融協議。Wintermute說：“去中心化衍生品是小型加密世界的一部分.全球有100M+的加密持有者。大約5-10人可能會積極交易加密衍生品(全球)。我不認為FCA禁令開啟了任何新的有趣的機會。什么都沒有改變。”除了解決隱私問題和恢復加密領域的去中心化之外，DEX還為第二層開發者提供了一個沙盒。正如Cointelegraph所報道的那樣，以太坊網絡的擴展是一個持續的挑戰。當網絡在需求旺盛的時期變得擁擠時，GAS費會成倍增加，交易速度也會陷入停滯。隨著以太坊2.0在感性的“發展”，一些DEX開始嘗試整合第二層解決方案，為愿意放棄以太坊網絡的用戶提供更便宜、更快的選擇。ProjectSerum可能是一個非基于以太坊的DEX比較著名的成功案例之一。這個基于去中心化衍生品的項目建立在Solana區塊鏈上，而不是大多數DEX運作的默認以太坊網絡，但它也可以與基于ERC-20的資產和比特幣完全互通。FTX首席執行官SamBankman-Fried和他的團隊是ProjectSerum背后的大腦，根據Bankman-Fried的說法，該項目旨在規避中心化交易所的隱私和安全問題，為用戶提供一種無權限的方法來利用杠桿和交換資產進行投資。該項目還為以太坊網絡在高流量時期經常困擾的高額GAS費和緩慢的交易速度提供了更便宜的替代方案。Bankman-Fried說：“為了建立一個能夠提供快速、廉價的訂單匹配產品，你需要一個具有高吞吐量的區塊鏈網絡。這種需求對于交易非標準市場和處理風險或清算進一步增加。Serum選擇以Solana為基礎，是因為該鏈專注于獨特而強大的擴容愿景。”目前，在數字資產追尋歷史新高的過程中，投資者已經將注意力轉移回比特幣。Cointelegraph和數字資產數據的數據顯示，DEX交易量和日活躍用戶數持續下降。雖然這可能會讓投資者感到失望，但至少為開發者提供了一些安靜的時間，以專注于將第二層解決方案適當地集成到DeFi協議中。主要加密貨幣交易所變得更加中心化的趨勢不太可能很快改變。這意味著，一旦投資者再次選擇投資去中心化金融和去中心化衍生品，第一個成功提供低費用、隱私保護和快速用戶友好界面的DEX將統治一切。

V神：雖然Uniswap比傳統訂單簿交易效率要低 但其更成功:2月17日消息，V神Vitalik在采訪中表示，將美國、歐洲、亞洲的加密項目相比較，加密空間的范圍很廣，從關于去中心化世界事物的理想主義到“嘿，讓我們交易，賭博和賺錢”的思維模式。在“交易和賭博賺錢”部分占主導地位的地方不是美國。

Uniswap是一個完全自動化的非常簡單的結構。雖然它比傳統訂單簿交易效率要低很多，但Uniswap更成功。因此，在一種理想化的金融模式中，效率絕對不是唯一重要的東西。2021年真正酷的事情是相信狗狗幣。[2021/2/17 17:24:03]

楊海坡：POS雖然在效率方面更優，但共識對于區塊鏈更重要:ViaBTC礦池CEO楊海坡今日發微博稱，挖礦本質是一個套利行為。POW挖礦模式的優勢是通過這種套利機制，吸引外部的人參與，進而轉化為系統本身的用戶，達到增強共識的目的，具有一定的擴張性；而POS挖礦只能持有代幣的人參與，無法吸引外部人參與，共識就很難擴張，形成內卷。

POS雖然在效率方面更優，但共識對于區塊鏈是更重要的。 ????[2020/7/5]

分析 | 雖然比特幣的波動較黃金更為劇烈，但其避險屬性已逐漸顯現:8月6日晚，金融界外匯發表文章《2019年上半年黃金與比特幣走勢分析——誰是避險之王？》。文章指出，比特幣在經歷了2017年的大漲大跌后，一度持續震蕩下行。在2018年年底開始穩步價格上漲，并在2019年開始穩步上漲，并在幾段行情中，與黃金價格走勢十分相似。自6月20日至今日，黃金迎來一系列的震蕩上行。比特幣則在黃金破新高之后的6月26日將價格推高至近1.4萬美元，隨即迎來一波持續下跌，價格一度跌至10000元之下。黃金和比特幣在一些關鍵時點上，都有些極為相似的走勢。并且比特幣過去的發展歷史都處于一個漫長而驚人的牛市區間里，雖然比特幣的波動較黃金更為劇烈，但其避險屬性已逐漸顯現。[2019/8/6]

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