DEF:DeFi新玩法：如何利用DPI指數基金獲得更多收益？_EFI

編者按：本文來自去中心化金融社區，Odaily星球日報經授權轉載。DeFiPulseIndex是DeFi的ETF指數基金，里面含有12種DeFi成分代幣，記得我們在今年10月初的文章《INDEX貓頭鷹：建設TVL一樣的DeFi風向標》中開始關注DPI時，DPI吸納了約1000萬美元的DeFi投資資金，這次的內容更新中看到DPI籃子中已經吸納了2000萬美元的資金——DeFi指數基金已經在快速成長中了。我們之所以關注DPI是因為我們認為ETF指數基金是面向個人投資者的友好投資工具，在傳統金融行業中ETF的市場空間巨大，即使靠較低的手續費基金經理也獲得不菲的收入——這也正是我們考慮首先將ETF通過UBI.city接入CirclesUBI的原因，而UBI.city帶來的組織治理力量將可能進一步加速DeFiETF、DeFi的發展。除了與傳統金融ETF的相似作用外，DeFi又具有流動性挖礦獲得收益的特性、抵押借貸的便利機制，所以作為DeFiETF的DPI可以從這兩方面獲得更多收益，加之ETF的普適性，這可能會成為一種新趨勢。一種基于指數基金的內部和外部同時獲得最大化收益的方法。介紹

Brian Quintenz：加密貨幣和DeFi領域并不是“狂野西部”:對加密友好的美國商品期貨交易委員會（CFTC）委員Brian Quintenz發推表示， 加密貨幣和DeFi領域并不是“狂野西部”，相反，這些領域更接近所謂的全球金融“全新前沿”。著名交易員Jim Iuorio在接受CNBC采訪時稱比特幣和加密貨幣領域為“狂野西部”。8月19日，Brian Quintenz宣布他將于8月31日離職。他補充說，他的下一個職業生涯將進入私營部門。但是，他的職業將與加密和DeFi領域相關。（U.Today）[2021/8/23 22:31:01]

這是一種我們可以組合多個DeFi元素，以產生更復雜但又具有單個元素屬性DeFi的方式。這里提出了一種我們的系統組合設想，但是由于這是DeFi所以也可以根據偏好選擇單獨使用。組合成分

DeFi 概念板塊今日平均漲幅為2.60%:金色財經行情顯示，DeFi 概念板塊今日平均漲幅為2.60%。47個幣種中27個上漲，20個下跌，其中領漲幣種為：LRC(+29.69%)、RSR(+25.93%)、AST(+23.18%)。領跌幣種為：AMPL(-13.27%)、SWFTC(-6.40%)、LBA(-4.53%)。[2021/1/6 16:31:24]

該系統中包含三個關鍵的DeFi組件：基于市值設計的指數基金—DPI基于抵押借貸平臺—MakerDAO$DPI金庫收益優化工具-$DPI金庫結構

基礎的外部收益方式如圖1所示，旨在使多元化基金充分利用挖礦的被動收益，在下行行情中提供更多保護。注意：外部收益方式不需要鎖定DPI，如果用戶希望更主動，也可以直接存入Yearn或Maker金庫挖礦。

中幣（ZB）DeFi挖礦播報：DeFi挖礦總鎖倉量約4381萬美元:根據中幣（ZB）平臺數據，今日DeFi挖礦總鎖倉量約為4381萬美元。其中，存QC挖礦、存ZB挖礦、存USDT挖礦以及存QFIL挖礦的鎖倉量均大幅提升；存ETH挖礦的鎖倉量不變。[2020/11/23 21:47:54]

圖1：使用Yearn和Maker金庫的DPI外部收益率步驟

設想中的完整過程需要執行以下步驟：用戶將基礎成分令牌存入DPI發行合約中，并獲得新創建發行的DPI令牌。或者用戶也可以在二級市場Uniswap上購買DPI。用戶將DPI放到有鎖倉時間限制的合約中，如鎖倉28天。抵押合約控制器取出DPI并將其放入YearnyDPI金庫中。YearnyDPI金庫將DPI放入Maker金庫取出DAI，并進行持續監控以保持所需的抵押率。將DAI放入YearnyDAI金庫中以產生收入，該收入用于支付DAI穩定費并購買yDPI金庫的DPI。然后INDEXcoop可以加入更多操作以從底層代幣中獲取固有收益。與第3步到第5步并行，DPI金庫管理器從庫中移除一些基礎代幣，并將其放入DPI農場。DPI農場分配令牌以確保產生收益的機會。此外，INDEXcoop可以使用庫內代幣和農場內的基礎代幣參與治理投票。整體收益結構如圖2：

Coinlist DeFi項目“DeFiner(FIN)”第二期申購將今日10點于ZBG開啟:ZBG官方消息，DeFi項目“DeFiner(FIN)”將于ZBG開啟第二場申購，活動時間：10月11日10:00-10月11日22:00，本場申購額度10,000枚FIN，申購價格0.6USDT。

據悉，德凡（DeFiner）是一個去中心化的金融服務網絡，通過FIN（ERC20），DeFiner生態網絡將權益分配給生態中諸如社區、開發、風投、用戶等所有參與者，達到互利共贏。

據悉，DeFiner(FIN)已于10月9日結束在Coinlist申購，同時項目預計近日內啟動第一個月釋放20%，ZBG將于HKT 2020年10月12日22:00開放FIN/USDT交易。更多詳情見ZBG官網。[2020/10/11]

圖2：DPI的內部和外部收益帶給用戶的好處

用戶可以獲得很多好處：下行行情獲得保護，多元化DeFi基金的價格更具風險承受能力。來自Yearn金庫的收入。來自DPI農場的收入。比單獨分別執行每個步驟更省時省力。通過有Oracle白名單的Therren金庫，自動保護Maker金庫免于清算。DPI協議的好處

與單一代幣相比，使用指數基金作為抵押品具有減少波動性和獲得下行保護的優勢，如圖3和表1。

圖3：與單一成分代幣相比的DPI波動率

表1：DPI和成分代幣的熱圖和波動率。Maker將獲得額外的多樣類型的抵押品、更多生成的DAI以及相關的穩定費。Yearn將獲得額外的金庫，以及相關的費用收入。INDEXcoop將獲得DPI服務費用和DPI農場收入的一部分。市場規模

DPI金庫目前約為2000萬美元，意味著有220,000個DPI。目前，可以挖出INDEX、Sushi的Uniswap的DPI-ETH的流動性挖礦正在推進這一趨勢。同時，內在DPI農場和外在Yearn金庫的收益獲取能力將有望推動DPI的采用與發行。關鍵的制約因素

如上所述，系統中有許多關聯的組件。其中關鍵的制約因素包括：INDEXcoop，Yearn和MakerDAO社區需要通過提案來實現不同的策略，并確定相關參數和獎勵。時間同步方面，要求允許INDEXcoop安全地從DPI金庫中移除令牌。在DPI質押中使用時間鎖，意味著DPI金庫可以100%的質押流通中的DPI，從而保持充分的流動性以防止贖回。DPI農場是非常復雜的，其中含有11個令牌，每月重新平衡，并需要獲取DPIstakers和INDEXcoop的收益。Yearn金庫必須使用Maker金庫策略。使用借貸平臺來產生收益、穩定的代幣，可以借入和贖回DPI。這將抵消DPI質押時間鎖以提高內在收益的優勢。從抵押合約中智能移除DPI的合約可能具有挑戰性，并且需要大量的開發時間。可以使用mutisig合約，也可以在沒有Yearn金庫的情況下進行。此外，協議還必須具有對故障的應急措施。

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