ROB:Robinhood：當「羅賓漢」不再為散戶們說話_RobinHoodProtocol

編者按：本文來自區塊律動BlockBeats，Odaily星球日報經授權轉載。華爾街是犯罪現場；危機是資本主義的騙局；99%為1%服務……

這只是10年前「占領華爾街」運動中眾多口號的冰山一角。2011年9月，上千名示威者曾聚集到紐約市的曼哈頓，試圖占領華爾街，這場抗議華爾街權錢交易和社會不公正浪潮很快席卷到了華盛頓、波士頓和丹佛等幾十個城市，甚至海外。十年后，類似的場景再次上演，只不過新的「戰場」轉移到了線上。今年年初，因為GameStop等多支個股多空引發爭議，眾多散戶投資者強烈抗議華爾街大機構打壓散戶、蓄意修改規則以確保自身利益。Robinhood是這場對決的話題中心之一。這個創立于2013年，試圖「打破華爾街壟斷」的美股交易平臺，是一大批Z時代投資者的聚集地，憑借著零傭金、無門檻投資的玩法，Robinhood讓股票投資行為前所未有的下沉，同時也伴隨著不少爭議。「零傭金」革命

如果你問炒美股的留學生起床第一個會打開的軟件是什么？不是微信，可能會是Robinhood。彭博數據顯示，今年1月初，包括Robinhood在內App上的散戶交易量超過紐交所和納斯達克等地的機構交易量，這是自2008年來的首次。在蘋果的AppStore免費App排行榜中，GME事件最高潮的時候，Robinhood的下載量排在全美第一位。

TipRanks分析師：Roblox是一家比Meta更好的元宇宙游戲公司:金色財經報道，納斯達克官網發布華爾街頭部證券公司 TipRanks 分析師 Joey Frenette 文章，其中稱盡管 Roblox 股價走低但仍是元宇宙領導者，也是長期最有吸引力且比 Meta 更好的元宇宙游戲公司，因為其平臺已經更吸引年輕用戶，只要 Roblox 能夠繼續吸引用戶，長期增長狀況將不會受到影響。此外在 17 個分析師的 Roblox 股票評級中，7 個定為“買入”、6 個為“持有”和 4 個為“賣出”。[2022/12/27 22:09:57]

圖片來源：蘋果AppStore毫無疑問，散戶已然成為當下金融市場一股不可忽視的力量。更直觀地看，今年早些時候GameStop、服裝零售商ExpressInc和美國連鎖電影院線AMC等股票大漲，都是散戶們抱團的「作品」。這種以下克上潮流的背后，Robinhood扮演著舉足輕重的角色。一方面，Robinhood極低的準入機制讓大量散戶投資者得以進入股票市場；另一方面，Z時代下年輕投資者對獨立觀點、新鮮事物的追捧，讓Instagram和Reddit等社交平臺上的網紅們，在樹立「股神」人設后，只要公開發表他們對某一只股票的看法，成千上萬的擁躉者就會跟風買入，而Robinhood是他們的首選「戰場」。Robinhood之所以被年輕投資者喜愛，除了免傭金的機制，還在于它的開發團隊注重設計感。它的App是首款獲得「蘋果設計大獎」的金融類應用，顯著的買入賣出操作按鈕，加上注冊即送股票等「游戲化」的產品設計，極大迎合了年輕投資者興趣，拉高了他們交易的頻次。

Roblox：耐克虛擬商店Nikeland訪客已超2100萬，玩家數量達到11.8萬:金色財經報道，據Roblox披露數據顯示，耐克元宇宙虛擬商店Nikeland目前訪客數量已經超過2100萬，并受到近 118,000 名游戲玩家的喜愛，這個在 Roblox 上創建的虛擬世界商店僅在推出頭兩個月就吸引了 700 萬訪問者。除了推出新的服裝項目，耐克蘭一直在效仿游戲的發布和產品更新方式，例如，在 NBA 全明星周期間，耐克委托知名球星勒布朗·詹姆斯訪問 Nikeland，在此期間參與者獲得了能夠解鎖虛擬產品的游戲獎勵。（thedrum）[2022/9/22 7:14:57]

Robinhood上投資者年輕化已成常態符合Z時代年輕人口味的Robinhood，讓它在過去8年時間里，不僅顛覆了傳統券商及其他網上券商盈利模式，還讓TDAmeritrade、MerrillEdge等老牌勁旅不得不加入零傭金隊伍。雖然主打「免傭金」，Robinhood有它的生財之道。它的營收一方面基于用戶留存現金開展的同業業務，另外，Robinhood也能從分銷給其他交易金融機構的訂單中獲得相應分成。此外，客戶開通保證金賬戶服務的會員費用以及股票借貸等費用共同組成了Robinhood的營收來源。據TheBlock統計，過去一年，Robinhood僅在訂單流中的收入總和就超過了6億美金。

摩根大通：Coinbase和Robinhood的股東面臨重大的股票稀釋:金色財經報道，摩根大通(JPM)周一在給客戶的一份說明中表示，加密貨幣交易所Coinbase和經紀平臺Robinhood的股東面臨著因員工薪酬計劃中包含的限制性股票單位(RSU)而導致的更高股份稀釋風險。

鑒于這兩只股票在全球加密貨幣價格和股市暴跌中受到影響，稀釋可能會在對股東不利的時候出現。Coinbase和Robinhood的股票今年迄今分別下跌了約73%和51%。

鑒于股價的急劇下跌，摩根大通預計Coinbase和Robinhood將通過RSU降低員工股權授予，盡管它仍然預計RSU發行帶來的股份攀升將推動稀釋在未來幾年每年仍有7%的速度。該銀行估計，如果這個7%的速度連續五年持續下去，它可能會使每個公司對現有股東的價值減少30%。[2022/7/26 2:37:31]

圖片來源：TheBlock迅猛發展的Robinhood同樣被資本市場追捧。尤其近幾個月，Robinhood完成融資的消息持續在科技媒體的頭條中出現，最近一次在今年2月2日，Robinhood完成34億美金融資，領投方是投資過Coinbase的RibbitCapital。而在它此前十余次的融資名單中，不乏GoogleVentures、紅杉資本和a16z等頂級投資機構，甚至著名說唱歌手SnoopDogg和搖滾樂隊林肯公園等個人投資者也在其中。2020年，金融市場在各國政府大放水中復蘇，硅谷科技公司也掀起了一股上市熱潮，Robinhood也沒有例外。早些時候傳出消息，Robinhood計劃在今年Q2由高盛牽頭上市，估值或超200億美金，不過受GameStop事件影響暫且擱置。因為在美國散戶抱團「大戰」華爾街空頭之際，Robinhood單向暫停了GameStop股票的買入操作，它因此被認為站到了散戶的對立面。而在Robinhood創立之初，它的使命是使金融系統更加民主化，「均勢(equalizingforce)」。Robinhood往事

Robinhood允許用戶發送和接收加密資產:7月7日消息，Robinhood官方公告稱，所有用戶現在都可以在 Robinhood 上發送和接收所有列出的加密資產。[2022/7/8 1:59:06]

2011年，針對華爾街精英階層的「占領華爾街」運動席卷美國各大城市，剛從斯坦福畢業不久的VladTenev和舍友BaijuBhatt正在紐約創業，他們主要是為對沖基金開發交易軟件。兩人也受到了該運動思想的影響，VladTenev和BaijuBhatt很清楚，投資者只要通過券商平臺進行交易，就要為每筆交易繳納不菲的傭金，但實際上，這些平臺的交易成本微乎其微，改進的空間極大；另外，開戶有最低限額的規定也極大限制了新玩家的入場。

Robinhood聯合創始人BaijuBhatt與VladTenev在紐約奮斗兩年后，兩人前往硅谷創立Robinhood，這個名字取自英國民間傳說中的人物羅賓漢，他嫉惡如仇、劫富濟貧，是一位行俠仗義的綠林好漢。因為有金融行業的創業經驗，兩人僅憑想法就拿到了300萬美金融資，最開始，Robinhood只有網站版，上面只有一句話「Youknowthisiscoming,waitandsee」，并告訴大家這是一個免傭金的股票交易軟件。雖然真正的手機軟件還未開發出來，但申請注冊的用戶已經達到了1百萬，名副其實的萬眾期待。隨后的幾年，Robinhood的用戶量呈指數上升，完爆傳統的投資交易服務商CharlesSchwab和E-Trade等。美國市場順利拓展，Robinhood也曾嘗試過進入中國市場。2016年6月，Robinhood取中文名「羅賓俠」，憑借著「0手續費美股交易」的創新體驗，加上前Evernote中國區CEO谷懿的撮合，只用了不到1個月的時間，羅賓俠就敲定了與百度的合作：整合至百度旗下的「百度股市通」App，用戶只需創建賬號后即可進行美股交易，同樣無需傭金。

動態 | Robinhood將業務擴展至伊利諾伊州:據CCN報道，加密貨幣交易所Robinhood將其業務擴展至美國伊利諾伊州，該州成為美國第29個獲得Robinhood免傭金加密交易服務的州。[2018/12/6]

谷懿和Robinhood兩位創始人不過僅半年后，隨著高調殺入互金領域的百度股市通傳出調整消息，由于研發團隊流失日益嚴重，羅賓俠也暫停了在中國區的業務，隨后退出了中國市場。即便如此，Robinhood在海外極速擴張的腳步并沒有受到影響。截至目前，Robinhoood共計推出了股票基金業務、期權業務、理財金賬戶、現金管理、加密貨幣和新聞推送等6種主要產品業務。2020年12月底，Robinhood已經積累約2000萬用戶，是當下硅谷估值最高的初創公司之一。散戶集散地

面對加密貨幣這個潛力市場，Robinhood并非沒有布局。早在2018年2月，Robinhood就宣布新增加密貨幣交易業務，用戶可將存儲在賬戶的資金及買賣股票所得直接投資比特幣等多種加密貨幣，和股票交易一樣，無需任何傭金。對于Robinhood上線加密貨幣交易服務的價值，其聯合創始人認為是「擴大客戶群，更好地為現有的客戶服務。」類似Robinhood這樣的平臺向用戶開放加密貨幣投資服務，被很多人解讀為對加密貨幣的利好，作為美國小白用戶入股市的不二之選，Robinhood有其堅實的股民基礎，這部分人群得以更便捷地轉向加密市場。而在Robinhood業務穩步擴張的同時，它也走到了一個微妙的位置，因此備受爭議。比如用戶交易準入的問題。美國金融市場相關法律有規定「不得讓新手投資者參與期權交易」，但在Robinhood上，通過App上簡單的按鈕，用戶輕易就能繞開這種限制，順利動用高倍杠桿進行投資。雖然確實是用戶做出的操作，但平臺顯然也到了「推波助瀾」的作用。比如去年5月，一名20歲的美國內布拉斯加大學生AlexanderKearns因為對衍生品不甚了解，以為自己虧損超過了70萬美金，無法承受而在家中自殺，Robinhood也因此被質疑。愈來愈多的人希望從一路飆升的股市中獲利，但大量涌入的用戶也讓Robinhood的技術負載加重，問題頻出。去年3月，受COVID-19蔓延等因素影響，美股接連幾日大幅度震蕩，而Robinhood卻連續兩個交易日全站宕機，導致數百萬用戶無法交易，推特上一片鬼哭狼嚎。加上近期發生的宕機事件，給投資者帶來的間接損失難以估量。更讓人意想不到的是，剛剛過去不久的GameStop暴漲事件，當散戶們大獲全勝之際，以Robinhood為代表的各大券商交易平臺直接暫停了暴漲股票的交易，GameStop、AMC和黑莓等股票代幣一度憑空消失，隨后直線跳水。直接把牌桌掀翻的Robinhood等平臺，也成了眾矢之的。

圖片來源于網絡有人跑到維基百科上修改了Robinhood的介紹，稱這個平臺已經被權貴勢力所掌控，強制關閉交易的做法完全是站在了美國普通人們的對立面，號召大家共同抵制。不過，詞條很快被修正，編輯功能也被暫時關閉。還有自稱員工在Reddit上「爆料」稱，Robinhood是在接到紅杉資本和來自白宮的電話后才立刻限制了交易，意指這一做法是權貴階級的聯合收割和利益置換。就連游戲直播平臺Twitch聯合創始人JustinKan都在發推質疑。雖然真實性無法考證，但諷刺的是，當年Robinhood創立之時，正是打著「金融系統更加民主化」的名義；而在美國大學生自殺事件引發質疑后，Robinhood在表示改進平臺功能的同時，還為硅谷總部大門裝上了防彈玻璃。2016年，創立3年的Robinhood在社交媒體上寫下了自己的愿景，「讓所有人都有交易的權力！」

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