USD:解密USDT出現高溢價的原因：老玩家換U挖礦，新人入場_USDT

吳說作者|談叔本期編輯|ColinWu近些天來，在許多交易所的場外交易平臺，USDT兌換人民幣的價格出現了溢價，以貨幣為例，4月4日，火幣OTC上USDT的價格達到了6.79元，而美元的外匯牌價則為6.56元，出現了多達3%的溢價。這樣的溢價，是否說明有更多的場外資金在入場呢？1.USDT作為穩定幣能夠穩定的原因

作為法幣與加密貨幣的橋梁，USDT一直有兩個大類的市場，其一是各種加密貨幣兌換USDT的市場，包括中心化交易所和Defi上的市場；其二則是USDT1:1兌換美元的市場，這個市場主要由USDT官方兌換、大宗場外交易商和一些合規交易所的USDT/USD交易對所組成。USDT兌換各種加密貨幣的價格由市場決定，Tether公司無法干預。但USDT兌換美元的價格，Tether則必須確保為1:1，否則USDT就無法發揮穩定幣的作用。所以，Tether官方承諾USDT和USD1:1的兌換，對于一些大宗的美元場外交易商，同樣依賴于Tether的官方兌換。但是查閱Tether官網可以得知，官方兌換美元的門檻為至少10萬美金，手續費則為1000美金或是兌換金額*0.001之間的更高者，由此可見，對于散戶來說，去Tether官方并非最優選擇。而在Tether的中，則有這么一段話：“Tether保留在Tether的儲備資產發生流動性問題或是產生損失時，延遲兌換給用戶美元的的權利，同時Tether保留兌換給用戶證券或是其他Tether持有的儲備資產的權利。”也就是說，當用戶拿著USDT去找Tether兌換美元的時候，Tether有可能沒錢可兌，也可能只能給用戶一些它所持有的等價物。眾所周知，Tether并不持有相當于其usdt發行總量的美元，而是持有同等數量的資產，這些資產由哪些東西構成，目前Tether尚未向外界公布。因而，Tether保持USDT穩定幣匯率的主要做法，則是通過在USDT/USD交易對做市來保持1:1的匯率。目前有USDT/USD的交易所主要有三個，分別是Bitfinex，Kraken和FTX，三者24小時交易量總和為1.5億美元，對于擁有400多億資產的Tether來說，通過做市維持匯率輕而易舉。2.為何USDT兌換人民幣會出現溢價

動態 | 維基解密舊地址已接受4043枚比特幣捐款:金色財經報道，維基解密的舊地址已接受了4043枚比特幣捐款，目前價值3900萬美元。據悉，維基解密創始人朱利安·阿桑奇（Julian Assange）被捕后，一直有比特幣流入該組織的捐贈地址。大約一周前，維基解密更換了其主要的比特幣地址，其新錢包中目前持有約6.12 BTC。[2020/2/25]

在人民幣用戶領域，USDT并不存在兌換法幣的場內市場，而只有場外交易，由于場外交易的高度分散化，對于Tether公司來說，顯然無法找到有效的做市手段將匯率維持在1:1。任何價格的偏離，都是因為供需平衡發生了變化，而USDT的價值偏離美元兌換人民幣的官方匯率，則有兩種可能。其一是場外交易的供需平衡被打破，供不應求，賣家滿足不了巨大的市場需求，因而USDT產生了溢價；其二是場內加密貨幣的供求平衡被打破，人們正在將加密貨幣換成穩定幣，從而使USDT產生了溢價。無論發生以上哪種情況，都需要Tether公司增大USDT的供應，以保證匯率穩定。在2020年3月12日，市場處于極度恐慌情緒，許多人急著將加密貨幣換成穩定幣避險，因而造成了usdt兌換人民幣的巨幅溢價，最高達到7.8。3.為何無法通過搬磚套利搬平

聲音 | 安全人員：Ryuk勒索軟件攻擊者提供的解密工具可能導致數據丟失:網絡安全研究人員警告稱，即時支付比特幣來獲取被Ryuk勒索軟件鎖定的文件，仍然可能導致數據丟失。這意味著Ryuk受害者們面對兩難處境：如果他們拒絕向攻擊者發送比特幣，他們將完全失去對數據的訪問權，但如果他們付錢，黑客提供的解密工具可能是無效的。軟件公司Emsisoft表示，攻擊者需要負責更新自己的加密工具，而他們最新提供的解密工具可能會破壞文件。Emsisoft因此發布提醒：“我們希望盡快、盡可能廣泛地傳播這一消息，這樣受影響的組織就可以避免數據丟失。”（TNW）[2019/12/10]

如果USDT場外兌換人民幣的匯率相比官方匯率溢價3%，在外匯領域，屬于巨大的套利空間，用戶可以用美元從Tether直接購買USDT，在人民幣場外市場賣出，將獲得的人民幣換成美元，如此反復操作。但事實上并沒有人這么做，從而導致溢價一直存在，主要有兩個原因。第一，外匯管制的原因。目前我國居民每人每年度只有5萬美元的換匯額度，且向外匯款有諸多限制，導致基本上無法直接向Tether購買USDT；第二，市場上存在諸多黑錢。即使解決了換匯的問題，當用戶將搬磚的USDT賣出，換取大量的人民幣時，有一定概率收到來路不明的資金，導致銀行賬號被凍或是更麻煩的事，得不償失。目前USDT的溢價剛好伴隨了BTC價格從60000美金的下跌，因而此次溢價的產生，可能更多地來自于場內玩家將加密貨幣換成穩定幣，而不是場外人民幣玩家的跑步進場。比如神魚DeFi視頻中某大戶DeFi挖EPS超過10億美金的充值，預計不僅是自有穩定幣，還從外部借了許多USDT。不過也有一些OTC商表示，目前場外新人進入較多，尤其是Filecoin非常火爆出圈；以及傳統OTC商遭到政府嚴查洗錢打擊。這也可能是造成U溢價的原因之一。

動態 | 接受加密貨幣捐贈的維基解密創始人阿桑奇被判入獄50周:據新華網消息，接受加密貨幣捐贈的“維基揭秘”網站創始人朱利安·阿桑奇（Julian Assange）5月1日在英國被判入獄50周，罪名是他7年前違反保釋條例進入厄瓜多爾駐英使館尋求庇護。據英國廣播公司報道，阿桑奇在法庭上說，自己當時“處境艱難”，選擇尋求庇護是當時他唯一能做的事。今年4月11日，倫敦宣布阿桑奇在厄瓜多爾駐倫敦大使館被捕。厄瓜多爾總統莫雷諾同一天說，厄瓜多爾已撤銷給予阿桑奇的庇護身份，因為阿桑奇一再違反“外交庇護公約的明確條款”。此前消息：Assange被捕后，政客、演員和模特等業界名流紛紛捐款，呼吁獲釋Assange，捐款一度達到3萬美元。[2019/5/2]

動態 | 新勒索軟件CryptoPokemon加密用戶文件并索要比特幣 Emsisoft研究人員已開發解密器:據SC Magazine消息，新勒索軟件CryptoPokemon對用戶文件進行加密，并要求大約104美元的比特幣來解密文件。CryptoPokemon使用SHA256 + AES128對文件進行加密，并附帶一個包含電子郵件地址和網站的注釋。 Emsisoft研究人員敦促受害者不要支付贖金，他們發現了惡意軟件源代碼中的漏洞并創建一個免費的解密器。所有受害者必須首先從系統中刪除惡意軟件，否則它將反復鎖定系統或加密文件，下載免費解密器工具，運行可執行文件，在詢問時確認許可協議，單擊便可開始解密文件。[2019/4/13]

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