以太坊:分析312大跌的本質原因：換了人間_QBTC價格

分析312大跌的本質原因：換了人間

導語：小時候我癡迷于一個叫做“死穿白”的桌游，這名字的來由源于桌游中“被殺”的人臉上要貼著一張白紙條，這游戲據說一生只能玩一次，因為游戲的劇情是固定好的，8名游戲玩家站在各自不同的角度經歷同一事件，雖然事件本身一樣，但是由于角度不同，信息不對稱，每個人所看到的一切都是不同的。游戲的模式就恰似偵探小說，抽絲剝繭，探尋真相，甚是精彩刺激……

超級瀑布

2020.3.12，這是注定要寫進幣圈歷史的一天，這一天，比特幣經歷了誕生以來最大的跌幅，用驚心動魄早已不足以形容這次的超級瀑布的兇險，對我而言，只有兩種感受還歷歷在目：麻木和恍如隔世。

那天下午，我接到了很多朋友的電話，大部分人的問題都是：“比特幣這是怎么了？是不是要歸零了？”“我C！現在是該買還是該賣啊？”“是不是中本聰在砸盤啊？”

分析：DAA-Price背離模型顯示比特幣價格出現看漲趨勢:根據Santiment的DAA-Price背離模型，比特幣價格出現看漲趨勢上升的跡象。注：這個模型本質上衡量的是比特幣的每日活躍地址與其價格之間的關系。在過去6個月里，根據BTC網絡上的每日活躍地址數據，其價格遵循“健康和平衡的速度”，然而，這一趨勢在3月12日比特幣崩潰時戛然而止，盡管暴跌抹去了2020年BTC的大部分收益，但網絡活躍地址數量卻沒有下降。這就是導致持續近兩周的牛市背離延續到4月第一周的原因。隨著活躍地址數量一路飆升至9個月來的高點，Santiment總結道：“隨著BTC價格接近4月7日時的水平，DAA再次顯示出上漲速度快于價格，這正是我們的模型再次出現牛市背離的原因。”（AMBCrypto）[2020/4/18]

這看起來像是中本聰“復活”，對于追逐利潤的資本的一記悶棍，盤面超長陰線的背后似乎是他老人家臉上的戲謔和嘲弄，如果這是寫好的劇本，那導演一定是個喜歡懸疑推理的冷幽默，誰能想到2020的“減半行情”竟然是資產減半呢？

分析 | 市場預期尚不明朗，建議交易者謹慎交易:據Bgain Digital投研數據：截止北京時間2020年2月3日18:00點，BTC價格9343.2美元，24小時內BTC價格下跌0.38%，結合量化交易的BTC本位增強指數均略有下跌，其中Bgain交易指數下跌0.41%，CTA指數下跌0.53%，對沖交易指數下跌0.11%。截至18點，OKEX精英用戶多空占比為53%/45%；火幣精英用戶多空占比43%/56%，Bitfinex多/空保證金占比為81%/19%，BitMEX多空倉位占比為63%/37%，市場情緒相對看多。幣價在今日早晨出現短時波動，最大波動幅度接近3.5%，今日國內股市期市均有大幅下跌，市場避險情緒明顯，建議交易者謹慎交易，避免因行情波動帶來的影響。[2020/2/3]

在10分鐘的時間里，比特幣的價格就跳水了1000美金，說這是見證歷史一點也不為過，不過當一切回歸平靜，自然要問一個我們最好奇，也是最本質的問題：這次的大跌是為何而來？

分析 | 以太坊對比特幣匯率有一定抬頭 主流交易所相關交易量下滑明顯:據 TokenGazer 數據分析顯示，截止至 8 月12日 11 時，以太坊價格為$213.05，總市值為$22,866.90M，主流交易所交易量約為$130.28M，有一定下滑，以太坊對比特幣匯率有一定抬頭，但目前仍在年內匯率低點波動；基本面方面，以太坊鏈上交易量震蕩下行，活躍地址數、算力輕微下滑，鏈上DApp交易量保持穩定；以太坊 30 天開發者指數約為 2.32，與 BTC 180 天關聯度有一定上行趨勢，目前約為 0.79；以太坊 30 天 ROI 有一定回升；ERC20代幣總市值約為以太坊總市值的 66.71%，保持穩定。[2019/8/12]

疑點重重

今天我試圖從最基本的事實出發，看看能否像“死穿白“一樣抽絲剝繭，回溯下本次下跌的原因。

3月9日到3月11日的K線是證據鏈的源頭，這三天幣安交易所上的交易量大概維持在80k-100k個比特幣，這雖然個大瀑布的交易量沒法比，但是如果將這三天的交易量與之前的相比，可以說是一個不錯的放量了。我們知道，交易量在技術面中扮演著至關重要的角色，往往交易量越大，則說明K線所代表的含義越重要，比如如果到某個位置價格下不去，遇到了支撐，往往交易量越大，支撐就越明顯。

分析 | 普華永道：SamSam勒索軟件創建者通過WEX交易所洗錢:據thenextweb報道，根據普華永道發布的一份特別公告，臭名昭著的加密貨幣交易所WEX（原BTC-e）或與SamSam勒索軟件有關。該報告指控SamSam的創建者Faramarz Shahi Savandi和Mohammad Mehdi Shah Mansouri通過WEX交易所清洗了其在長達34個月的黑客和勒索行為中獲得的價值600萬美元的比特幣。[2019/3/5]

那么問題來了，為什么9-11日這三天的支撐這么強烈，而反倒在12日這天就跌穿了呢？如果主力在洗盤，故意下挫行情，那么主力完全可以選擇在9號的時候就直接跌穿8000的位置，為什么偏偏在前三天還要假惺惺的做出抵抗的姿態，而在第四天就直接跌穿呢？

9-11號的日K線實體部分都很短，說明在這個平臺上有大量的買單，也有不錯的抵抗和支撐，盤面上的解釋似乎是多空雙方在激烈爭奪8000的位置，結果前3天打了個平手，最后一天多方一敗涂地。

分析 | MVIS數字資產指數今年已下跌80％:據彭博社報道，MVIS CryptoCompare數字資產10指數已從1月份的高點下跌了80％，該數值超過了2000年互聯網泡沫破裂、股票暴跌之后，納斯達克綜合指數下跌的78％。[2018/9/13]

第二個疑點，就算行情跌破8000那么從8000到6000美金中，至少有兩個大級別的支撐，即7200和6400 。但是很有趣的一點是，從8000下挫到6000只用了不到一個小時的時間，而且幾乎在上述兩個支撐沒有什么抵抗。這是為啥？難道說大家都像商量好了一樣，同一時間選擇了做空？似乎說不通。

第三個疑點，3.12和3.13 的交易量，這兩天的交易量連續創下了比特幣歷史最大的兩天交易量，在幣安上的現貨交易量分別是26萬個和40萬個。你也許對這個數字沒啥概念，我們做個對比就一目了然，還記得2019年比特幣的最高點13900美金的時候嗎？當天幣安上的現貨交易量差不多17萬個比特幣現貨。

從現在的時間看一年前的最高點，我們知道那是主力在出貨，不過主力卯足了勁也只出了17萬個比特幣，今年的312呢？一下子拋出26萬個比特幣。這就不得不讓人更讓人覺得匪夷所思了。

外部環境

揭曉謎底前，我們再從另一個維度來分析下本次事件，外部環境。一個很有趣的點在于，比特幣這次的表現跟國際金融市場有著出奇的聯動性，這似乎在比特幣的歷史上是不常見的。

美股在一周內觸發了兩次熔斷機制，各國股市也在紛紛跳水，疫情在全球蔓延似乎已經讓人多人調低了對于未來經濟的預期，各國央行不得不采用超級量化寬松的姿態拼命印錢，不過資本市場好像并不買賬，該跌的不該跌的都在拼命跳水，就來被奉為圭臬的美國國債收益率也收到了不小的影響。“資本寒冬“的說法更是一時間甚囂塵上，鬧得是沸沸揚揚。

在這樣一個大背景下看比特幣的大瀑布就更加耐人尋味了……

瀑布后的故事

正如文章開始所說，我們和莊家主力經歷著同樣的時間，卻有著極為不對等的信息，站在散戶的角度，我們試圖通過盤面上的蛛絲馬跡還原瀑布背后的故事。

一句話，大跌的本質原因在于：原來的莊家被迫拋棄了比特幣的市場，現在新的莊家已經入駐，比特幣將翻開全新的篇章！

312的交易量絕不會是什么洗盤吸籌，而是血淋淋的逃跑。但這樣的出逃是很倉促的，很無奈的，這就解釋了為什么3天前還在8000低位吸籌，處于某種緊急原因，312就直接瀑布了。原本比特幣的減半預期是公認的牛市催化劑，主力在這個時候放棄市場，不得不讓人浮想聯翩，透露著深深的無奈。

也許是因為主力不得不拆了東墻補西墻，必須抽出在幣圈的資金去救助其他的金融市場，可能是股市，也可能看準了其他金融市場的抄底機會，所以出于資本天然的逐利性而選擇了拋棄幣市。

所以我們看到的是主力毫無保留的籌碼拋灑，是合約市場無情的收割，是幣圈大瀑布后的一地雞毛，這全都因為，原來的老莊家已經拋棄了這個市場。

刺激嗎？刺激。絕望嗎？并沒有。

說這個市場沒絕望并不是因為要給大家充值談信仰，而是因為我們看到了3.13的交易量更加驚人，usdt的溢價也接近驚人的10%，所以，一個合理的推論是，新的莊家已經入場！比特幣也將開啟新的篇章！

做個大膽的猜測：老莊家有可能就是華爾街的金融大佬中的某一位或者某幾位，因為只有像華爾街這樣的頂級資產團隊才會同時在多個大型市場翻云覆雨，他們資產在不同金融市場間的聯動性才更大，股市崩了，他們才不得已犧牲了小小的幣圈。

不妨做個更加大膽的猜測：那么新莊家是誰呢？會否是另一個大型金融機構呢？有可能，不過我倒寧愿更詳細另一種可能：新莊家屬于幣圈的資本，因為只有那些沒有涉足傳統金融市場的機構才能夠在這樣的全球金融市場動蕩中獨善其身，才能一時間拿出大量的資金去購買比特幣。

想起312下午一個朋友說的話：如此一來，比特幣就更像比特幣了！我深以為然，也許在沒有傳統金融機構的控盤下，比特幣會表現的更像它剛誕生時的樣子，雖然價格時常上躥下跳，是很多人話中的“不成熟”，卻不失為一種獨特的品質吧！也希望這個市場越來越好！

最后，以主席的詩詞作為文章的結尾：

往事越千年，

魏武揮鞭，

東臨碣石有遺篇。

蕭瑟秋風今又是，

換了人間。

作者：鋼筆小新

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