EFI:加密市場「黑五月」引發DeFi清算海嘯_DeFiner

Odaily星球日報譯者|Moni

5月19日，加密貨幣市場經歷了自2020年3月12日“黑色星期四”以來最重大的流動性下跌和價格波動，比特幣日內價格差異區間高達11,506美元，戲劇性的下行價格走勢令整個市場感到意外，而這種“野蠻拋售”又進一步加劇了市場波動，并導致許多DeFi協議用戶不得不面臨抵押品被清算的“厄運”。就像突如其來的地震一樣，加密貨幣市場下跌加劇了DeFi歷史上最大的清算浪潮，或許很多人沒有想到，5月19日當天經歷了比過去兩年更高的清算量。根據Covalent聯合發布的一份針對Aave、Compound和Maker三個去中心化金融協議清算情況調查研究，他們引用DappRadar分析數據顯示，盡管上述這三個DeFi協議的鎖倉量已經占到所有DeFi協議總鎖倉量的近50%，但就在五月加密貨幣市場暴跌期間，三個DeFi協議的抵押品總清算額竟然超過了11.7億美元。

加密市場遭遇自2021年1月以來最大的礦商拋售壓力:金色財經報道，FTX破產引發了市場持續低迷，市場遭遇了自2021年1月以來最大的單日礦商拋售壓力，CryptoSlate分析的數據顯示，2022年11月，平均哈希價格達到了0.05美元。比特幣目前的價格為17500美元，這使得挖礦不僅對小型礦商來說是無利可圖的，對大型礦商來說也是如此。每臺比特幣礦機大約9000美元，最新的Bitmain S19Pro ASIC礦機有1500天的回收期，平均哈希價格為0.06美元。（cryptoslate）[2022/11/14 13:01:08]

交易員Zoran Kole：退出所有加密市場:7月19日消息，比特幣交易員Zoran Kole發推表示要退出所有加密市場。[2021/7/19 1:01:43]

毫不意外，迄今為止最大的DeFi單日清算額就發生在5月19日，當天Aave、Compound和Maker三個DeFi協議共同見證了價值3.77億美元的抵押品被清算，其中——*Aave的清算金額為1.7億美元，*Compound緊隨其后，清算金額為1.47億美元，*Maker的清算金額為6,000萬美元。數據顯示，最近的DeFi清算“海嘯”與以太坊、以及更廣泛的加密貨幣市場整體波動有著驚人的相似之處。近期第二次DeFi協議大規模清算發生在5月23日，當時以太坊(ETH)的價格從歷史高點4,332美元跌至1,925美元，這一天DeFi協議清算金額超過1.6億美元，當日Compound協議的清算價值超過了Aave，其清算額也創下歷史新紀錄。值得一提的是，在2020年11月，由于Dai穩定幣價格突然飆升，也曾導致Compound協議用戶不得不面臨高達8800多萬美元的抵押品清算。如果分析清算交易量指標，我們會發現最近的DeFi清算“海嘯”規模其實相當驚人。數據表明，本文特別研究的三個DeFi協議歷史上總共發生了13,323筆清算，然而這三個DeFi協議清算總量中有三分之一以上都是在5月19-23日的加密貨幣市場動蕩期間發生的。就在比特幣價格下跌引發加密貨幣市場震蕩之后，Aave、Compound和Maker三大DeFi協議總計發生了5,012筆清算交易，其中：*64%來自Aave，*29%來自Compound，*7%來自Maker。值得注意的是，5月23日發生的清算交易數量竟然比5月19日更多，這說明DeFi協議清算交易量似乎與價值數據無關。從歷史數據來看，Aave、Compound和Maker三個協議總計共有418名清算人，其中：*排名前5名的清算人的清算交易量占到清算總量的57%以上，*排名前25名的清算人的清算交易量占到清算總量的91%以上，*一個規模最大的清算人已經在Aave、Compound和Maker這三個協議中清算了超過2.2億美元。另一方面，Aave、Compound和Maker這三個協議總計有4,148個清算用戶，其中一個地址的清算金額高達7200萬美元。此外，排名前10的清算用戶清算金額占到了DeFi協議清算總金額的33%以上。還有數據顯示，Aave、Compound和Maker這三個協議中清算金額超過100萬美元的地址數量總計有169個。最近的加密貨幣市場暴跌，可能是對DeFi可行性的一次重大考驗。盡管不少DeFi用戶遭受了損失，但這些協議在市場壓力測試中并未宣告“死亡”，比如Aave的總鎖倉量近期就成功突破了200億美元大關，充分證明用戶對該協議前景的積極態度。然而，在提高采用率的同時，DeFi協議必須要引入更好的機制來保護用戶免受不可預測的資金損失，并不斷教育他們充分了解潛在市場風險。

分析 | 長期來看，富國銀行屏蔽加密貨幣交易對加密市場的影響較小:加密分析師Joseph Young發推稱，短期內，富國銀行不允許涉及比特幣等加密貨幣的交易會對加密市場有所產生不利的影響。但如果比特幣作為價值儲存的手段得以繼續發展（被Mobius這樣的知名投資者所承認），那么投資者將使用其他銀行。因此，長期來看，富國銀行屏蔽加密貨幣交易對市場的影響較小。[2019/7/15]

聲音 | 英國金融時報：加密市場仍處早期階段:英國金融時報評論稱，加密資產交易將慢慢變得類似于傳統金融世界的交易平臺，并引用紐約總檢察長辦公室向紐約州（OAG）提交的《虛擬市場誠信倡議》證明加密市場仍處早期階段。[2018/10/4]

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