經過8年持續不斷的努力與探索,比特幣ETF的發展并沒有因為SEC的謹慎態度而放慢腳步,相反,各家機構都在通過提升行業透明度以及合規性,爭取第一支比特幣ETF的上市。2021年2月,加拿大資產管理公司PurposeInvestments的比特幣ETF在多倫多交易所成功上市交易,使得更多機構看到了希望。「美國比特幣ETF申請歷史」
圖1.早期美國比特幣ETF申請歷史圖源:HuobiETF長期投資專業人士JohnHyland將2019年之前的申請失敗原因總結為“申請文件存在致命缺陷”。例如,Winklevoss和VanEck的文件都提議他們自行保管比特幣,這顯然存在安全隱患。此外,他們在NAV定價方面也存在隱患。Winklevosses兄弟提議以交易量僅占全球交易量3%的單一加密貨幣交易所為其定價,而且此交易所是他們自己所擁有的。VanEck則打算使用OTC報價。顯然,SEC不會批準任何有明顯設計缺陷或風險披露不足的產品。「美國加密貨幣ETF進展」
喬丹·彼得森:不要對比特幣“過度熱情”:金色財經報道,心理學家兼作家喬丹·彼得森(Jordan Peterson)在比特幣2022年的爐邊談話中警告稱,不要“過度熱情”。雖然他說自己并不悲觀,也不一定對生態系統持批評態度,但他對去中心化帶來的意想不到的后果持謹慎態度。彼得森堅稱,他并不是在表達個人觀點,圍繞比特幣生態系統充滿著不確定性。不過,他提醒比特幣社區注意去中心化貨幣可能帶來的意想不到的后果。(theblockcrypto)[2022/4/10 14:15:12]
目前美國等待SEC審批的ETF共有11支,其中六支ETF的交易所也提交了申請。CboeBZX提交了其中4支的上市申請,NYSEArca提交了2支。SEC在收到交易所申請后須在限期內給出答復。
巴西清查17家涉嫌使用比特幣洗錢的加密交易所,共查獲約3300萬美元:巴西開展OperationExchange行動,對幫助犯罪分子洗錢的當地加密交易所展開調查,共查得17家涉嫌使用比特幣洗錢的加密交易所,繳獲了1.72億巴西雷亞爾(約3300萬美元)。此前報道,7月上旬巴西金融管理公司BitcoinBancoGroup總裁CláudioOliveira因涉嫌從7000多名受害者獲取至少15億巴西雷亞爾(約合3億美元)的加密資產欺詐案件被巴西逮捕。[2021/7/25 1:14:39]
圖2.美國11支待批準ETF時間表11支ETF的申請中,VanEckBitcoinTrust是最早遞交申請的,SEC于今年3月19日開始審核程序。之后于5月3日和6月17日,SEC兩次宣布推遲做出決定并希望進一步征求公眾意見。
馬拉松數字控股公司將推出完全兼容的比特幣礦池:市場消息,馬拉松數字控股公司將推出完全兼容的比特幣礦池。(金十)[2021/3/31 19:31:35]
圖3.美國11支待批準ETF進度表從ETF申請的時間表來看,今年11月14日前SEC將對VanEckBitcoinTrust做出最終的決定,這可能將是后續10支待批ETF的風向標。「基于比特幣現貨的ETFVS基于比特幣期貨的ETF」
從結構來看,目前提交SEC審批的ETF中主要分為基于比特幣現貨的ETF和基于比特幣期貨的ETF。基于比特幣現貨的ETF旨在反應比特幣價格,目前11支ETF申請中有10支采取這種模式。該類型ETF將直接持有比特幣,并交由第三方托管機構托管。在一般情況下不會持有現金或現金等價物。而基于比特幣期貨的ETF旨在追蹤比特幣期貨價格,例如TeucriumBitcoinFuturesFund和VanEck2021年6月提交給SEC的比特幣ETF方案就采用了這種模式。該類型的ETF主要把資產投入基準期貨合約及現金及現金等價物,如短期國庫券、貨幣市場基金、活期存款帳戶及商業票據等。從機構的角度來看,這一嘗試將是未來比特幣ETF的重要發展方向。通常認為,美國SEC會先批實物ETF后批合成ETF,因為基于比特幣現貨的ETF風險更小也更安全。但與先前旨在直接持有比特幣的ETF結構相比,基于期貨的ETF結構也具有以下優點:更受發行機構的歡迎:
Morgan Creek聯合創始人:全球99.8%人口將無法購買1枚比特幣:金色財經報道,Morgan Creek聯合創始人Jason Williams發布推文稱,在大約200天內(距離減半還有69天),全球99.8%的人口將無法購買1個比特幣。[2020/3/3]
現貨不一定比期貨更穩定,因為BTC價格波動大,而期貨有固定合約期限;期貨ETF可以全天交易,而不是在交易結束后每天出售一次,更有利于流動性。更可能獲得監管機構批準:
隨著美國商品期貨交易委員會監管的比特幣衍生品增加,一定程度上會給加密數字貨幣金融市場帶來大量流動性,從而進一步打消SEC在其合法合規方面的疑慮;比特幣期貨上市表明比特幣期貨已經處在監管視野中,SEC歷來否決比特幣ETF申請的理由是比特幣作為資產不受監管,這就有了強有力的監管支撐。更受市場歡迎:
動態 | 杭州首個比特幣財產侵權案開庭:據錢江晚報報道,今天(5月22日)杭州市互聯網法院審理了該院首起“比特幣”網絡財產侵權糾紛案件。原告在2013年在淘寶某店鋪購買充值碼兌換比特幣,后來比特幣在國內的此類交易被中國人民銀行叫停。現在當年的買家告了賣家,說按照現在市值,當年我買的那些比特幣價值7萬余元,應該被償還。[2019/5/22]
全球ETF基金的總規模顯著增加,美國作為最大的ETF市場近年來也不斷吸引存量資金持續流入。ETF市場的資金活躍意味著投資者更有興趣購買新的產品,尤其是比特幣這種新興資產。
圖4.美國ETF凈流入資金規模圖源:《美國ETF市場解析》,中信建投但是風險也更大:
需要同時承擔投資ETF的風險和期貨基金的相關風險,除了市場風險之外,還要考慮一定的操作風險和復制對沖成本風險。根據萬向區塊鏈首席經濟學家鄒傳偉分析:比特幣期貨偏離現貨價格的風險。如比特幣期貨到期后的續做風險。投資于風險低、流動性高的金融產品可能面臨市場風險、信用風險和流動性風險等。杠桿率控制不好的風險。基于比特幣期貨的比特幣ETF更難跟蹤比特幣價格走勢,在加密資產市場劇烈波動時,比特幣期貨有可能暫停交易。「監管的態度」
自2017年以來,SEC多次拒絕比特幣ETF的申請。SEC的主要擔憂是比特幣的價格容易受到市場操縱。即使比特幣ETF只從最合規的加密貨幣交易所獲取價格,比特幣的價格也可能在信譽較差、限制較寬松的交易所受到操縱。而SEC沒有權力監管這些交易所,因為比特幣和其他廣泛交易的代幣不是證券。美國商品期貨交易委員會(CFTC)也沒有相應權力監管。此外,SEC認為加密市場缺乏透明度,還有潛在的流動性不足問題。這都意味著在投資者保護方面存在風險,沒有相應的規則或條例來防止欺詐、操縱和其他濫用行為。而那些認為SEC新任主席GaryGensler應該批準ETF的人認為,如今加密市場規模已經發展到難以操縱的地步。比特幣期貨的上市,起到了價格發現作用,并且是在CFTC監管的交易所進行交易。對SEC來說,上述兩項發展是有幫助的,但還不夠。最好的情況是在國會加強了對加密貨幣的監管之后再批準比特幣ETF上市,但這種情況在不久的將來發生的可能性很低。GaryGensler對加密貨幣非常了解,并教授過相關課程。這或許有利于將來SEC制定明智的監管舉措來進一步規范化加密貨幣行業的發展。未來,如果SEC批準比特幣ETF,將向那些多年來一直拒絕接受它的傳統投資者發出明確的信號,比特幣朝著合法投資又邁出了重要的一步。本文來自:IDEG,星球日報經授權轉載
“漫威月”到來,蜘蛛俠成為其推出的首個NFT超級英雄?? SPIDER-MANWILLBEMARVEL'SFIRSTFORAYINTONFTS.IMAGE:VEVE漫威將從蜘蛛俠IP開始.
1900/1/1 0:00:008月10日晚間,跨鏈互操作協議PolyNetwork突遭黑客攻擊,在PolyNetwork現已集成的三大主流生態上,黑客分別盜走了2.5億、2.7億、8500萬美元的加密資產.
1900/1/1 0:00:00從5·19大跌到7月底行情回暖,加密市場接受了時間的又一輪洗禮。在每周整理復盤一級市場投融資的過程中,我們感受到,無論處于長短周期的哪個階段,頂級投資機構都未停下腳步.
1900/1/1 0:00:00經Odaily星球日報不完全統計,8月16日-8月22日當周公布的海內外區塊鏈融資事件共21起,較前一周前有所下降;已披露融資總額約7.12億美元,和上周基本持平.
1900/1/1 0:00:00NFT的火熱行情從加密藝術和元宇宙“燒”到了頭像。根據DuneAnalytics的數據,最大的NFT交易市場OpenSea在8月創下了約34.25億美元的歷史成交記錄,環比增幅高達950%.
1900/1/1 0:00:00經Odaily星球日報不完全統計,7月26日-8月1日當周公布的海內外區塊鏈融資事件共30起,較前一周前有所提升;已披露融資總額約12.77億美元,和一周前基本持平.
1900/1/1 0:00:00