CRV:深度剖析投資者如何在Curve中獲得多重APY_PRINT

撰文：Footprint分析師Zoni(zoni@footprint.network)日期：2021年10月在上一篇《Footprint：Curve何以在DEX賽道遙遙領先》一文里，了解到CurveFinance通過建立有吸引力的APY機制，刺激投資者存入更多資金，也是Curve持續保持TVL高增長率的亮點之一。截至發稿日，Curve的TVL為$18億美元，在DEX賽道排名第一。本文將從以下角度對Curve的APY機制進行更深一層的剖析：●投資者如何在Curve項目內外獲取更多APY●多重APY機制背后的動因來自哪里●Footprint對Curve的觀察總結投資者如何在獲得多重APY

●通過Curve項目內的池子交互

圖解來源：zoni@footprint以Curve的3pool池子為說明例子。在3pool池中兌換穩定幣的過程中，交易者需要支付0.04%的交易手續費，其中50%歸Curve；其余的50%將作為vAPY基礎獎勵給到投資者，更準確地說，是3pool池子的流動性提供者。對于投資者來說，只要他將DAI、USDC或USDT其中一個幣種存入3pool池，Curve就會執行自動兌換，把存入的穩定幣按比例變成三種代幣的組合。作為回報，投資者將得到一個3poolCRV作為LP代幣，意味著這個代幣的持有者將會獲得vAPY，作為投資該池子的基礎獎勵。Curve的APY機制鼓勵投資者盤活錢包里的3poolCRV，即是這個LP代幣存入3pool的Gauge。該投資者將按照資金池的分配份額獲得CRV的獎勵。如果投資者想提高這獎勵比率，他可以將獎勵的CRV提取出來，再存入到CRV的Gauge里。這個再質押的動作，不僅讓投資者可獲得提高系數，還可以獲得Curve的治理代幣veCRV。兌換的veCRV具體數量取決于質押的時間長度：質押的CRV越長，可兌換的veCRV則越多。以下是兌換規則，同等數量的CRV：1)鎖倉1年，4CRV=1veCRV2)鎖倉4年，1CRV=1veCRV那么問題來了，是誰會對veCRV有強烈的需求呢？稍后揭曉。●通過Curve項目外的多協議的交互投資者還可以在Curve外部不同的協議中獲得更多APY。

Coinhub與Mars Ecosystem達成深度合作:據官方消息，Coinhub與Mars達成深度合作并將于今日21:00上線XMS對Cake的單幣池，未來將聯合為雙方社區帶來空投。目前在Coinhub質押XMS即可賺得Cake。Cake無需線性釋放，Harvest之后即可獲得。

Coinhub是數字資產管理服務平臺，掌管多鏈數字資產，服務于全球DeFi項目及投資者，提供去中心化生態數據。

Mars Ecosystem是一個去中心化穩定幣協議。目前，Mars Ecosystem已經成功籌集了200萬美元的種子資金，總鎖倉量已突破1.6億美金。[2021/9/19 23:36:59]

圖解來源：zoni@footprint當投資者將他的DAI存入Yearn的機槍池，他將收到代表同等價值的yDAI作為計息代幣。此yDAI是Curve項目中yPool池可接受的資產，投資者將yDAI存入yPool池子，他將獲得yCRV作為存款憑證。此時，投資者有兩個選擇：1）投資者可以將這個yCRV存入Curve的Gauge，以賺取CRV；2）他也可以按照2%的YFI和98%的yCRV的比例存入Balancer的池中，前提是投資者手中有有對應數量的YFI。作為回報，投資者將收到BPT，以及額外獎勵BAL。不僅如此，投資者還可以將BPT再存入Yearn的金庫，將獲得YFI作為獎勵回報。也許你已經明白了這些代幣是如何成為不同協議之間的激勵手段。下一章節將對Curve的DAO模式進行分解說明，并進一步挖掘Curve參與者之間的互動如何通過激勵手段滿足各自的需求。多重APY機制背后的動因來自哪里

火幣公鏈測試網上線，全面深度支持合規及監管:2月29日，火幣全球站發布公鏈測試網正式上線公告。火幣公鏈是火幣集團和Nervos Foundation聯合開發的，自主創新的面向金融領域的可監管區塊鏈操作系統，是基于區塊鏈的全球性資產數字化及金融市場的基礎設施。火幣公鏈創新性提出了“監管節點”的理念，支持鏈上合規及監管框架，將在底層集成去中心化數字身份（DID），并設計了將智能合約執行權限、用戶的身份特征結合的整體監管解決方案。[2020/2/29]

誰需要大量的veCRV代幣？

圖解來源：zoni@footprintveCRV是Curve的治理代幣，具有投票權。它主要用于對CIPs進行投票或向CurveDAO提交新的CIP。上述例子中的YPool是由Yearn協議創建的官方池子。對于需要在Curve中創建新池子的協議方，至少需要2500個veCRV。目前，veCRV只能通過只要CRV在CRVGauge中根據質押時長進行兌換。根據兌換規則，協議方要在交易所購買至少2500個CRV鎖定4年，或者10,000個CRV鎖定1年，才能提交新池子提議。這還不夠。如果CIP被通過了，議定方需要更多的veCRV來上線該池子。而為了讓這個池更具有吸引力，即更高的CRVAPY來吸引用投資者，協議方需要在確定下一周的CRV分配率前，擁有足夠高比例的CRV質押數量。

聲音 | 武漢市委書記馬國強：推動人工智能、區塊鏈等與實體經濟深度融合:1月16日，中共湖北省委副書記、武漢市委書記馬國強發表文章《武漢努力當好中部高質量協調發展動力源》。文章指出，武漢始終聚力新舊動能轉換，充分發揮光電子信息、生物等傳統高新技術產業基地支撐作用，更好發揮國家存儲器、商業航天、新能源和智能網聯汽車、網絡安全人才與創新等四大國家產業新基地和大健康產業基地生力軍作用，加快突破集成電路、操作系統、基礎材料等領域“卡脖子”難題，全力打造一批“國之重器”，推動互聯網、人工智能、大數據、區塊鏈等與實體經濟深度融合，努力建設有全球影響力的產業創新中心。[2020/1/16]

來源：curve.fi/gaugeweight根據Curve官方發布的最新數據，CRVGuage中，MinPool、Tricrypto2和Frax是目前擁有質押CRV比例最高的前三名，由于每周發放CRV的總量有限，下周生效的CRVAPY實質是根據質押比例按排名分配到對應的池子中。答案揭曉：協議方是veCRV的最大需求方。正向循環的CurveDao結合投資者和協議方的角度不難看出，Curve的DAO模式已經形成了一個良性循環，實現了項目中關鍵參與者的需求：投資者、協議方和Curve本身。具體圖解可以會看上一篇《Footprint：Curve何以在DEX賽道遙遙領先》。簡單歸納：越多人交易，越高APY；也就越多人投資，吸引越多協議方開池子；也就越多的質押CRV，越有競爭力的APY，越穩定的幣價，越高的鎖倉量。也就越多人和協議方選擇Curve，進行交易、投資、開池。關于Curve，Footprint的總結：

聲音 | 數字貨幣專家：中國市場有必要深度學習Libra的設計架構和運行方式:近日，數字貨幣專家王林曦博士接受采訪時表示，未來數字經濟的發展，扁平化、一體化、成本共享化的勢頭日趨明顯。以金融驅動創新，以支付引領產業，將在未來趨于常態化。一個新產業的打造，一個新產品的發展，都離不開全球市場通過互聯網進行聯動。產品是全球的，技術是世界的，這樣的思維將越來越成為互聯網經濟的共識。而金融工具和數字貨幣的普及，將有可能成為鏈接下一個互聯網浪潮的契機。中國市場有必要深度學習Libra的設計架構和運行方式，利用數字貨幣的特點對現有的中國互聯網特色的在線生態系統進行升級，并積極探求由中國人民銀行授權發行央行數字貨幣的可能性。（經濟網）[2019/10/16]

1.項目優勢：●Curve專注于穩定幣領域，帶來有吸引力的低滑點和交易費用，促使更多的兌換交易，從而也能給用戶提供更高的vAPY作為基礎獎勵；●Curve有一個良好的DAO設計，滿足了所有參與者的需求；●超過3.5年的CRV鎖定期，為投資者進行投資和協議方建池子提供了強大的信心；●Curve中的池子和Curve外協議之間的互動，使得APY的形式多種多樣，就像投資者的尋寶游戲。2.項目劣勢：●老式的windows98界面，同一內容有不同的入口名稱，網站地圖令人困惑；●糟糕的用戶體驗，對于第一次使用的投資者來說，很難理解如何賺取更多的APY，他們也很容易在不經意間點擊錯誤的按鈕而犯錯；●顯示了過多統計數據而缺乏良好的組織，對于投資者來說很難找到相關的關鍵信息。3.目前這類的池子比較受歡迎：●交易量大的資金池,基礎vAPY越高●有堅實的協議方的官方池子，如Compound、Aave等●擁有更多投票權的池子，數據可以參考官方Guage統計數據，可獲得更高的CRV獎勵●有額外獎勵的池子，如sUSD(SNX)4.來自Footprint的提醒：●對于那些標有"FACTORY"的池子，除非做了徹底的研究，否則不要輕易去投入。因為這類池子不需要經過提交CIP提交和投票，任何人都可以部署：即跳過了該池子背后協議方的資金實力和對池子的認可程度的初步審核；●把質押LP到Gauge上是獲得CRV的必經之路，這是大多數新投資者會忽略的地方；●記住所選擇的網絡，在一些新的網絡中支持的池子較少；●Footprint創建了Curve的實時儀表板，為了讓投資者可以更清晰地看到項目的關鍵指標，如跨鏈的總TVL、代幣CRV的價格走勢、交易量和pool的相關統計等等。任何人都可以用Footprint的DeFi項目建立自己的儀表盤，多留意數據。免責聲明：本文內容僅代表Footprint的觀點，僅供參考和信息，不構成任何投資建議。FootprintAnalytics官網：https://www.footprint.network/Discord社群：https://discord.gg/3HYaR6USM7微信公眾號：Footprint區塊鏈分析(FootprintDeFi)關于FootprintAnalyticsFootprintAnalytics是一個一站式可視化區塊鏈數據分析平臺。Footprint協助解決了鏈上數據清理整合的問題，讓用戶免費享受0門檻的區塊鏈數據分析體驗。提供千余種制表模板和拖拽式的作圖體驗，任何人都可以在10秒內建立自己的個性化數據圖表，輕松洞察鏈上數據，了解數據背后的故事。

STB Chain與MVchain建立深度戰略合作關系:此次STB Chain與MVchain達成戰略合作，通過雙方在區塊鏈技術互補的優勢解決數字資產化的流通問題，STB Chain解決軟件產品數字資產化，MVchain是傳統資產與數字資產流通交易。[2018/1/3]

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