區塊鏈:去中心化交易平臺dYdX的進擊之路：如何通過永續合約攻占市場？_dydx幣未來能漲到多少

來源：Messari作者：MessariHub分析師編譯：AmyLiu去中心化衍生品交易平臺dYdX第2層協議上線后六個月就在日交易量上超過了Coinbase，僅通過提供四種資產的永續合約就實現了這一壯舉。如今，dYdX是加密貨幣中流動性最強的交易所之一，并擴展到目前可用的28個市場之外，在永續合約上加倍投入。一家只有少數市場的非托管、去中心化的交易所是如何擊敗擁有大量市場的更成熟、完全中心化的交易所的呢？

對于以太坊擴展解決方案，您必須從三個所需屬性中選擇兩個：去中心化、可組合性或性能。可組合性要求您與EVM兼容，以便其他基于EVM的Dapp可以與您互操作。性能要求您要么減少驗證器的數量，要么采用“ZK”技術，這些技術目前與EVM不兼容。去中心化要求您選擇Rollup解決方案。因此，每一種選擇都需要權衡一種屬性來實現另一種屬性。

OP Labs：EIP-4844將大幅降低Rollup費用，使以太坊能夠在保持去中心化的情況下擴容:7月30日消息，OP Labs推特發文稱，EIP-4844將大幅降低Rollup費用，使以太坊能夠在不犧牲去中心化的情況下擴容。近期來自OP Labs、Coinbase和ConsenSys的研究人員和開發人員參與了社區第二次會議，討論了公共開發網絡、收費市場設計和同步架構等話題。今年3月，以太坊創始人V神（Vitalik Buterin）在推特上分享了關于其和幾位開發者共同提出的EIP-4844提案，該提案建議用proto-danksharding代替擴容解決方案Danksharding。該提案致力于在尚未實際實施任何分片的情況下，部署構成完整Danksharding規范的大部分邏輯和交易格式及驗證規則。Proto-danksharding引入的主要特性是新的交易類型，稱之為攜帶blob的交易。攜帶blob的交易引入一種新的交易格式，其中包含大量數據，EVM執行無法訪問，但其提交可以訪問。提案提議每30天自動刪除blob數據，以防止網絡對數據和內存存儲的要求過大。Proto-danksharding部署后，所有驗證者和用戶仍須直接驗證完整數據的可用性。[2022/7/31 2:49:01]

去中心化衍生品協議Deri Protocol與NFT游戲My DeFi Pet合作推動GameFi集成:12月6日消息，去中心化衍生品協議Deri Protocol與NFT游戲My DeFi Pet達成合作，以領導GameFi集成。Deri Protocol和My DeFi Pet將共同構建一個創新的游戲場景，允許玩家獲得衍生品，同時通過一個完全集成、直觀的鏈上游戲，打破復雜的衍生品交易壁壘，使其獲得經濟回報。隨著Deri與My DeFi Pet的集成，游戲中的寵物將允許玩家以簡單的方式探索交易永續期貨和永續期權的體驗。[2021/12/6 12:54:38]

大規模的擴展工作始于BinanceSmartChain(BSC)，緊隨其后的是Polygon、xDAI等。這些平臺以高速和低gas費運行與以太坊兼容的側鏈。從本質上講，這些鏈使用委托權益證明機制來減少保護網絡的驗證器數量，從而能夠更快地達成共識。在BSC中，有21個列入白名單的驗證器在他們所謂的“權益證明”機制下。Polygon在標準DPOS模型中使用了100個驗證器。dYdX選擇了性能和去中心化，而不是可組合性。dYdX由Starkware的StarkEx平臺提供支持。所有代碼都是根據dYdX的需要定制的，并在可能的范圍內進行了優化。然而，作為一個真正的Rollup，這意味著你仍然可以完全去中心化。為了實現這一點，代碼必須用一種名為Cairo的ZK特定語言編寫，并且不能在像OptimisticRollups這樣的EVM環境中運行。永續掉期是一種類似于期貨的衍生產品，旨在追蹤標的資產的價格。它是一種合成資產。它利用定期“融資”計劃將其價格與標的資產的現貨價格掛鉤。由BitMEX首次推出，基于經濟學家RobertShiller提出的永續期貨，它們是當今加密貨幣中最受歡迎的衍生品類型。

去中心化交易所eFIN即將啟動第一階段:去中心化交易所eFIN在推特上表示，已經準備好啟動第一階段，包括新的eFIN錢包。bug修復，仲裁在接下來的幾周內解決，添加Zilliqa區塊鏈，交易部分刪除，實現穩定性。在接下來的幾天里，eFIN將在GitHub上發布Windows下載文件。在eFIN-DEX GitHub上可以關注第五階段的開發進程，包括集成幣安智能鏈。該階段進程每周都會更新，直到第二季度發布。官方也在Github上公開了這個項目，目前已經完成了一半，代碼將逐漸發布。與之前的交易部分一樣，幣安智能鏈將被添加到新的eFIN錢包中。

據悉，eFIN是合規德國銀行TEN31Bank的合作伙伴，eFIN的愿景是在TradFi和DeFi之間構建橋梁。[2021/3/17 18:53:03]

它們是如何工作的？

HitHub宣布IOST成為其首個戰略合作伙伴 共建去中心化開源生態:今日，去中心化的開發者激勵社區HitHub官方宣布IOST與其達成戰略合作。作為HitHub的首個戰略合作伙伴，IOST將率先加入其開啟的“全球區塊鏈開源節點計劃”，賦能開源生態，解決現有開發者產出物安全管理、能力合理度量、價值及時兌現、創意快速實現、權利真實擁有等諸多挑戰性問題，與眾多頭部區塊鏈項目一起建設去中心化開源生態。據悉，通過本次戰略合作，IOST還將把代碼遷移備份至HitHub上進行托管，并通過自身技術優勢協助HitHub打造公鏈網絡。[2020/7/2]

期貨合約是在未來以特定價格買賣資產的合約，永續合約只是使用基于價格指數的激勵措施來跟蹤資產的價格，無需實際履行合約或持有標的資產。與任何期貨合約一樣，您可以持有多頭或空頭頭寸。為了讓您能夠為工具定價，dYdX顯示了兩個參考價格：從多個交易所API匯總的指數價格，在鏈下進行管理，以防止更新延遲和滑點。一個完全去中心化的預言機價格，使用多個鏈上預言機進行聚合。該價格用于計算保證金和清算的抵押品。在dYdX上，每小時都會將多頭和空頭的價格與指數價格進行比較。因此，每隔一個小時，那些錯誤估計價格的人就會‘資助’對方。這本質上是一種強大的機制，可以使永續合約的價格與現貨價格保持同步，因為任何差異對交易員來說都意味著套利機會。

貴陽市委常委徐昊：區塊鏈是去中介化，而不是去中心化:5月26日，央視《對話》欄目走進貴陽數博會現場，貴陽市委常委常務副市長徐昊表示，比特幣是區塊鏈技術最成功的應用，這是大家的共識，區塊鏈不等于比特幣。區塊鏈的本質到底是什么？很多人都在提去中心化，我對這個詞稍稍做一個修改。我認為區塊鏈本質是去中介化，中心是不可能去掉的，無論在現實當中還是在虛擬世界當中不可能去掉，如果真的把全世界的節點全部消滅掉，那我的理解一定會產生一個超級節點。這在現實當中是不可能的，所以從某種意義上講，區塊鏈因為去中介，因為它要建立一種自證清白的信任機制，所以在金融領域的應用就水到渠成，因為金融對信任的需求是最高的。[2018/5/27]

像期貨一樣，這些工具可以通過杠桿進行交易。這種機制最初是由RobertShiller提出的，旨在提高非流動性市場的效率。由于CEX和現在的DEX的交易量和速度，今天的永續市場比去中心化的現貨市場更具流動性和活躍性。此外，由于這些是合成資產，因此交易量可能比標的資產的實際流通流動性所能提供的要多得多。這些期貨的交易量基本上僅受未平倉合約的限制。因此，標的資產的參考價格實際上是由永續市場決定的，而不是今天的現貨市場。

加密衍生品市場今年扭轉了現貨市場的交易量，這一趨勢只會增加。dYdX在持倉量方面迅速攀升。dYdX目前只支持28個市場，而Binance提供90多個市場。鑒于永續合約的復雜性，這不是一個普通散戶交易者的市場。交叉保證金需要復雜的風險管理，而融資利率、利率和保費的細節使其成為專業人士的游戲。dYdX約有4.5萬名存款人，其中大部分是專業交易員、機構交易員和做市商。與任何流動性市場一樣，大部分交易量是由活躍的做市商推動的。從這份月度快照可以看出，大部分成交量是由大約10家做市商推動的，占成交量的近90%。

DYDX代幣

交易量的爆炸性增長不僅得益于第2層協議提供的高性能dYdX，還得益于DYDX代幣的推出。DYDX代幣由dYdX基金會推出，而不是dYdX交易所，后者是一家營利性公司。該公司正在努力將交易所的所有方面都去中心化，并將協議的完全控制權轉移給基金會。

您可以通過抵押USDC在DYDX中獲得獎勵

dYdX有一個流動資金池，社區認可的流動性提供者利用它在dYdX上做市。這些制造商從資金池中借款，如果他們的余額低于每個時期的分配額，他們必須歸還這些資金。通過在這些池中質押USDC，用戶可以獲得DYDX。dYdX也有一個USDC安全池作為保險基金，它向抵押者提供DYDX代幣。您可以通過交易獎勵賺取DYDX

交易獎勵根據一個公式分配給所有交易者，該計劃旨在提高第2層協議的使用率，增加流動性和活躍度。您可以使用DYDX來管理dYdX

DYDX持有者有權提出修改協議的提案并對其進行投票。重要的提案已經通過，值得注意的是三箭資本CEO朱蘇的提案。鑒于金融體系中不斷增長的流動性，該提議旨在減少做市商的激勵措施。最近，另一項允許恢復安全模塊DIP3的提案獲得通過。第一個提案已經頒布，這表明dYdX上的代幣持有者治理正在發揮作用。

dYdX與永續協議

永續協議建立在xDAI側鏈上，是另一種高性能、非托管的永續掉期交易協議。與dYdX的中央限價訂單簿模型形成鮮明對比的是，永續協議利用了他們所謂的vAMM——一種智能合約驅動的交易系統，不需要交易對手即可完成交易，就像Uniswap的AMM。但與Uniswap不同的是，由于永續合約是合成的，因此不需要將標的資產保存在池中。vAMM的設計選擇也意味著與dYdX不同，在執行交易時存在價格滑點，并且與dYdX相比吞吐量略低。然而，當交易對手被清算時，沒有自動去杠桿化的優勢。與dYdX類似，所有交易均以USDC結算，交易不收取gas費用。

本質上，dYdX專注于性能和與中心化交易所的平價，而永續協議則專注于通過其vAMM保證流動性，而不依賴于做市商。這增加了永續協議的使用案例，例如私人市場。將dYdX與其進行比較主要是為了強調這樣一個事實，即這是一個仍在探索中的大型設計空間，所涉及的眾多選擇和權衡可能會使項目走上不同的道路。到目前為止，這些設計選擇似乎都偏向在交易量方面占主導地位的dYdX。dYdX的采用率和交易量正呈陡峭的上升曲線。要實現成為“最大”交易所的目標，他們還有很長的路要走，但肯定是有希望的。他們現在的重點是增加市場數量，同時保持對永續合約的高度關注，并完成向完全去中心化的過渡。本文來自比推Bitpush.News，星球日報經授權轉載。

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