數字貨幣:肖磊：美國緊急降息應對危機 普通民眾如何避免被“割韭菜”_區塊鏈

作為全球經濟絕對的主力，美國已經著手啟動應對危機，美聯儲并沒有等到本月中旬的議息時間，突然緊急降息50個基點。

同時，作為美聯儲主席的鮑威爾表示，降息行動是為了幫助美國經濟在危機中保持強勁。這句話的意思不是美國經濟能夠保持強勁，而重點是危機已經來臨，美國正在應對。

除了降息，以美國為首的七國集團（美英日德法加意）也準備采取集體行動（包括財政匯率貿易等政策），來應對疫情給全球經濟帶來的挑戰。

這意味著全球進入了自2008年以來最集中的危機應對模式。

疫情可能要比我們想象的更加嚴重，七國集團幾乎無一幸免，這就使得未來很長一段時間里，諸多國家將會采取降低經濟效率的方式來防治疫情，包括交通、工廠、學校、人員往來等等，都將面臨諸多管制和停滯風險，對經濟的影響足以稱得上一場大危機。

在這種疫情面前，各國應該攜手應對，而不是互相推諉指責，因此未來可能會有更多的國際間合作，包括疫情防治，以及經濟拯救計劃等。

聲音 | 肖磊：從美國霸占全人類科技成果想到了華為與比特幣:財經專欄作家肖磊發文表示，從美國霸占全人類科技成果想到了華為與比特幣。為什么要舉比特幣的例子，原因是誰也不知道未來科技的競爭是什么方向，二十年前，誰會知道5G成了中美競爭的點，而且會是華為這樣一個民營企業扛起大旗。另外，比特幣是一個非常燒腦的東西，其發明者有可能是一個日本人或亞洲人，更有意思的是，比特幣的其中一個重要靈感來源，是華裔數學家，曾在微軟做過巨大貢獻的密碼學家戴維。數字貨幣領域第二大市值幣的創始人，是俄羅斯裔的，為了向戴維致敬，以太坊其中一個計量單位命名為wei。這說明什么呢？說明在諸多科技領域，都是全世界智慧的結晶，美國更多的是“截胡”，美國抓住了本土并未爆發大規模戰爭的和平機遇，而資本和科學家最怕不穩定，所以都跑去美國了，然后形成了自我實現和馬太效應。如果讓世界再和平一百年，美國放棄對抗思維，讓市場自由發展，我覺得中國完全有可能在科技領域超越美國。[2019/6/1]

當然，今天我主要是來討論美聯儲降息影響的。

聲音 | 肖磊：比特幣價格突然暴漲 美國的消息 中國拉的盤:知名財經專欄作家肖磊發文稱，今日亞洲盤內，比特幣爆拉20%，直接觸及5000美元大關（很多交易場所的報價已經超過了5000美元），但就其原因，目前看眾說紛紜，不過有一點是肯定的，由于暴漲期間美國人還在睡覺，這種拉盤，是中國式的拉盤。

這次比特幣價格的突然上漲，我認為主要有兩方面的原因，一方面是比特幣持續在低位震蕩，而就在美元走強，股市等全球風險資產持續走高的背景下，比特幣依然沒有創出新低，這說明比特幣市場的持有者已經偏向于惜售，只要稍微有一些消息或需求方面的刺激，市場就會迅速增加買盤，導致價格上漲；另一方面，美國國會推出了兩項跟加密貨幣有關的法案，目的在于解決這一市場令投資者持續擔心的價格操縱問題，以及提高美國在加密貨幣這一新興行業的競爭優勢。[2019/4/2]

這個世界，不是所有的事情都能用“上帝視角”來解釋，當危機來臨，刺激政策加碼，對于一些處在財富分配頂端的人來說，可能是更大的機會，但對于更多普通人來說，真正的財富縮水風險也隨之而來。

肖磊：區塊鏈領域大部分商業模式會死得很慘:財經專欄作家肖磊撰文表示，區塊鏈的商業模式，首先要考慮，是不是一個未來要滿足大眾消費的技術。比如搜索、信息傳輸、門戶新聞、社交、電商等，如果是基于滿足這類需求，區塊鏈技術似乎成了科技手段的一種倒退。因為區塊鏈會讓這些服務的速度變慢，所消耗的電力、時間、環境等成本更高。

如果不理解這一點，對區塊鏈更多商業模式的思考都會犯錯，折騰半天結果發現是偽需求。二十年前的互聯網泡沫，將來也會在區塊鏈行業重演，大部分當時看上去很好的商業模式，實際上瞬間可能就歸零解散了。[2018/6/2]

就拿美聯儲貨幣政策來說，對于美國經濟和全球市場來說，有一定的刺激作用，至少能降低資金成本，讓市場更為積極。但對于另一些人來說，等到危機過去，將面臨的是貨幣貶值的巨大壓力。

市場是由龐大的參與群體和交易產品組成的，對于很多人來說，依然會尋求各種辦法來應對風險，降低損失。

金色財經現場報道比特幣資深研究人士肖磊：比特幣創始人不是 “屌絲”技術員 而是美國人:金色財經現場報道， 在2018中國區塊鏈高峰論壇以“用什么姿態擁抱區塊鏈”的圓桌論壇上，比特幣資深研究人士肖磊表示，我認為中本聰就是美國人，而且是一個美國政府機構的人，比特幣創始人不是一個簡單的屌絲技術員，也不是屌絲逆襲。”[2018/5/20]

離我們最近的美聯儲兩次降息周期，一次是從2000年至2004年，另一次是2008年。我們就從這兩次降息說起。

2000年美國納斯達克泡沫破裂，股市崩盤，2001年又遭遇911恐怖襲擊，全球對美國經濟和美國市場的信心降到了冰點，美聯儲開始降息，在三年時間里，聯邦基金利率從6.5%降到了1%。美元指數從120跌到了85，跌幅達到30%。

肖磊：真正的頭號玩家進場，區塊鏈行業要翻天覆地了:財經專欄作家肖磊今日發文表示，如果中國整個芯片市場都遭遇美國出口禁令，中國想獲取芯片的唯一方式，似乎就變成了目前處在灰色地帶的數字貨幣挖礦產業，這個領域有的是辦法突破封鎖。另外，從市場化角度講，目前除了華為、中興這樣的企業，對芯片需求量最大的，可能就是中國的各大數字貨幣礦場了。中國幾大礦機生產商，都在開發自己的芯片，而且小有成就。[2018/4/25]

到了2003年，中國市場出現了非典疫情，同年中國的貨幣投放量增幅達到了20%（M2增速）。

對于普通民眾來說，大量的貨幣出現在市場，要么就是物價上漲，存款購買力縮水，相當于你的錢在不知不覺中被人“偷走了”一部分。要么就是資產價格暴漲，貧富差距拉大，你的錢雖然沒有少，但是股價、房價等大漲，由于你手上沒有這些資產，別人的錢突然間比你多了很多。

這對于全球民眾來說，都是一樣的。

于是，民眾往往會在貨幣投放量增大的時候，開始持有避險資產。

也正是在2003年之后，華爾街開始嗅到了民眾對黃金大的規模需求，到了2004年11月，全美首個以商品為主要資產的交易所買賣證券，全球最大的黃金ETF基金在紐約證券交易所推出，并成為增長最快的交易所買賣產品。

該基金持倉量在短短五年間，增長了超過7倍，達到了1300噸，按照當時的市值算，總價接近800億美元（約合5600億人民幣）。要知道全球最大的ETF基金標普500ETF-SPDR目前的市值，也不過2900億美元，這可是標普500指數基金，而且早在1993年就已經推出了。

我再給你做個對比你就知道黃金ETF800億美元規模是什么概念了。截至2019年末中國所有非貨幣ETF總規模只有5991億元（約合855億美元），其實跟華爾街這一支黃金ETF的規模差不了多少，這還是國內非貨幣ETF在整個2019年同比增長了58.94%，規模增長了1994億元的情況下。

其實在2001年至2007年這段時間，全球各地民眾，還以其他各種方式買入了黃金，這里面也包括諸多新興國家的央行，如果說其核心的原因，美元的貶值首當其沖。

到了2008年，美國爆發了金融危機，全球流動性枯竭，也就是說大家都需要現金來“保命”，所以美元大漲，股票等都出現了大跌，黃金也遭遇大幅拋售，跌幅超過30%。

問題是，也正是在2008年的金融危機，使得全球央行變本加厲，美聯儲將聯邦基金利率降到了趨近于零，并推出了萬億美元規模的QE。

同樣，為了應對美國金融危機的沖擊，2009年中國的貨幣增長達到了27%，財政方面推出了著名的4萬億刺激計劃。

對于普通民眾來說，對沖這種風險，除了買入黃金，難道就沒有其他辦法了嗎？

黃金雖然可以對沖貨幣貶值的風險，但也面臨著各國央行強力的干預，因為各國央行是黃金的主要持有者，就連掌控著美元的美聯儲，依然持有超過8000噸的黃金儲備，位居世界第一。另外，黃金的流動性受到很強的限制，雖然擁有金融貨幣層面的國際屬性，但很難區域和跨境流通，其避險價值主要還是心理層面。

于是，就在美國爆發嚴重金融危機，全球開啟大規模刺激計劃的2008年至2009年，有一個被稱為數字版黃金的東西從天而降，從2008年發布白皮書，到2009年產出第一枚，似乎注定了其時代印記。這個東西叫做比特幣。

十年后的今天，美聯儲資產負債表增加了接近5倍，從不到1萬億美元增加到了4.2萬億美元，中國M2貨幣余額增長了超過3倍，從60萬億增加到了如今的202萬億。

與此同時，比特幣從不到1美分，漲到了如今的1萬美元一個。黃金也從680美元，漲到了如今的接近1700美元。

我們都知道，政府刺激經濟是為了大局著想，是為了更多人能夠就業、消費，但對于很多人來說，這種刺激能真正落到自己頭上的利益，千差萬別，甚至對于很多人來說，微乎其微，他們所感受到的，依然是物價的上漲，貨幣的貶值。

所以，民眾對避險資產的需求，和對避險資產的創造，一定是跟紙幣的擴容相伴而生的，二十年前是黃金，十年前是比特幣，今天會是什么呢？

美國正在想盡辦法阻止Facebook推出基于主要貨幣綜合指數的區塊鏈數字貨幣Libra，雖然解決不了紙幣貶值的根本問題，但這可能是一個趨勢，數字貨幣這一市場國家不占領，就會被市場新生的力量所占領，就像互聯網時代的到來，所改變的不僅僅是利益格局，而是規則和社會管理權利的轉移。

我們看到，美聯儲此次降息之后，美元利率也將很快趨近于1%，美聯儲還在以每月近千億美元的規模重啟資產購買計劃，各國央行的跟隨只是時間問題，中國已經開啟了25萬億規模（再建和批準建設）的基礎設施建設計劃。

我不知道有多少人為此興奮，又有多少人為此惆悵，但作為市場那只看不見的手，以及所席卷的全球幾十億普通民眾，一定會對此做出應有的反饋。

文/肖磊（如果擔心錯過重要分析，請關注肖磊看市公眾號）

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