FCM:FTX新提案獲CFTC贊許，數字資產和智能合約可取代傳統期貨傭金商？_Punk Vault (NFTX)

2022年國際衍生品產業大會于上月圓滿落幕，其中FTX創辦人SBF因為早先FTX的提案而成為全場焦點。SBF認為可以測試以數字資產實踐自動化管理金融市場風險，并可以從「加密貨幣杠桿合約」開始測試。據英國《金融時報》形容，SBF在該場會議上頂著一頭蓬亂卷發和傳奇MLB球星A-Rod對談，看起來像是剛起床要去吃早餐的大學生。SBF在與會中詳述了未來愿景：利用區塊鏈技術實現自動化金融風險管理。等到會議結束后，A-Rod已經變成了SBF的小迷弟。A-Rod表示：「這家伙太聰明了。」

Zhu Su：三箭資本的頭寸和賬戶細節曾被FTX HK員工Clement泄露:11月15日消息，三箭資本聯合創始人Zhu Su發推文稱，FTX HK的職員Clement在過去一年中向許多人泄露了三箭資本的頭寸和賬戶細節。具有諷刺意味的是，現在有很多人向他追債。目前Clement剛從巴哈馬抵達香港。

此前報道，11月13日，三箭資本聯合創始人Kyle Davies在其個人社交媒體平臺發文稱，今年5月時，LUNA暴雷后的一系列事件讓其極為震驚。如今他了解到，LUNA風波中其頭寸遭FTX或Alameda獵殺，最終導致其損失自身和LP/債權人的全部資金[2022/11/15 13:07:00]

Source:FTFTX先前向CFTC提案，利用區塊鏈數字資產實現金融風險管理的自動化。在SBF所描述的新世界里，智能合約會取代傳統金融的經紀人角色。FTX提案的新穎之處在于其處理保證金的方式。目前的傳統金融，會有一個「期貨傭金商」的角色，負責收取、追繳用戶保證金。若是特殊客戶，FCM則會提供「預支資金服務」，確保特殊客戶的部位不會被清算。另一方面，FCM還需在清算所提供擔保資金，這些資金用來抵銷那些重大違規。FTX認為可以用智能合約取代FCM。據提案，FTX用戶會在帳戶中存入抵押品，這個抵押品可以是現金或是加密貨幣，系統將以每30秒為單位計算保證金部位，并通知用戶。如果保證金比例降得過低，FTX會在幾秒鐘內開始清算用戶部位。最壞的打算是以「約定好的金額」，將部位出售給流動性提供商。FTX官方認為，這樣的保證金做法更安全。FCM目前的做法是希望客戶在「某一個時刻」付款，而FTX的自動化系統更安全。雖然清算會更頻繁，但對系統的保護性更好。最好的證據就是FTX成立將近三年來都是以這種方式處理清算，事實也證明這套系統在劇烈波動的數字資產中運作良好。SBF告訴金融時報：在討論的時候常常會忽略這點，但從風險管理的角度來看，我認為我們的提案在某種意義上更加保守。區塊鏈技術能實現更高效、實時交換抵押品，一旦有新技術可以瞬間轉移抵押品，那抵押保證金的方式就需要重新思考。我們必須實時管理抵押品。沒有抵押品的客戶會被平倉，這是好事，代表降低了系統性風險。如果你有這么有效的平倉方式，真的還需要中間人嗎？鎳金屬暫停交易的啟發

The Block副總裁：FTX破產概率幾乎為0:11月7日消息，The Block研究副總裁Larry Cermak整理了一份所有標記為Alameda相關錢包的數據庫。數據統計顯示，Alameda鏈上總余額相比上個月（10月1日統計）減少2.3億美元（減少47%），其中大部分資金存入FTX和Genesis。

Larry Cermak表示，FTX破產概率幾乎為0，并相信Alameda有足夠資金可以通過場外交易買入Binance持有的FTT。當前FTX存在的流動性問題是由于人們出于謹慎提現導致。[2022/11/7 12:27:36]

SBF此次談話會這么受到重視也是因為期貨市場的「中間人追繳制度」近期受到挑戰。倫敦金屬交易所于上月初時暫停交易「鎳金屬」。由于烏俄戰爭導致供應中斷，鎳于3月7日飆漲78%、8日再度追漲74%，價格上漲至每噸10萬美元以上，LME因此宣布暫停鎳交易。另外也取消了3月8日凌晨零時之后的所有交易。市場一開始猜測LME之所以采取這么激進的做法是因為價格劇烈波動，但熟知交易規則的業內人士表示，這是因為鎳市場出現了流動性風險。由于鎳價格大幅上漲，做空的機構會被要求追繳保證金，但由于價格漲幅太高，結果就是多數人會選擇強制平倉，也不愿意追繳保證金，這讓鎳市場空頭端流動性大幅萎縮。SBF在事件發生后就曾發推文表示：我想正式宣布，FTX將不會取消任何交易。當時有網友認為SBF之所以會這樣說是因為不在乎價格清算影響，但實際上，如果按照FTX的提案來假設，像這種大幅上漲的情況會先觸動「逐步清算」，最壞的情況是流動性提供商會以約定好的價格購買這些抵押品，完成清算。I'dliketoformallyannouncethat,likeeveryotherday,FTXhasdecided*not*tocancelalltradesexecutedonorafter00:00UKtimetoday.https://t.co/8N0XtS2ve9—SBF(@SBF_FTX)March8,2022CFTC主席RostinBehnam在同一場會議中也公開稱贊了SBF提案背后的論點和想法，并承諾會謹慎思考、耐心琢磨這一提案。其表示：一旦該提案獲得批準，就會導入一種新模式，注冊的DCO可在不依賴FCM中介的情況下，向用戶提供保證金產品。這項提案相當創新，且值得考慮。在提案過程中，該機構正從過往經驗取經，就像SEC過去做的一樣，我們會對這個提案保持謹慎的態度，耐心思考謹慎面對。但這有一個前提，該機構必須優先考慮客戶保護、市場穩定性，以及其它重要保護措施的核心原則。不過這并不表示FTX完全否認FCM的功能。FTX.US總裁BrettHarrison認為，未來智能合約、FCM可以同時存在，視乎交易所如何運作。無論這項提案結果如何，FTX的提案和引發的討論都象征著加密監管和傳統金融進入了新的討論階段。

消息人士：FTX或正就收購Bithumb事宜進行談判:7月23日消息，消息人士透露，加密交易平臺FTX正在就收購韓國加密貨幣交易平臺Bithumb相關事宜進行談判。Bithumb發言人稱，“我們現階段無法確認任何事情”。FTX的一位發言人拒絕就此置評。（彭博社）[2022/7/23 2:32:27]

數據：Alameda Research地址向FTX轉入8,000枚ETH:6月1日消息，據歐科云鏈鏈上天眼監測，鏈上標記為“Alameda Research”（0xc5ed2開頭的地址）的地址于北京時間6月1日06:22:09向鏈上標記為“FTX Deposit 2”（0xc098b2開頭的地址）轉入8,000枚ETH，約合1500萬美元。[2022/6/1 3:55:06]

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