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USD:詳解Curve穩定幣crvUSD的創新之處:LLAMMA、PegKeeper、貨幣政策_crv幣價格

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去中心化穩定幣賽道市場廣闊,但大都“創業未半,而中道崩阻”,曾經數百億美元市值的LUNA和UST也在短時間內歸零。如今,坐擁37億美金TVL的Curve也開始加入競爭。近期,Curve發布了穩定幣的白皮書和代碼,從GitHub看,該白皮書完成于10月份,并非最終版本。雖然白皮書中并沒有明確Curve穩定幣的名稱,但從代碼來看,該穩定幣的全稱為“Curve.FiUSDStablecoin”,縮寫為“crvUSD”。CRV的通脹讓人詬病,通過穩定幣的穩定費和PegKeeper的收入,或者可以改善Curve收入不足的問題。本次白皮書中主要介紹了crvUSD的幾個創新之處:借貸-清算自動做市商算法、PegKeeper和貨幣政策。

聯邦破產法官終止FTX與邁阿密中心體育場冠名協議:金色財經報道,一名聯邦破產法官周三終止了 FTX 與邁阿密-戴德縣就 NBA 邁阿密熱火隊主場比賽的市中心體育場的冠名權協議。該報稱,該命令規定邁阿密-戴德縣將立即停止使用 FTX 名稱,并計劃從競技場中移除所有標志。

邁阿密-戴德縣的官員在11 月表示,他們將尋找新的冠名權合作伙伴,并在 FTX 申請破產后努力終止與 FTX 的業務關系。自從大約兩年前宣布一項價值 1.35 億美元的冠名權交易以來,該綜合體就被稱為 FTX 競技場,它位于邁阿密市中心,還舉辦非籃球賽事。[2023/1/12 11:07:10]

更加平滑的清算算法LLAMMA

在此前的CRV多空大戰中,巨鯨抵押USDC,從Aave借入CRV做空。當CRV債務的價值升值至USDC抵押品的89%時,這筆借貸開始被清算。盡管各個借貸協議在參數設計上有所不同,但整體思路相差并不大,在預留一定的清算罰金比例和市場波動空間后,盡可能大的增加資金的使用率。當市場上流動性不足時,就會像這次Aave一樣產生壞賬。短期集中的巨額清算也會給市場帶來劇烈的影響,如下圖所示,在6月份市場下跌的過程中,MakerDAO中的一筆清算/止損操作,直接讓Uniswap上ETH的市場價格從1300美元下跌到1000美元以下。

Band Protocol將支持Desmos Network用戶鏈接Web2個人資料:金色財經報道,跨鏈預言機Band Protocol宣布與去中心化社交媒體Desmos Network達成合作。通過Band Protocol的數據源和預言機腳本,支持Desmos用戶從傳統的中心化Web2社交媒體網絡連接他們的個人資料。Desmos表示,Band Protocol的驗證系統可避免其他人冒充用戶帳戶。Desmos Network是一個基于CosmosSDK的第1層區塊鏈,用于構建去中心化社交網絡。[2022/12/1 21:15:23]

Arca CEO:加密寒冬已經觸底,但不知道底部持續多久:10月19日消息,數字資產投資公司Arca的創始人兼首席執行官Rayne Steinberg表示,由于加密貨幣的寒冬伴隨著宏觀經濟的下滑,很難說情況何時以及是否會好轉。不過,Rayne Steinberg仍持樂觀態度,他告訴《財富》雜志,經濟衰退“很可能已經接近尾聲”。

他承認,很難預測加密貨幣市場的未來走勢,任何事情都有可能使低迷進一步延續。感覺至少已經觸底了。問題是我們會在底部呆多久?(Fortune)[2022/10/19 16:30:28]

為了減少清算過程帶來的影響,crvUSD采用了這種更為平滑的清算算法LLAMMA,這也是crvUSD最主要的創新。首先,crvUSD仍然是通過超額抵押的方式發行的,但采用了一個特殊用途的AMM來代替傳統的借貸和清算流程。當達到清算閾值時,清算并不是一次性發生的,而是一個持續的清算/去清算的過程。例如,以ETH為抵押品,借入crvUSD。當ETH的價值足夠高時,和傳統抵押借貸一樣,抵押品并不會發生改變。當ETH價格下跌,進入清算區間后,ETH開始隨著下跌被逐漸賣出。在跌破區間后,則全部為穩定幣,繼續下跌不會發生變化,也和其它借貸協議相同。但是,在中間的清算區間,若ETH出現上漲,則Curve會用穩定幣幫助用戶重新買入ETH。若在中間的清算區間內波動,那么就會不斷的重復清算和去清算的過程,不斷賣出和買入ETH。這個過程類似于在AMM中提供流動性后的無常損失對沖,如在Uniswap上提供ETH/USDC的流動性。當ETH上漲時,ETH被動賣出,要使自己在提供流動性過程中幣本位的資金不發展劇烈變化,只能在市場上買入ETH;同樣,ETH下跌時,再賣出ETH進行對沖。相比MakerDAO等一次性清算的借貸協議,若發生清算后市場反彈,在MakerDAO中,用戶手里只剩下清算后的一點殘值,而在Curve中則會在上漲過程重新買入ETH。在Curve團隊做的測試中,當市場價格跌至清算閾值以下10%,并重新上漲后,在3天的時間窗口內,用戶抵押品的損失僅1%。

NEAR 啟動分片升級第一階段,計劃引入降低驗證者節點門檻的新機制:9月12日消息,NEAR 現已啟動分片升級第一階段,計劃引入比完整節點更容易設置的“僅區塊驗證器”,旨在從根本上降低 NEAR 驗證者的準入門檻,從而增加去中心化。分析稱,這可能會為 NEAR 新增超過 200 個驗證節點,使總數量超過 300個。(Coindesk)[2022/9/12 13:24:40]

雖然這種算法確實能夠降低用戶在極端行情下遭到清算的損失,甚至在價格回升后將損失控制在很低的范圍內。但也并非完全沒有缺點,可能會更容易進入清算。例如,以相同的條件在Aave和Curve上抵押ETH借入穩定幣,當價格波動較小時,Aave上的頭寸可能不會被清算,但Curve上可能遭到了清算和去清算的過程,用戶存在少量損失。自動穩定器和貨幣政策

Dash Wallet安卓版本推出質押功能:7月12日消息,Dash Core Group宣布已經在Android上推出官方Dash Wallet移動應用程序的新功能,將盡快在iOS上推出。用戶現在可以直接從Dash Wallet應用程序中通過其質押合作伙伴CrowdNode創建賬戶。[2022/7/12 2:07:31]

由于有足夠的抵押品,crvUSD的價格可以錨定為1美元。但二級市場中價格是波動的,crvUSD的價格會在1美元附近小幅波動。當crvUSD的價格由于需求增加而處于錨定價格以上,也就是高于1美元時,PegKeeper可以無抵押地鑄造crvUSD,并將其單邊存入穩定幣兌換池,使crvUSD的價格下跌。即使鑄幣過程沒有抵押,但可以由流動性池中的流動性提供隱性抵押支持。當crvUSD的價格低于1美元時,PegKeeper可以撤回部分crvUSD的流動性,讓價格恢復至1美元。PegKeeper在這個過程中等于是在高于1美元時賣出了crvUSD,在低于1美元時買入了crvUSD,會有利可圖,并維持了crvUSD的價格穩定。類似的錨定機制在Frax的AMO中也有采用,可以避免MakerDAOPSM機制中心化穩定幣的影響。貨幣政策則控制著穩定器的債務與crvUSD供應量之間的關系。例如,當債務/供應量大于5%時,可以改變參數,激勵借款人借入并拋售穩定幣,并迫使系統燃燒dst。當債務/供應量較低時,激勵借款人歸還貸款,使系統增加債務。思考與總結

雖然白皮書中抵押品的例子是ETH,但Curve上更重要的是穩定幣池中的資產。若能將3pool等池的LP代幣用于抵押品,將可以提高資金利用率。Curve團隊本身控制著大量的veCRV作為投票權,能夠引導crvUSD與3pool等池間的流動性,方便crvUSD的冷啟動,這是其它穩定幣項目不具有的優勢。Curve并沒有打算為穩定幣發行新的治理代幣。當前Curve作為DEX,其中主要交易對的交易手續費僅為0.05%或0.01%,收入有限。穩定費和PegKeeper的引入可能改善Curve的收入情況。大多數借貸協議都是采用的Chainlink的預言機,而Curve采用了自己DEX中的價格預言機,所以可能只有Curve上已有的資產才能作為抵押品,也節省了在預言機上的花費。白皮書例子中的ETH已經包含在tricrypto池中。由于Curve是在交易的基礎上做的借貸,如果根據流動性控制每種代幣能夠借入的上限和清算閾值,那么理論上可以完全杜絕清算不及時產生的壞賬。

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DAI、LUSD、sUSD和FRAX等債務支持的穩定幣是DeFi中被動收益的來源。用戶可以從此類資產的高杠桿頭寸中受益。如果對USDC等其他穩定幣進行杠桿操作,則用戶的清算風險被認為很小的.

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頭條 BlockFi正式申請破產重組,債權人超10萬目前仍持有2.569億美元現金Odaily星球日報訊加密借貸公司BlockFi及其八家子公司已正式在新澤西州破產法院申請破產重組.

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