EFI:加密市場總市值突破2.7萬億美元 這些鏈上數據值得關注_DEF

香港時間2021年10月20日晚間，比特幣價格短時上行，據歐易OKEx平臺行情顯示，BTC/USDT交易對報價最高觸及66999美元，超過今年4月中旬創下的64846美元前高。伴隨著比特幣價格續刷歷史新高，加密市場的總市值不出意外的也再上一個新的臺階，順利突破2.7萬億美元，據coingecko統計，截至撰稿時刻，加密市值總市值最高達到了2.76萬億美元，直逼3萬億美元關口，而就在本月1日，這一數值才僅僅從之前的下行趨勢中恢復至2萬億美元的水平，在不到一個月的時間里，漲幅超過了38%，從下圖所示的折線斜率觀察，可以直觀的看到近期加密市場總市值增速之快。

近幾年來加密市場的總市值的變化，數據來源coingecko

不過，雖然最近加密市場的總市值規模再創新高，但是從加密社區里的討論熱度來看，似乎并沒有出現2017年~2018年上一輪牛市頂峰時期總市值問鼎8000億美元或者今年上半年第一次突破2萬億美元之時的的熱烈場面。其中的原因，一方面在于加密行業經過多年的潛行發展，DeFi、NFT等具有重要變革意義的新的范式逐步落地生根，并初步取得了令人矚目的成果，實際應用層面的極大進步使得這個市場的關注點正在由虛向實；另一方面近期從美國SEC傳來的比特幣期貨ETF接連獲批的消息更是大大調動了市場投資者的情緒以及后續對比特幣現貨ETF的期待，所以對于這次加密市場總市值的突破，投資者并未給予太多關注，也確在情理之中。

昨日加密市場總交易量降至2019年3月3日以來最低點:金色財經報道，CoinGecko數據顯示，昨日加密市場總交易量降至約198.59億美元，為2019年3月3日以來的最低點，2019年3月3日總成交量為177.31億美元。[2022/12/26 22:07:43]

不過，如果剝離當前市場中過多的情緒層面的因素，來重新審視市場的發展階段，最可靠的信息還是當屬鏈上所呈現出來的客觀數據。所以在本文中，我們仍將以各項關鍵的數據為線索，盡可能為各位讀者呈現加密市場的發展概況。

首先來看看比特幣。在開篇我們提到比特幣近期價格一度逼近6.7萬美元，與此同時，比特幣市值也沖至1.25萬億的歷史新高水平，占據了加密市場總市值46.3%的份額，依舊穩居頭把交椅的位置。比特幣作為整個市場的“定心丸”，它的價值當然不僅僅體現在這里，不管是其價格的上漲也好，還是總市值的攀升也好，背后最大的推力都可以歸結于市場投資者共識的提高，具體到數據層面上，便是持幣地址數的變化。

據OKLink鏈上大師數據，當前比特幣鏈上總地址數已經超過8.89億個，作為對比，目前全球總人口共計75.8億，粗略計算，比特幣的鏈上地址數量已經占到了全球總人口數的11.7%。

匯豐CEO：對加密市場的交易問題有所擔憂:12月2日消息，匯豐CEO表示，加密技術是一種資產類別，而不是支付貨幣。對加密市場的交易問題有所擔憂，大型科技公司參與金融業需要監管。（金十）[2021/12/2 12:46:36]

比特幣鏈上地址數變化，數據來源OKLink鏈上大師

不過考慮到上述鏈上地址數量中，零資產地址和廢棄地址占了相當大部分，所以參照比特幣鏈上非零地址數，要更為可信一些。同樣據OKLink鏈上大師的統計，截至撰稿時，比特幣鏈上非零地址數也達到了3873.7萬個。

比特幣鏈上非零地址數變化，數據來源OKLink鏈上大師

如果以這個數據來和全球總人口數來對比，那么占比則降到了0.51%。從中我們或許還可以解讀出這樣兩個信息：一是在比特幣誕生以來的12年間，能夠在全球范圍內取得如此廣泛的共識基礎著實體現出了其強大的生命力；二是相比75.8億的全球人口，比特幣在未來的發展潛力仍然不可低估。

Pantera Capital首席投資官：杠桿交易是加密市場面臨的最大風險:加密投資公司Pantera Capital首席投資官Joey Krug在該公司昨日的電話會議上表示，杠桿交易是加密市場面臨的最大風險。根據Krug的說法，有些人意識到加密貨幣將繼續存在，就會沾沾自喜。結果，他們提高杠桿，認為不會下跌那么多，因為機構會大量買入，扭轉了局面。但是最終，當沒有買盤時，杠桿多頭的清算將推動價格下跌。（Cryptonews）[2021/1/14 16:06:54]

另外，從二級市場的交易活躍度來看，隨著近期市場整體轉暖，比特幣鏈上大額交易筆數也有所增加。

比特幣鏈上大額交易筆數變化，數據來源OKLink鏈上大師

從上圖中可以看到，進入9月中旬之后，比特幣鏈上大額交易筆數出現了明顯的增長態勢，日最高交易筆數從之前的100筆上下快速上升至300筆以上，甚至出現多日超過600筆的交易記錄。與此同時，比特幣鏈上盈利地址數也創下新的記錄，2021年10月19日時，OKLink鏈上大師記錄到共有3809.5萬個地址處于盈利狀態，和上面提到的3873.7萬個比特幣鏈上非零地址數相比，占到了98.3%。

報告：長期投資者在加密市場波動期間保持冷靜:金色財經報道，根據加密分析公司Glassnodes4月25日發布的報告，在3月的加密市場崩潰中，長期比特幣持有者仍然保持著冷靜。鏈上指標和行為表明，投資者認為下個月的減半事件將對比特幣有利。該報告稱，比特幣投資者正在增加頭寸，而長期持有者正在收緊頭寸。盡管近期市場動蕩不安，包括3月份的加密市場暴跌，但至少兩年沒有流通的比特幣數量已增加了百分之十以上。目前至少兩年沒有流通的BTC占總量的42.83％。在3月份的市場崩盤中，Glassnode的持有者持倉凈值變化一直保持正值，并在4月的下半月攀升至年度高點。根據該報告，長期投資者在市場波動期間保持穩定，并利用貼現后的BTC增加頭寸。[2020/4/27]

另外一個值得關注的數據是比特幣錨定資產流通量。據OKLink鏈上大師統計，截至10月20日，以太坊上比特幣錨定幣發行總量已接近 30 萬枚，其中 WBTC 發行量超 21 萬枚，占比為 73.45%，HBTC （39884 枚）和 renBTC （17263 枚）分列二三位。

聲音 | 比特幣安全專家：一旦再次發生金融危機，加密市場將率先崩潰:比特幣安全專家Andreas Antonopoulos近期接受采訪時表示，如果現在再次發升經濟泡沫破裂的情況，將比2008年金融危機更加嚴重。2008年主要是涉及房地產領域，而現如今將遠不止一個泡沫那樣簡單。Antonopoulos解釋道：“它將以多種方式擴散到每一種金融資產，同樣也會擴散到加密領域……你投資的房地產、債券、股票……所有這些都是過度膨脹的。”接著Antonopoulos補充說，不應該為了檢驗救生艇有多好而希望出現危機。他指出，人們沒有意識到的一個因素是，當出現金融危機時，加密貨幣市場在一開始就會出現大規模崩潰：“它將嚴重崩潰的原因是，許多基于廉價資金的風險投資公司投資和個人私人投資將會枯竭。當人們害怕的時候，當出現那樣的經濟衰退的時候，他們就會撤回投資，同樣也會撤回加密投資。”此外，Antonopoulos堅稱，大規模衰退的第一個影響將是加密崩潰，因為市場的流動性將會枯竭。他補充稱，這是一個“典型的影響，也是衰退的一個癥狀”。崩盤后，他表示有多種可能性，其中之一是比特幣成為一種安全的避險資產。（AMBCrypto）[2020/1/5]

比特幣錨定資產流通量，數據來源OKLink鏈上大師

作為對比，截至10月21日，比特幣閃電網絡的總容量剛剛突破 3112 枚BTC，價值約為 2 億美元（據 1ML 網站統計數據），從數量上看，以太坊網絡中錨定的比特幣將近閃電網絡中的100倍，而這樣的對比也在很大程度上證明了比特幣在DeFi已經在更廣闊領域的應用價值。

順著這個話題我們再來看看以太坊生態的發展狀況。在涉及以太坊和比特幣的對比中，我們之前經常關注的一個數據便是ETH/BTC的匯率變化，據歐易OKEx平臺行情顯示，自從今年5月15日ETH/BTC的匯率達到0.08239的年內高點之后，就一直在0.055~0.08之間的區間內震蕩，今日的匯率維持在0.065附近，依然處于一個相對較高的位置。

ETH/BTC的匯率變化，數據來源歐易OKEx

類似的，從以太坊的市值變化來看，截至10月22日，其市值規模恢復到了4909億美元，占到了加密市場總市值的19%，已經成功超越華爾街巨頭摩根大通，位列全球資產排名第14的位置。

既然是關注以太坊的生態，那么自然要將重點放在DeFi之上，接下來我們就一一來了解一下。在上周的文章《DeFi全網TVL創下新高，如何把握DeFi 2.0時代的投資機會？》（點擊即可跳轉）中，我們關注到了DeFi全網總鎖倉價值（TVL）刷新記錄的消息，那么在以太坊網絡上的DeFi發展如何呢？

以太坊網絡DeFi智能合約總鎖倉量，數據來源OKLink鏈上大師

從OKLink鏈上大師的統計中，不難發現，近期基于以太坊網絡的DeFi智能合約總鎖倉量同樣創下新高，達到1357.6億美元，占DeFi全網總鎖倉價值（1610.1億美元）的84.3%。其中DEX中的鎖倉資產價值超過了51.6億美元，Uniswap以29.1億美元位居首位，Sushiswap和1inch分列第二三位，新晉明星——去中心化衍生品交易平臺dYdX以8980萬美元的鎖倉量暫居第35位。在抵押借貸領域，依然呈現出火熱的場面，存款總量已經達到685.3億美元，創下歷史新高；借款總量約為228.1億美元，占到存款量的33.9%，處于比較健康的水平區間。另外需要提及的是，在DeFi迅猛發展的近一年多時間里，不斷暴露出來的資金利用率低下、高峰時期交易速度慢、手續費高昂、社區治理規則不完善等亟待解決的問題，在近期也出現了更多的解決方案。隨著DeFi發展的不斷深入，DeFi2.0概念已經在悄然興起，越來越多的致力于鏈接真實世界、實現真正意義上的社區治理結構、提供更高的資金利用率以及將風險平滑或者轉移的智能協議有望助推DeFi走向更高的發展階段。而在這個過程中，第三季度大放異彩的NFT很有可能在經歷這輪沉寂期之后，以一種重新定義鏈上價值歸屬的角色再次出現，而不僅僅是停留在簡單的“跨界”或者GameFi之中。

在如今加密市場總市值突破2.7萬億美元的當口，我們可喜的看到，不僅是有更多的資金關注并涌入了加密市場，而且場內外的投資者對于這個新興市場的態度也更加理性與客觀，同時有越來越多各行各業的專業人士為加密市場未來的發展帶來了具有革命性意義的創新方案，并不斷在一次次的失敗中勇敢探索前行。

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