區塊鏈:普華永道：加密對沖基金去年回報率中值為 128%_什么是比特幣的底層技術

本文發布于鏈聞ChainNews，作者：普華永道、ElwoodAssetManagement與AIMA，翻譯：思雨。

近日，普華永道、投資公司ElwoodAssetManagement以及另類投資管理協會AIMA聯合發布了《2021年度全球加密對沖基金報告》，下文為報告部分內容翻譯總結。

報告顯示，2020年全球加密對沖基金的總管理資產額達到38億美元，比上年增加了1.9倍。平均資產管理規模為4280萬美元，總體的資產管理規模較2019年增長了15倍。回報率方面，2020年全球加密對沖基金回報率中值為128%，遠高于2019年的30%。并且使用獨立托管人托管資產的加密對沖基金的占比從81%降至76%，此外董事會中至少有一名獨立董事的占比也從43%降至38%，行業正在逐漸走向「規模化」和「機構化」。

聲音 | 普華永道區塊鏈負責人：區塊鏈在其它行業的發展速度會比金融領域更快:普華永道區塊鏈負責人Kris Kersey表示，區塊鏈是可以在供應鏈中得到廣泛使用，其實還可以考慮到一個完整的鏈條。區塊鏈可以成為記錄所有活動的總賬，打造出一個不可篡改的記錄，幫助我們管理產品全生命周期的信息。另一個就是代幣化。我們可以打造出一個代幣的基礎架構，不管是任何領域都能使用這種代幣。代幣其實就是一種虛擬的貨幣資產，可以進行貨幣換匯，我覺得我們可以在一些獎勵的系統中使用這項技術。其實區塊鏈在美國有一些相應的使用場景，但到目前為止，具體的探索還比較有限，其中包括清算、支付、貿易、資產交易等。 區塊鏈技術在金融領域還有挺大的發展潛力，可以帶來整體效率的提高，包括資本的清算和結算等。不過如果用區塊鏈來進行，的確成本會比較高。總體來說區塊鏈在其它行業的發展速度會比金融領域更快一些。（DeepTech深科技）[2019/12/14]

報告還提到，加密對沖基金的推出與比特幣的價格高度相關。如圖所示，其中五分之四的對沖基金是在2017-2020年之間啟動的。

動態 | 韓國白石大學和普華永道就培養區塊鏈領域人才達成合作:據Money Today報道，韓國白石大學和白石文化大學宣布，與普華永道等企業簽署了一項產學合作協議，計劃培養區塊鏈領域的專業人才。[2018/8/31]

投資策略方面，如下圖所示，2020年大多數對沖基金采用的策略為量化策略，緊隨其后的是主觀型多空雙向策略，主觀型單邊多策略以及混合策略的占比相對較少。此外，投資標的方面，比特幣最受機構投資者青睞，有超過92%的加密基金選擇比特幣作為投資標的。以太坊和萊特幣的采用率分別位居第二和第三位。除了這些「老牌」主流幣以外，LINK、DOT和?AAVE?的機構接受度相對較高。

聲音 | 普華永道金融服務合伙人：ATM行業需要通過區塊鏈來實現ATM交易的協調:7月17日消息，普華永道金融服務合伙人Vivek Iyer表示，印度ATM行業需要通過區塊鏈來實現ATM交易的協調，自動化現金物流流程，以及利用機器學習和人工智能來更有效地預測終端的現金需求。[2018/7/17]

從投資者類型上看，高凈值投資者是加密對沖基金中最常見的投資者類型，家族辦公室和基金組合分列二三位。

從投資規模上看，十大加密對沖基金控制著總資產規模的63%。同時，受牛市的影響，基金管理大額資產的數量遠遠高于2019年。

從費用方面看，費用中值與2019年相同，管理費為2%，績效費用為20%，平均管理費用不變，但平均業績費用增加。

隨著監管越發趨于嚴格，以及投資者對于機構設置要求越來越高，基金將會產生更高的成本，但也會加劇基金經理的競爭，帶來更多的基金種類。一方面投資者可能會受益于投資選擇增加，但另一方面基金的利潤也可能會因為競爭加劇而受到擠壓。此外，報告數據還顯示目前已有20%左右的傳統對沖基金開始投資數字資產，但對于傳統機構而言，監管的不確定性仍是入局加密市場的主要障礙，后續的資金走向也必然會受此影響。

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