BTC:從三次崩盤看DeFi的風控模型_btc礦池下載

報告完成于暴跌前夕，筆者從風險類別、風險案例、 風險模型框架三個角度系統分析了 DeFi 產品的四類風險，在建模過程中也模擬了連續兩次“崩盤”的極端情況。

孰能料到剛過兩日比特幣和以太坊便發生了這百分之一的概率事件，而連續三次“崩盤” 又何嘗無此可能。

崩盤概率密度分布與崩盤損失

建立風險框架的意義便在于應對極端情況甚至是0概率事件，不至于風暴來臨時，DeFi 系統毫無準備。經過這次沖擊，連環爆倉、預言機延遲、清算漏洞、網絡擁堵、交易平臺擁堵等系列事件極大的傷害了用戶對 DeFi 的信任 -- 一個歷經兩年多時間以及數億資金所建設的信任體系。 

Circle CEO呼吁美國建立擁抱DeFi世界的鏈上美元系統:8月10日消息，Circle聯合創始人兼首席執行官Jeremy Allaire發布一則宣傳片，呼吁美國就數字貨幣“做出選擇”，并重申美元面臨的威脅。

Allaire在視頻內容提及加密貨幣“從根本上改變支付方式”的能力，并與九十年代末撥號互聯網與如今在智能手機、人工智能等技術下的現代網絡狀態進行比較，稱“唯一沒有跟上技術動作的是美元”。

Allaire表示，在當今的全球經濟中，美元的強勢地位正受到威脅。“讓我們建立一個鏈上美元，它是一個強大的開發者原語，它擁抱多鏈、動態的DeFi世界，包括小額支付甚至是大規模資本市場。讓我們在美國內建設這個系統，讓全世界知道美國監管機構正在確保這些系統的安全、透明并受到銀行級監管風險管理標準。”[2023/8/10 16:18:17]

當看到 MakerDAO 穩定幣系統因清算漏洞，導致用戶以 0 成本獲得 550 萬美金的 ETH 從而加重市場拋壓時，便想起了 BTS 穩定幣崩盤時的壯烈，依然記憶猶新。

區塊鏈支付公司Partior完成由渣打銀行牽頭的A輪融資:金色財經報道，區塊鏈支付技術公司Partior宣布完成A輪融資，本輪融資由渣打銀行全資附屬公司SCOHL領投，SCOHL同意按每股認購股份2.573美元認購于Partior的認購股份，總認購價為2333.28萬美元，以收購Partior 25%股權。創始股東摩根大通、星展銀行和淡馬錫參投。交易金額尚未披露，正等待監管部門批準。這家新加坡初創公司正在開發基于區塊鏈的銀行間支付網絡，并有望支持八種貨幣美元、新加坡元、英鎊、歐元、澳元、日元、離岸人民幣和港元。每家銀行都負責網絡上自己的節點，渣打銀行將成為歐元結算銀行之一。[2022/11/3 12:13:45]

近24小時內有1,360.45枚BTC流出交易所錢包:金色財經消息，據coinglass數據顯示，近24小時內有1,360.45枚BTC流出交易所錢包，近7天有5,855.72枚BTC流入交易所錢包，近30天有85,646.45枚BTC流出交易所錢包。截至發稿時，交易所合計錢包余額為2,221,453.21枚BTC。[2022/6/26 1:32:06]

BTS 穩定幣崩盤

幸運的是，崩盤引發的系統性風險終究沒造成毀滅性的影響， 可 DeFi 這個本小利薄風險大的生意還有未來嗎？筆者依舊相信 DeFi 的可能性，正如在報告前言中所說：

DeFi 如何在透明記賬的基礎上建立去中心化的信任體系，這個建設是一個長期的巨大的挑戰，與風險共生。我們可以簡單的說，只要解決DeFi的信任風險，就能建立一個與傳統金融截然相反的繁榮交易市場。

禍兮福之所倚，這次試煉使我們重新審視 BTS 的歷史教訓，重新思考預言機的機制、中心化和去中心化的平衡、區塊鏈內在的技術瓶頸和突破（ ETH、EOS平臺均受限于容量問題），以及建立和迭代更嚴格的風險框架。

本文分享報告中部分內容：前言、總結、崩盤概率密度分布和崩盤損失、比特幣 DeFi 風控優勢量化比較。

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