KINE:從產品、團隊與發展規劃，詳解去中心化衍生品協議Kine Protocol_KIN

原文標題：《一文讀懂去中心化衍生品中的星際戰艦Kineprotocol》

原文來源：Kine社區

衍生品在傳統金融市場乃至中心化的加密貨幣交易所中都扮演著非常重要的角色，但是受制于對于高頻/高速的訴求與鏈上交互速度慢/成本高之間巨大的鴻溝始終未能被有效填平。?

上線9個月來，與dydx同賽道的Kine作為在CoinMarketCap上排名前十的DEX，究竟有何特點和優勢呢？?

一、Kine是什么？?

KineProtocol是基于以太坊的去中心化衍生品協議平臺，旨在搭建無限流動性的衍生品市場，幫助用戶快速、透明、便捷地進行衍生品交易。所有交易都由業內創新的點對池引擎支持，通過最先進的交叉保證金，在最佳杠桿率的基礎上最大程度提升資金效率。目前Kine已實現多鏈布局，滿足用戶多元化需求，打造多鏈一體的交易生態，成為用戶體驗最好的去中心化衍生品交易平臺。?

簡單來說，Kine是一個去中心化衍生品交易平臺，但又不滿足于實現「單調」的加密資產衍生品交易。?

通常而言，衍生品可以更好地滿足市場參與者對于更高波動率或風險對沖等進階資產配置需求。雖然現貨通過組合同樣可以進行風險管理，但從整個資本市場的角度看，就失去了持續進行資本估值和資本間換算的基礎，資本流通的效率會明顯下降。從金融規律來說，衍生品交易無論從流動性，還是交易規模，都要比現貨交易規模更高。??

Bald：未出售過任何代幣，僅進行添加、移除流動性和購買代幣:7月31日消息，Bald官推發文稱，未出售過任何代幣，僅進行過添加、移除流動性和購買代幣等操作。[2023/7/31 16:09:45]

不滿足于加密資產衍生品交易的Kine，則希望實現「交易一切」，并且希望通過更加靈活和務實的方法，實現將主流交易者大規模帶入去中心化金融世界。?

在產品設計上，Kine提出的「交易一切」的目標非常類似熱門DeFi協議Synthetix、Mirror、UMA已經做出的嘗試，即在區塊鏈的世界中建立一些原本已經擁有足夠廣泛共識的金融資產的「映像」，并且更加開放地提供給每一位市場參與者。???

和加密貨幣所依賴的共識相比，美股、黃金以及其他一系列大宗商品在經歷了長時間的驗證之后，更容易被傳統金融市場的參與者以及那些對于加密貨幣世界尚不熟悉的投資者所接受。此外這種鏈上合成資產除了可以拉低Robinhood向華爾街卑躬屈膝之后水漲船高的準入門檻外，還為加密貨幣世界的參與者帶來了無限的可能性。??

從Kine的產品設計中可以看出，Kine以Synthetix為師，采用「peer-to-pool」的模式，以DeFi的方式為衍生品提供「無限流動性」。此外，Kine還在Synthetix和Mirror已有嘗試的基礎上，優化了質押率偏高的問題，進一步提升了資金利用率。?

Blur借貸協議Blend已貸出5708 ETH，黃立成為最大放款人:5月2日消息，據 Dune 數據信息，Blur 借貸協議 Blend 已貸出 5708 枚 ETH，共撮合成交 626 筆借貸。此外，黃立成為目前 Blend 的最大放款人，其累計完成 33 筆貸款，總貸款 610.4 ETH。

此前報道，5月1日，NFT 交易平臺 Blur 上線以 NFT 作為抵押品的點對點永續借貸協議 Blend。[2023/5/2 14:38:14]

此外，KineProtocol所有鏈上合約已經通過了派盾-PeckSheild安全審計。

二、KINE拒絕「為了去中心化而去中心化」?

實現路徑上，Kine則希望采用靈活和務實的策略，實現將主流交易者大規模帶入去中心化金融世界。???

Kine創始人Lei指出，目前加密資產交易領域，大多數人都極端地站在CeFi或DeFi的某一端，但是金融世界并不是非黑即白，DeFi仍需要借鑒CeFi的高效，CeFi則需要學習DeFi的安全和去中心化治理。

以太坊ZK-Rollup擴容方案Taiko計劃在2024年初上線主網:金色財經報道，以太坊ZK-Rollup擴容方案Taiko發文公布路線圖，計劃在本月推出Alpha-2測試網，其中包含無需許可的provers和部分ZK-EVM電路，并在2024年初上線主網，實現完整的ZK-EVM電路、去中心化proposers和provers。[2023/3/10 12:52:48]

所以，他計劃從一條中間路線開始，首先采用「鏈上質押+鏈下交易」的方式，在保護資產安全的同時，提高交易體驗；然后，評估各類鏈上可擴容方案，選擇并采用安全可靠的Layer2方案，實現完全的去中心化交易。?

這個路徑的核心目標，是讓最廣泛的加密貨幣用戶從中心化交易所進入去中心化交易的世界。??

在Kine推出的第一版產品中，用戶可以在智能合約中質押包括ETH、WBTC、主流穩定幣、Kine以及其他主要ERC20格式的Token，鑄造kUSD，然后在平臺內通過鏈下撮合的方式進行交易。?

這種方式的好處在于，在資金的安全置于智能合約之上，而非平臺的道德操守。線上質押方式的另一個好處就是數據的透明，線上質押數據實打實地放在哪，不會出現嚴重的交易數據夸大的情況。??

比特幣礦企MarathonDigital已聘請顧問，考慮對ComputeNorth進行競標出價:12月8日消息，比特幣礦企MarathonDigital已聘請資產重組顧問，就其對已破產的比特幣挖礦托管服務提供商ComputeNorth的風險敞口提供建議，目前正在權衡對ComputeNorth的潛在出價競標。此前報道，MarathonDigital預計可從已破產的ComputeNorth收回2200萬美元運營押金，此前它總計向ComputeNorth支付了5000萬美元的運營押金。[2022/12/8 21:29:49]

于此同時，Kine也承諾，當Layer2方案被時間證明是一個安全可靠的選擇時，Kine會毫不猶豫地去采用。?

「我和所有人一樣，都在期待Layer2技術落地，但截止目前，沒有人知道Layer2什么時候能夠在保證安全的基礎上高效落地。

目前Layer2方案都屬于實驗性的方案；這種實驗方案也就意味著較大的不確定性和安全風險，所以在layer2的解決方案成熟之前，并不是大規模應用的切實選擇。」Lei表示，「但是Kine最終一定會選擇被事實證明可行的Layer2解決方案，我們第一步是用DeFi的方式去改造CeFi，做了一個體驗不輸CeFi的鏈上產品，用一個務實主義的方式，將傳統中心化交易所的用戶帶入DeFi的世界。」?

灰度CEO：整個加密行業都在要求明確的監管框架:金色財經報道，Grayscale首席執行官Michael Sonnenshein在最近接受CNBC采訪時表示，整個加密行業都在要求明確的監管框架。這也關乎美國的競爭力，而不是浪費創新，因此我們呼吁各方采取行動。Sonnenshein針對美國SEC拒絕其將灰度比特幣信托（GBTC）轉換為交易所交易基金的申請一事評論稱，這些期貨合約從哪里獲得定價？來自基礎比特幣市場。這與 GBTC 等比特幣現貨 ETF 的定價相同。因此，這里的想法存在根本性缺陷。

Sonnenshein希望GBTC不會陷入 SEC與其姊妹監管機構CFTC之間關于誰對加密擁有管轄權的十字路口。[2022/10/12 10:32:44]

三、在產品機制方面，Kine如何確保交易流動性并提高資金使用效率？?

想獲得大規模用戶采用，衍生品交易平臺的流動性和資金效率也是關鍵。?

為了解決流動性問題，以及相關的滑點嚴重的問題，Kine借鑒了Synthetix推廣的Peer-to-Pool的流動性池交易模式，為用戶提供無限流動性及零滑點等優勢，大幅提升用戶交易體驗。所謂Peer-to-Pool，就是由平臺創造一個流動性池，但池子里的流動性的大部分是由DeFi用戶來添加，并通過超額抵押成為交易用戶的最終對手方。?

為了鼓勵DeFi用戶提供流動性，減少他們對于無常損失的困擾，Kine設計了一整套針對質押用戶的激勵機制，包括手續費分紅和平臺Token獎勵。在Kine設計的體系中，Pool中流動性的提供者并不是Kine本身，而是Kine的用戶，那是一群對提供流動性，獲取收入和Token的DeFi玩家。???

用戶在交易的時候，交易價格則是綜合了來自Chainlink、Coinbase、Bitstamp、Kraken等多個價格源的實時價格指數，從而盡可能避免出現平臺主觀操控價格、插針的情況。?

通過「無限流動性+實時價格指數」的設計，讓合約投資者在Kine平臺獲得的交易體驗將比目前市面上絕大多數的中心化和去中心化衍生品平臺的體驗好一些，也更簡單易用。?

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四、團隊與融資?

Kine創始人Lei，畢業于英國帝國理工大學計算機專業，有超過15年傳統投行從業經驗，其中就包括美林、匯豐、渣打、花旗等知名金融機構，同時還是CFA持證人。進入區塊鏈世界之后，他曾擔任火幣機構部負責人，對數字貨幣市場有充足經驗。??

據Lei介紹，Kine的創始團隊多來自于美林、匯豐、渣打、花旗等知名傳統金融機構的國際化團隊，平均7年研發經驗，核心團隊協作5年以上。??

目前KineProtocol已經獲得來全球頂級投資人、機構的支持，總共完成了三輪共計2000萬美元的融資。?

值得一提的是Kine獲得了NavalRavikant和AlexPack兩位著名的天使投資人的支持。?

NavalRavikant是Angellist的聯合創始人和前任CEO，他不僅在2010年創辦了Angellist，還是金融科技領域最知名的投資人之一。他投資了Uber、Twitter、Notion、Clubhouse在內的諸多知名公司和項目，他投資的企業中出現了超過10家獨角獸企業。??

而AlexPack是加密領域最早的機構投資者之一。他曾就職于BainCapitalVentures和加密投資基金DragonflyCapital，是加密領域許多領先團隊的早期投資者，其中包括CompoundFinance、MakerDAO、UMAProtocol、AmberGroup、MatrixPort、PolychainCapital、Ethereum和Cosmos等。2020年10月，AlexPack加入火幣戰略投資部并擔任投資顧問。?

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五、發展規劃：

Kine盲盒NFT作為Kine元宇宙生態計劃的開始，逐步推出Kine2.0版本，構建更為完善的去中心化DeFi生態產品。滿足用戶鏈上基本投資、交易的同時、提供更安全、更公平并且極具娛樂性、創新性的產品體驗。

另外不滿足當下的成就的Kineprotocol正在加速部署自己的元宇宙生態版圖，空前性構建與落地更多元宇宙應用場景。平臺致力打通中心化與去中心化交易壁壘。在今后，平臺也將帶領用戶更加自由地穿梭加密世界，搶占區塊鏈市場先機與元宇宙時代紅利。?

在Kine的去中心化治理中，引入DAO作為社區治理去中心化的第一步，KineDAO主要由KINEToken持有者組成，用戶可以通過提案和投票治理的方式，維持項目運行和推動項目發展。KineDAO發展的終極目標是解散Kine基金會，實現更徹底的去中心化自治，搭建一個完全由用戶主導的Kine生態系統。

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