作者:echo_z,鏈茶館
近期火熱的CULTDAO可謂一騎絕塵,2月初上線,蟄伏近一個月后,在3月末突然開始大漲,截止4.3的7日漲幅達到~48倍,對比上線初漲幅~100倍,而創始人至今匿名。
CULTDAO本質是一個風投DAO,通過眾籌投資項目、獲得項目分成來使投資人受益。但在眾多風投DAO之中,CULT能在短時間內脫穎而出,確實有其獨到之處。
CULTDAO核心的特點在于:1)具有鮮明的去中心化意識形態;2)通證經濟依靠強通縮形成正循環;3)雖然是匿名項目,但是運營非常有組織有紀律。
區塊鏈世界總是泥沙俱下,有時會很難區分龐氏和真正的價值。而在這個項目中,你會同時看到理想主義和能夠使人fomo的資金盤玩法。以下,鏈茶館將詳細解析項目機制、運營現狀和未來前景。
本文目錄:
1.?運行邏輯
???1.1鮮明的去中心化意識形態
??1.2強通縮的通證經濟模型
2.?運營現狀
???2.1當前投資項目
??2.2詳解代幣分布
3.?神秘團隊
4.?優勢與風險
以太坊Layer2總鎖倉量近100億美元,7日漲幅2.03%:金色財經報道,據L2BEAT數據顯示,以太坊Layer2總鎖倉量為99.7億美元,7日漲幅2.03%。鎖倉量前五分別為:Arbitrum One(59.8億美元,7日漲幅0.52%);OP Mainnet(22.6億美元,7日漲幅2.72%);zkSync Era(7.37億美元,7日漲幅16.43%);dYdX(3.45億美元,7日跌幅1.46%);Immutable X(1.03億美元,7日漲幅1.91%)。[2023/7/4 22:17:26]
1、運行邏輯
1.1鮮明的去中心化意識形態
CULTDAO在其12頁的宣言/白皮書中,用5頁篇幅闡述建立思想,透露出強烈的不滿現實、不滿政府的傾向。這一傾向也體現在項目的各處設計中。
其一,對于項目的投資方向,需要滿足3點:對抗中心化;推動去中心化事業;直接有利于一項神圣事業。CULTDAO希望投資激進主義者、革命主義者。
其二,提案和投票權的歸屬也依照去中心化邏輯設計。項目代幣$CULT持有者可以抵押$CULT獲得dCULT,dCULT持有者的前50成為守護者,他們是與項目利益息息相關的人,他們可以提案,也就是建議哪些項目獲得CULT投資;但與其他項目不同的是,這些人不能投票,投票權只掌握在在50名之外的$dCULT持有者手中,他們被成為多數人。
以太坊Layer 2總鎖倉量回升至54.7億美元,7日漲幅4.08%:1月30日消息,據 L2BEAT 數據顯示,當前以太坊 Layer 2 總鎖倉量回升至 54.7 億美元,7 日漲幅 4.08%。其中,鎖倉量前五分別為:
Arbitrum One(27.7 億美元,7 日漲幅 3.41%);Optimism(17.3 億美元,7 日漲幅 4.61%);dYdX(4.03 億美元,7 日漲幅 0.01%);Metis Andromeda(1.40 億美元,7 日漲幅 40.12%);Loopring(1.13 億美元,7 日漲幅 8.44%)。[2023/1/30 11:36:28]
這一設計就將CULTDAO與其他所有的DAO區別了開來。CULTDAO希望最終決定權永遠掌握在大多數人手中,而不是讓資源和權力集中的少數人手中。對于草根來說,有極強的吸引力。
其三,CULTDAO的創始團隊已經丟棄了智能合約的私鑰,因此代碼永遠無法升級。CULTDAO將會按照已經編寫好的規則永遠運行,不會被人類的意志所干預。相比可以通過少數人決策更改規則的DAO,CULTDAO真正做到了去中心化且自動化。
1.2強通縮的通證經濟模型
CULTDAO最吸引人的部分就在于其通證經濟模型。我們將會看到,這一模型中的強通縮和正循環是如何實現的。下圖短短一頁,就解釋了經濟模型的全部。
以太坊L2網絡總鎖倉量達到56.8億美元 近7日漲幅17.57%:金色財經消息,L2BEAT數據顯示,截至目前,以太坊Layer2上總鎖倉量為56.8億美元。近7日漲幅17.57%,其中鎖倉量最高的為擴容方案Arbitrum,約26.6億美元,占比46.94%。其次是Optimism,鎖倉量18.3億美元,占比32.33%。dYdX占據第三,鎖倉量5.23億美元,占比9.21%。[2022/8/10 12:14:47]
DAO的資金庫也就是投資資金池,而與其他風投DAO不同的是,這些資金并非來自于投資人的直接投資,而是來自于二級市場上$CULT代幣的0.4%交易手續費。市場上只要持續有人交易,就會充實資金池。
前50名dCULT持有者可以提案投資項目,提案中必須明確項目整體代幣供給、未來會返還給CULTDAO的代幣量、通證經濟模型、審計結果、銷毀和分配計劃,并且附上項目合約地址。如果提案通過,那么資金就會自動打到這個地址上。
最有趣的地方在于接下來的兩個$CULT代幣銷毀部分。
每當有提案通過、并且國庫內的$CULT價值相當于15.5ETH時,CULTDAO就會自動銷毀2.5ETH的$CULT,并轉賬13ETH給項目地址。也就是說,CULTDAO的每筆投資資金都是固定的13ETH,并且每次銷毀價值2.5ETH的$CULT,造成$CULT不斷通縮。
數據:Optimism總鎖倉量超12億美元,7日漲幅超36%:8月4日消息,據 L2BEAT 數據顯示,截至 8 月 2 日,以太坊 Layer 2 解決方案 Optimism 鏈上總鎖倉量為 12.2 億美元,7 日漲幅達 36.36%。
截止發稿,其治理 Token OP 報價 2.109 美元,24 小時漲幅 25.9%。[2022/8/4 3:31:28]
當被投資項目開始向返還代幣時,項目方需要先從二級市場購買等值的$CULT,隨后將一半分給dCULT持有者,另一半發送到銷毀賬戶。也就是說,每筆分紅的一半回饋給質押者,另一半通過銷毀、通縮,使得所有持幣人受益。
$CULT上限固定,只會銷毀不會增發,通縮設計可能會帶來一個正循環:代幣通縮直接有利于持幣人,能夠促進二級市場上的交易,而這又能充實國庫,帶來更多投資,進一步加強通縮。
這也正是$CULT容易被fomo的地方:持續通縮的可能性激勵人們早期購買。而其價值前景就在于,如果CULTDAO投資得當、持續獲得收益,這一經濟體永遠不會崩盤。
此外,被投資項目通過上幣可以獲得曝光,為項目注入市場信心,CULT會成為類似Launchpad的平臺。事實上CULTDAO上最近提案中包括的Falcon9、vEmpire表現都不俗。這有可能會激勵項目方去購買質押$CULT,引發一輪CULT-war。
ETC 24小時交易量躍升至全網第六,7日漲幅44.1%:金色財經報道,CoinMarketCap 數據顯示,以太經典EthereumClassic(ETC) 24 小時交易量目前已躍升至全網第六,達到 33.56 億美元,7 日漲幅達 45.4%。[2022/3/21 14:08:42]
當然,如果CULTDAO投不出好項目,收益稀少,那就會變成一個資金盤游戲,有可能在某個時間點進入死亡螺旋。
2、運營現狀
2.1當前投資項目
CULTDAO在2月上線,目前總共有7個已經執行的投資決議,總共投資91個ETH。
其中,2個項目均用以激勵早期$CULT質押者,總共給質押者分發了26個ETH。其余項目為:MetisDAO,、Falcon9、vEmpireDDAO、ThreeOhDAO。
Metis是一個以太坊擴容項目。Falcon9是一個SHIB類項目的發售平臺,致力于壯大SHIB生態和社區。vEmpireDDAO是一個去中心化的元宇宙投資機構,也是一個虛擬地產商。ThreeOHDAO希望為加密世界爭取世界的地位,將會支持為加密世界站臺的家。
Falcon9和vEmpireDDAO在上了CULT平臺后,幣價應聲大幅上漲,但是今日又大幅下跌。平臺的曝光顯然能夠帶來短期喝彩,但核心還是要看項目的長期走勢。
以Falcon9為例,可以觀察下投資收益。Falcon9總共融2筆,總共獲得26個ETH,價值~9萬美元,同時承諾會返利其代幣總量的1%,每月分1%,也就是會分100個月。Falcon9代幣總量999,999,999個,1%即1,000萬枚,當前單價$0.014,合計約14萬美元。按當前價格算,略高于投資金額,但是由于返利周期長,相當于以低價進行了超長期鎖倉。
此外,是否能上CULT也是一種利益,也可能會帶來守護者和項目方之間的利益沖突。當下還在投票中的PandaDAO,最初由一位Guardian提案,后來發現PandaDAO內部對于承諾給CULTDAO的額度仍有異議,這位Guardian又開始集結力量反對PandaDAO。當前的爭執停留在語言影響,未來如果利益足夠有關,可能會引發類似Curve-war的Cult-war。
2.2詳解代幣分布
代幣總量6,666,666,666,666,也就是6.67萬億枚。「666」在西方代表撒旦,這一數字也是經過精心設計的。
CULTDAO最初在Unicrypt上進行了預售,出售總量50%的代幣,來籌集250個ETH,金額達到125ETH時就會啟動項目。最終籌集了178ETH,籌集的60%將會鎖倉264年。
來源:Unicrypt
剩余的一半$CULT中,主要用作初始流動性;還有總量~10%用于開發團隊的獎勵,分12個月線性發放,已經發放2個月;另外一小部分被贈送給加密圈的一些知名人士,作為初始守護者。
在CULT上線初、還沒有投資項目時,就銷毀了~25%的代幣。筆者沒有看到這部分的銷毀原因,如果有讀者知曉歡迎補充。社區有朋友提到過可能是未售出的剩余代幣,但是未售出代幣應為總量*50%*(250-178.4)/250,大約是總量的14%,和這里的~25%不一致。
根據官網和Etherscan上的信息,我們大致可以拼湊出當前的代幣分布:1)~27%被質押,TVL約9,000萬美元;
2)~25%已被銷毀,其中絕大多數都是在上線初期就已銷毀,因此雖然代幣總供給是6.67萬億,但實際只剩~5萬億枚;
3)~10%作為團隊工資,仍在鎖倉中;
4)~1%在資金庫中,合計約1,377ETH;
5)剩余~36%姑且認為都是市場流通量,和CULT官網顯示的流通量誤差不大,約4%絕對值
$CULT代幣當前分布,鏈茶館整理
3、神秘團隊
團隊創始人保持匿名,但是其提交的審計機構SolidProof曾發推表示,創始人是一位非常知名的加密圈創業者。而且,在$CULT代幣剛剛完成預售、官網都還沒有正式開始運行投資時,CMC就已經開始追蹤$CULT,可以想見創始人一定有豐富資源。
來源:https://twitter.com/SolidProof_io/status/1486020348982222850
坊間有人猜測是SHIB創始人Ryosh,有人猜測是AC,但都沒有實錘。
此外,產品上線初期,CULTDAO公布過一批愿意公開身份的Guardian,應該都和創始人有關聯。其中包括:BanklessDAO社區經理、Web3活動組織者、vEmpireDDAOCEO,都是在Web3活躍的玩家。
4、優勢與風險
鏈茶館總結CULTDAO的核心優勢包括:
1)通證經濟模型強通縮,能夠造成交易→通縮→交易的正循環,對于持幣者早期進入非常有吸引力;
2)團隊有資源有背景,目前為止的運營表現不俗;
3)項目具有非常強烈的去中心化理想,能夠吸引Web3
但是CULTDAO鮮明的去中心化旗幟、想要顛覆現實的協作模式,也使之更像一個社會實驗。目前為止的DAO,或是人數少、進入門檻高;或是有核心運營團隊,大眾決議的角色相對較弱。
而CULTDAO將擁有提案權的守護者資格完全開放,有錢即可;同時將投資的核心決議權交到大眾手中。拒絕中心化、閉塞人治的DAO固然非常有吸引力,但這一模式否長久,未來會出現什么樣的問題,也是項目最核心的挑戰。
可以說,也是人類社會的一大挑戰。
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