撰文:Alex
編譯:星球日報Katie
本來,我只是做了個關于Uniswap的Dune儀表盤,卻在DeFi圈內引起了轟動。令人不安的是,它揭露了那些自認為發明了「金融永動機」的人的真面目。這是一個關于圖表、Cookie數據、傲慢、社交證明和DeFi未來的故事。
上個月,我對UniswapV3ETH/USDC池子的「有訂單流」進行了分析。ETH/USDC上的UniswapV3LP損失估計1億美元。
「有訂單流」引起了人們的注意。不過要澄清一點:當你做LP時,你是在賭一個交易對的表現如何;這個押注與你的交易池是否有「有訂單流」無關。
The MV3 Universe系列NFT近24小時交易額漲幅超500%:金色財經報道,OpenSea數據顯示,The MV3 Universe系列NFT近24小時交易額為142.91 ETH,24小時交易額增漲幅度為554.81%,交易額排名位列OpenSea第17。[2022/8/23 12:41:53]
在扣除其原始LP持幣的費用后,結論如圖一所示:
概括而言,AMM中的LP在費用>非永久性損失時獲利,在費用<非永久性損失時虧損。圖表顯示,今年LP費用比IL低1億美元左右。
圖一數據的進一步解讀
圖一衡量UniV3上ETH/USDC池子的每筆交易的「邊界」,即使用未來價格的交易的未實現賬面損益額。
DeFi 收益聚合器 Yearn v3 版本 Vaults 即將推出,包含 ERC-4626 代幣標準以及 Gas 優化等:5月4日消息,DeFi 收益聚合器 Yearn v3 版本 Vaults 即將推出,新版本包括了通過提高安全性引入的更高風險、高回報 Vaults;使用 Solidity 編寫;將與使用 ERC-4626 格式代幣的項目進行組合;進行 Gas 優化;通過 Keep3r Network 實現自動化管理等。[2022/5/4 2:49:18]
例如,5分鐘標記=交易發生5分鐘后未實現的盈虧。
這是我之前工作的HFT高頻做市商在傳統金融中常用的一種度量方法。它衡量多個時間范圍內執行交易的性價比。「邊界」預示著我們實現的盈虧,要想準確找到每個LP和交易方式會很繁瑣。
5分鐘后LP未實現盈虧:-2100萬美元
Polygon 期待 Uniswap V3 部署至該網絡,已在社區提議:11月21日消息,Polygon 聯合創始人 Mihailo Bjelic 在 Uniswap 論壇中提議將 Uniswap V3 部署至 Polygon PoS 鏈。他認為 Polygon 是目前僅次于以太坊主網的 DeFi 生態系統,而且他們也希望激勵 Uniswap 的采用率。[2021/11/21 7:02:46]
1小時后LP未實現盈虧:5600萬美元
1天后LP未實現盈虧:-9700萬美元
7天后LP未實現盈虧:-9200萬美元
@0xShitTrader對這張圖表的解釋是,由于損失巨大,散戶不應參與CPAMM上提供的被動流動性。
AnySwap Multichain Router V3 Beta主網上線:去中心化跨鏈交易協議AnySwap宣布,AnySwap Multichain Router V3 Beta主網上線。其特點包括特點非托管+MPC、原生兌換和多鏈路由器(Multichain Router)。[2021/6/4 23:13:04]
我個人對這種觀點持中立態度。ETH/USDC的LP「邊界」近期下降嚴重。
Uniswap團隊對圖一的反駁和與分析師的對峙
Uniswap風險和研究部門的@teo_leibowitz、@xin__wan和@AustinAdams10發來了一條措辭嚴厲的帖子,稱我在憑圖表指控Uniswap,并在分析中忽略了「cookie」數據,聲稱我的分析在各個方面都是錯誤的。
公告 | OKEx變更V3 WebSocket API連接地址端口號:據官網公告,現V3 API運行已經穩定,為了WebSocket服務更高效、穩定地運行,V3 WebSocket API已將端口由10442變更為8443,端口10442將于2019年9月22日14:00停止服務。為避免影響正常交易,用戶需提前將Endpoint端口切換至8443。[2019/7/22]
Uniswap的團隊聲稱,我在分析中沒有計算費用,UniswapETH/USDC池子自成立以來實際盈利1.5億美元。差異如此巨大。
@0xShitTrader發現Uniswap在其查詢中存在一個錯誤,導致拋出所有LP買入,超過所有LP交易的一半。
在修正錯誤后,他們的分析與原始圖表完全相同,顯示了1天內LP損失近1億美元。
這個問題立即被提交至他們的團隊。已經過去5天多了,他們還沒有撤回聲明,要求我解釋真相。對我來說,分享DeFi世界真實的現狀很重要。Uniswap團隊認為在ETH/USDC池子中提供被動流動性獲得1.5億美元利潤是合理的,這一事實讓我感到震驚。
Uniswap團隊的傾向很明顯。他們認為傳統金融市場那一套根本不適用于他們。他們認為他們發明了「金融永動機」,一種無需alpha生成的「印鈔機」。這種來自Uniswap的錯誤信息和缺乏真相的情況,像病一樣在DeFi社區的KOL中傳播,這些人信任Uniswap品牌,但他們自己沒有深入研究數據。
DeFi世界的現狀
在ETH/USDC池子中,資金被過度分配以提供流動性。這并非我個人對AMM或Uniswap團隊的攻擊,而是現實狀況。DeFi正處于一場生存危機中,作為一個社區,我們需要誠實地面對我們所取得的成就。
AMM是穩定幣交易和提升長尾資產流動性的絕佳工具。對抗CeFi技術是我們作為一個社區仍在努力解決的問題。尋找收益率的鏈上資金太多了,這導致幾乎每個機會都產生負風險溢價,Uniswap池子無法承受。
ETH上有超過700億美元的穩定幣在尋找用例。這類資本沒有足夠的用例,尤其是在無風險收益率超過4%的大環境中。
大多數人還沒有意識到DeFi是一個對自己的身份感到困惑的青春期青少年。我們被資本追逐,大多數DeFi社區都認為這是理所當然的。DeFi正與時間賽跑,試圖說服資本留下來。創新、創造力和真正的生產性用例是生態系統生存所必需的。我們不能坐享其成,因為DeFi還遠未達到可持續發展的終點。
我的一個好朋友最近和我談到了精確性和準確性之間的區別,我認為這是DeFi存在問題的根源。精確是擊中目標的能力。準確度是確保你瞄準了正確的目標。
DeFi實際上想解決什么問題?
在上一個周期中,世界需要一種增長敘事來注入歷史性的流動性。作為一個社區,我們需要放棄上一個周期的「金融煉金術」和「金融永動機」的承諾,專注DeFi真正能夠解決的長期可持續創新來源。
我希望這能給加密領域的builder敲響警鐘。我們中的許多人都非常幸運地積累了資本,并在熊市中將項目建立起來。讓我們確保我們的目標是正確的,因為我們有責任讓世界變得更美好。
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原文標題:《TheTelecomCowboysoftheDecentralizedWirelessMovement》作者:SamiKassab編譯:郭倩雯.
1900/1/1 0:00:00針對昨日FTX前首席執行官SamBankman-Fried發布的神秘推文,加密KOLBearicaWall在推特上分析稱,這可能是SBF在偷偷地刪除選定的推文.
1900/1/1 0:00:00據TechCrunch報道,非洲Web3初創公司Nestcoin首席執行官YeleBademosi稱,該公司運營費用在FTX上,因此不得不裁員.
1900/1/1 0:00:00作者:曼達洛人,MantaNetworkProtocol在過去一年多時間里,越來越多人意識到ZK這種密碼學工具的強大,我們也看到很多零知識證明應用的興起,比如隱私社交、隱私投票、隱私DAO等等.
1900/1/1 0:00:00MPC錢包Fordefi完成1800萬美元的種子輪融資,LightspeedVenturePartners領投.
1900/1/1 0:00:00加密貨幣交易所Gate.io發布公告回應此前“四個錢包資產目前僅有4.79億美元”,稱Gate.io的資產儲備證明由Armanino公司全程負責做鏈上核驗和審計.
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