USD:從鏈上數據分析，FTX 暴雷后有多少投資者套現離場？_全球加密貨幣市值

原文：《TheStateofCryptoMarketsAfterAnExtremelyHecticWeek》，Chainalysis?

編譯：aididiaojp.eth，ForesightNews

本周是加密歷史上最瘋狂的一周。作全球最大的交易所之一，FTX的代幣FTT在過去兩天暴跌84%，一項待收購的暫定協議于昨天下午也已終止。FTX暴雷引發市場恐慌，加密貨幣價格全面下跌：比特幣自周一以來下跌了14%，以太坊下跌了17%，而Solana尤為慘烈，下跌了43%，目前三者均已從三天內低點有所反彈。

數字貨幣金融管理局公布其國際CBDC白皮書:金色財經報道，在國際貨幣基金組織 (IMF) 2023 年春季會議上，數字貨幣金融管理局 (DCMA) 宣布正式推出通用貨幣單位 (UMU)，Unicoin，一種國際貨幣中央銀行數字貨幣 (CBDC) 可以通過數字貨幣軌道進行類似 SWIFT 的跨境支付，完全繞過代理銀行系統，以最優惠的批發匯率和即時實時結算。[2023/4/20 14:16:33]

市場瞬息萬變，現在嘗試做出任何中短期預測都毫無意義，但從長遠來看，加密貨幣可以經受住任何風暴。我們需要尋找新興市場中的新用戶，他們依靠加密來保存他們的儲蓄，并開展日常業務，以提醒人們該行業在全球范圍內的價值。但就目前而言，投資者可能會感到恐慌，并尋找價格以外的市場反應跡象。鑒于此，我們根據鏈上數據整理了一些圖表來概述我們對加密世界當前正在發生的事情的看法。

分析：硅谷銀行1610億美元存款中超93%沒有保險:3月10日消息，據記者Max Reyes分析，硅谷銀行最近提交給監管機構的一份文件顯示，該行1610億美元的存款中有93%以上沒有保險。[2023/3/11 12:55:14]

外匯流入穩定

中心化交易所是用戶交易加密貨幣并將其轉換為現金的主要場所，因此當市場劇烈波動時，投資者將更多資金轉移到交易所，以通過交易或退出法幣獲利。但到目前為止，交易所的凈流入量并沒有顯著增加，如下圖所示，從10月26日至今的每小時凈流入量。

TUSD流通量創去年8月以來最高水平，成為第五大穩定幣:金色財經報道，在加密貨幣交易所巨頭Binance日益重要的推動下，TrueUSD(TUSD)穩定幣已成為按市值計算的第五大穩定幣。加密情報公司Nansen的區塊鏈數據顯示，全球交易量最大的加密交易所Binance在過去7天內鑄造了價值約1.3億美元的TUSD。

根據加密貨幣價格追蹤機構CoinGecko的數據，隨著近期的上漲，TrueUSD穩定幣的流通供應量超過11億美元，這是自去年8月以來的最高水平。加密數據平臺DefiLlama顯示，TUSD在上周的市值增長15%，超過去中心化金融協議Frax Finance的原生穩定幣frax(FRX)，位列第五。TUSD是由加密貨幣公司ArchBlock發行的與美元掛鉤的穩定幣，以前稱為TrustToken。根據區塊鏈數據提供商ChainLink的儲備證明監控工具，其價值完全由法定資產支持。[2023/2/28 12:32:52]

俄羅斯總理要求財政部和央行在12月1日之前就該國數字資產市場發展的愿景達成一致:9月15日消息，俄羅斯總理Mikhail Mishustin要求中央銀行和莫斯科財政部在12月1日之前提交有關俄羅斯聯邦數字金融資產（DFA）市場未來的具體建議。財政部和貨幣當局還必須與俄羅斯金融監管機構Rosfinmonitoring、聯邦稅務局和聯邦安全局合作，在12月19日之前就旨在規范發行和流通俄羅斯數字貨幣的法律草案制定統一立場。

此前消息，俄羅斯財政部金融穩定司司長Ivan Chebeskov表示，最早可能在2023年開始接受加密貨幣進行跨境支付。（Bitcoin.com）[2022/9/15 6:59:08]

11月7日，交易所的流入量開始略有上升，這一天在Twitter上傳言稱其他加密公司將大量拋售FTT，加劇了對FTX健康狀況的恐慌，但也有一些時段處于凈流出。總體而言，與前幾天相比，從11月7日起，外匯流入變得不穩定，但總體波動有限。在波動性增加的時候，我們沒有看到預期的大量資金流入，更不用說我們現在看到的極端波動。

投資者是否為了穩定而轉向美元？

在動蕩和恐慌時期，我們預計加密用戶會持有具有穩定性的法定貨幣來規避風險。加密用戶通常采用有兩種方法：交易與美元等法定貨幣掛鉤的穩定幣或者完全清算并將加密貨幣換成法定貨幣。總體而言，加密貨幣支持者可能更愿意看到前者而不是后者，如果投資者換成穩定幣，他們更有可能暫時穩定其持有的資產，并且當他們準備再次交易時，他們可以輕松地換回加密貨幣。但是如果他們換成法定貨幣，則可能表明打算在更長的時間內甚至永久遠離加密貨幣。

上圖顯示了從10月26日至今，按資產類型劃分的24小時滾動平均交易量。穩定幣交易量在11月7日之前以相同的方式起伏波動。隨著FTX的情況繼續惡化，穩定幣交易量在11月10日上午急劇增長，超過兩周的高點。數據表明，隨著市場變得動蕩，許多投資者確實開始更多持有穩定幣。

但是法幣的持有情況呢？為此，我們必須走出鏈上世界，通過Kaiko提供的交易所訂單簿數據可以得知：

如圖所示法幣與穩定幣的情況相似，盡管增長不太明顯，從11月7日開始，加密貨幣兌美元交易穩步上升，隨后在11月8日出現大幅飆升，交易在美國東部標準時間下午1點達到峰值，開始逐漸恢復到接近正常水平。雖然這種模式與我們在穩定幣交易量中看到的模式大致相同，但持有法幣可能更能表明用戶將長期退出其加密貨幣頭寸。

持續監測

像FTX這樣的行業巨頭的意外崩潰對加密貨幣來說是一個巨大的負面消息，而由此產生的市場混亂只會加劇市場動蕩。然而加密貨幣在之前的此類事件中都幸存下來，變得更強大，并繼續達到新高。我們預計資產價格最終將恢復，加密貨幣將恢復增長。但目前我們將繼續關注市場的新發展和未來可能發生的線索。

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