LABS:名為投資實為場外交易？The Block 再度發文爆料 DWF Labs 的“投資”行徑_ethyleneabsorbent

原文編譯：Felix

一、概要

1）DWFLabs從默默無聞發展成為今年加密領域最活躍的投資者之一。

2）但在繁榮的背后，一些業內人士在其不透明的投資結構和將代幣投資轉移到交易所的習慣中看到了危險信號。

3）DWF對此進行了反駁，稱自己的做法沒有任何問題。

DWFLabs在加密行業最活躍投資者的榜單上一路飆升，引起了人們的關注和不滿。

加密數據平臺RootData在Q1統計的機構投資次數

在這個充斥著丑聞、破產和美國監管機構打壓的行業動蕩的六個月里，DWFLabs?從默默無聞走到了聚光燈下。BlockPro?的交易數據顯示，該公司在?25?輪融資中投資了?2.32?億美元，其中?18?輪是?DWF?作為唯一投資者，而該公司自己表示，已經向?100?多個項目投入了至少?1?億美元。

引發人們對其投資猜測的，不僅有?DWF?的支出，還有許多風險投資交易似乎都是不透明、不標準的，并將?DWF?與去年倒閉的AlamedaResearch相比。AlamedaResearch?是由FTX前首席執行官?SBF?創立的對沖基金和做市商。在辯護中，DWF?對針對它提出的所有問題做出了回應。

HIVE Blockchain將更名為HIVE Digital Technologies:7月6日消息，加拿大上市公司、加密礦企HIVE Blockchain公布戰略品牌重塑計劃，包括將HIVE Blockchain更名為HIVE Digital Technologies，更名的目的是戰略擴張，以發展其綠色能源數據中心和GPU云計算技術。其表示，GPU云計算技術是人工智能領域的重要工具，自ChatGPT推出以來，用于機器學習和高級數據分析。該公司的普通股和認股權證將繼續以“HIVE”代碼交易，品牌重塑預計將于7月12日左右生效。[2023/7/6 22:21:40]

CastleIslandVentures?創始合伙人?MattWalsh?表示：“我以前看過這樣的劇本，結局是散戶受損，SEC采取執法行動。”“這個行業不需要Alameda2.0?。”

DWFLabs?由管理合伙人?AndreiGrachev?于2018年創立——他是?HuobiRussia?和多家加密交易公司的?CEO。DWFLabs?在網上自稱是領先的“數字資產做市商和Web3投資公司”，在新加坡、瑞士、阿拉伯聯合酋長國和英屬維爾京群島都有業務。它是DigitalWaveFinance?的附屬公司，DigitalWaveFinance?是一家在線資料很少的實體公司，DWFLabs?的網站將其描述為“世界上最大的高頻加密貨幣交易實體之一，在?40?多個頂級交易所進行現貨和衍生品市場交易。”

風險投資公司GMG Ventures宣布更名為Mercuri:金色財經報道，《衛報》母公司風險投資公司GMG Ventures宣布更名為Mercuri。還通過其企業資本基金計劃為其由英國商業銀行牽頭的第二支基金籌集了5000萬英鎊（8135萬美元），以支持利用人工智能重塑傳統媒體模式的初創公司。

金色財經注：Unlock Protocol宣布完成400萬美元融資，Betaworks、CygniLabs、《衛報》母公司GMG Ventures和Metacartel Ventures China領投[2023/7/4 22:17:00]

二、DWFLabs的問題

對?DWF?的擔憂最核心的是，初創公司代幣的交易協議有時被報道為風險資本投資，以及?DWF?習慣于將這些代幣轉移到交易所，以便出售。

從交易結構開始，許多行業人士向?TheBlock?提出了擔憂，認為?DWF?對加密初創公司的數百萬美元投資更適合稱為場外交易。這些場外交易允許初創公司將其代幣轉換為穩定幣，而不是?DWF?預先注入現金，然后?DWF?將代幣轉移到交易所。

百威官方推特賬戶更名為beer.eth:11月30日消息，百威此前宣布以高達30ETH（約合10萬美元）的價格購買了Beer.eth域名，并嘗試進軍NFT市場與NFT媒體商店VaynerNFT達成了長期合作關系，百威正在尋求利用NFT將涉及門票和商品轉化為NFT，百威還將為其粉絲創造新的知識產權驅動的NFT體驗，從而提供基于體育、娛樂和音樂的體驗。根據最新信息顯示，目前百威已將其官方推特賬戶名稱改為beer.eth。[2021/11/30 12:40:46]

“你看到的所有這些‘投資’都不是實際投資，”一位直接了解?DWF?業務的人士表示。“它們是場外交易。都是代幣購買。是在一段時間內進行的場外交易。”

三、DWFLabs的“承諾”

例如?2?月下旬，加密隱私初創公司?Beldex?宣布與?DWF?達成?2500?萬美元的交易。在一篇博文中，Beldex?表示?DWFLabs?將“承諾投入?2500?萬美元用于?Beldex?網絡和生態系統的研發”。然而，在對這筆交易的一些報道中，“承諾”一詞被遺漏了，而是將其描述為直接的融資活動。Beldex?的一位發言人表示，這筆錢實際上已經認投兩年了。

ETC客戶端OpenEthereum已被分開并命名為OpenETC:7月22日，ETC官方發推稱，鑒于ETC客戶端OpenEthereum宣布停止支持ETC，而留下了未使用的鏈，如Musicoin、Ellaisiam和Callisto，OpenEthereum客戶端已被分出來并命名為OpenETC。此前7月17日消息，OpenEthereum宣布停止支持ETC，原因是其維護者Gnosis希望將其有限的精力投入到以太坊主網開發中。隨后，CoreGeth作為ETC Core官方維護客戶端繼續服務于ETC網絡。[2020/7/22]

這位發言人本周表示，DWF?仍作為其“營銷和合作顧問”的身份參與該項目，同時還幫助介紹其他業內人士，包括開發商和研究人員。DWF?稱，這種安排“對?Beldex?極為有利”。

就在本周，CryptoGPT?宣布從?DWFLabs?獲得了?1000?萬美元的?A?輪融資，代幣估值達到了?2.5?億美元。然而，CryptoGPT?聯合創始人兼首席技術官?DejanErja?表示，到目前為止，總投資金額只有?42?萬美元。Erja?稱，DWF?上周開始投資，剩余金額將在?285?天內到位。作為交易的一部分，DWFLabs?還將為?CryptoGPT?的?GPT?代幣做市。

Celo生態系統驗證機構Censusworks提議將cGLD改名為Celo:Celo生態系統的驗證機構Censusworks今日發布博客，提議將Celo Gold（cGLD）改名為Celo（CELO），這將明確區分Celo原生資產和Celo的一系列穩定幣。Censusworks表示，Celo Gold是黃金標準的一個很好比喻，但在實踐中并沒有真正起作用，Celo Gold與實際黃金的價格無關。[2020/6/3]

四、DWF的“不明智”交易

Fisher?8Capital?和?eGirlCapital?的創始人?BainyZhang說：“DWFLabs?投資的項目類型和金額對我來說真的沒有意義。”兩者似乎都不明智。據推測，DWF?投資于項目的金額占這些項目代幣供應量的很大一部分。例如，假設?DWF?按市場價格支付，Beldex?的?2500?萬美元是其完全稀釋估值的?5%?。

一旦公開，此類交易可能會對項目代幣的價格產生巨大影響。根據?CoinGecko?數據顯示，在宣布與?Beldex?達成交易協議后的幾天內，其?BDX?代幣的價格上漲了約?50%?，從?0.04?美元漲至?0.06?美元。現在約為?0.057?美元。

一個名為?Tomi?的項目旨在建立一個能替代互聯網的平臺，該項目表示已于?3?月?22?日從?DWFLabs?籌集了?4000?萬美元。短期內，其代幣價格從?1.3?美元飆升至?4.3?美元，然后跌至目前的?2.58?美元左右。在?TheBlock?報道?DWFLabs承諾購買由加密基礎設施項目?Orbs?發行的價值?1000?萬美元的代幣后，價格也出現了上漲。

五、“我看不出有什么不妥”

在一次采訪中，當被問及?DWFLabs?投資是前期的風險資本支票還是場外代幣交易時，Grachev?毫無認錯意思。

“我們根據我們的風險管理來配置資金。坦白地說，我不認為這有什么不對。”“我不在乎其他做市商/投資者在做什么。因為我們的主要目標不是模仿其他市場參與者的做法。我們的目標是讓合作伙伴開心。”

繼續討論?DWF?將其代幣投資轉移到中心化加密交易所的問題，不難發現人們引用鏈上數據來強調這種做法，并想知道這是否意味著?DWF?正在出售代幣。

當被問及這些變動時，Grachev?否認了該公司為了獲取利潤而出售的說法。相反，他說?DWF?發現將代幣留在交易所比使用鏈上錢包更安全。

Grachev?在接受采訪時說：“我們將代幣轉移到交易所，但我們從不拋售”。“如果我們將代幣發送到交易所，但并不意味著我們會立即或在不久的時間內出售這些代幣。我們一直將代幣轉移到交易所，因為對我們來說，將代幣存儲在交易所是一種更便捷的庫存管理方式。”

本周另一個Twitter帖子中，他補充說：“加密做市商必須為緊急情況和極端波動做好準備，并擁有可用的代幣和穩定幣庫存，目的是滿足全天候的流動性。”

六、DWF的資金情況

DWF?的大手筆支出也讓業內一些人懷疑其資金從何而來。Grachev?表示，DWFLabs?沒有外部投資者，自公司于?2018?年?12?月成立以來，其資金一直來自交易活動。還有一些是基于加密貨幣的貸款。

除了經營?DWFLabs，Grachev?在?LinkedIn?上的個人資料顯示，他在過去五年中還擔任過其他幾個職位——都涉及交易和加密貨幣。

從?2018?年到去年?6?月，他擔任一家名為?VRM.Trade?的高頻交易公司的首席執行官。2018?年?5?月至次年?7?月，他在莫斯科一家名為?Racib?的公司擔任交易副總裁。據?LinkedIn?顯示，在此之前，他還經營著另一家名為?CrypsisBlockchainHolding?的加密貨幣公司，該公司也在莫斯科工作。

從?2018?年?9?月開始，Grachev?還曾擔任中國加密貨幣交易所的分支機構：火幣俄羅斯的首席執行官，為期一年。火幣俄羅斯于?2020?年關閉。火幣發言人表示：“由于火幣集團內部的戰略調整，雙方達成協議終止了這一伙伴關系。”

盡管?Grachev?在接受?TheBlock?采訪時和在社交媒體上熱衷于反駁有關其不當行為的言論，但加密行業的許多人仍心存擔憂。

天使投資人兼前首席營銷官?MatthewHowells-Barby?說：“在大多數風投機構都在收緊錢包的時候，DWF?每周都在場外代幣交易上投資數千萬美元。”“感覺有些不對勁。”

免責聲明：DWFLabs?競爭對手?Wintermute?的創始人兼首席執行官?EvgenyGaevoy?是TheBlock?的董事會成員，也是股東。

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