穩定幣:英國政府發文：DeFi 質押借貸如何征稅？_My Defi Legends

原文標題：Thetaxationofdecentralisedfinance(DeFi)involvingthelendingandstakingofcryptoassets?

來源：GOV.UK

編譯：TaxDAO

金融服務近年來迅猛發展，其中包括加密資產的增長。新形式的加密資產和由它們支持的服務正在不斷發展。

2018年3月，時任財政大臣推出了政府的金融科技行業戰略。它闡述了政府與英國金融服務業合作的雄心，以維持英國作為全球領先的金融中心和世界上最具創新力的經濟體的地位。

政府旨在對加密資產建立明確的稅收和監管制度，使英國處于加密資產和區塊鏈技術安全、可持續和快速創新的前沿地位。

財政大臣在2022年12月于愛丁堡舉行的TheCityUK全國會議上重申了保持英國在金融科技領域全球領導地位的承諾。

英特爾、戴爾和英國政府將在元宇宙中測試聚變能源系統:金色財經報道，英國原子能管理局、英特爾、戴爾和劍橋大學將在虛擬宇宙中測試開發聚變能源生產系統。他們將使用具有先進預測能力的超級計算機和人工智能技術來創建 STEP（用于能源生產的球形托卡馬克）設計的數字孿生。然后，科學家和工程師將創建該設計的工業虛擬宇宙。

兩家公司表示，他們將利用超級計算機和具有先進預測能力的人工智能技術，在沉浸式互聯虛擬環境中創建穩健的設計，以在工業虛擬世界中復制設計。[2023/7/2 22:13:09]

去年四月宣布的措施之一是探討和解決有關DeFi借貸和質押活動稅收方面的具體問題。一些利益相關者強調了當前資本利得稅規則在應用于DeFi時，存在與活動實質不一致的情況。

作為對DeFi交易適用稅收規則審查的一部分，政府于2022年7月5日至8月31日發出了證據征集。大多數受訪者認為，改變稅收規則將有益于該行業和用戶。

英國政府計劃為人工智能撥款1億英鎊:金色財經報道，英國首相Rishi Sunak公布了該國人工智能 (AI) 發展計劃，政府計劃為此撥款1億英鎊（1.25億美元）。作為該計劃的一部分，當局將設立一個獎學金基金和一個相關的專家工作組。主要方向將是農業和醫療保健的發展。[2023/6/15 21:40:03]

最近的市場事件——包括FTX的失敗——凸顯了整個加密資產行業的脆弱性。在去中心化的金融體系中，政策制定者和監管機構也強調了特定的風險，包括網絡風險和其他技術風險，以及傳統金融系統和去中心化金融系統之間的依賴關系增加和市場壓力期間缺乏支撐的情況。?

本文中提出的DeFi借貸和質押的稅收政策方法已經考慮了中立性、公平性和實用性。它并不意味著取代更廣泛的加密資產監管框架。有關政府監管加密資產方法的更多細節，請參閱英國財政部于2023年2月1日發布的《加密資產未來金融服務監管制度——咨詢和征求意見》。

Binance、Circle就加密監管框架向英國政府提交反饋意見:金色財經報道，加密貨幣交易所Binance和穩定幣發行商 Circle 向英國政府提交了反饋意見，該國正在考慮建立一個新的框架來管理數字資產的交易和借貸。

幣安表示需要特別關注消費者保護、市場完整性和金融穩定，但警告稱過度監管可能“無意中扼殺創新和增長，消除選擇和競爭，并可能將消費者推向不受監管的市場或運營商”。Circle 表示，該國應該讓數字資產公司的注冊過程“簡單透明，有明確的指示性時間表，以及監管機構對什么是好的或壞的做法的反饋。 該公司在一篇博文中表示。Circle 敦促英國財政部迅速披露其監管法幣支持支付穩定幣的計劃，進一步澄清‘加密資產’活動與涉及支付服務提供的支付穩定幣相關活動之間的區別。[2023/5/3 14:39:33]

什么是DeFi貸款和質押？

DeFi是一個總括性術語，用來描述使用分布式賬本技術提供類似傳統金融服務的服務。DeFi通常通過“智能合約”執行，這是一組編碼規則，當滿足一定參數時，在區塊鏈上執行交易。因此，DeFi能夠在不使用傳統金融中介的情況下提供金融服務。

英國政府計劃將穩定幣納入電子支付監管范圍:5月13日消息，據CNBC記者Ryan Browne，英國政府準備在UST崩潰后對穩定幣采取進一步行動，政府已經明確表示，某些穩定幣不適合用于支付目的，因為它們與無支持的加密資產具有共同特征。政府正計劃將穩定幣納入電子支付監管范圍，這意味著像Tether和Circle這樣的發行人可能會受到英國金融行為監管局（FCA）的監管。[2022/5/13 3:14:42]

DeFi借貸服務允許用戶存入代幣并獲得財務回報作為交換，通常被稱為利息。此外，加密資產持有者可以將他們的代幣提供給平臺，與其他用戶的代幣匯聚在一起。這種向平臺提供流動性的方式被稱為“質押”，并允許平臺使用匯聚的代幣執行其他DeFi服務。為了鼓勵加密資產所有者為平臺提供這種流動性，他們將提供財務回報，通常在協議期限內或期限結束時定期支付。

政策原則

政府正在就DeFi借貸和質押的稅收方案的實施進行咨詢，旨在從CGT中忽略在加密資產被質押或借出時發生的任何受益所有權的處置。相反，在加密資產以經濟方式處置時，將會產生資本利得稅。

英國政府將提出處理非法金融的法案:5月10日消息，查爾斯王子在女王演講中表示，英國將提出一項處理非法金融的法案，進一步加強處理非法金融的權力，減少經濟犯罪并幫助企業發展。演講中沒有明確提到加密貨幣。根據《金融時報》2月份的報道，新法案將推進政府扣押加密貨幣資產的權力。

查爾斯王子表示：\"還將公布措施，為數字市場和最大的數字公司建立新的競爭規則。\"講話還強調了對經濟的關注，以及在最近的生活成本危機中幫助解決生活成本問題。此外，英格蘭銀行將專注于使通脹率回到其目標。（The Block）[2022/5/10 3:04:46]

擬涵蓋的DeFi交易主要是那些在交易期間參與者保留了借出或質押代幣的經濟利益，盡管存在法律或受益所有權的轉移。這發生在參與者將加密資產轉移給另一方一段時間，并在未來的某個時間點擁有收回同等數量的加密資產的合法權利的情況下。如果參與者在貸款或質押期間從代幣價值變化中獲益，則他們將保留借出或質押代幣的經濟利益。

在某些情況下，在質押或貸款期限內，參與者可以將其在股權代幣中的權利出售給另一方。這些權利通常由平臺發行的流動性代幣表示。新規定將把對質押或出借代幣的權利的處置視為對相關代幣的處置。當權利被處置時，將適用資本利得稅，就好像用戶已經出售了質押或出借的代幣。

質押或借貸流動性代幣或代表質押或借貸代幣權利的其他代幣將不被視為處置。?

根據這些提議，質押或借出代幣權利的買方將被視為已獲得質押或借出的代幣。這意味著，當這些權利被行使并且質押或借出的代幣被取出時，將不會產生資本所得稅。例如，當流動性代幣的購買者使用它來取回最初由另一個用戶持有的加密資產時，將不會產生資本所得稅。

當代幣被借出或質押時，DeFi收益將在交易期間逐步累積。如果參與者在交易期間出售其在質押代幣中的權利，那么在出售之前產生的DeFi回報的一部分通常將與質押或出借代幣的權利一起出售。原始所有者被視為實現了截至出售時累計的DeFi收益。

擬議的規則范圍

根據上述原則，如果交易包含以下元素，則該交易預計符合規定：

a）加密資產從一方初始轉移到另一方，和/或通過使用智能合約轉移加密資產；

b）借款人有義務將借來的代幣退還給貸款人，和/或智能合約允許貸款人提取代幣；

c）代幣可以在貸款人的慫恿下、借款人的要求下或在預定期限結束時自動退還；

d）貸款人有權取回至少與最初借出或質押的同一類型代幣數量相同的代幣。

規則的應用

a)對于貸款人和借款人來說，這筆交易不會產生資本利得稅；

b)任何與借出或質押代幣相關的權利出售都被視為對與這些權利相關的代幣的處置；

c)在出售此類權利之前，在代幣上累積的任何DeFi收益在權利被處置時應由貸款人繳納稅款；

d)出借或質押代幣權利的購買者被視為獲得出借或質押的代幣；

e)如果借款人無法歸還所借代幣，貸款人將被視為已經處置了質押或借出的代幣。這將在借款人失去歸還代幣的能力時發生。

新稅收框架的擬議設計

貸款或質押安排通常有三個階段：

·將代幣轉讓給另一方

·貸款/股權的期限

·借出/質押代幣的返還

借貸或質押安排的第一階段由原始所有者將加密資產轉移給另一方或通過智能合約提供代幣作為流動性。借款人有義務根據要求或者在預定期限結束時任意轉回相同數量的相同類型代幣。在某些情況下，放貸人會收到另一種代表其獲得原始加密資產權利的加密資產。

根據擬議的方法，任何從貸款人向借款人轉讓加密資產受益所有權的行為都將不計入資本利得稅。出于稅收目的，從借款人處收到的代表出借或質押代幣權利的任何加密資產均被視為貸款人持有的原始代幣。

DeFi借貸和質押交易的第二階段是指貸款/股份的期限。這個期限的長短不同，有些安排可以超過數年。

對于大多數貸款人來說，在第二階段不會產生預期的資本利得稅后果。

然而，在這一階段，可能會有一些貸款人出售他們在借出或抵押的加密資產中的權利。在這種情況下，規則將把權利的處置視為在出售權利時對相關加密資產的處置。

此外，在某些情況下，借款人可能不會部分或全部歸還借來的代幣。在這種情況下，當違約發生時，無法歸還的加密資產比例將被視為已被原始貸款人處置。對價是從借款人處收到的金額，作為對無法退還的代幣的補償。

DeFi借貸或質押交易的第三階段表現為貸款人收回借出的代幣。這種情況的發生要么是因為借貸或質押期已經結束，要么是因為參與者已經行使了撤回借貸/質押代幣的權利。

根據擬議規則，這種情況通常不會對參與者產生任何資本利得稅后果。

如果貸款人收到的代幣比最初借出的代幣少，例如由于借款人破產，那么當借款人無力償還時，未歸還的代幣比例被視為已被貸款人處置。

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