作者:veDAO
在上一篇文章《Whitehole&Pacman,Arbitrum即將IDO的兩個創新型DeFi是什么樣的?》中,veDAO研究院為大家著重介紹了Arbitrum生態的多資產借貸協議的WhiteholeFinance,該項目在4月26日的IDO中,450,000U的募資額度在IDO開啟后15分鐘內完成,讓我們看到了創新性DeFi的潛力不可小覷。
緊接著,在本篇文章中,veDAO研究院繼續為大家帶來Arbitrum上創新型DeFiPacmanFinance的解讀。作為一個主打去中心化杠桿挖礦的協議。或許乍一看,我們會認為PacmanFinance與其他生態的挖礦項目別無二致,無非是換條生態的重復造輪子。但事實上,PacmanFinance還是有一定的創新性的,比如多種生態代幣的樂高組合,以及「veIDO」概念的提出。
值得注意的是,PacmenFinance在5月中旬也有IDO的計劃,但目前尚無更多詳情披露。veDAO研究院也會和讀者一起對該項目保持持續關注。
PacmanFinance:Arbitrum上的去中心化杠桿挖礦協議
官網:https://pacman.finance/
WhiskyGenius推出基于區塊鏈的威士忌數字所有權產品:金色財經報道,利用區塊鏈技術確保稀有品牌所有權的全球市場WhiskyGenius推出一種名為安全數字所有權(SDO)的產品,允許投資者和收藏家透明地交易投資級別的瓶裝和桶裝稀有威士忌。購買者并不擁有實體酒,而是擁有它的一部分。
首席執行官兼創始人Murray Holdgate 表示,隨著威士忌在市場上的流動,這一過程消除了無形的附加成本。(Daily Business Group)[2023/2/5 11:48:43]
Twitter:https://twitter.com/_pacmanfinance
更多信息:https://app.vedao.com/projects
項目介紹:
Pacman是Arbitrum上第一個面向社區的去中心化杠桿收益率和流動性聚合協議。具體業務是使用杠桿挖礦的利息來支付借款利息,產生超額收益。與此同時,Pacman還是一個社區驅動的項目,代幣持有者可以對協議的擬議變更進行投票,確保透明度和公平性。所有績效費用將分配給擁有系統治理權的VePAC代幣質押者。Pacman三大優勢:
流動性集中:Pacman利用其流動性通過FarmETH交易對來集中資金,這極大地提高了流動性提供者的資金效率并降低了清算風險。
獨特的Vetokenomics:Pacman圍繞VePAC和oPAC構建了基于Curve和FOO的Vetokenomics系統,以減少Farm和Dump場景的頻率并增加經濟模型的生命周期。
基于Solana的DEX Orca正式上線集中流動性池產品Whirlpools:4月25日消息,基于Solana的DEX Orca正式上線集中流動性池產品Whirlpools并啟動流動性挖礦,目前支持的交易對包括mSOL/USDT、mSOL/UST、mSOL/SOL、stSOL/USDC、stSOL/USDT、stSOL/UST、stSOL/SOL。Whirlpools允許流動性提供者主動選擇他們提供流動性的價格范圍,以提升資本利用效率。(Medium)[2022/4/25 14:48:23]
ETH流動性擴展聚合器:通過提高ETH資金在借貸方的利用率,Pacman允許用戶以ETH作為抵押品并提供無息貸款。此外,Pacman還將在Arbitrum上為用戶提供LSD服務。
如何運作?
Pacmanfinance不依賴于一種原則的去中心化交易所,而是提供多流動性杠桿收益Farm,結合多個流動性池并利用它們來最大化回報。由于Arbitrum上的大多數去中心化交易所(DEX)使用不同的治理模型運行,因此PacmanFinance將用作中間件層,為普通用戶提供去中心化的收益Farm服務。
借貸:是PacmanFinance的核心要素,它們為平臺提供更多的流動性,并使得平臺用戶賺取更多的被動收入。此外,PacmanFinance允許投資者通過借入資金獲得更高的投資回報。憑借借入資金賺取利息的能力,投資者無需投入更多資金即可提高收益。
STOwhite懷特數據:POC價格創新高 最高漲至0.45USDT:據懷特交易所數據顯示,POC價格突破歷史高價,24H漲幅3.14%,最高價0.45USDT,現報0.4285USDT,日內漲幅2.88%。24小時交易量2,736,517.8239。
截至到4月19日,POC上線后分紅已持續發放17天。[2020/4/19]
Farming:用戶還可以使用收益聚合器來復投leverageyieldfarming,從而產生更高的回報。
投票:用戶需要持有vePAC才能參與投票,vePAC是專門的ERC-721代幣,實現既得票托管(ve)模型,代表用戶的基礎地位。參與投票的用戶將能夠通過接受賄選來獲得獎勵。
賄選:Pacman借鑒并融合了ve(3,3)治理模型。系統內有兩種類型的賄賂:
投票賄賂——用戶/協議可以賄賂選民產生對特定代幣對的投票結果,作為回報,他們會按比例分配賄賂。
LeverageFarmLps賄賂-代幣可以直接賄賂給LeverageFarmLps利益相關者,以激勵目標貨幣對的流動性增長。這主要適用于想要在Pacman上有效引導流動性的協議。要列入賄賂名單,每個產品都必須開源其代碼并提交審計報告,并經過Pacman的測試和審核。
veIDO
與市面上常見的IDO概念不同,PacmanFinance在基于IDO的基礎上,又添加了質押要素。據官方說明:PAC初始發布,將開通PAC-ETH的交易對,定價為0.0000133333ETH,約0.025美元,并通過三輪veDAO發售PAC總量的15%,4,500,000PAC。根據veIDO的規則,PAC的上市價格區間為$0.39~$0.6,FDV區間為19.71M~30M。
動態 | Whiteblock推出新ETC測試網NAZGUL:區塊鏈性能測試公司Whiteblock發布推文稱,已推出新的NAZGUL ETC測試網,為臨時的PoW測試網,用于在9月份實施Atlantis之前用于廣泛的測試和發現關鍵錯誤。[2019/8/29]
在Launch頁面,用戶可以選擇是否將PAC換成vePAC。
簡而言之,PacmanFinance售賣的是vePAC,你可以選擇鎖定時間,鎖定時間越久,買入PAC的折扣就越大。不鎖定則沒有折扣。
veIDO三輪募資詳情:
代幣經濟學
和傳統的單幣、雙幣模型不同,PacmenFinance生態的構成,一共需要四種代幣&NFT共同發揮效用。
PAC:PacmenFinance的原生代幣,總供應量30,000,000。PAC的釋放量將分為三個階段,每個階段的排放量減少量不同。18,000,000PAC將分布在超過120個epoch的過程中,以10%~1%的指數衰減。
聲音 | Elizabeth White:未來經濟將以100%的數字資產為基礎:據cryptoglobe報道,The White Company首席執行官Elizabeth White表示,未來經濟將以100%的數字資產為基礎。每一項資產,如貨幣、投資、房地產或任何資產的所有權,都將標記在區塊鏈上。它更高效,更安全。[2019/2/24]
vePAC:PAC的質押版本,是一種基于ERC-721標準的NFT性質代幣,不可轉讓。它代表一個用戶的投票權重和PAC鎖定數量/時間信息。
用戶通過鎖定PAC代幣獲得。用戶鎖定時間越長,所獲vePAC就會越多。
這一點上,PacmanFinance采用模式和Curve模式如出一轍,甚至就連上篇文章中提到的WhiteholeFinance,也幾乎沿用了Curve模式。
vePAC用途:
治理投票:對治理提案進行投票,列入列出新指標、更改協議參數和批準預算等。
權重投票:投票決定獎勵如何在不同的gauge進行分配。
接受投票賄選。
賺取協議收入。
在vePAC中,除了常規的NFT以外,還有一類創世NFT,它們與常規vePAC功能相同,用戶只能通過參與PacmanFinance的veIDO獲取。在生態治理早期,創世vePAC有著明顯的投票權重優勢,同等條件下,創世vePAC在第一輪投票中,權重為150%;第二輪為130%;第三輪為110%。而在下述的oPAC行權過程中,創世vePAC持有者也將享有比其他用戶更高的基本折扣率。
除此之外,對于不同批次,不同時間點用戶做出的PAC質押行為,用戶其所獲得的兩種不同類型vePAC,也可以進行合并,并生成一個新的vePAC。新的vePAC將累加舊vePAC的價值總和,并繼承兩個舊vePAC中最長的質押時間。
目前,vePAC的鎖定時間為6個月、12個月、18個月和24個月。而當用戶選擇24個月的質押周期時,便能夠將vePAC兌換成一個新的代幣:xPAC。
xPAC:是用戶鎖定24個月vePAC的代幣化版本,采用ERC-20標準。用戶可以按照1:1的匯率在24個月鎖倉的vePAC和xPac之間自由兌換。值得注意的是,xPAC本身不享受vePAC的治理權限和獲得協議收入的權限。
本質上xPAC可以視為用戶對vePAC的看空表達。允許對vePAC未來持不確定態度,或想離開的用戶通過xPAC的方式出逃本金。
但值得注意的是,目前xPAC鑄幣地址尚未公布,且官方表示,擁有創世vePAC的用戶,官方會優先回購他們的xPAC。而對于回購的詳細規則,目前PacmanFinance尚無更多披露。目前推測,xPAC的回購工作或將無法做到實時回購,而需要用戶排隊等候。盡管看起來xPAC給與了質押用戶一次”反悔“的機會,但似乎這個機會并不容易獲得。
oPAC:是PAC的看漲期權代幣,允許其持有人以低于市場價格的成本購買PAC。
oPAC的折扣力度以行權價體現:據《一文讀懂Pacman:Arbitrum上的去中心化杠桿挖礦協議》說明:當前PAC價格*。貼現率影響因素:B(x)+L(x),B(x)是由PAC價格變化決定的,價格越高,B(x)越高;L(x)是由協議TVL決定的,也就是說LP越多,鎖定時間越高,L(x)就越高。
換言之,當協議的原生代幣PAC價格以及協議整體TVL越高,oPAC的折扣力度就越高。用戶通過oPAC+ETH的組合付款模式,就能通過折扣價獲得PAC。
官方舉例:假設PAC為0.78美元,當前ETH價格為1600美元,折扣為30%+20%,貼現率為50%,行權價為0.39美元。那么用戶可以通過1oPAC+0.00024375ETH換出1PAC。當用戶將PAC售出后,便能獲得0.78美元的利潤;而協議的財庫則獲得1oPAC+0.00024375ETH=0.39美元。
此外,項目方還引入了ve模型,oPAC可以1:1兌換vePAC,vePAC的持有者可以從國庫獲得協議收入。
注意,oPAC只支持創建新的vePACNFT,不能為現有的vePACNFT添加更多的PAC代幣,但用戶可以選擇vePAC合并功能來整合自己的質押持倉。
PacmanFinance的核心業務是杠桿收益Farm。隨著產品越來越先進,用戶越來越多,Pacmanfinancefarmers的收入將取決于協議手續費。在早期階段,Pacman將通過鼓勵用戶存款、杠桿Farm和治理等早期貢獻者來吸引更多的用戶和資金。此外,PacmanFinance的協議收入還將包括:借貸&質押獎勵、Farm獎勵、投票獎勵等多方面。
總結
和上篇中WhiteholeFinance不同,PacmanFinance擁有更多的行業關注度。據veDAO平臺數據,目前PacmanFinanceTwitter粉絲關注度量為5646,其中頭部KOL跟隨數量為11,資產巨鯨跟隨人數為3個,NFT巨鯨跟隨人數為15人。
總體而言,PacmanFinance整個模型設置較為巧妙,多重代幣的相互關聯也讓參與的用戶有了更多的參與機會:無論是vePAC的質押獲利還是持有oPAC的看漲行權獲利,或者更加簡單的PAC代幣二級波段。多種渠道給與用戶更多的財富配置選擇。值得注意的是,由于PacmanFinance在IDO部分設置了鎖倉和非鎖倉的募資硬頂,因此當自己的一選意愿募資額度達到上限之后,用戶是否愿意接受另一種募資方式?這或許是參與用戶需要考慮清楚的問題。無法參加非鎖倉募資,且xPAC存在可能無法自由交易的情況,選擇鎖倉募資,就意味著自己要承擔因為鎖倉帶來的幣價下跌風險。
總的來說,作為Arbitrum上非常早期的創新性DeFi產品,PacmanFinance值得我們繼續關注。
文章:@BuidlerDAO 作者:@Barrett 一、LSD基礎知識 LSD概念 LiquidityStakingDerivatives,簡稱LSD.
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