DEFI:2020年終系列：三大區塊鏈技術應用解讀_EFI

前言

受全球疫情影響，2020年是一個十分特殊的年份，各行各業都遭受疫情的影響，全球經濟發展受到了十分嚴重的影響。區塊鏈技術的發展和應用卻不能停滯，尤其是區塊鏈技術近年來正處于高速發展的階段，趨勢已成，疫情也不能阻擋。

去年是區塊鏈發展的重要一年，重要的事件扎堆，IEO模式的興衰，Libra和DCEP，區塊鏈公司上市，區塊鏈成為我國重要戰略領域等等，說明區塊鏈技術不斷發展完善，十分迅速，與傳統行業在逐步的接軌。

2020年則更進一步，大量縱觀全年區塊鏈技術的發展，我國首先更近一步，將區塊鏈技術確立進入新基建范疇。年內，眾多數字貨幣跟隨BTC開始減產，Defi進入爆發期，掀起一陣熱潮，IPFS的激勵層完善，DCEP開始部分落地測試，Libra更換名稱，ETH升級2.0。

重要的事情不少，哪些對區塊鏈行業的影響更深，哪些成為現象級的事件，鏈塔智庫年終梳理全年區塊鏈行業技術發展重要事件，分析其影響與價值。

一、DeFi爆發驗證新模式可行

1、DeFi引發資本追捧，下半年進入爆發期

DeFi全名為DecentralizedFinance，是指利用開源軟體和分散式網絡，將傳統金融產品轉為在沒有不必要中介下運行的服務。從概念提出發展至今，不過短短兩年的時間，直到今年年初，仍處于模式探索的狀態。進入下半年后，DeFi正式進入爆發期。

短短幾個月內，DeFi總鎖倉量增長數倍，毫無疑問是大量資本入場、追捧的結果，而資本總是逐利的，資本只會追捧具有足夠大價值或潛力的標的。但DeFi為什么會受到資本如此的追捧呢？本質上還是因為其帶來的獨特性概念。

2、DeFi演變為一種新的金融體系

DeFi，其本身是一種概念、架構，等同于區塊鏈技術在金融科技中的應用。DeFi的愿景是一切資產都可以通證化，在全球開放的市場上，以任意顆粒度，自由交易。

CoinList將于9月1日開啟Chainflip代幣銷售，現已開放注冊:8月1日消息，CoinList 宣布將于9月1日凌晨1點（北京時間）開啟 Chainflip（FLIP）代幣銷售，現已開放注冊。Chainflip是一種去中心化、無需信任的協議，允許在任何區塊鏈（包括 BTC、EVM 和底層網絡）之間進行無縫價值轉移。注冊截止時間為北京時間 2023 年 8 月 28 日 20:00。

本次發售代幣供應量為 4,500,000 個 FLIP 代幣（ERC-20），每個代幣 1.83 美元。主網啟動時 TGE 上 100% 解鎖，目前預計在 2023 年 10 月 24 日左右（日期可能會在銷售結束后最多 120 天內發生變化）。初始購買限額：最低 100 美元，最高 4,000 美元。

跨鏈交易平臺 Chainflip 于 2021 年 8 月宣布完成 600 萬美元融資，Framework Ventures 領投；并于 2022 年 5 月宣布完成 1000 萬美元融資，Framework Ventures、Blockchain Capital 和 Pantera Capital 參投。[2023/8/2 16:12:39]

DeFi的發展從建立開源協議開始，再有基于這些協議的產品體系出現，其產品服務一定具備這些特質：開源和互操作性、開放包容無需準入許可和審查、無需信任、透明。

在這個新體系中，用戶將能夠訪問去信任化的金融服務，同時自主控制個人財富和數據。這些金融工具將是開放的，地理和環境不再是唯一的先決條件。

用戶在財務協議方面也具有前所未有的透明度，同樣的金融協議將由智能合約仲裁，這些合約將始終按計劃執行，從而消除系統中各類交易對手風險。

3、DeFi為什么在今年爆發

回顧DeFi的發展歷程，其實與其他傳統領域基本一致，概念誕生后，持續的模式探索，出現爆款落地應用，資本被吸引進入。其中十分重要的一點就是產生了爆款應用，其意義不僅僅是吸引資本的目光，更重要的是證明的模式可行，并且具有巨大的發展潛力。

Synthetix：6月7日Bedrock升級期間，Optimism上所有Synthetix合約將無法訪問:5月19日消息，合成資產協議Synthetix發文稱，在北京時間6月7日00:00至04:00Optimism主網Bedrock升級期間，Optimism上所有Synthetix合約將無法訪問。從5月30日開始，Optimism交易獎勵將暫時停止。從北京時間6月5日00:00開始，現有永續合約頭寸將關閉，無法開設新頭寸。在Bedrock升級前10分鐘，即北京時間6月6日23:50，所有永續合約市場將暫停，發行（staker鑄造/銷毀）將在以太坊與Optimism上暫停，synth交換將在Optimism上暫停，以太坊主網上的所有Synthetix合約都可以訪問。之后繼續交易獎勵將取決于順利升級與隨后恢復交易的情況。在升級期間，Optimism上的所有Synthetix合約將因Optimism停機而無法訪問。一旦Bedrock升級完成，所有功能和合約都將解禁并可以訪問。[2023/5/20 15:14:41]

這就不得不提DeFi領域中的UniSwap,UniSwap是基于以太坊的代幣交換協議，它是去中心化的，不僅跟傳統的加密貨幣交易所不同，也跟普通的去中心化代幣交易所不同。UniSwap是一組部署到以太坊網絡的合約，所有的交易都在鏈上進行。

它跟其他DEX一樣，可以自由存入代幣進行兌換，可以自由提取，沒有中心化交易所的注冊、身份驗證和提取限制等。

同時，跟其他的DEX相比，它的gas利用率較高，因此gas費用更便宜；它的交易對手并不是其他交易用戶，它是跟代幣池進行交易，且有自動做市的模型來計算交易價格。

UniSwap不但解決了中心化交易所的安全性問題以及管理問題，還很大程度的解決了去中心化交易所流動性不足的問題，其交易量級一度超越Coinbase等CeFi代表性的交易所，占據DeFi領域總鎖倉量的大部分，成為DeFi領域內的絕對巨頭。

去中心化交易協議Astroport在Injective測試網上發布測試版:1月19日消息，去中心化交易協議Astroport在Injective測試網上發布了測試版。在主網啟動后，Astroport的管理機構Astral Assembly還可以提議將Injective部署連接到Astroport的Terra 2實例以進行跨鏈治理和持續的費用共享，這可以為整個Injective產生更多的協議費用。[2023/1/19 11:19:38]

本次DeFi爆發期的第一次波峰，就來自于UniSwap發行代幣，各大傳統中心化交易所爭先恐后的搶先上所其代幣，宛如門戶媒體時期為了互相爭搶先發新聞一般。雖然其發幣具有多方面因素，但無疑證明了其號召力，以及市場對其的認可。

4、DeFi可能構建出新的生態

DeFi帶來的特質與傳統模式相比，具有明顯的不同，是一種去中心化的、高可信度的、高透明度的模式。帶來的改變不僅僅局限于實際應用中的變化，更是一種思維方式上的轉變。

而這使得DeFi相較傳統模式，可能帶來巨大的轉變。正是這份潛力，吸引了資本的涌入。

人們設想DeFi對金融世界帶來的影響，與開源改變軟件產品的方式相同，利用開源軟件和分布式網絡，將傳統金融產品轉變為無信任且透明的協議，這些協議在沒有不必要的中介的情況下運行。

雖然目前DeFi仍未發展到理想狀態，但任何領域的發展都可能經歷數年甚至更久的時間來不斷迭代，也離不開剛剛興起時吸引大量目光的火爆熱度，同時更可能因挑戰傳統，在利益博弈中敗下陣來。

畢竟DeFi最初設想中，是一個完全去中心化的生態，而現行的模式則是近乎完全中心化的生態，這之間必然具有巨大的阻力。

但正如國內區塊鏈在產業落地中的表現一樣，DeFi哪怕不能百分之百的實現，但仍舊可以在現有模式的基礎上，實現部分去中心化的應用。

1000枚BTC從未知地址轉至火幣:10月29日消息，Whale Alert數據顯示，1000枚BTC（價值20,604,194美元）從bc1qucvj開頭的未知地址轉至火幣。[2022/10/29 11:56:06]

無論是提供一種新的思維來解決現有問題，還是小范圍內實施，逐步擴展，DeFi都已經展現出自身足夠大的價值和潛力。

二、IPFS激勵層上線

進入模式驗證階段

等待多年的IPFS的激勵層Filecoin主網終于上線，帶動其經濟系統終于進入自由流通時代，IPFS構建的生態正式度過了測試、討論階段，進入完整驗證階段。

1、Filecoin主網屢次跳票終上線，表現不達預期

Filecoin最初成立于2017年，最早的主網上線時間是2018年6月，然而多次跳票后終于確定今年下半年正式上線，然而從7月延到8月，再延到9月，直到10月15日，才算是終于完成。

但作為大項目IPFS的激勵層，Filecoin主網上線并未帶來一片好評，主網上線后，現貨交易開啟，短暫拉升后就立刻下行，下跌幅度十分明顯，主要是因為大量持幣用戶迫切套現的需求導致其現貨交易對上線后快速出貨導致價格劇烈波動。

2020年Filecoin價格走勢

除了投資者，礦工也于主網上線前后進行罷工，希望調整不合理的挖礦質押機制，10月17日，先河系的幾家礦商，包括智合云等集體停擺，上萬臺礦機停止挖礦。

而在第二天，Filecoin核心成員Molly通過Slack社區表示FIP-0004提案得到社區廣泛支持，并已接受此提案，將于10月21或22日更新時應用——立即釋放25%的儲存礦工區塊獎勵直接釋放，另外75%仍然按180天線性釋放，以此讓礦工提前將部分收益變現，緩解現金流。

數據：以太坊信標鏈質押量突破1435萬，質押率近12%:10月20日消息，據歐科云鏈OKLink多鏈瀏覽器顯示，以太坊信標鏈上質押數已增加至1435萬枚ETH，截至目前為14,353,191枚，占當前以太坊總流通量的11.99%，驗證者總量為447,396。按當前市場計算，信標鏈質押ETH總價值已逾185億美元。其中Lido質押426萬枚ETH，為全網質押數最高，占比30.04%，緊隨其后的是Coinbase與Kraken，全網占比分別為14.31%、8.27%。[2022/10/20 16:32:27]

也許是拖了太久，市場對其期望太高，導致了其主網上線前后的種種風波。Filecoin讓人期待了兩年，但其終究屬于IPFS的一部分，那么IPFS又是什么，Filecoin在其中處于什么位置呢？

2、Filecoin是IPFS生態下的一部分

了解IPFS，就先要從我們每天都會使用的HTTP開始。HTTP基于TCP/IP的計算機應用層面，從服務器傳輸超文本數據到本地瀏覽器，而后經過渲染呈現給用戶。HTTP主要分兩種模式。

一是集中化模式，部分企業的互聯網用于業務不能分散，只有一個中心服務群，所有流量都搭載其上，承載壓力大，系統容易崩潰。

二是分散集群模式，各個網站都建立不同區域下的服務群，他們背后的IDC機房讓同樣的服務在一個局域內分散，進而降低中心服務器的壓力。

但這兩種模式都有一定的問題，要么是高度依賴中心服務群，一旦其出現問題，公司運營都會面臨停滯的風險，要么是中心化數據庫一旦出現風險，會導致數據不可逆的丟失。

而相應的，產生了IPFS想打造一個點對點網絡拓撲的想法，相當于顛覆HTTP所代表的的連接關系，IPFS具有內容可尋址的特點，通過文件內容生成唯一哈希標識，一定程度上節約空間開銷和運維成本。

IPFS的文件一般不會都存在于一個節點，提取文件時，IPFS把儲存文件的節點列表全部并行抓取，在本地拼成完整文件。并行抓取的速度也大于下載整體文件的速度。分布式儲存方式能有效解決數據丟失的風險，減低個體數據庫的儲存壓力。

而Filecoin，則屬于IPFS大生態的一個部分，相當于為了增加技術系統的用戶、加大技術系統的推廣力度，增加出的一個激勵層。

3、Filecoin能否抓住機會，尚需時間驗證

IPFS的目標是云存儲市場，這個市場的體量已經達到數萬億美元，而5G、大數據的持續發展，會讓整個市場每年繼續以20%以上的速度高速增長。基于技術的重要意義和未來巨大的市場，才是Filecoin項目如此受到關注并快速成為高估值項目的原因。

IPFS嚴格意義上說不算是區塊鏈項目，只是其中包含了Filecoin這個區塊鏈子項目，說明整體上IPFS也看重區塊鏈技術的價值，但依靠區塊鏈技術做儲存類落地應用，實際落地效果尚未達到如DeFi一般。

Filecoin的帶頭作用也較為有限，未來能否抓住這個區塊鏈與云儲存市場的結合點，還要看技術的持續迭代和應用拓展情況。

三、ETH升級2.0

進入第四階段

1、ETH2.0是其路線圖的最終階段

自ETH誕生之初，就將其長期路線圖設定了四個階段，即Frontier(前沿)、Homestead、Metropolis、Serenity。

當前是ETH的最后階段，即ETH2.0的Serenity階段，旨在以不影響去中心化特性為前提增強網絡的可擴展性、安全性與能源效率。按其規劃，ETH2.0將是一次全面修訂、重新設計下的新網絡系統，主要發生四方面變化：

共識機制將由PoW改為PoS；

ETH2.0網絡擁有一條信標鏈和1024條分片鏈；

原生代幣ETH將被銷毀，ETH2.0將使用新生代幣BETH，二者按1:1方式兌換；

Staking將成以太坊2.0的重要功能之一，用戶通過質押32BETH成為驗證者節點，并獲得BETH獎勵。

2、ETH2.0新機制的核心特點

01

共識機制變更為PoS

以太坊1.0的共識機制為工作量證明，即PoW。PoW依靠礦工利用電力驅動物理礦機計算來產生以太坊區塊鏈。而PoS不依賴于礦工和電力，而是依賴于驗證節點和ETH存幣來產生區塊。

02

分片鏈擴容

分片鏈是一種擴容機制，可以極大地提高以太坊區塊鏈的吞吐量。分片鏈將把以太坊區塊鏈“拆分”，將數據處理職責分配給許多節點，允許并行地處理交易。最直接的就是可以提升以前ETH只有14TPS的處理能力。

03

短期內會有雙鏈并存

ETH2.0并不會一次性實現，而是分為三個階段，分別為階段0、階段1和階段2，呈并行推進狀態。

其中，階段0以信標鏈為主，已于12月1日20時正式開始啟動；Phase1以分片為主，主要涉及到在分片鏈寫入數據，同時實現有效性和共識；Phase2將開始系統的融合，新虛擬機支持賬戶、合約、狀態的執行。

雖然只有當Eth2.0完成了分片鏈的交付(預計在2021年)之后才能發揮信標鏈的核心作用，但當采用PoS機制的信標鏈啟動時，當前采用PoW機制的Eth1.0鏈依舊會繼續運行至少三年的時間，也即新舊兩條鏈會在未來幾年同時運行。

04

使用一種新的代幣BETH

信標ETH是一種只能在信標鏈上使用的新資產。其通過兩種方式產生：

作為驗證信標鏈的獎勵；

任何ETH1的用戶可以通過ETH合約使用1ETH購買1BETH。

從現有ETH到BETH只能單向轉化，而BETH的作用將伴隨著信標鏈的建設逐步體現，這個過程可能長達2-3年。

3、ETH2.0新機制同樣面臨新的挑戰

前面說明了ETH2.0幾個重要的變化，其中改變共識機制延長了自身生態的壽命，部分解決PoW僅有單一挖礦的生態。而分片擴容解決了自身處理能力無法滿足商用的問題，大幅降低交易費用。

我們同時也要注意，新的機制同樣帶來新的問題。

01

ETH和BETH對市場可能造成的沖擊

改變共識機制后，用戶為了成為啟動信標鏈的驗證者，通過在信標鏈上單向質押32個ETH，1比1轉化成BETH。

雖然最低標準為需有16384個驗證者向存款合約存入524288枚ETH，但在12月1日截止日，質押量就已經接近90萬ETH，質押收益率也從最高21.6%下降到17%左右，這個收益率還將隨著質押量的提高而持續下降。

這個機制類似幾年前的A股打新，質押資金來搖號，確定中簽后退還未中簽資金，而這筆打新資金的質押和解凍都可能對市場的流動性造成一定影響，進而影響整個市場的波動，尤其是在一些知名公司新上市時，這種效應十分明顯。

雖然ETH這個質押的周期可能需要1年、2年，但短期內ETH流動性降低，未來BETH大量解凍后可能的提現獲利，一旦出現擠兌等情況，會造成市場的明顯波動，這又是官方和投資者必須面對的新問題。

02

共識機制的改變對生態參與者的影響

同樣是改變了共識機制，現有的PoW體系內的礦機廠商、礦池、礦工的利益也必然會受到沖擊，隨后是轉變進入PoS體系，還是直接退出，現在還有一段時間緩沖，而ETH官方也需要考慮怎么挽留住生態內的參與者。

03

分片模型能否經受住考驗

在階段1中，將向信標鏈添加64個分片，并實現各鏈之間能夠雙向交互。同時設計者構想了一系列的交互、管理機制，這一系列機制能否順利實施，還要到時候才能驗證。如果實際情況不理想，階段1的持續時間可能翻倍的增長。

四、2021區塊鏈技術發展展望

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區塊鏈技術帶來的不僅僅是一種簡單的互聯網技術或架構，區塊鏈帶來的更是一種新的模式、一種新的思維方式，有條件的應用可能更方便區塊鏈技術落地。

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區塊鏈技術帶來的不僅僅是一種簡單的互聯網技術或架構，區塊鏈帶來的更是一種新的模式、一種新的思維方式，有條件的應用可能更方便區塊鏈技術落地。

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區塊鏈技術發展離不開落地應用的實踐，優秀的落地實踐項目，不但可以吸引市場關注，吸引資本支持，更可以增強從業者信心，推動區塊鏈技術更廣泛的應用。

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