墨客/吉米
AMPL,一個月持有漲幅88倍收益!
相信經歷過2020年7-9月的DeFi牛市的人都不會對AMPL感到陌生。
而錯過了AMPL的你,不會想到在后面還會繼續錯過BASE、ESD、BasisCash等一系列讓人繼續暴富的算法穩定幣項目。
而依然還有很多人對算法穩定幣一頭霧水,畢竟DeFi的操作門檻太高了。
沒時間解釋了,快上車!跟墨客一起感受算法穩定幣不穩定的快樂吧。
1代祖師爺AMPL
AMPL是第一代算法穩定幣。
AMPL以IEO方式于2019年6月在Bitfinex交易所發行。自結束IEO之后,AMPL的價格表現平平無奇,直到2020年6月宣布開啟了其流動性挖礦計劃—間歇泉(Geyser),伴隨著Defi的熱度不斷升高,其市值在2020年竟達到2500x的漲幅。
AMPL被設計為與美元錨定的資產,通過Rebase算法來調節代幣的供應量以保證其價格的錨定,這種「彈性供應」加密貨幣的Rebase機制如下:
如果Pc<Pt-δ,貨幣供應量收縮,所有錢包余額的數量將按比例減少。
如果Pc>Pt+δ,貨幣供應量擴張,所有錢包余額的數量將按比例增加。
特朗普個人NFT第二系列地板價下跌逾20%:4月23日消息,美國前總統特朗普推出的個人NFT“Trump Digital Trading Cards”第二系列目前地板價不到78美元,較99美元發售價下跌了20%以上。Open Sea數據顯示,該NFT系列的地板價在4月19日迅速下跌,現報0.042ETH,約合77.87美元。截至4月22日,該NFT系列已售出14755個,交易量為1037ETH,價值約190萬美元。在過去的五天里,其交易量大幅下降,從4月18日的482ETH下降到4月22日的25.49ETH。此外,特朗普首個NFT系列的地板價也下跌了64%,截至發稿時為0.1379ETH。不過,其銷售筆數增長了近500%,達到1779筆,成交量為284ETH,漲幅超過150%。交易活動主要集中在第二系列發售當日。此前消息,官網數據顯示,“Trump Digital Trading Cards”第二系列在開售24小時內就已售罄,且其銷售額在24小時內位居首位。(CryptoSlate)[2023/4/23 14:21:24]
如果Pc在,不發生Rebase,貨幣供應量將不發生變化。
目標價格Pt,閾值δ以及當前價格Pc。目標價格Pt是根據2019年消費價格指數CPI確定的,當前Pt=1.021,而AMPL的當前價格Pc由市場上多個預言機報價的加權平均數確定。
Bithumb員工因涉嫌在公司上線加密貨幣時受賄遭韓國檢方調查:3月17日消息,已經證實繼韓國加密交易所Coinone之后,該國另一個加密交易所Bithumb員工也因涉嫌收錢使加密貨幣上市而正在接受檢察機關的調查。首爾南部地方檢察廳金融調查2部對Bithumb holdings辦公司和嫌疑人Lee某進行了扣押搜查。
Bithumb相關人士表示,因為檢方正在進行調查,所以很難發表評論。但是檢察機關的扣押搜查不是針對Bithumb holdings,而是對個人進行的,因此不知道和什么內容有關。
報道稱,Coinone的一名前雇員Jeon某也在2月份因涉嫌以使國內發行的數種加密貨幣上市為代價,收受數億韓元,受到首爾南區檢察院的調查。[2023/3/17 13:10:26]
Rebase的價格區間
Rebase并非稀釋,因為所有賬戶余額按比例調整,無論是正向調整還是負向調整。所以用戶持有的AMPL占總量的比例并不會發生改變。
分級調整供應量機制:
當發生Rebase時,AMPLeforth協議會根據當前價格算出目標供應量,并且為了避免過度校正,該協議不會一次將供應量調節到目標值,而是采取分級調整供應量策略。
其具體流程如下圖:
分級調整供應量機制
Compound III計劃于本周部署Polygon智能合約:金色財經報道,Compound團隊成員在Discord社群中表示,Compound III計劃于本周內部署Polygon智能合約,但可能存在小幅延期。[2023/2/15 12:07:24]
以上簡單的韭菜說明就是:AMPL超過1U,就會增發,把價格打回1U;AMPL價格跌破1U,就會通縮,把價格拉回1U。
AMPL其實不能算是算法穩定幣。AMPL準確的定義應該是彈性供應的數字貨幣。AMPL也確實不穩定。因為人性的問題,當增發的時候,由于市場的滯后性,價格是不會立刻修正的,而這個時候持有人的幣又增加了,變成持有人幣多價漲的雙重獲利情況,這極大的刺激持有人繼續持有,跟吸引新資金的進入。只要共識沒有破滅,市值的成長會倍數于資金的流入。但是反過來,當幣價跌破1的時候,就會出現通縮,此時對于持有人來說面臨幣少價跌的雙重虧損情況,這會極大的刺激持有人賣出,遏制新資金的進入。
AMPL的機制在人性的扭曲下,比起穩定幣,更像拆分盤。這套機制是非常需要FOMO情緒的。實際上墨客在2019年參加了AMPL在Bitfinex的IEO,就看懂了這套機制,但是由于當時無人Fomo導致機制的正螺旋失效。在AMPL于2020年上線Uniswap后,實際上由于AMMDEX的恒定積公式,并且AMPL的數量在Rebase的時候是包含了Uniswap的LP池的,導致在每天Rebase的瞬間,價格也會跟著立即修正。但是人性的力量遠遠的戰勝了這種修正,韭菜們反而認為便宜了,繼續買入,帶來了更多的買盤。點石成金的不是機制,而是被機制誘導出來的Fomo情緒。
RealVision創始人:以太坊合并后所提供的4.8%收益率或成為加密基準利率:7月20日消息,RealVision創始人RaoulPal表示,如果以太坊在合并后提供4.8%的收益率,那么4.8%也將成為其他加密項目的基準收益率,投資收益率高于以太坊的協議風險可以相對于4.8%作為無風險收益率進行評估。(TheBlock)[2022/7/20 2:26:25]
在AMPL爆火之后有大量的仿盤,在AMPL的基礎上修改了錨定對象,調整周期或者進行了其他微創新。RMPL、XMPL、TMPL、REBASE、xBTC、sBTC等大量的仿盤噴涌而出。
在12月爆火的BASE主要做了兩點改變:
1、把Rebase的分級調整改為立刻調整,就變成了加速版的AMPL,帶給人極大的刺激。
2、錨定加密市場的市值帶來更大的波動性,而波動性使得Rebase更加頻繁劇烈,加劇了博弈。
Base這個改動不禁讓人想起2018年的去中心化菠菜的分紅,也是從周到天再到小時,刺激頻率不斷加快。Rebase的不是幣,是大腦的電擊按鈕,多巴胺快感萬歲!
Rebase非常成功,以至于YAM這樣不以算法穩定幣為目標的項目,也借鑒了Rebase的機制。
AMPL及它的仿盤子孫們都算第一代算法穩定幣。
觀點:Web3 身份價值和權益的增長,將推動鏈上生態更高頻次爆發:5月26日,Blocklike 以Web3 價值風口漫談為主題,圍繞 Web3 技術底層、價值生態構建和用戶協同等方面開展 圓桌直播。活動邀請 GEMS、Cassava、Blocksport、Canoe Finance、Parsiq/IQ Protocol、Film Token,共同探討 Web3 實現的長期路徑和價值潛力。
圓桌上,嘉賓們從 Web3 的愿景、技術底層、生態價值體系等角度闡述自己的洞察。嘉賓們認為,Web3 以去中心化、開放、分布式、自治管理為普遍認知,利用公鏈、協議、跨鏈等基礎設施和 DID、零知識證明等技術,重建數字世界的各種連接、服務和數據訪問,讓用戶擁有自己的身份以及影響力,實現價值自由流動和平等協作。無論 Web3 賽道和風向怎樣變化,最終的趨勢都是圍繞用戶價值重構這一本質特征進行發展。Web3 身份價值和權益的增長,將推動鏈上生態更高頻次爆發,最大化發揮區塊鏈的應用潛力。[2022/5/27 3:46:07]
1.5代:ESD
ESD目前是算法穩定幣里面市值第二的幣種,它的形態介于1代AMPL與2代BasisCash之間,所以我們定義為1.5代。
ESD在AMPL的基礎上做了如下改進:
1、Rebase后,如果是增發代幣的,增發的代幣不是像AMPL一樣直接平均分發給AMPL的持有人。ESD持有人需要質押才能獲得新增發的ESD。有兩種質押模式,質押單幣ESD進DAO,DAO會獲得新分配的ESD的77.5%,解鎖需要15個epoch;或者質押ESD-USDC-LP進LPRewardPool,該池子會獲得新分配ESD的20%,解鎖需要5個epoch。
這個設計巧妙的地方在需要ESD持有人通過提供流動性,或者降低自己的流動性,才能獲得獎勵,不是“不勞而獲”,這樣降低了拋壓,提高了ESD的穩定性。并且Uniswap的ESD-USDC池中的ESD數量不會受到Rebase影響,更容易驅動正循環。墨客認為這是一個比AMPL更優秀的設計。
2、Rebase后,如果是需要通縮的,不進行通縮,通過債券的方式吸收市場上多余的流動性,這些多余的流動性買入Coupon,而Coupon對于購買人的價值在于當ESD重新增發的時候,會優先分配給Coupon的持有人。
值得注意的是Coupon是有一個月的時限的,當時限到了之后沒有進行增發就會作廢。盡管社區認為這是一個阻礙用戶進入的機制。但是對于系統來說,這也是另外一種程度的修正。
債券這種模型實際上是用未來的收益填補現在的虧空。債券購買人通過犧牲自己的流動性拯救系統的虧空,并且獲得未來的獎勵。
Basis的設計里面被人詬病一點就是,當遇到極端行情的時候,通縮再通縮時,如果產生大量的債券,系統可能無法靠自我修復產生正向的Rebase去填補這些債券的虧空。大量的虧空會使新入場的資金覺得恐慌。給債券一個DeadTime或許是一個方法。
2代:BasisCash
BasisCash是第二代的算法穩定幣。它其實并不算一個新玩意。
Basis是一個算法穩定幣項目,在2018年融資超過1億美元,最初名為Basecoin,后來因為美國SEC監管的問題退幣。
BasisCash借鑒了Basis的設計,并在其基礎上采用了YFI的公平分發模型。
BasisCash協議包括三個代幣,BasisShare和BasisBond旨在將BasisCash朝1美元的價格移動。它用三種代幣實現通脹和通縮:BAC對標現實生活中的美元,BAS對標擁有美聯儲投票權和分紅權的股票,BAB對標美元債券,同時針對ESD債券設計導致的僵持問題引入了債券分紅。其機制如下:
當BasisCash的交易價格低于1美元時,用戶將能夠以BAC*BAC的價格購買BasisBonds債券,以此來保證BAC價格的穩定。購買的債券在BAC的價格高于1美元時可以以1:1的比例贖回。
當BasisCash的交易價格高于1美元時,合約將先通過贖回BasisBonds債券以調節BAC的價格,若此時BAC的價格仍然高于1美元,合約將會鑄造新的BAC,優先贖回BAB,然后分配給質押BAS在Boardroom的用戶。
在YFI的分發模型里面,我們把存入穩定幣產出YFI的池叫做1池,把存入YFI-DAI-LP叫做2池。
而BasisCash的模型是有5個穩定幣組成的1池,持續5天,然后2池為BAC-DAI-LP產出BAS,3池為BAS-DAI-LP產出BAS。2池與3池產出周期1年。
質押BAS是可以獲得增發的BAC獎勵的。我們就會發現兩個鏈路:
持有BAC做市產出BAS;
持有BAS質押分紅BAC。
這不就是“梯云縱”么,左腳踩右腳,右腳踩左腳,Tothemoon電梯,內循環俄羅斯套娃,莫比烏斯帶,暴富死循環。
另一面由于BAB=BAC*BAC,當BAC的價格超跌時會產生極大的套利空間。這種套利空間會遏制BAC的下跌。以上我們稱之為“梯云縱2.0”。BasisCash這樣的自反饋增強設計吸引了非常多的投機玩家。
當然這其中會有一層隱含的風險,是BAB的套利空間越大,就意味著系統產生的虧空越大,需要后續進入的資金越多,當系統套利虧空過大時,系統可能跟ESD一樣無法自我修復。
所有的算法穩定幣的戴維斯雙擊效應都特別厲害,所有都需要強共識去支撐起來正循環,或者是有大莊通過強勢資金行為做情緒的扭轉。在Basis里面我們就看到一個明莊,黃立成。我們親眼見證BAC第一次崩盤到60DAI的時候,黃立成的地址瘋狂買入。那個時候幾乎所有社群的人都以為要崩盤了,但是當BAC價格穩住之后,BAC與BAS又重新回到了正反饋鏈路。
我們并非在鼓動讀者現在去上車ESD或者BAC與BAS,這些項目充滿了巨大的博弈性和風險。所以我們也并不打算在本文分享算法穩定幣的套利策略。在加密貨幣圈多年的經驗告訴我們,加密世界獎勵那些開創者。YFI曾經崩盤了,但是后來1YFI>1BTC;LEND曾經無人問津,但是涅槃重生后創造了100x的輝煌。AMPL在18年初也沒有人想過它還可以東山再起。AMPL之后盡管有那么多仿盤,無一例外成了AMPL的養料。創新是價值,傳遞創新也是一種價值。
在區塊鏈的DeFi紀,資金更加踴躍的去回報這些帶來真正價值的項目。我們在區塊鏈創新的浪尖激泳,所能傳達的非常蒼白。講太多的區塊鏈都不如買入第一個BTC帶來的認知深刻。戀愛的滋味從來都不是言語可以傳達。Don‘ttrust,Verify。
諷刺的是,這些所謂的算法穩定幣從來都不穩定。沒關系,沒人在意。畢竟在所謂的算法穩定幣的名頭下,涌動的是你與我一顆顆躁動的心。這些算法穩定幣的設計者,估計也沒想到,他們的設計,最終都會成為我們的炒作工具。
資金永無眠。
12月15日消息灰度繼續增持加密貨幣,導致昨日早盤行情出現了一波連續上漲。15日比特幣早盤上漲至19500后破位,但未能延續,午盤開始回調,出現了一波單邊行情,最低到達19050一線.
1900/1/1 0:00:00核心技術進展:在鏈技術、MOBOX陌盒以及相關技術方面進行了更新迭代MDUKEY生態發展:“價格保障機制”進行中.
1900/1/1 0:00:0012.15以太午間行情分析:昨日以太陰柱收尾,早間開盤連陽走高,試圖突破597承壓受阻,隨后滑鐵盧午間來了波跳水,破位579一線,跌幅約十個點,這一波誘多的手法,讓人防不勝防.
1900/1/1 0:00:00昨日上午大餅大餅持續上漲,幣價觸及19570一線回調,給出的行情分析,建議回踩看多為主,建議19300-19400附近多單,目標19800-19900,止損19250.
1900/1/1 0:00:00黃金走勢分析:黃金周一維持1819-1840區間震蕩走勢,日線收帶下影線陰線。目前5日與10日均線死叉形成但方向混亂,MACD走平,KDJ向下運行,指標無明顯方向.
1900/1/1 0:00:00近年來,隨著人口老齡化、二孩放開,以及育嬰專業需求的增長、社會自然分工越來越細化等諸多因素,家政已成為社會及很多家庭的“剛需”.
1900/1/1 0:00:00