EFI:對話dYdX創始人：Layer2上線后體驗與CEX將相似，未來很可能發幣_DEF

原標題：刀鋒對話|dYdX——DeFi衍生品交易平臺的新寵.

在DeFi的大熱潮中，DEX交易量隨之不斷攀升，新的DEX也在不斷涌入。那么相比于新型DEX，老牌去中心化衍生品交易所dYdX在技術、安全性層面有哪些創新？?與其他DEX平臺之間的主要區別是什么？?正在使用?的StarkWare實施第2層可擴展性解決方案有什么優勢？

12月3日，dYdX?創始人AntonioJuliano和幣圈知名KOL仝春

受邀做客謎渡主辦的《刀鋒對話》AMA，直播環節，兩位嘉賓針對StarkWare實施第2層可擴展性解決方案，dYdX在技術創新優勢等議題進行了一系列的探討和分享。

以下為直播原文，enjoy。

一、主持人提問環節：

Daisy：首先先請嘉賓做一下自我介紹，簡單介紹下dYdX是什么，以及平臺上線至今取得的成績。??

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Antonio：大家好。我是dYdX的創始人Antonio。

我從事數字貨幣工作已經5年多了，幾乎是我整個職業生涯的全部。我在Coinbase作為一名軟件工程師開始了我的職業生涯。2015年，Coinbase有很多最好的數字貨幣領域人才，是一個非常好的工作場所。真正打動我的是以太坊。第一次，可以創建在完全無需允許的分布式賬本執行的程序。我突然意識到，這是計算機領域的一個重大轉變。我決定冒險一試，在2017年底創辦了dYdX。?

dYdX是一家領先的去中心化交易所，開發者的使命是建立開放、安全、強大的金融產品。我們的DEX提供現貨、保證金和永續合約交易，最高可達10倍杠桿。我們的產品使交易者能夠更好地管理風險，更有效地分配資金，并表達對價格和波動性的復雜意見。?

8月9日CME比特幣期貨未平倉合約持倉下跌1118張:金色財經報道，8月9日芝加哥商業交易所（CME）比特幣成交量報告如下：比特幣期貨電子合約成交量7657張，場外成交合約為15張，成交量7672張，未平倉合約15625張，持倉下降1118張。比特幣期權合約成交89份，其中看漲合約81份，看跌8份。微型比特幣期貨電子合約交易3864張，成交量3864張，未平倉合約9680張，持倉減少336張。[2023/8/10 16:17:17]

我們dYdX目前已經獲得了1200萬美元的風險投資，并得到了a16z、PolychainCapital等公司的支持，累計交易量為21億美元，日均交易量為1000萬美元。我們在2020年推出了永續合約，現在占到總金額的45%左右。自推出以來，我們的傭金收入已達240萬美元，每月增長30%。上周是我們有史以來交易額最高的一周，周總交易量超過1.45億美元，但這僅僅是個開始。?

Daisy：在DeFi的大熱潮中，DEX交易量隨之不斷攀升，新的DEX也在不斷涌入其中，dYdX作為其中之一的核心競爭力是什么？與其他DEX平臺之間的主要區別是什么？??

Antonio：我們相信，我們已經建立了世界上最強大的去中心化交易平臺之一，我們的技術能力是杰出的。我們結合了DEX的安全性和透明度，以及CEX的速度和可用性。我們認為DeFi將取代傳統的金融技術，但前提是用戶體驗和設計都非常出色。?

dYdX運行在Ethereum以太坊上的經審計的智合約，允許我們的交易者控制自己資產。我們的混合DEX基礎設施結合了非托管、鏈上結算與鏈外低延遲匹配引擎和訂單。我們的鏈下訂單使交易體驗變得非常快速。?

與AMMs不同，我們為DeFi世界提供機構級、流動性和低滑點的交易體驗!dYdX了解流動性的重要性，并與領先的做市商合作。dYdX實現了低延遲、高吞吐量的技術和api對接，為其市場提供可擴展和可編程的訪問。當做市商提交一筆交易，交易得到了匹配，結算是確定性的。?

ApeCoin社區提議推出百萬美元漏洞賞金:10月30日消息，ApeCoinDAO社區發起AIP草案，ApeCoin社區提議推出百萬美元漏洞賞金。該提案提議使用國庫資產資助Immunefi的100萬美元APE來支持漏洞賞金計劃并與Llama合作設計、實施和運行這些計劃。

此前報道，10月17日，ApeCoinDAO社區提議將APE質押功能延遲2-4周推出，以便可以提供漏洞賞金，從而防止黑客入侵。[2022/10/30 11:57:32]

現貨交易者知道像Uniswap這樣的DEXs在交易加密資產的長尾方面有多好。我們看到DEXs在杠桿和永續合約交易方面有巨大的增長，我們非常專注于成為市場和技術的領導者。此外，我們認為DEXs將繼續獲得與CEXs相關的市場份額，因為摩擦更小，更好的UI/UX，更高的安全保障，和更有吸引力的產品交易。這里有太多寶貴的潛力有待開發。?

仝春：dYdX?如果能做到cex那樣流暢，?同時沒有cex那樣扎針的情況，?個人感覺還是有前景的。

Daisy：請介紹一下dydx的團隊和投資人?。

Antonio：我們的團隊專注于在去中心化金融中提供最好的產品，為此我感到無比自豪。我們是一個高效的團隊，其中大部分都是工程師，超過了同行的水平。我們從硅谷的領先公司(谷歌、Uber、Waymo、Blend)、區塊鏈公司(Coinbase、consensussys)、金融科技公司(Bloomberg、Nerdwallet)、Wall和一流大學(普林斯頓、賓夕法尼亞大學)等招募了10多名工程師。?

我們還投資建立了我們的增長團隊，其中包括在Ripple、BlockTowerCapital、Techstars、沃頓商學院和美國國際集團(AIG)工作過的華爾街、技術和投資專業人士。?

南沙區林少禮：通過區塊鏈等技術打通各類要素市場與金融市場基礎設施的通道:金色財經報道，10月21日，國際金融論壇（IFF）第5期大灣區報告會在廣州南沙舉辦。南沙開發區管委會總經濟師林少禮在活動上介紹了南沙跨境理財資管中心的推動措施及工作思路。林少禮表示，探索成立平臺公司或資產管理行業協會等機構組織，加強資管行業的資訊互聯互通，形成良性的競合關系互惠共贏。依托廣州南沙粵港合作咨詢委員會“超級聯系人”作用，與港澳金管局探討如何開展“監管沙盒試點”，通過大數據、云計算、區塊鏈等技術，打通各類要素市場與金融市場基礎設施的通道。[2022/10/21 16:34:38]

我們的投資者認為我們做的事情非常重要。我們得到了領先風投基金的支持，包括a16zCrypto、PolychainCapital、BainCapitalVentures、DragonflyCapital、AbstractVentures、VyCapital和Craft。我們也感謝那些令人難以置信的天使投資者的支持，包括BrianArmstrong和FredEhrsam(Coinbase的聯合創始人)，EladGil,LindaXie和NavalRavikant.

Daisy：我了解到，dYdX團隊正在使用StarkWare實施第2層可擴展性解決方案，該解決方案有什么的特點和優勢？??

Antonio：?我們的目標是成為全球最大、技術最先進的交易所之一。為了做到這一點，我們正在與StarkWare合作建立一個ZKRollupLayer2系統，用于跨保證金的永續交易，這將允許更大的可擴展交易。我們的技術團隊正在合作一個基于StarkWare的StarkEx可擴展性引擎和dYdX的永續合約的可擴展性解決方案。第2層解決方案通過允許任何類型的計算轉移到鏈下，顯著提高了區塊鏈的可擴展性，同時使用以太坊作為公共不可變更的信息提交層。StarkWare的dYdX集成結合了數據完整性和鏈上數據可用性的嚴格證明，以確保完全的非托管協議。?

CryptoQuant：當大量USDC流入交易所時，比特幣的下一輪牛市可能開始:10月9日消息，CryptoQuant首席執行官Ki Young Ju發文表示，當大量USDC流入交易所時，比特幣的下一輪拋物線牛市可能開始；目前94%的USDC供應來自外部交易平臺，其中很大一部分由貝萊德（BlackRock）、富達（Fidelity）、高盛（Goldman Sachs）等傳統金融機構持有，他們接到客戶的命令就會行動；另外，Tether供應量25%在交易所，而對BUSD來說，交易所占比達到70%，可能是由于幣安為其原生穩定幣提供了不錯的收益機會。[2022/10/9 12:50:49]

我們的升級版永續合約將在幾周內準備好，目標是在2021年1月進行alpha發布，之后不久將發布全系列產品。專注于提供最好的用戶體驗，為我們的交易者提供更低gas費，從而降低交易費用。我們也將迅速推出更多的交易對和加快新配對的速度，這樣交易者可以隨時交易他們想要交易的代幣。?

此外，交易者和做市商將能夠從一個支持跨保證金的單一擔保池進行永續合約交易，從而釋放顯著的擔保效率和高換手率交易。轉移到第二層的其他好處包括：即時交易結算和更多的性能價格指令(允許更高的杠桿率和更低的清算罰金)。?

一旦dYdX的Layer2解決方案上線，DEX的交易體驗將非常類似于在CEX上交易的體驗，同時還能提供DeFi的所有好處。?

Daisy：dYdX一直在構建和迭代產品，比如在2018年構建了P2P借貸協議+expo；2019年，構建了有資金池的借貸協議+dYdX交易所+本地訂單簿/流動性。除此之外，dYdX還推出了哪些創新產品？在技術、安全性層面有哪些創新？??

Antonio:?創立dYdX的目標是為比現有DEXs更復雜的金融工具提供無需信任的訪問。dYdX開發的第一款產品名為Expo，于2018年10月推出，支持杠桿做多或做空的以太坊頭寸。取代Expo的是升級的Solo協議。目前，我們的現貨和杠桿交易平臺支持三種資產，ETH,DAI和USDC，杠桿率高達5倍。平臺上的所有資產自動賺取利息，無鎖定期。?

Game Space宣布將兼容EIP-4907協議，推出可租賃的NFT游戲道具:7月4日消息，GameFi as a Service平臺Game Space宣布將兼容EIP-4907協議，推出可租賃的NFT游戲道具。ERC-4907協議通過雙角色設置，可實現NFT所有權與使用權的分離，降低Utility NFT租賃的開發和集成成本。此外，通過使用Game Space提供的SDK，游戲開發者可提高開發速度，并擁有包括一、二級交易市場在內的整套區塊鏈功能。

Game Space提供的服務方案包括中心化版本與去中心化版本。推出可租賃的NFT游戲道具后，Game Space兩個版本可同時支持二級市場租賃功能。[2022/7/4 1:49:55]

我們還推出了類似于Compound的借貸池，資金被借貸到一個智能合約中，并且可以在任何時候提取。用戶只要將所借資產的125%作為抵押物，并保持抵押率115%，就可以借到錢。利率是浮動的，并根據存款和貸款的比例非線性地變化。僅在2020年第三季度，我們就發放了46億美元的貸款。?

2020年，我們推出了去中心化的永續合約。我們目前支持三種交易對，BTC-USD,ETH-USD和LINK-USD，杠桿率高達10倍。我們的Layer2發布后，我們將增加更多的交易對，用穩定幣結算和支付保證金。我們相信去中心化的永續合約是向前邁出的一大步，與DeFi天然契合。智能合約的存在是為了解決誠信和缺乏透明度的問題。這些問題存在于中心化的永續合約中，因為使用者不了解清算機制、保險基金和社會化損失。永續合約打開了目前DeFi世界所沒有的其他交易可能性。現在，任何資產，不僅僅是基于以太坊的資產，都可以在DeFi上交易。衍生品交易是區塊鏈技術的一個令人興奮的應用案例，我們很高興能夠構建DeFi系統的核心組件。?

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Daisy：近期DEX交易量出現了一定程度的下降，有分析人士認為這是DEX未能推出被市場所認可的新模式，資金開始流出。您認為DeFi何時才能吸引到更大體量的做市商和機構入場？ETH2.0有否可能解決DeFi的可擴展性需求？您如何看待Defi2.0？??

仝春：?Defi2.0?，目前來看，還是看以太坊2.0能否解決擴展性，個人也在關注2.0進展這塊。?

關于DeFi何時才能吸引到更大體量的做市商和機構入場這個問題，DeFi的字面含義是做去中心化金融，既然是金融，就應該對標傳統金融，幣圈人士曾經說DeFi就是鏈上P2P。?怎么拓展渠道獲得更低成本的資金和更好的資產，不論是P2P還是DeFi共同面對的難題；3年前的以德其實算是早期的uniswap，幣圈不缺資產，缺的是優質產品，想做大，需要更好的技術迭代。

Antonio：對于dYdX而言，這意味著要以最高的技術水平和結構運作，市場可以與傳統金融產品進行類似的比較，并且鑒于其更高的透明度，這可能是其DEX的成功形式。?

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?dYdX與風投的外部顧問和法律團隊密切合作，幫助我們構建產品和服務。我們只支持加密貨幣對加密貨幣的交易，永續合約不支持美國IP地址，保證金上限為28天，以遵守CFTC的規定。我們還在招聘我們的總法律顧問，以幫助我們更主動地檢查可能存在的問題，這些問題在DeFi行業尚不清楚。

Daisy：未來dYdX對拓展中國市場有什么計劃嗎？有沒有考慮推出平臺幣的計劃？??

Antonio：中國是dYdX、DeFi和全球加密貨幣行業的一個非常重要的市場。dYdX致力于在中國取得長期成功，并正在大力投資以實現增長。?

我們在不斷改進如何更好地服務當地市場。到目前為止，我們已經把我們的前端交易應用程序和服務臺翻譯成普通話。此外，我們還與中國幾家領先的錢包供應商建立了合作關系，包括imToken、Mathwallet、TokenPocket和BitPie。最后，我們正在招聘中國區第一位員工以推動dYdX在中國的增長。?如果大家有很適合的人，也歡迎推薦給我們。

我們也很高興能成為火幣全球DeFi聯盟的一員，縮小東西方之間的差距，探索新產品和合作機會。我們還加入了ConfluxNetworks的OpenDeFi聯盟，共同幫助東西方的DeFi參與者在創新、風險管理和流動性上有所提升。在加入IOSGVC和DODO在上海區塊鏈周的座談后，我們也在關注更多的活動。?

目前dYdX沒有自己的平臺幣。然而，我們的團隊一直在積極研究流動性挖礦，以引導用戶增長，并探索不同的路徑做到更加去中心化，并將更多的控制權交給用戶。未來很有可能增加用于治理的代幣。?

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Daisy：有人認為DEX與CEX必有一戰，您怎么看兩者的關系？??

仝春：關于Dex與Cex的關系，2個是不同的領域，不存在有一戰，他們2個的競爭對手應該是傳統金融；整個區塊鏈行業還是太小，幣圈從BTC問世到現在，也就12年，還是初期階段才是，Dex與Cex?應該是互補共存。?

二、自由提問環節

一生有你：所有DEX的平臺都必須面臨兩個問題，即流動性低和滑落，您能告訴我如何解決這種固有的局限性嗎？

Antonio：dYdX通過使用混合方法解決了這些常見的DEX問題：我們集中操作訂單匹配，同時使用智能合約執行交易。這給了交易者更多經驗，類似于你會發現在CEX我們與多家做市商合作，確保平臺流動性高，利差小。

Don'twakemeup：dydx如何避免閃電貸攻擊？

Antonio：由于我們使用的價格預言，dYdX不容易受到閃貸攻擊。

dYdX具備一些頂級的安全性，在DeFi-審計由最好的安全公司和頂級硅谷工程師建立。在過去三年來，我們從來沒有發生過黑客或安全事件。

如意我心：dYdX如何產生利潤/收入來維護您的項目，其收入模式是什么？它如何使投資者和你的項目雙贏？

Antonio：dYdX收取交易費用就像你在普通的CEX上看到的那樣。我們的收費很低，而且將與中心化交易所一致，尤其是在我們使用Starkware推出第二層之后。

悲慘無傷，難忘：你能列舉一下dYdX的1-3個殺手級特性，以保持它在競爭中的領先地位嗎？您的平臺最有信心的競爭優勢是什么？

AntonioJuliano：我認為我們是杠桿交易的領頭羊，通過提供永續合約和保證金交易。在CeFi中，我們看到杠桿產品的規模超過了整個加密市場的總和。我期待著同樣的事情在DeFi也能很快發生，而且dYdX占據著領導地位。

一生有你：在您的產品計劃中，您最重要的下一個優先事項/里程碑是什么？你的項目是否有足夠的基礎來實現這些計劃？

Antonio：我們的下一個重要里程碑是通過Starkware(ZKRollups)推出我們的第二層可擴展解決方案。除了搬到L2，我們還推出了一個全新的產品，為永續合約，并計劃推出許多新的市場明年。

我們已經從頂級密碼投資者那里籌集了1200萬美元，比如16z，PolyChain和其他公司，我們已經獲得了很好的資本。

晚風：dYdX的全球擴張計劃是什么，你現在專注于發展產品嗎？還是專注于建立和吸引客戶和用戶？參考之前OKEx面臨的問題，您對未來國內外監管或行業發展趨勢有何看法？dYdX有哪些安全措施來確保用戶資金的安全？

Antonio：我們對國際市場的擴張非常興奮，尤其是在中國市場。那就是說，dYdX是一個非常注重產品和開發的團隊，我們總是首先專注于打造最好的產品和技術。你很快就可以看到我們新的第二層產品在幾周后發布的結果！

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