CIR:一文了解比特幣巨鯨灰度_cir幣總量

在本輪比特幣的上漲過程中，灰度頻頻出現在人們視野之中。“灰度上班”成為加密領域最新的MEME之一。灰度是什么，它到底在玩什么游戲？本文適合初學者閱讀。

灰度是加密貨幣信托基金灰度創立于2013年9月25日，是一家加密貨幣基金公司，也是加密領域最早入局者之一，經過7年多的發展，截止到藍狐筆記寫稿時，如今其管理的BTC資產價值超過191億美元，管理的ETH資產超過29億美元。

此外，它還持有BCH、ETC、ZEN、Zcash、LTC等加密資產。從灰度購買加密資產跟用戶直接從交易所購買加密資產是有區別的如果用戶直接從加密交易所購入比特幣，那么，相當于用戶是直接管理該比特幣資產。而當普通用戶在灰度買入其比特幣產品GBTC，則是一種投資信托關系，用戶購買的不是比特幣本身，而是灰度持有比特幣的份額。從上圖也可也看到當前其每股的價格為35.8美元，它代表的是灰度持有BTC的份額，而不是BTC本身。此外，我們還會發現，在過往，用戶以很高的溢價購買比特幣或以太坊資產，為什么用戶不直接購買比特幣或以太坊資產呢？這里涉及到兩個問題：灰度的加密資產投資產品從何而來？購買灰度的加密資產產品有什么好處？灰度的加密資產產品從何而來灰度是加密資產的管理者，幫助投資者做資產管理。它首先從合格投資人那里募集資本，募集的資金用以購買加密資產。這些合格投資者一般都是較大的投資人或機構，它們動用自有資金或從場外借入資金投入到灰度。投入的資金可以是法幣也可以是加密貨幣。由于合格投資者可以直接向灰度投入加密貨幣，這也導致灰度的BTC和ETH直接購買力并沒有人們通常認為的那么高。

Cardano生態穩定幣Djed已支持BNB Chain:6月22日消息，Cardano生態穩定幣Djed已支持BNB Chain，用戶可通過Chainport跨鏈橋將DJED跨鏈至BNB Chain，目前BNB Chain上DEX Thena已支持DJED交易與添加流動性。[2023/6/22 21:55:03]

灰度將這些資金買入加密資產，然后將它們劃分為份額，從而生成了灰度的加密投資產品，如GBTC、ETHE。灰度的操作主要依據“Rule144exemption”規則，有了這條豁免規則，灰度允許其最初創建份額的加密資產投資者在禁售期后可以向公眾出售。GBTC和ETHE的鎖定期修改為6個月。這些加密資產份額的交易價格往往跟其底層資產的價值不一樣，可能會有溢價也可能會有折扣。從下圖看，在歷史上，GBTC和ETHE資產有較高的溢價。這也是一些機構投資灰度的重要原因。根據最近的披露，“三箭”在灰度持有超過12億美元左右的比特幣信托頭寸，持有36,969個BTC，當前占據GBTC的6.1%左右。

Aleph Zero發布測試網11.1并推出新版本的Aleph Zero錢包:5月31日消息，Layer1 隱私增強區塊鏈 Aleph Zero 發布測試網 11.1 并推出新版本的 Aleph Zero 錢包，稱為 azero.dev。測試網 11.1 除了錯誤修復和改進之外，包含分割委員會、理由同步機制等功能更新，要求驗證者盡早更新其節點。Aleph Wallet 8.2 的更新包括多重簽名支持、用戶界面改進。測試網 11.1 和 Aleph Wallet 8.2 更新適用于主網和測試網。[2023/5/31 11:49:52]

對于這些大投資者來說，他們進入灰度主要原因是套利。一旦禁售期結束即可賣出獲得利潤可觀的溢價。灰度的產品溢價從何而來

紐約聯儲更新逆回購交易對手標準，或會阻止Circle獲得美聯儲貸款:4月26日消息，周三，紐約聯邦儲備銀行(NY Fed)限制了其逆回購計劃(RRP)的交易對手標準，此舉可能會阻止穩定幣發行商Circle獲得美聯儲貸款。

根據紐約聯邦儲備銀行的一份新聞稿，在美國證券交易委員會(SEC)注冊為“2a-7基金”的“為單一受益所有人組織”的基金“通常將被視為不合格”。由Circle Reserve Fund似乎就屬于這一類。據悉，Circle將約250億美元的短期美國國債儲備放在貝萊德管理的一只名為Circle Reserve fund的定制基金中。根據Circle早些時候的新聞稿和SEC提交給該基金的文件，Circle儲備基金僅供Circle使用，并注冊為“2a-7”政府貨幣市場基金。

RRP允許選定的交易對手（如貨幣市場基金、銀行）以固定利率(目前為4.8%)向美聯儲提供隔夜貸款。雖然該工具最初是作為金融體系的穩定工具而創建的，但它已成為一種極具吸引力的工具，可以以最小的交易對手風險獲得高收益。目前，該計劃的資金達到近2.3萬億美元。（CoinDesk）[2023/4/26 14:26:54]

灰度運作了7年多，但至今為止，還是有不少人不太了解其運作機制，這導致其有很高的溢價。灰度為普通投資者提供了加密貨幣的敞口。很多美國普通用戶之所以購買灰度的加密資產產品，是因為它可以通過傳統的經紀和退休金賬戶進行購買，也由此帶來一系列的便利。例如在稅收、資產保管、可轉讓等方面的好處。對于傳統的投資者來說，這些便利滿足了其需求。例如，灰度的份額可以在IRA等稅收優惠賬戶中持有；加密投資者是普通投資者，自我管理比特幣和以太坊資產有較高門檻，需要下載加密錢包，管理密鑰，這些都是不小的難題。而通過投資灰度的加密資產產品，投資者不用設置錢包或加密交易所賬戶，可以通過傳統金融渠道購買并保管，從用戶體驗上看，投資灰度中的加密資產產品類似于購買傳統的股票。這顯然更符合大多數普通投資者的操作體驗。此外，這些資產屬于投資者名下，也方便作為遺產進行轉移給相關受益人，不用擔心加密資產丟失等問題。最后，灰度的這些加密資產份額也是可轉讓的，交易者或投資者購買之后也可以通過交易獲利。從上述可以看出，灰度在加密資產和中心化托管之間找到自己的生存之道，幫助傳統投資者在合規情況下達成自己的目的，而這個服務，就是加密資產投資服務。用戶購買的溢價本身相當于為其服務付費。當然，如果這個世界是完全平的，灰度存在的價值會小很多。但為了合規和其他好處，灰度的價值就會一直持續，且會增大。從本質來說，灰度服務的一部分屬于監管套利，一部分屬于資產保管服務。那么，灰度的加密投資產品溢價從何而來？灰度會基于TradeBlockETX指數來跟蹤底層資產的價格。不過交易市場的價格往往會根據需求產生溢價。由于其加密投資產品的禁售期較長，這導致市場上可售賣的份額較少，如果用戶需求高，則會產生極高的溢價。不過隨著禁售期到來，最初生成份額的合格投資人為了實現溢價會選擇售出。隨著市場上可交易的份額增加，溢價會持續降低。如果供大于求，甚至還可能出現負溢價。2021年1月4日有一部分ETH解鎖，這也導致ETHE份額供應量大增，也會讓ETHE的溢價變低，甚至為負。

約5180萬美元BTC從Gemini轉出至未知錢包:金色財經報道，2152枚BTC于今日06:43從Gemini轉出至未知錢包，價值約5180萬美元。[2023/2/23 12:23:59]

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