DERI:火星獨家 | 一文讀懂DAO衍生品交易平臺DerivaDEX經濟模型_DDX

編譯|Bite@火星財經

去中心化穩定幣、DEX、借貸已經構成了DeFi三大基石。循著市場規律，下一個爆發點很可能就是去中心化衍生品交易所。最近，火星財經記者和多個業內資深人士進行交流，這種觀點非常普遍。

目前市場上已經出現了不少去中心化衍生品交易所，比如Synthetix、dYdX等。而DerivaDEX是近期出現的另一匹黑馬，創始人表示，DerivaDEX是從Enigma工作經歷中汲取靈感，利用SoftwareGuardExtensions的可信執行環境，允許軟件在安全、防篡改的區域中執行。

DerivaDEX有三大看點值得多加關注：

去中心化的自治組織，以解決抗審查性和單點故障問題；開放訂單簿模式，無AMM，并進行鏈上結算；流動性將通過采礦模型，保險挖礦來提高；此外，DerivaDEX團隊是由美國高頻交易公司DRW前算法交易員AdityaPalepu和前軟件顧問FredericFortier聯合創建，現已納入了PolychainCapital加速器計劃Genesis。

馬斯克推文提及Doges，DOGE應聲上漲5%:金色財經報道，Elon Musk在個人社交媒體發布doges ftw文字，狗狗幣（DOGE）應聲上漲超5%，現報價0.071美元。[2023/7/20 11:05:22]

去中心化自治組織

鑒于交易所自身的運營存在太多監管和單點故障風險，DerivaDEX決定將協議控制權讓給代幣持有者，采用去中心化自治組織的設計，這是源于創始人Palepu和Fortier對穩健性的重視。DerivaDEX團隊表示“目前持有大多數代幣，一開始保持對平臺方向的影響力。隨著時間的推移，創始團隊地位將很快會被代幣發行削弱，控制權將日益民主化。”

代幣經濟模型

在了解經濟模型之前，首先有必要介紹一下“治理懸崖”機制，該機制是確保DerivaDEX社區能夠完全理解治理機制，并確保DerivaDEX以最高質量治理參進入主網時期。

比特幣全網算力達到357.98EH/s 重回歷史高位:金色財經報道，Btc.com數據顯示，當前比特幣全網算力達到357.98EH/s 重回歷史高位，24小時交易速率為6.63交易/s，目前全網難度為48.01T，預測下次難度下調2.02%至48.98T，距離調整還剩4天。[2023/5/14 15:02:17]

簡單來說，DerivaDEX需要所有DDX持幣者的支持才能將所有更新和修改傳遞給系統。為讓DerivaDAO能夠盡早啟動，官方正在制定相應的保險挖礦計劃和創世釋放。在“治理懸崖”解除前獲得的DDX將可用于參與治理決策，但不可轉讓。治理懸崖的解除將是DerivaDAO實施的首批決定之一，解除轉讓性限制。

目前，所有DDX代幣均受此治理懸崖約束。

數據：持有超過1枚以太坊的地址數量創一個月新高:5月7日消息，Glassnode數據顯示，持有超過1枚以太坊的地址達到1,750,726個，創一個月新高。[2023/5/7 14:48:12]

DDX經濟模型主要由三個部分組成：DDX的創始釋放、DDX流動性挖礦釋放，以及保險基金。

1.?創始釋放

DDX釋放在10年內釋放100,000,000DDX。DDX沒有計劃額外的供應或通脹設計

作為創世供應的一部分，最初釋放5000萬DDX?

在10年內，作為流動性挖礦供應的一部分，釋放5000萬DDX。

創世供應分配和釋放

?創世供應中的34,020,405DDX被分配給團隊以及DAO基金會，這包括現有團隊成員、未來員工和DerivaDAO基金會。

觀點：美聯儲加息的沖擊可能會引發“債券市場閃崩”:金色財經報道，美國經濟一直在與通脹猖獗作斗爭，投資者熱切等待美聯儲宣布下個月的下一次聯邦基金利率上調。對沖基金Praetorian Capital的創始人Harris Kupperman認為，美聯儲加息的沖擊可能會引發“債券市場閃崩”或“炸毀財政部”。Kupperman稱“雪崩正在發生”，因為他認為美聯儲目前陷入困境，盡管言辭強硬，但他認為美聯儲需要轉向提高FFR。

此外，在悲觀的宏觀趨勢中，Fluid Finance的首席營銷官Jessica Walker表示，經濟不景氣和法定貨幣陷入困境揭示了加密貨幣的真正好處。[2022/10/24 16:36:39]

?來自創世供應的15,719,595DDX按一年線性解鎖分配給投資者。

?創世供應中的260,000DDX按兩年線性解鎖分配給顧問。

線性解鎖

投資者按照1年線性解鎖時間表在“治理懸崖”后立即獲得其總額度的8.33％，每月再獲得8.33％，直到獲得全部額度。

顧問按照2年線性解鎖時間表在“治理懸崖”后立即獲得其總額度的4.17％，每月再獲得4.17％，直到獲得全部額度。

在到達DDX治理懸崖之前，線性解鎖時間表的所有代幣都是不可轉讓的。

2.?流動性挖礦

將向流動性挖礦池中釋放5000萬DDX。

作為保險挖礦計劃的一部分，流動性挖礦池中的2,500,000DDX將在一年內線性釋放。

47,500,000DDX將通過流動性挖礦計劃進行鑄造。

根據官方披露，流動性挖礦供應的速度、流動性挖礦計劃的持續時間和選擇都是可以通過DerivaDAO治理進行更改的參數。

3.?保險基金

DerivaDEX通過為期一年的社區質押計劃啟動保險基金，該計劃使參與者有機會獲得原生代幣，允許用戶參與交易協議的治理和運作。DerivaDAO不僅管理DDX代幣的供應，而且還負責管理交易所的所有參數，比如上市產品、確定保險基金的資本額、設定交易費用。DerivaDEX的一個獨特功能是交易協議將建立和維護健康的保險基金。與中心化交易所不同，這一由DAO管理的基金將具有通過治理設置的透明參數。

保險基金是交易所提供杠桿產品和衍生品交易所的重要組成部分，它可以用來限制下行損失一籃子資金，確保獲利交易員在結算時可以獲得利潤。

總結

DerivaDEX亞太負責人Lin在?POW'ER2020DEFI創新者大會?表示，DerivaDEX成立的第一天開始就是向著成為一個DAO組織目標進軍，成為一個正和博弈的生態游戲，來給這個行業提供更多的價值，在DerivaDEX這個交易協議中沒有人是永遠的輸家。DerivaDEX在未來發展以及主網上線以后的實際表現，值得期待。

參考文章：

IntroducingDerivaDEX—aNext-GenerationDecentralizedExchangeforDerivatives

DerivaDEXMedium?

Tags：DERIVADDEXDDXDark Horse DerivativesVADA價格HawkDexDDDX價格

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