加密貨幣:摩根大通：以太坊將引領400億美元的Staking行業_TAKI

上圖：摩根大通總裁兼 CEO 杰米·戴蒙

撰文：Emily Mason

面對加密貨幣懷疑者，摩根大通首席執行官杰米·戴蒙 (Jamie Dimon) 在上周的一份報告中表示，隨著其他比比特幣更加節能的區塊鏈網絡越來越受歡迎，一種被稱為「Staking」(質押) 的全新盈利方式越來越受歡迎，將成為機構投資者和散戶投資者的一個收入來源。

摩根大通發布AI模型，旨在分析美聯儲政策信號:4月28日消息，在距離美聯儲下次會議還有一周之際，摩根大通發布了一個由人工智能驅動的模型，旨在破譯美國央行的信息傳遞并發現潛在的交易信號。

根據美聯儲過去25年發布的歷次聲明和官員講話，Joseph Lupton等摩根大通經濟學家采用了一個基于ChatGPT的語言模型來檢測政策信號的主旨，并根據所謂的“鷹鴿”指數，從寬松到限制進行評級。摩根大通計劃擴大工具以覆蓋30多家央行。（彭博社）[2023/4/28 14:32:44]

目前，比特幣和以太坊區塊鏈使用一種稱為 PoW (工作量證明) 的能源需求 (即挖礦) 過程來確保網絡上的所有交易都是有效的，以及網絡的分布式記錄是準確的。為了創建一個更加可擴展、更節能的系統，許多區塊鏈開發團隊，包括 DeFi 運動的先驅以太坊，正在從 PoW 轉向 PoS (權益證明)，即投資者將他們的資金鎖定 (質押) 在區塊鏈上以換取回報。

摩根大通將Coinbase評級從“增持”下調至“中性”:6月14日消息，摩根大通將Coinbase評級從“增持”下調至“中性”，并將目標價從171美元下調至68美元。摩根大通估計，Coinbase的交易量在第一季度下降40%之后，第二季度還會再下降30%以上。Coinbase目前擁有約5000名員工。（CoinDesk）[2022/6/14 4:26:37]

據摩根大通的報告稱，目前 Staking 機制每年為加密行業帶來約 90 億美元的收入。該報告預測，在以太坊轉向 PoS 之后，這一數字可能會增加到 200 億美元。該報告最后預測，到 2025 年，Staking 總回報將達到 400 億美元。

動態 | 摩根大通與金融公司合作開發新的區塊鏈衍生品解決方案:全球主要投行摩根大通(JPMorgan)開發了一種新的區塊鏈衍生品解決方案，旨在加快現金和抵押品的轉移。11月14日，總部位于加州的金融科技公司Baton Systems宣布，該工具是與公司合作開發的，旨在實現向多個票據交換所的實時轉賬。[2019/11/15]

該報告稱：“相對于其他資產類別，Staking 不僅降低了持有加密貨幣的機會成本，而且在許多情況下，加密貨幣的名義和實際收益率都很高。”

根據 stakingrewards.com 的數據，目前，質押諸如 SOL 或 BNB 等加密貨幣的年收益率可以從 4% 到高達 10% 不等。例如，Winklevoss 兄弟的加密貨幣交易所 Gemini 目前向投資者表示，在 Gemini 平臺質押他們的加密貨幣余額有機會獲得高達 7.4% 的年收益率。該報告還表示，隨著加密貨幣的波動性下降，獲得正實際回報的能力將成為幫助加密市場變得更加主流的一個重要因素。

聲音 | 前摩根大通交易員Tone Vays：沒有人使用比特幣現金:據Crypto Briefing消息， 前摩根大通交易員、加密貨幣分析師Tone Vays最近馬耳他AI及區塊鏈峰會上與Roger Ver進行辯論時表示“沒有人使用比特幣現金”。Vays指出，在某個時間點，單個錢包完成了所有比特幣現金交易的60-80%。在過去的一個月里，比特幣現金交易的50%是由一個錢包完成的。 此前消息，Roger Ver和Tone Vays曾對賭Vays無法在一天之內將價值5美元的BTC交易以1美分的交易費用發送給他。隨后Vays在推特上提供相關證據，證明其已經按照Ver的要求完成交易。但Roger Ver認為該筆交易存在作弊行為，因Tone的交易是整個生態系統中“最高優先級”，并且是由Slush Pool的嵌入引起的。[2019/6/2]

該報告的作者預測，Staking 將成為 Coinbase 等加密貨幣中介機構日益增長的收入來源，尤其是在計劃于 2022 年完成的以太坊2.0之后。該報告估計，2022 年 Staking 將為 Coinbase 帶來 2 億美元的收入機會，高于 2020 年的 1040 萬美元。

自 2018 年以來，摩根大通通過其內部團隊 Blockchain Center of Excellence 涉足加密貨幣市場。2019 年，摩根大通推出了錨定美元的穩定幣 JPMCoin。今年3月，摩根大通甚至開始向客戶提供比特幣敞口。

該報告表示：“相對于其他資產類別的投資，比如美元、美國國債或貨幣市場基金，通過 Staking 獲得的收益可以降低持有加密貨幣的機會成本，這些資產類別的投資會產生一些正的名義收益率...事實上，在當前零利率環境下，我們將該收益率視為一種投資動機。”

據該報告稱，目前 PoS 代幣的市值超過 1500 億美元。作者預測，使用加密資產通過 Staking 獲得收益的能力將使數字資產成為更有吸引力的資產類別，并可能有助于促進加密貨幣的主流采用。以太坊2.0最初計劃于 2020 年 1 月啟動，現在預計將于 2022 年進入最終推出階段。

然而，通過質押加密貨幣獲得持續正收益的潛在能力取決于市場波動性。例如，以太坊的競爭對手 Solana 允許投資者質押其原生加密貨幣 SOL 來賺取 SOL 獎勵。如果 SOL 價值表現糟糕，則通過質押可能不會有任何實際收益。質押任何加密貨幣都是如此。該報告表示，隨著加密市場的成熟和波動性的降低，Staking 可能會成為一個更可靠的收入來源。

該報告提出的另一個擔憂是，即任何持續鑄造新代幣的系統所固有的通貨膨脹。如果沒有嚴格的通脹控制機制，隨著越來越多的人參與到 Staking 系統中，單個代幣的價值就會越稀釋，個人獲得的獎勵就越少。繼續使用前面的 SOL 示例，Solana 開發團隊發布了一個通貨膨脹時間表，旨在將這些問題最小化，并將長期通貨膨脹率目標定為1.5%。

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