DEFI:2021配置哪些幣？(上)_ETH

大家好，我是加密氣氛組成員佩佩，其實往年這個時候，是應該出一些預測類的內容，我看圈內的主流媒體也都轉載了很多大V的預測，不過在氣氛組待久了，也越來越覺得預測沒有太多的用處，一切還是需要市場一步步走出來，可能去抓當前市場變化的核心增長邏輯會是更重要的。

就像上一期我們一起探查的那些“逃頂指標”，我看還收到蠻多反饋，需要注意的是，這些指標只能反應當前一個市場狀態，是相對低估還是高估，但它也是跟隨市場波動走出來的，所以不能說看指標頂部顯示在5萬附近，那里就一定會是未來的“頂部”區域，注意那些并不是預測類指標。

所以這里咱就把預測改成一個探討：2021年該買和配置哪些加密資產。

我想關于這個問題每個人應該要有自己的答案，也沒有絕對的標準答案，今天這里就當作簡單的一個聊天以及對當下alt市場的一個整理。

比特以太

比特幣在2020年算是成功出圈，圈外還有那些去年進來的機構大佬，一提到加密貨幣，首先想到的就是BTC，以太坊則擁有最大的加密社區，其實海外老酒菜踏空比特的也不在少數，而他們更多的是聚集在以太及以太生態里。

Vitalik Buterin：由于安全問題只用少量ETH質押:金色財經報道，以太坊聯合創始人Vitalik Buterin由于擔心安全問題和保持安全的復雜性，他只用少量的ETH質押。Buterin在Bankless Podcast上表示，他并沒有把他所有的以太坊質押，只是 \"相當小的一部分\"，因為在網絡上安全投資需要多重簽名，這仍然是一個棘手的過程。如果你把你的ETH質押，訪問它的鑰匙必須在某個在線系統上公開。為了安全起見，它必須是一個多重簽名，而用于抵押的多重簽名仍然相當難以設置，它在很多方面都變得很復雜。[2023/6/30 22:10:38]

目前BTC的市值占比是69.1%，ETH是12.8%，應該說BTC和ETH是幣圈毋庸置疑的標的，而從目前情況來看，加密世界更多的還是滿足交易及投機需求，并沒有什么真正流行大眾的應用出現，即便是以太坊有擴展性問題，其先發優勢也是可以持續相當長的時間，所以從配置的角度來說，只要你是長期在這混的，多多少少都應該配置一部分倉位，這點沒什么可說的。

2,185 BTC從未知錢包轉移到Coinbase:金色財經報道，數據顯示，北京時間05:18，2,185 BTC (價值約56,227,566美元) 從未知錢包轉移到Coinbase。[2023/6/11 21:29:27]

根據個人的情況，可以適當調整些倉位比例，像如果我們平常的內容都看不懂搞不太清楚的，可以把能投入的部分八九成倉位放在btceth，如果比較懂行有比較多的精力來研究各種alt，或者有自己特別看好的標的或策略，倉位配置上激進一點，也是可以的。

不過也還注意：

(1)比特以太離去年的最低點也都翻了十倍，目前市場的瘋狂程度，感覺是有大量想賺快錢的資金進入，短期能走到哪里，還真不好說，BTC據17年的高點已經翻倍，ETH呢再狠漲的話，大量的散戶會連基本的轉賬都轉不起，所以如果你是新進入，或是有追漲，還是做好心理準備，作為老酒菜，我是覺得會有更好的入場時機，當然了，瘋牛難測，老酒菜的話可能更適用于保命，而不是賺快錢。

羅斯柴爾德家族減持英偉達股票:金色財經報道，羅斯柴爾德家族擁有的資管機構Edmond de Rothschild全球首席投資官（CIO） Benjamin Melman透露，該公司自2020年年底以來一直超配英偉達，但目前已經部分獲利了結，現在所持頭寸“要遠遠小得多”。另據Fintel整理Edmond de Rothschild持倉英偉達數據顯示，2018年加密貨幣市場波動導致英偉達股價下跌，2021年加密貨幣市場暴跌也導致英偉達股價腰斬，期間Edmond de Rothschild每次都能踩準節奏進行增持，分析認為該機構本次減倉英偉達獲因擔心AI市場過熱。（彭博社）[2023/6/5 21:15:59]

(2)海內外現在的金融市場，都有一些強者恒強，兩級分化的現象，比如國內鼓市白酒、新能源板塊一直強勢，而很多小市值股表現平平，這也源于背后的資金抱團。

現在加密世界看起來似乎也有點這種趨勢，表現強于比特以太，且具有一定流動性的，不是光看著漲幅，一砸就沒了的，好像還真不多，這也是在未來需要保持強勢資產配置的一個理由。

Bitwise首席投資官：加密市場將迎來前所未有的大牛市周期:2月25日消息，加密基金Bitwise Asset Management首席投資官Matt Hougan對未來幾年的數字資產市場表示樂觀。他表示“非常看好未來三年。”

Hougan認為，加密貨幣市場的下一個牛市周期將是前所未有的。“這個牛市周期、四年周期，就用戶采用、總市值增長以及我們關心的幾乎所有事情而言，將是迄今為止最大的周期……如果你在開發者社區，你可以看到發生了什么，你可以感受到它。根據我在加密市場的經驗，這種興奮程度比以往任何時候都要高。這就是（市場價格）今年上漲50%的原因。這就是為什么我認為年底收盤價會更高。我認為2024年和2025年甚至會更好。”

Hougan表示，每個加密周期都是由技術突破驅動的，即將到來的周期也不例外。“這些周期的發生是有原因的，那就是有一項重大技術突破推動了新一輪的牛市……我之所以如此興奮，是因為我知道將推動下一輪牛市的技術突破是什么。它是比NFT、DeFi和穩定幣都要大的技術突破。我認為，從現實世界的應用來看，甚至比比特幣和以太坊的第一次出現影響還要大。這就是可擴展性。這是Layer2時代……當你可以高效地免費使用區塊鏈時，你可以做的事情是如此有趣和令人興奮。它允許你以這樣一種主要的方式進入主流使用，我認為這是加密貨幣真正滲透主流的三年周期。”（The Daily Hodl）[2023/2/25 12:29:24]

不過對加密貨幣來說，相比于傳統的金融市場是更復雜的，這里是個全球化市場，對有些標的，不知道哪個犄角旮旯里有一幫人看到個什么無厘頭利好，它就可能起來一波的，還有翻翻coingecko上的7日漲幅排行：

消息人士：FTX調查可能耗盡SDNY法庭資源:金色財經報道，美國紐約南區地方法院的檢察官表示，FTX案“過于龐大”，可能會耗盡法院的資源。據FOX Business記者Charles Gasparino稱，檢察官告訴參與FTX調查的各層人士，這涉及潛在的賄賂、違反競選捐款、市場操縱、盜竊和欺詐行為。Gasparino沒有透露他的消息來源，也沒有提供有關調查狀態的更多細節。[2023/1/10 11:03:19]

可以說現階段還真不是只有大餅和以太在漲。。所以，下面我們來整理下這兩年市場相對熱點的一些板塊的alt，來看看哪些也是可以來選擇的：

1.以太坊生態幣

2020年下半年開始的一波山寨爆發主要集中在以太生態幣，也就是erc20代幣里，這里我們也做一個細分：

(1)defi幣

defi應該是大部分自媒體都講爛了的，這里要關注的呢，一個是有較大量級抵押杠桿的，也就是在compound/aave這樣的借貸平臺中，可以作為抵押籌碼借出穩定幣的標的，因為這樣的標的，相當于有大頭抵押在網絡里，拋盤少，同時借到的U還可以加杠桿。

這里主要有幾個：

link/aave/snx/yfi

另一個是uniswap作為以太上最大最活躍的DEX，他家的平臺幣uni也是受到市場足夠關注的，這里還有一個sushi，也還有社區人氣，不過基本面相比離uniswap還有些距離。

另外就是defi挖礦產出幣，兩個大的comp和crv，小的就不提了，這種呢長期有一定的拋壓在，表現會不如前兩者，個人也一直覺得，defi的核心并不在于挖礦。

關于defi幣的未來走向，可參考的一個基本面就是defipulse里的數據：

目前defi里的鎖倉資金是一直突飛猛進，已經超過了220億美金，要知道在去年6月份，這個數值才破10億，半年增長了20倍，如果今年還能有個指數級增長的話，defi這些頭部項目的市值還是會有一個增長狀態。

不過需要注意的問題，一是上面這個數值看著增長了很多，其實更多來自比特以太的市值增長，近期BTC、ETH的鎖倉量反而是有所下降的。

二是之前我們也提到過，杠桿能帶來繁榮，但同時可能也是崩潰的導火索，抵押代幣最怕的是突然價格崩個幾十個點帶來的集中清算，這波比特是幾乎沒像樣回調的一路向上，好像最大一次也就17%，暫時我們還是很安全的，而市值的增長也意味著能借出的(lapan)錢是更多的。

另一個好的方面，我之前觀察了一些大額賬戶，越是那種幾千萬美金大戶，抵押杠桿用的也越保守，所以暫時說清算崩潰還是小概率事件。

(2)工具類代幣

這里代表的一個是LINK，預言機做鏈外數據和智能合約間的橋梁，另一個是去年年底出來的api3，也是做鏈上api第三方服務。

還有一個前段時間有點火的Thegraph(grt)，為鏈上應用提供數據索引服務。

看上去后面這種為以太生態服務的工具型代幣，也會是一種趨勢，特別是相比于17年技術概念為王的那個時代，現在的潮流貌似會更喜歡務實的東西。

不過暫時來看，這類代幣更多的也還是投機，像LINK我個人是認為它更多的增長是來自抵押而不是預言機本身，像grt這種更多還是看短期項目動態炒作，是不是可以長期配置，我這里是打個問號的。

(3)指數基金型代幣

這一類我覺得可能會是未來一個趨勢，因為市場越來越成熟，是應該有更多金融產品出來，我們不僅有灰度這樣的信托，在鏈上也是可以有些類似傳統市場的基金產品，出一些盈利策略之類。

目前能看到的以太生態中的，一種是tokenset，它里面會有一些持倉策略可以跟投：

同時他家也出了一個defi指數DPI，買入DPI代幣，就相當于持有一籃子defi代幣。

另一種是之前在小幣種中介紹的DuckDaoDime，一個去中心的VC天使投資社區，通過社區力量來投資孵化一些加密小項目再共同尋求盈利，代幣呢就可以理解成這個社區的進入門檻費。

當然上面這兩種目前都還相當小眾，這里提一下，也是想說希望未來能看到更多這種“抱團盈利”項目出現。

(4)二層網絡概念幣

二層網絡擴容會是這一年的一個剛需，這塊可以看下之前的這篇內容：

ETH破千刀gas暴增，二層網絡概念會成為2021最靚的仔？

同樣的這些概念幣感覺也是炒作成分居多，投機角度會是2021年可以關注的一個點，不過最終還是要看到底誰真正能被廣泛應用，我感覺可能能在uniswap這樣的流量入口自家來應用會更有優勢，而不是新出一個名不見經傳的小DEX。

上篇結語

未完待續。。

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