ITT:深度分析：為什么“WSB趨勢”的系統性風險可能摧毀金融系統？_beFITTER Health

作者：JamieRedman

譯者：Moni

傳統金融行業越來越擔心Reddit論壇上的社區成員和大量散戶投資者會影響近期股市行情，高盛高管DavidKostin警告說，如果這種狙擊空頭的狀況持續下去，事態發展可能會“雪上加霜”。此外，盈透證券創始人托馬斯·彼得菲也發表了類似評論，他認為此類系統性風險“理論上可以破壞整個金融系統”。

Wallstreetbets趨勢可能會“在市場上造成雪球效應”

到目前為止，2021年看上去是非常有趣的一年，本周在Reddit論壇上一個名為r/wallstreetbets的子論壇引發了一個全新熱門話題。四天前，主流媒體報道了許多關于GameStop狙擊空頭的故事，顯然，這是一群“小家伙們”對華爾街的勝利。盡管如此，這一事件暗示全球經濟正在發生潛在的范式轉變，在這種轉變中，比特幣和加密貨幣的角色將變得更加重要。但是，隨著“WSB趨勢”開始撼動傳統金融市場并滲入許多其他類型的股票，GME并不是唯一入侵對象，比如Russell3000Index(RUA)已經成為散戶的“目標股”，該指數內包含了NOK、GOGO、AMXC和FIZZ等股票。

Louis Vuitton宣布推出標志性行李箱作為數字收藏品:金色財經報道，法國奢侈品牌 Louis Vuitton 宣布推出標志性行李箱作為數字收藏品，該系列的最新設計名為 VIA Treasure Trunk，它被設計為靈魂綁定令牌 (SBT)，可讓所有者解鎖 Louis Vuitton 設計公司 Maison 的作品。此外，Treasure Trunk 還將授予訪問 VIA 的權限，VIA 是路易威登通往數字收藏品世界的門戶。

每個 Treasure Trunk 的標價為 39,000 歐元，數量“只有幾百個”可供購買。路易威登愛好者需要在 6 月 8 日使用加密錢包在等候名單上注冊。[2023/6/6 21:19:32]

更重要的是，這股社交媒體熱潮已經開始進入加密貨幣世界，推高了狗狗幣和瑞波幣等加密貨幣。據金融數據分析公司Ortex估計，本次由WSB推動的空頭狙擊活動讓市場上的賣空者損失了高達708.7億美元的空頭頭寸。此外，Zerohedge在最近的一項市場分析中指出，知名做空對沖基金MelvinCapital在2021年1月巨虧70億美元，當月損失率高達53%，而前SAC投資組合經理GabePlotkin在今年一月的虧損額也超過了53億美元。

某巨鯨地址正通過循環借貸做多ETH/BTC匯率對:6月3日消息，據鏈上分析師余燼監測，其監測的某巨鯨地址正通過循環借貸做多ETH/BTC匯率對，具體操作方式為：將ETH存入Aave，借出WBTC，轉入Binance，從Binance提幣ETH繼續存入Aave。

據悉，自5月26日以來，該巨鯨地址已累計存入將29,031枚ETH存入Aave(價值約合5520萬美元)并借出1,100枚WBTC(價值約合2987萬美元)。此外，被標記為Lisk Foundation的地址目前也正在將持有的BTC兌換為ETH。[2023/6/3 11:55:56]

另一方面，“WSB趨勢”造成的市場雪球效應還波及到傳統白銀市場和相關礦企，2月1日，交投最活躍的白銀期貨合約一度上漲9.2%，澳大利亞South32Ltd.的股價飆升5.1%，SilverMinesLtd的股價更是飆漲49%。港股中國白銀集團股價漲幅也一度高達45%。這波狂潮助推亞洲材料類股成為了MSCI亞太指數中的表現第三佳類股。根據r/wallstreetbets論壇上一條消息暗示，散戶投資者很可能會將白銀價格從25美元推高至1,000美元。

香港特首李家超與數碼港董事孔劍平在 2023 數字經濟峰會體驗虛擬現實元宇宙:4月13日消息，香港特區政府行政長官李家超出席港府和數碼港主辦的香港 2023 數字經濟峰會，會上李家超在數碼港行政總裁 Peter 陪同下向 Nano Labs 創始人、香港數碼港董事孔劍平了解全球最先進的元宇宙技術發展趨勢，并親身體驗元宇宙虛擬現實與 3D 打印技術，本次峰會元宇宙板塊由 iPollo 元宇宙基礎設施和生態項目 ARIAR 提供相關技術支持。[2023/4/13 14:01:08]

根據一位匿名財經記者透露：“上周五市場收盤前的24小時內，SDBullion賣出的白銀數量幾乎是整個周末售出的白銀盎司數量的10倍。在正常市場交易中，如果市場交易量超過多頭頭寸，我們通常可以找到至少一個愿意在周末出售一些盎司數量的白銀供應商/貨源。”

此外，polygon.com撰稿人歐文·古德本周報道說，在meme推動下，散戶投資者似乎將支持挽救AMC影院6億美元的債務危機。Meme領主們和Reddit社區用戶正在積極推動AMC股價上漲。OwenS.Good分析說，如果私募股權公司將公司借據交易為股票，那么電影院線將會獲得意想不到的生命力。

Galaxy Digital將從Celsius處收購自托管平臺GK8:金色財經報道，Galaxy Digital贏得了Celsius Network此前收購的自托管平臺GK8的拍賣，但并未披露交易條款。Galaxy Digital聯席總裁Chris Ferraro表示，購買價格遠低于Celsius于2021年11月收購GK8時1.15億美元的收購價格。[2022/12/3 21:19:07]

狙擊空頭本身就是一種罕見的事情，它會導致資產價格出現雪崩，通常與持倉大戶的投資方向相反。例如在2019年，當市場情緒處于極端低位時，比特幣從4,000美元飆升至接近14,000美元的高位，并追逐空頭訂單以使其完全耗盡。

就連風險投資基金SocialCapital的創始人、前Facebook高管Chamath-Palihapitiya也不禁感慨說：

“r/wallstreetbets現在是世界上最大的對沖基金，而且是一個完全去中心化和完全民主的對沖基金。”此外，Zerohedge對沖基金分析師TylerDurden最近研究了高盛高管DavidKostin發布的投資者報告，他指出，根據最新的高盛報告警告稱：

過去一周Circle USDC流通量減少5億美元:金色財經報道，據Circle官網，10月6日至10月13日期間，Circle共發行21億美元USDC，贖回26美元USDC，USDC流通量減少5億美元。截至10月13日，USDC總流通量為457億美元，儲備量為458億美元，其中現金101億美元，短期美國國債357億美元。[2022/10/16 14:29:23]

“如果狙擊空頭持續下去，整個金融市場都可能會崩潰。在過去的三個月中，做空最嚴重的股票上漲了98％，超過了2000年和2009年狙擊空頭的數量。本周WSB趨勢可以看出，多米諾骨牌效應已經產生，很可能會造成更大動蕩。”TylerDurden表示，在WSB狙擊空頭期間，高盛的對沖基金VIP名單數量減少了4％。DavidKostin總結說：

“近年來，擁擠、低交易額和高度中心化一直是金融市場的場景現象，這增加了一只基金在市場上造成滾雪球效應的風險。”?TylerDurden用另一種直白方式解釋了DavidKostin的最終結論，即：如果WSB繼續將做空機構的空頭股票推高，整個市場可能會崩潰。

盈透證券主席：“從理論上講，WSB可以摧毀整個金融系統”

高盛高管并不是唯一考慮到股市瘋狂、并由此可能引發嚴重后果的金融巨頭。InteractiveBrokersGroupInc.創始人兼董事長ThomasPeterffy在接受Marketwatch財經作家MarkDeCambre采訪時分析了最近股市瘋狂的一些想法。

上圖：盈透證券集團公司創始人兼董事長ThomasPeterffy

據MarkDeCambre透露，ThomasPeterffy認為除非這種狙擊空頭的情況停止，否則此類市場行動可能會持續很長時間，而這種系統性風險和趨勢有潛力引發“整個金融市場劇烈波動”。

ThomasPeterffy進一步強調：

“從理論上講，長期狙擊空頭可能會破壞整個金融系統，而且這種行為沒有理由不能無限期地持續下去。”與此同時，許多加密貨幣社區成員一直在為“WSB趨勢”歡呼，因為WSB對抗華爾街這件事已經得到了病性傳播，幾乎囊括了美國社交媒體對話中的所有話題。美國最大的數字資產管理公司Coinshares旗下資產管理總量高達30億美元，他們對最近的股票市場動蕩不安的現狀做出了解釋。

“從本質上講，本周“WSB事件”涉及言論自由、審查制度和權力下放，我們正在見證人類歷史上最快的權力匯總。隨著我們的生活越來越依賴數字媒體，一些擁有強大實力的企業也有能力審查我們的言論自由權、集會權、抗議權等等。而WSB事件其實是一場史無前例的權力爭奪戰，我們看到的是一場控制權之戰，它已經在舞臺上發揮了作用，現在正在金融市場、金融媒體、金融科技平臺和社交媒體中發揮作用。”此外，在1月29日，加密貨幣交易平臺BittrexGlobal透露將上線從Robinhood退市的所有股票的證券化代幣。Bittrex全球首席執行官TomAlbright表示：

“我們打算上線從Robinhood等平臺退市的所有股票，以便即使是小投資者也擁有向數十億美元的金融機構提供的相同機會。我們相信，區塊鏈、去中心化和加密貨幣最終將使散戶投資者與數十年來一直在市場上博弈的金融機構處于更加平等的地位。”該加密貨幣交易所還計劃列出其他金融交易平臺未來可能審查的任何主流股票，目前在BittrexGlobal上新上線的代幣化股票包括Gametop、AMCEntertainment、Blackberry、諾基亞公司和IsharesSilverTrust。但是，由于BittrexGlobal對訪問該門戶網站的美國公民進行了地理封鎖，因此美國居民無法登陸其交易平臺進行購買，該交易所解釋說：

“Bittrex在利希滕斯坦和百慕大受到監管，因此美國投資者可能無法交易這些證券，但如果其他地區有興趣的話，也可以在其他司法管轄區交易這些證券。”您如何看待近期的WSB趨勢以及高盛和盈透證券高管警告傳統金融體系存在的系統性風險？不妨在下面的評論欄中和星球君分享一下吧。

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