SWAP:流動性競爭：Uniswap v3 費用和逐底競爭_UNI

在 v2 中，每個礦池的費用率為 0.3%，每個流動性頭寸都支持潛在價格范圍（0 美元到無窮大）。因此，流動性提供者 (LP) 競爭費用的唯一方法是向池中注入更多資金。競爭所需的唯一力量是規模。但是，Uniswap v3 的功能引入了兩個新的向量來競爭：

自定義流動性范圍：流動性提供者 (LP) 可以選擇他們希望支持的價格范圍。例如，我可以選擇 $50-$100，而不是 $0 到 $infinity。通過自定義流動性范圍，每個 LP 可以競爭提供比其他參與者更準確的范圍。

多個費用等級：LP 可以選擇以每筆交易 1%、0.3% 或 0.05% 的費用來創建他們的礦池，而不是被鎖定為 0.3% 的收取率。通過多個費用等級，LP 可以通過為每筆交易提供最優惠的價格來進行競爭。我們今天將專注于費用等級，因為這就是行動的地方。

1inch已在BNB Chain與以太坊上集成PancakeSwap V3流動性池:4月24日消息，去中心化交易平臺 PancakeSwap 發推稱，1inch 已經在 BNB Chain 與以太坊上集成 PancakeSwap V3 流動性池，PancakeSwap 的 V2、V3 和 Stableswap 池都可以從 1inch 中獲取。[2023/4/24 14:23:29]

如果您在電子商務市場上購物，您會看到到處都是價格競爭。對商品收取最低價格的賣家將贏得銷售，銷售收入就是他們口袋里的錢。精明的賣家可能會看暢銷書清單，抓住前幾個 SKU，然后以較低的價格列出它們。他們會在短期內為每個單位犧牲一點利潤，但賭注是隨著時間的推移，由于額外的需求，他們最終會獲得更多利潤。

所以現在，讓我們將該框架傳遞給 Uniswap LP。在撰寫本文時，USDC/ETH 0.3% 池是 Uniswap v3 上交易量最大的貨幣對，幅度相當大，幾乎是下一個交易量最大的池的 4 倍。這個池也是最飽和的，存入超過 4 億美元（總價值鎖定 - TVL）。因此，如果您像我一樣，遠未達到數百萬的規模，但想參與其中：您可以在哪里尋找機會？

PuddingSwap新增UNI-HOO、UNI-PUD流動性礦池:據官方消息，HSC虎符智能鏈首發項目PuddingSwap將于11月27日21:00（GMT+8）新增UNI-HOO、UNI-PUD流動性礦池。

Uniswap是一種基于以太坊的協議，旨在促進ETH和ERC20 代幣數字資產之間的自動兌換交易（V2版本發布后支持任意ERC20交易對）。Uniswap完全部署在鏈上，任何個人用戶可以自由存入代幣進行兌換，可以自由提取，沒有中心化交易所的注冊、身份驗證和提取限制。

PuddingSwap是虎符智能鏈HSC上去中心化交易所，也是鏈上一款集交易、挖礦于一身的去中心化項目。[2021/11/26 12:34:28]

Vishal：Alpha5快速撮合，聚合深度為風險對沖提供專業的產品和流動性:2月26日20時，Alpha5 CEO Vishal 作客MXC抹茶社區，就Alpha5發表觀點。

Vishal表示：“Alpha5是一站式加密資產衍生交易平臺，借鑒芝加哥期貨商品交易所[隱含訂單]，可根據期貨價格曲線的價差幫助用戶找到不同的產品間的套利空間。快速撮合，聚合深度為風險對沖提供專業的產品和流動性，旨在成為加密貨幣領域的芝加哥交易所，為機構和交易員提供交易平臺。”

Alpha5 (A5T)將于3月1日9時登陸MXC抹茶M-Day，開啟抽簽登記，可通過交易主流幣、持倉USDT獲得抽簽資格。[2021/2/26 17:57:21]

（按費用排名前 5 的礦池：2021 年 6 月 4 日至 6 日（GTC 是最近推出的代幣））

IOST鏈上首個跨鏈質押流動性挖礦項目RampDeFi將于今日正式上線:據官方消息，IOST鏈上首個跨鏈質押流動性挖礦項目RampDeFi將于北京時間2020年12月9日晚正式上線。跨鏈質押流動性挖礦rStake是IOST節點合伙人RampDeFi開創的一項創新機制，將實現IOST一幣三挖，即用戶在RampDeFi智能合約中質押IOST可同時獲得IOST、RAMP（已上線gate.io、MXC抹茶、Bibox等交易平臺）獎勵，同時在挖礦過程中獲得的穩定幣還可以用于投資以太坊上新的 DeFi 項目、交易或者兌換成法定貨幣等，從而跨鏈打通IOST與以太坊生態。

RAMP DEFI致力于成為一種最具影響力的去中心化金融解決方案，從質押的數字資產中釋放流動資金。以RAMP DEFI 的解決方案，用戶既能獲得質押收益，保持原有的資產，還可以進一步解鎖出資金，提升資金效率。[2020/12/9 14:42:53]

你降低價格。

聲音 | Primitive Ventures創始合伙人：流動性是穩定幣成功的唯一最重要因素:Primitive Ventures創始合伙人Dovey Wan日前發推稱，合規性最好的穩定幣GUSD由于缺乏較好的流動性而面臨失敗。盡管Tether與NYAG（紐約總檢察長辦公室）之間風波不斷，但目前USDT的場外交易溢價約為3%，其流動性是其他所有穩定幣總和的100倍。流動性是穩定幣成功的唯一最重要的因素。據7月5日數據顯示，過去七個月，GUSD市值縮水了88.1%。[2019/7/13]

從 2021 年 5 月 30 日到 2021 年 6 月 2 日，USDC/ETH 以更便宜的 0.05% 費用等級進行 TVL，從 70 萬美元到 1000 萬美元的 15 倍。一旦供應到位，就像任何好的市場一樣，需求就會隨之而來。在 6 月 2 日的高峰期，1000 萬美元的流動性支持了 8000 萬美元的交易量（8 倍交易量/TVL），而 4 億美元的 0.3% 較高定價層級的流動性支持同期 3.2 億美元的交易量（< 1x音量/TVL）。

低價層尚未完全接管，但它即將到來，它也更有利可圖。

（Uniswap v3 信息 - USDC/ETH 0.05% 交易量）

在電子商務賣家的例子中，降低價格是一種風險，只有在它帶來足夠的額外銷售時才會得到回報。這種風險也存在于 USDC/ETH 0.05% 的流動性池中。LP 將他們的接受率削減了 1/6，但迄今為止他們的資本效率提高了 8 倍。雖然資金池仍在增加，但愿意降價的 LP 獲得了更高的回報（79% APY 為 0.05%，而 58% APY 為 0.30%）。

（USDC/ETH 礦池對比：2021 年 6 月 4 - 6 日（頂部：0.3%，底部：0.05%））

因此，如果您想存入 Uniswap v3 流動性池，您將如何處理這些信息？您是否針對更高的接受率進行優化，并堅持 0.3% 的等級？或者你是否削弱了你的競爭對手，吞下 1/6 的削減，并在 0.05% 的層次上追逐額外的交易量？這取決于個人和市場來決定（不是財務建議），但您是愿意成為破壞者還是等待并希望不被破壞？

第一步已經完成，其他貨幣對也在跟進。在 USDC/ETH TVL 躍升后不久，USDT/ETH（第二受歡迎的 ETH 對）的 TVL 以 0.05% 的速度翻了一番，而 WBTC/ETH（第四受歡迎）~300 倍！DAI/ETH 是交易量第三大的 ETH 對，但 0.05% TVL 尚未起飛......

（Uniswap v3 信息 - WBTC/ETH 0.05% TVL）

從長遠來看，看到 0.05% 級別的交易量超過最受歡迎貨幣對的 0.3% 級別，我不會感到驚訝。0.3% 的等級也可以翻轉邊緣貨幣對的 1% 等級，最終也可能達到 0.05%。在加密世界之外，我們知道競爭有利于最終消費者。現在，我們看到它在 Uniswap 中發揮作用。LP 之間更激烈的競爭為交易者帶來了更好的價格，這為 Uniswap 帶來了更多的交易需求，從而吸引了更多 LP 和更多競爭，從而為交易者帶來了更好的價格和飛速的發展。

好吧，飛速發展到某個點（目前）。一旦您降到 0.05% 的費用等級，就無處可去。在這一點上，規模的好處，以及能夠積極選擇最準確的價格范圍，是 LP 差異化和競爭費用的方式。因此，為了保持增長飛快的速度，甚至使其旋轉得更快，我們可以尋找更多 LP 可以將自己與競爭對手區分開來的領域：

費用等級：提供多個費用等級是 Uniswap v3 的一項新創新，現在我們看到了它的實際效果，我們可以考慮下一步是什么。隨著市場的發展，應該有一些最佳的費用等級，交易者的需求和 LP 的回報平衡。也許理想的市場費率介于 0.3% 和 0.05% 之間？可能低于 0.05%？現在我們知道費用等級有效，下一步可能是使它們更加靈活。

激勵：LP（流動性提供者）還能提供什么來激勵交易者用他們的流動性進行交易？今天，交易者不知道他們交易的流動性如何，但想象有一天他們可以。也許我以 0.05% 的費用級別提供流動性，但我也以某種代幣形式返還 0.01%？這可能是 Uniswap 的 UNI 代幣，或者一些 LP 是其他企業或協議，并且有自己的代幣可以提供？然后，交易者可能不僅想要最好的價格，還想要最好的回報。Uniswap 的競爭對手 Balancer 已經為交易者提供相當于每筆交易汽油費的 BAL 代幣，并且（回到電子商務）零售商提供忠誠度計劃以永遠吸引和留住客戶。一旦價格趨于平穩，還能為交易者提供哪些其他價值？

我很期待看到接下來會發生什么。但在那之前，0.05% 的等級即將到來。

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