STAK:以太坊2.0質押會對DeFi鎖倉收益產生威脅嗎？_tether幣行情

原標題：ETH2.0下的PoS和DeFi之戰

以太坊2.0的第一階段信標鏈已經在2020年底啟動，啟用了ProofofStake(PoS)共識機制，針對當前以太坊1.0鏈所使用的ProofofWork工作量證明共識機制作出升級。PoS共識模型通過驗證者和質押機制來持續產生區塊，也是在下一個階段繼續實現“分片”的必要條件。

如今，以太坊2.0的驗證結點質押也在如火如荼的進行。相較于其他基于PoS共識的公鏈，以太坊2.0的活躍質押者數已經遙遙領先。

那么火熱的以太坊2.0質押背后是否意味著其對未來DeFi領域鎖倉收益的威脅？另一方面，以太坊2.0的PoS質押會鎖定大量的ETH，這是否將威脅到當前DeFi市場已逾857萬個ETH，當前價值超過百億美元的鎖倉量？本文將從以太坊2.0概覽展開，分析PoS落實前景以及質押收益率的展望。

法國農業信貸銀行與FeverTokens和Casper Association合作開發Web3 用例:金色財經報道，法國農業信貸銀行子公司CIB宣布與FeverTokens和Casper Association建立合作伙伴關系共同開發Web3 用例，法國農業信貸銀行的數字資產主管表示，三個實體擁有不同的專業知識，這些專業知識共同可以利用金融領域的區塊鏈和智能合約的功能，重點關注與代幣化金融及其今年推出的區塊鏈氣候意識證明（ Proof of Climate awaReness）相關的用例。（royalsblue）[2023/7/2 22:13:32]

以太坊2.0PoS概覽

目前以太坊2.0的路線圖和機構可以概括為“可執行PoS信標鏈+數據分片+layer2”。與之前“PoS信標鏈+多分片+執行”的路線圖相比，主要有四個不同點：1)階段1簡化為數據分片，將其作為rollup或是其他layer2方案的數據可用性層；2)信標鏈將具備執行功能，當前以太坊主鏈能夠直接合并到以太坊2.0鏈中，不再以分片形式并入;3)輕客戶端、分片以及eth1和eth2的合并工作將并行推進，不再順次實現;4)暫時擱置執行環境的研發，但是保留分片執行的可能性。而PoS的實行，是這個中長期路線圖的大前提。

某以太坊ICO參與者地址移動6.4萬枚ETH:金色財經報道，Nansen首席執行官Alex Svanevik發推特表示，某以太坊ICO參與者地址移動了6.4萬枚ETH，價值約8009萬美元。[2023/1/5 9:53:51]

以太坊2.0的Staking模式和常見的Staking模式有所不同。常見的Staking模式一般采取“委托型”，而以太坊2.0將每個節點的質押門檻設置為32ETH，每32ETH只能激活一個節點，因此網絡中天然會存在海量節點。以太坊2.0的創世門檻最低為16384名驗證者節點，目前網絡中的活躍節點已經達到8萬以上。從節點數量來看，以太坊2.0的去中心化程度遠遠高于其他PoS模式。

根據stakingrewards的數據，目前各幣種的Staking市值總量接近3000億美元，而以太坊所占市值已經超過1800億美元，位居第四，但質押總量僅占ETH流通量的2.27%，不難看出以太坊的Staking市場仍具有無限潛力。

華爾街日報：美聯儲9月將加息75個基點，與美聯儲會期對應的隔夜指數掉期跳漲:9月7日消息，被稱為“新美聯儲通訊社”的《華爾街日報》首席財經記者Nick Timiraos表示，美聯儲抗擊通脹的承諾可能導致其在本月會議上再次加息75個基點，而不是50個基點。在該報道發布后，與美聯儲會期對應的隔夜指數掉期顯示，美聯儲9月加息75個基點的概率已升至80.5%；美聯儲在12月前將累計加息約149個基點，此前為145個基點。(金十)[2022/9/7 13:14:42]

cr.stakingrewards.com

根據以太坊官方數據顯示，在初期達到52.4萬ETH質押量的時候，年化收益率約為21.6%。當全網質押量達到1000萬ETH，年化收益仍為5%左右。

cr.launchpad.ethereum.org

巴西加密貨幣交易所Mercado Bitcoin今年將進入墨西哥市場:金色財經消息，巴西加密貨幣交易所Mercado Bitcoin的首席執行官Reinaldo Rabelo在接受采訪時表示：“確定的是，在今年下半年，我們將開始在墨西哥運營。”他補充說，關于該國監管部門批準的談判已進入最后階段。

一年前，該公司從軟銀集團（SoftBank Group）的拉丁美洲基金籌集了2億美元，希望利用這些資金進行擴張。（路透社）[2022/7/22 2:30:06]

而ETH2.0質押收益的下滑趨勢也可以在BETH/ETH交易對的價格波動中看出。BETH是用戶在幣安鎖倉ETH的憑證，具有兩項權利：

ETH2.0正式上線后，BETH將作為1:1兌換ETH的唯一憑證；

知情人士：高爾夫品牌Callaway成為LinksDAO股權投資者以及戰略合作伙伴:5月26日消息，兩名知情人士表示，高爾夫品牌Callaway正在與NFT項目LinksDAO建立合作關系，其中包括對后者正在進行的股權投資。

LinksDAO的一名代表拒絕就此置評。Callaway同樣拒絕就此次融資置評，但表示：“這次營銷合作是我們合作關系的開始。”

此前1月消息，LinksDAO宣布售罄其首個NFT系列，共計9090個，共募資1050萬美元用于眾籌高爾夫球場。據悉，LinksDAO的使命是“創建現代高爾夫和休閑俱樂部”和“重新構想鄉村俱樂部”，在蓬勃發展的DAO生態系統中提供以體育為中心的實驗。該項目計劃最早于2022年推出治理代幣LINKS。（CoinDesk）[2022/5/26 3:42:58]

ETH鎖倉收益將會根據用戶持有的BETH發放。鎖倉期間，幣安將根據用戶持有的BETH數量，將鏈上質押收益以BETH的方式發放至用戶的現貨賬戶。

因此BETH可以看作一個債券，即在ETH2.0正式上線可以兌換ETH同時又享有鎖倉收益的分成。12月26日火幣上線了BETH/ETH的交易對，其初始價格一度高達1.05ETH，而如今一路下滑于2月8日上午11點收至0.97ETH。

這一轉變也顯示了投資者對于ETH2.0質押收益前景不看好，同時BETH價格跌破其面值也反映出如今ETH2.0的質押收益已經普遍低于區塊鏈領域投資的機會成本。

同時另一個值得注意的點是，BETH的成交量集中于1ETH價格之上，并且交易量隨著BETH/ETH的價格降低而顯現下降趨勢，這也反映出投資者對于ETH2.0質押情緒的降溫。

如何參與以太坊2.0PoS

ETH持有者目前可以通過兩種方式參與以太坊2.0的Staking：質押32ETH并運行自己的驗證者節點；選擇第三方Staking服務商或加入Staking池。

運行自己的驗證者節點首先需要質押32ETH，并且擔負生產和驗證區塊的職責，否則會面臨扣除質押金甚至被驅逐的懲罰。在早期個人參與需要擁有一定的技術基礎和硬件條件，并且自行承擔一定的運維成本和風險。

如果選擇第三方Staking服務商或加入Staking池，持幣者可以選擇存入少量ETH而非32ETH，然后根據比例獲取收益，但至今也已經發生了多起由于服務方技術故障導致大批驗證者被罰沒的事件。

目前許多中心化交易所、去中心化交易所、去中心化質押協議和基礎服務商都進入了以太坊2.0的Staking賽道。不難想象之后會有更多的服務商涌現，而以太坊2.0Staking板塊也將會成為交易所和錢包的標配。

目前可用的Staking服務對比整理如下：

cr.ethereum.cn

以太坊2.0PoS的去中心化程度

以太坊2.0質押份額的地址分布：

cr.beaconcha.in

目前top10質押地址的份額占質押總量的37.54%，其中去中心化交易所Kraken居于首位，占比13.65%，質押金額超過40萬ETH，而其余地址的占比均為1%-2%左右。根據以太坊2.0的經濟安全模型，對網絡發起攻擊至少需要控制2/3的驗證者節點，這也從一定程度上印證了以太坊2.0在去中心化程度和安全性上的提升。在以太坊1.0和以太坊2.0鏈合并之前，隨著PoS共識的穩定運行，用戶信心不斷增強，可預見會有更多潛在質押者和個人節點加入以太坊2.0。

以太坊2.0Staking的另一大助推動力則是以太坊2.0路線圖的調整。根據之前的路線圖，用戶質押的ETH至少會被鎖定兩年以上，而調整之后的新路線圖，簡化并且加速了當前以太坊主鏈和2.0鏈的合并過程，大幅縮短了ETH的鎖定時間，從而紓解了令目前潛在質押者望而卻步的流動性風險。

結語

PoS是以太坊2.0宏大愿景的第一塊拼圖，為更安全、更快速并且更加去中心化的以太坊區塊鏈網絡構建了基石。隨著以太坊2.0的PoS共識朝著更加穩定和樂觀的方向發展，旨在為二層擴容解決方案提供數據存儲層的分片研發工作也在有序推進，我們需要明白一點：只有強健的Layer1才能為生態孕育出無限的想象空間和可能性。

來源：金色財經

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